商業銀行違規業務與盈利能力

呂曉舒

理論分析與研究假設

近年來，市場環境變化較大，雖然商業銀行與企業相比具有特殊性，在經營過程中講求營利性、安全性和流動性原則，但是銀行也同企業一樣，面臨許多市場風險。一般來說，商業銀行為保持一些業績指標不變或其他某種目的，可能會利用違規業務提高企業利潤，使一些業績指標同比或環比保持不變，來維持其社會聲譽和投資者信心。在正常業務不能夠使其獲得預期報酬的情況下，商業銀行可能會想要通過開展一些不合規的業務來取得額外收益。若違規業務涉及的方面窄，影響不大，銀監會則根據情況對其處于罰款的處罰，但若影響重大，則不僅僅要罰款，更是要沒收違法所得。因此提出假設：

假設：商業銀行的經營業績與其違規業務呈正相關關系

樣本選擇與研究設計

（1）樣本選擇與數據來源

基礎數據來源于同花順數據庫，時間選擇2015～2017年。這是由于2015年“去產能”、“去杠桿”等政策的深入，使得2015年對銀行業的監管力度加大，2015年以前年度數據對說明問題意義不大。被處罰的次數以及金額通過銀監會網站公布的處罰公告手工收集。本文以A股上市商業銀行作為初始樣本，剔除了數據缺失的樣本。

（2）變量說明

1.經營業績指標

對于銀行的經營業績，本文選用凈利潤（ NP）來衡量。這是因為凈利潤反映了一個企業的盈利能力，且可以直接從企業的財務報表中獲取。對于企業管理者來說，凈利潤是進行經營決策的基礎；對于投資者來說，凈利潤是獲得投資回報大小的基本因素。它是衡量一個企業經營效益的主要指標。所以，本文選擇凈利潤作為經營業績指標。

2.控制變量

在借鑒相關研究文獻的基礎上，選用以下銀行專項指標作為控制變量：資本充足率、不良貸款率、存貸款比率。另外，還選取了總資產周轉率、資產負債率、營業收入同比增長率作為控制變量。

（3）模型構建

為了驗證假設，模型設定如下：

NP= β0+ β1NumPen+ β2CAR+ β3NOL+ β4DLR+ β5TATR+ β6LEV+ β7YGRTA+ ε

（ 1 ）

NP= β0+ β1PenAmou + β2CAR+ β3NOL+ β4DLR+ β5TATR+ β6LEV+β7YGRTA+ ε

（ 2 ）

模型（1）主要衡量經營業績與商業銀行因違規業務被處罰次數之間的關系，模型（2）用來衡量經營業績對商業銀行被處罰金額的影響。設置這兩個模型的主要目的是考察被處罰次數與被處罰的金額，到底哪一個與商業銀行的經營業績之間的關系更為緊密。在模型（1）和（2）中，被處罰次數和被處罰金額是解釋變量，被解釋變量為稅后凈利潤。對這兩個模型分別進行回歸分析，通過考察解釋變量系數的正負號和顯著性進行研究。若解釋變量的系數顯著為正，則說明商業銀行的違規業務與經營業績呈正相關關系。

實證結果及其分析

從變量的描述性統計得出，NP的均值為685.1743，中位數為417.4，呈現正偏態分布，說明大部分上市商業銀行的經營業績較好。但是其標準差為824.4345，所以各銀行的凈利潤差別很大，上市商業銀行的經營狀況不一，差別懸殊。筆者比較了各家銀行每年的利潤，發現各銀行同比每年的利潤差別不是很大。NumPen的均值為27，標準差為29.273，PenAmou的均值為1824.85，標準差很大，為4996.67，表明上市商業銀行從事違規業務的違規程度不同，且差異較大。上述各指標的差異說明各銀行的選擇不同，這些差異為本文的研究提供了良好的契機。

對所有變量進行相關性分析，大部分變量在1%顯著性水平下顯著。限于篇幅未將各變量的相關分析表列入。NP與NumPen的相關系數為0.6923，且在1%的水平上顯著，說明兩者存在正相關關系，在一定程度上驗證了假設。但PenAmou與NP的系數雖然為正值，但并不顯著，還需要進一步考察。其余各變量間的相關系數大多在0.5以下，因此回歸模型中多重共線性較小。

回歸分析。截至2017年底，在滬深交易所上市的商業銀行共有26家。剔除數據缺失的樣本，共收集2015-2017年的數據59個。限于篇幅未將回歸結果列入。在控制了公司規模等因素的影響后，NumPen對NP的回歸系數為12.78429.并在1%水平上顯著，說明商業銀行因違規業務被處罰的次數與經營業績呈正相關關系。從而驗證了假設。另外，模型的方差膨脹因子為2.13，不存在嚴重的多重共線性，且該模型的F值為19.32，相應的p值為0，R2為0.7262，擬合程度較好，說明該模型具有經濟意義。PenAmou的系數也為正，但對NP的影響并不顯著，這可能是因為有些商業銀行的違規程度比較嚴重，除了被處罰金以外，還沒收了違法所得，再考慮到被處罰金額的標準差非常大，這可能是導致回歸結果不顯著的原因。筆者又嘗試應用了其他一些經營業績指標，回歸結果仍不顯著。故筆者認為，用NumPen來衡量違規業務與經營業績之間的關系更可靠。考慮到個體變量差異.為減少異方差的影響，采用了異方差穩健回歸的結果，可以發現，經營業績對被處罰次數的正向顯著作用并未受到影響，處理前后差異不大，說明二者之間的正向關系受到個體差異的影響比較小。

研究結論與建議

本文研究了經營業績對商業銀行違規業務的影響，結果表明：因違規業務被處罰的上市商業銀行，違規次數與經營業績呈顯著正相關關系。也就是說，那些開展違規業務的銀行，經營業績也很好。當銀行的經營業績沒有達到一定的要求時，他們可能會涉足違規業務以謀取高額利潤。本文也采用了多種方式進行穩健型檢驗，回歸結果仍然支持本文的假設。

因此，為了更好地發揮商業銀行維持金融體系的安全與穩定的職能，首先，商業銀行應該完善內部控制建設，加強銀行內部的監督與約束。其次，以適當的形式對高管人員進行激勵，并完善公司內部管理制度，杜絕高管人員的舞弊行為。最后，銀行各分支機構、各部β之間應加強溝通，減少信息不對稱，增加信息流動性。