從金融結(jié)構(gòu)角度探討金融監(jiān)管體制改革

張婧怡

從金融的角度可以發(fā)現(xiàn)，決定金融監(jiān)管體制的就是金融結(jié)構(gòu)。近年來，世界上的金融結(jié)構(gòu)基本上都保持一致的發(fā)展趨勢，趨向于金融市場發(fā)展。而金融監(jiān)管能夠根據(jù)金融結(jié)構(gòu)的需求進(jìn)行統(tǒng)一或是針對(duì)性監(jiān)管。中國的金融結(jié)構(gòu)中由銀行中介占主導(dǎo)地位，中國的金融發(fā)展較晚，但是從目前情況來看，可以發(fā)現(xiàn)金融市場在中國地位不斷提升，而中國的金融市場在中國的金融體系中的地位和作用也在不斷加強(qiáng)。隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷提升，我國的金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化也迎來了發(fā)展高峰，原本設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)的邊界在日益模糊，范圍在逐漸增廣。但是現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制無法更高的對(duì)金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，因此，我國的金融監(jiān)管體制應(yīng)該根據(jù)我國的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展變化進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和改革，適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，輔助金融機(jī)構(gòu)更好的進(jìn)行發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu) 金融監(jiān)管 體制改革

我國人們真正開始關(guān)注重視金融的時(shí)候，是在2008年的國際金融危機(jī)爆發(fā)后。金融危機(jī)的爆發(fā)，讓各國政府及經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)于本國的金融監(jiān)管體制進(jìn)行研究探討，為了能夠更好的對(duì)本國的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效合理的金融監(jiān)管，各國政府進(jìn)行了深入調(diào)查研究，討論出了很多理論方法以及解決措施。2008年的國際金融危機(jī)對(duì)于我國金融的影響不大，但是隨著我國近年來經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，我國的金融業(yè)也得到了飛速發(fā)展，并且在一步一步的趨向成熟。但是我國金融業(yè)在發(fā)展的過程中，同樣爆發(fā)出了非常多的問題。之前爆發(fā)的金融問題沒有得到解決，之后爆發(fā)的新問題與老問題疊加之后，明顯可以看出我國的金融監(jiān)管體系存在著非常嚴(yán)重的缺陷。

金融結(jié)構(gòu)，是指金融總體的各個(gè)組成部分的分布，存在，相對(duì)規(guī)模，相互關(guān)系與配合的狀態(tài)。一個(gè)國家的金融總體主要有各項(xiàng)金融業(yè)（銀行，證券，信托，保險(xiǎn)，租賃等等，金融市場，以及各種融資活動(dòng)，金融活動(dòng)形成的金融資產(chǎn)。每個(gè)國家都有其獨(dú)特的金融結(jié)構(gòu)，每個(gè)國家的金融結(jié)構(gòu)形成的基礎(chǔ)就是該國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的商品化，貿(mào)易化程度，該國的商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及經(jīng)濟(jì)主體行為，同時(shí)伴有該國獨(dú)特的文化，習(xí)俗，傳統(tǒng)，偏好等等。金融結(jié)構(gòu)主要內(nèi)容是各大金融業(yè)在金融體系中的地位以及作用。

金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢

2008年的國際金融危機(jī)，讓很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始重視金融監(jiān)管體系問題。這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家們從各個(gè)方向?qū)H金融危機(jī)爆發(fā)的原因進(jìn)行深入分析，并且將原因進(jìn)行詳細(xì)分類。爆發(fā)金融危機(jī)的主要原因是各國經(jīng)濟(jì)的增長過于巨大，證券化信用日益復(fù)雜，而商業(yè)銀行缺乏廣泛的參與各項(xiàng)交易活動(dòng)等等。但是金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)于全球金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展并沒有太大的影響。金融結(jié)構(gòu)可以被劃分為銀行主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)以及金融市場主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)，而2008年爆發(fā)的金融危機(jī)最為讓人詬病的就是在國家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)候，銀行主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)卻忽略了金融市場的資源分配。而金融市場主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)卻是隨著時(shí)代發(fā)展，從世界角度出發(fā)，對(duì)于市場資源分配非常合理科學(xué)。因此，這樣的金融結(jié)構(gòu)模式為許多國家所接受，被廣泛使用。但是隨著金融市場地位的日益升高，以銀行主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)迎來了絕大的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行跟不上時(shí)代，會(huì)造成金融脫媒的狀況，而隨著各國對(duì)外開放的范圍不斷擴(kuò)大，各國的商業(yè)銀行入駐他國已經(jīng)不是稀罕事，會(huì)給本國的金融機(jī)構(gòu)混業(yè)帶來巨大的競爭壓力。因此，很多國家為了減少金融結(jié)構(gòu)的壓力，對(duì)銀行主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)中的金融分業(yè)的經(jīng)營范圍逐步放大，并且不斷向金融市場主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)前進(jìn)。在金融危機(jī)爆發(fā)后的11年，從本國及他國的金融監(jiān)管體系變化以及金融結(jié)構(gòu)變化方向來看，金融危機(jī)并沒有影響金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展。

