關于加強鋼鐵企業資金管理的思考

何敏

在國家供給側結構性改革和經濟發展轉型的關鍵時期，鋼鐵企業要生存、發展、壯大必須重視資金管理、解決資金管理存在的問題，提出適合鋼鐵企業資金管理的管控方案，本文就此談了幾點思考。

鋼鐵企業 資金管理重要性 風險

鋼鐵企業資金管理的重要性。

（1）資金管理的定義。

資金管理是貫穿于企業生產經營、投資、籌資全過程，是企業賴以生存和發展的基礎。企業通過業務流和資金流的

全面監控和資金管理，對資金進行合理籌集、做到資金有效的安排和使用，確保資金供給穩定順暢，讓資金效率發揮最大，從而實現資金效益的最大化。

近年來國際形勢錯綜復雜，國內隨著經濟發展高質量要求、高速度的回調，企業要保持持續穩定的收益，技術革新、投資改造、創新驅動、企業間兼并重組等等、哪一項都少不了資金的支持，所以資金管理已經成為現代企業管理核心之一。資金的短缺會制約企業的發展，會給企業帶來破產風險，所以當下經濟發展高質量要求，促使企業不僅重視盈利水平的高低，更加重視資金流入的水平，“現金為王”的理念已經深入人心。

（2）鋼鐵企業資金管理的重要性

鋼鐵企業不論從資產或資金規模來說總額都是較大，經營、投資、籌資現金流往來量也是較大，可以挖掘的潛力同樣較大。如果我們不能正常提供經營、投資、籌資資金的支持，采取有效、規范資金管控方法，最終會增大企業的經營風險，造成企業因資金鏈斷裂而消亡。如：2014年3月海鑫鋼鐵集團因資金鏈斷裂而被迫停產，并于11月初進入了破產重整階段。2016年東北特鋼半年9次違約，本金違約58億元進入破產重整階段。所以鋼鐵企業必須重視資金管理，在不同時期對不同資金需求，選擇適合自身發展的資金管理模式。

1.資金供給持續穩定的需要。

鋼鐵企業資金供給應不同階段用不同管控方案，核心開源節流。鋼鐵企業應積極拓展銷售區域、增加優質客戶群和產品銷售量，提升差異化產品品質、提升產品售價，爭取更多現金流入。與行業優秀企業對標挖潛，降低采購成本、降低加工成本、提高勞動生產率進行全價值鏈對標，揚長避短控制資金的流出，使企業獲取持續經營凈流入。同時根據企業自身發展愿景和戰略規劃合理布局投資和籌資的資金，獲取足夠的資金供給，提升企業競爭力，確保資金穩定連續的供給。

2.合理使用資金，提高資金使用效率的需要。

鋼鐵企業資金應該從嚴從細管理。一是、完善全面預算管理體系，超預算事項無年度審批不予支付，現金流預算管理框架清晰可操作。二是、建立對應收、預付、存貨等資金占用動態分析跟蹤機制，與月度人員薪酬績效掛鉤考核，減少資金沉淀，提高資金的周轉次數。三是、建立業務流與資金流信息化對接，通過計算機軟件平臺提高資金流入、流出多樣化、多層次剖析，發現深層次資金問題，切實合理使用資金，提高資金使用效率。

3.提升企業生產經營管理水平的需要。

十九大報告強調供給側結構性改革，繼續去產能、去庫存、去杠桿、擴大優質供應等要求。鋼鐵企業要想生存發展必須從生產經營本質提升管理水平。如：生產工藝改革創新、研發技術投入、人才培養晉升渠道拓寬、采購銷售供應模式創新等等。

4.兼并重組擴張的需要。

2016年9月國務院發布關于鋼鐵企業兼并重組的46號文件，設定的目標到2025年60%-70%鋼鐵產能集中在10家企業，所以近階段是鋼鐵企業兼并重組關鍵期。鋼鐵企業依靠自身做大、做強幾乎不可能，只有通過兼并重組實現飛越。任何一家鋼鐵企業都希望自身逐漸強大，兼并其他鋼鐵企業，那么實施兼并首要條件之一必須有強有力的資金基礎。

資金管理在鋼鐵企業中存在的問題

自2013年以來多數鋼鐵企業經營困難，國家先后出臺一系列管控措施。2017年鋼材質量明顯提升，行業效益大幅增長。鋼鐵企業雖然扭轉虧損的局面，但是鋼鐵企業仍然存在資產負債率高、營運資金短缺、短期償債的風險大、應收款項及存貨資金占用水平居高不下的現象，一旦鋼鐵企業資金鏈出現問題，對企業來說是致命的打擊。

（1）營運資金短缺，短期償債風險高。

2017年大部分鋼鐵企業實現盈利，但是大多數鋼鐵企業流動比率小于1，流動負債過高，長期資產投資不同程度依賴短期融資，短期償債風險較高。營運資金是鋼鐵企業發展最有活力的資金，營運資金管理的好壞直接影響鋼鐵企業的生存發展，鋼鐵企業應結合自身實際規模和資金需求，持有安全貨幣存量，在風險可控情況下盡可能增加無息負債，如：通過授信開具銀行承兌匯票、爭取延期繳納社保、用活供應商的資金等等。

（2）資金占用高，資金周轉慢。

2017年大多數鋼鐵企業應收賬款壓減幅度小于效益的增幅，鋼鐵行業是國家信貸投放存量的控制行業，鋼鐵企業存在為實現產品銷售，放寬客戶賒銷條件的現象。鋼鐵企業應建立客戶、供應商信用評價管理系統，加強授信審批權限控制和建立事后動態預警管理機制，并將銷售資金回款率與業務員薪酬績效掛鉤考核。大部分鋼鐵企業除了高額的應收賬款，還有過高的存貨資金占用，增加鋼鐵企業存貨的管理成本，造成鋼鐵企業資金積聚于存貨不能很好釋放。鋼鐵企業應結合自身銷售模式，提高采購集中管理，科學制定訂貨周期，提高產品的市場競爭力，分析判斷好市場，提高產品出貨速度降低庫存。

（3）鋼鐵行業資產負債率高，債務違約風險大。

近年來鋼鐵行業整體負債水平有所改善，但大部分鋼鐵企業資產負債率超70%，加上國家對鋼鐵過剩產能行業信貸政策要求信貸規模不予增量，企業必須有計劃壓減，那么鋼鐵企業面對嚴苛的信貸政策，必須提高自身盈利水平“打鐵還需自身硬”，主動積極去杠桿，控制可能存在債務違約風險。鋼鐵企業也可以按照企業發展規劃和收益成本的約束，選擇適合企業發展的籌資方式，吸收股權投資增加權益資本投入，改善長期、短期負債結構比例，選擇最優融資方式，降低債務違約風險。

（4）資金管理模式單一，缺乏有效手段。

部分鋼鐵企業資金管理主要采用長期習慣性的做法，如控制貸款規模、加強應收賬款催收、合理安排大宗原材料儲備周轉天數、壓低產成品庫存、盤活無效資產等等，沒有先進管理工具、管理方式和管理手段，業務規范化管理程度低，管理模式單一，缺乏科學有效的管理手段，財務資金管理跟不上鋼鐵行業發展步伐，制約鋼鐵行業資產結構優化的水平。

解決方案

（1）加強各類資金占用的管理，與績效考評掛鉤

1.科學制定庫存指標，加強過程監控。

庫存水平核心是量和價，量的管理鋼鐵企業可以通過長期庫存數量數據分析，考慮地域條件、物流水平、采購能力等多因素，科學制定最低、最高庫存預警目標，通過將最優庫存指標與相關人員月度績效考評管理結合，達到動態跟蹤庫存數量的管理。價的管理是建立以生產部門、采購部門、銷售部門、經營部門、財務部門等多部門聯動對標機制，按月與周邊企業進行全價值鏈對標，找短板、補差距，形成良性采購促進平臺。

2.加強應收、預付資金管理，將資金占用指標納入績效考核。

鋼鐵行業應完善客戶、供應商評價系統，對客戶、供應商的分類管理，建立客觀實用的客戶和供應商評價管理制度。在銷售定價和策略方面能積極應對市場，并對賒銷對象、額度、期限、資金占用指標等以制度形式予以明確，起到責、利、罰相互制約考核評價模式，做到月月有目標，過程監控不遺漏，季度兌現獎罰分明。

（2）加強日常資金基礎管理，防范資金風險。

1.主動去杠桿，調整貸款結構，壓縮貸款規模。2017年鋼鐵行業在國家嚴格去產能、控環保、打擊地條鋼等因素影響下鋼材價格一路上揚，鋼鐵行業盈利能力全面恢復，我們適時主動去杠桿，降低資金風險。

2.年度編制資金預算，科學預測年度資金流入和流出的水平，嚴格控制預算外資金支付的比例。月度編制資金平衡表，合理預估資金余缺情況。當月實際資金支出與資金計劃保持相對準確性，同時資金付款權責劃分清晰，嚴格控制付款節奏，積極爭取利用無資金成本的資金。

3.定期進行資金分析，按資金來源與支出去向動態跟蹤資金流水，將資金流與業務流聯系進行常態化分析，找出影響資金關鍵要素，防范資金的風險。

4.對應收款項、存貨“兩金”壓降常態化。鋼鐵企業時刻關注應收款項、存貨指標完成情況，把壓降“兩金”工作常態化，分階段梳理長期往來款項，逐步清理，減少呆死賬的發生。

（3）從現金調劑到票據調劑，從“貸款”到“貸票”。

鋼鐵企業銷售收款主要方式為銀行承兌匯票，而采購大宗進口礦石卻要支付現款，企業面臨現款不足現象。同時因銀行票據結算占比大，人工管理成本高、效率低；小銀行、小面額變現能力差、資金成本高；一方面日常備付金高，實際“備而不用”；另一方面大量優質票據資產沉淀，無法體現時間價值。隨著銀行電子承兌匯票進一步推廣，建議通過“票據池”業務，拓寬融資產品品種，從“貸款”到“貸票”。

（4）資金集中管理聚焦優勢資源。

鋼鐵行業下屬生產單位多，資金分散在各地，沒有形成統一調配的管理模式，造成部分企業資金短缺、部分企業資金盈余，不能實現集團資金成本最優，不能聚焦優勢資源。鋼鐵行業應建立資金集中管控模式，通過依托集團公司或部分子公司信用優勢，提高整個集團信用優勢，降低集團整體資金成本，對所有企業賬戶進行全部監控，按需調配資金使用，全面提高資金使用效率。

（5）實行資金管理現代化

部分鋼鐵企業資金管理手段低層次，局限于資金計劃使用EXC表達，并未使用資金管理工具，無法做到實時監控企業資金流入、流出，資金管理實為粗放式管理，精細化管理目標有較大差距。鋼鐵企業應積極使用現金管理平臺，逐步實現資金管理信息化。通過現金管理平臺，增強資金收付、流動性管理，有效配置好賬面“浮游資金”，實現平臺對所有賬戶統一管理。現金管理平臺全面覆蓋資金預算計劃上報、審批、實施、勾兌，提高資金計劃執行性。自定義各類型報表數據，配合業務鏈實現多維度資金分析。實現與金蝶財務系統數據對接，實現資金數據鏈和財務軟件數據鏈資源共享。

[1]高永紅 《淺析鋼鐵企業資金管理的問題與對策》選自《今日財富》雜志社2016年第二屆今日財富論壇論文集2016年5月

[2]王回南《鋼鐵企業強化資金管理策略研究》選自《冶金財會》 2017年7期

[3]劉金剛《談鋼鐵企業的資金管理》選自《冶金財會 》2014年8期

[4]劉志松《鋼鐵企業強化資金管理研究》選自《現代商業》2016年12期