（1）從金融監(jiān)管體制變化分析金融結(jié)構(gòu)變化趨勢

由于各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一致，各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的不一致，造成各國的金融結(jié)構(gòu)也不盡相同，因而各國的金融監(jiān)管體系也并不一樣。但是可以肯定的是，在金融危機(jī)爆發(fā)之前，美國和英國的金融結(jié)構(gòu)及金融監(jiān)管體系一直都是各國學(xué)習(xí)模仿的對(duì)象。雖然之后的金融危機(jī)讓很多國家對(duì)于兩國的金融監(jiān)管體系的認(rèn)同存在著疑問，但是美國與英國并沒有在金融危機(jī)之后對(duì)本國的金融發(fā)展進(jìn)行限制，甚至兩國對(duì)本國金融發(fā)展保持了默認(rèn)的狀態(tài)。重視金融市場的發(fā)展，并且根據(jù)金融市場發(fā)展的情況對(duì)金融監(jiān)管體系進(jìn)行強(qiáng)化改革（如美國“柵欄原則”）。在保證金融市場良性發(fā)展的情況下，提高金融監(jiān)管的力度。

（2）從證券變化分析金融結(jié)構(gòu)變化趨勢

證券一直都是各國資本市場發(fā)展的衡量指標(biāo)，在金融危機(jī)爆發(fā)的前后兩年，全球金融市場都發(fā)生了幅度較大的波動(dòng)變化，不管是以金融市場主導(dǎo)的英國美國還是以銀行主導(dǎo)的德國日本都出現(xiàn)了證券化率急劇下降的情況。但是金融危機(jī)過后，各國的金融市場都慢慢平穩(wěn)下來，逐漸恢復(fù)到金融危機(jī)之前的狀態(tài)。而我國雖然沒有受到太多的金融危機(jī)影響，但是本身的證券化率一直處于較為平穩(wěn)的狀態(tài)。由此可見，不管是被金融市場主導(dǎo)還是被銀行管制主導(dǎo)的國家，金融結(jié)構(gòu)發(fā)展的趨勢都是一樣的。而一些發(fā)展中國家，可能會(huì)因?yàn)榻鹑谖C(jī)的影響更為偏向銀行主導(dǎo)，但是總體來說還是在不斷進(jìn)步，向發(fā)達(dá)國家的金融體系靠攏。

全球金融監(jiān)管發(fā)展趨勢

金融危機(jī)的爆發(fā)讓各國越發(fā)重視本國的金融監(jiān)管體系中存在的問題，并且更為快速針對(duì)問題進(jìn)行分析解決，加強(qiáng)金融監(jiān)管體制的改革。有的國家根據(jù)本國金融發(fā)展情況，在解決本國的金融問題之后，根據(jù)發(fā)生問題的原因在本國原有的金融監(jiān)管體制上進(jìn)行修改完善，有的國家則推翻了本國之前制定的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系，重新進(jìn)行設(shè)置構(gòu)建。各國的金融監(jiān)管體制在進(jìn)行修正之后越發(fā)有本國的特色，但是與他國仍舊存在著一定的類同。但是，隨著各國對(duì)于本國的開放力度加大，各國金融市場之間的交流增多，彼此合作的機(jī)會(huì)增多，令全球的金融監(jiān)管體制在改革之后，出現(xiàn)一致的現(xiàn)象。金融監(jiān)管體制將原本的機(jī)構(gòu)監(jiān)管逐漸演變?yōu)楣δ鼙O(jiān)管，或是目標(biāo)監(jiān)管，原有多方向監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管的方向發(fā)展，提高了各國中央銀行的監(jiān)管力度，也給予了各國中央銀行更多壓力。

這一次金融監(jiān)管體制的改革，中央銀行的地位得到了提升，美國明確了中央銀行的地位與作用，并且針對(duì)于之前的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高了一個(gè)檔次，并且擴(kuò)大了監(jiān)管的范圍。對(duì)所有資產(chǎn)過500億美金的銀行金融機(jī)構(gòu)或是非銀行金融機(jī)構(gòu)的支付，清算，一家相關(guān)活動(dòng)都統(tǒng)一進(jìn)行了監(jiān)管。并且針對(duì)金融控股公司，提高了監(jiān)管力度，能夠直接對(duì)該公司進(jìn)行檢查，并且獲取該公司的各項(xiàng)形象，以便更好的管理美國的金融業(yè)務(wù)，并且對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)的證券，期貨等業(yè)務(wù)進(jìn)行了限制。

而我國的金融情況與他國又不相同。西方發(fā)達(dá)國家的各種金融問題在我國并不嚴(yán)重，而且我國的金融業(yè)仍舊處于剛剛起步的初級(jí)階段，很多發(fā)達(dá)國家的金融產(chǎn)業(yè)在我國還沒有發(fā)展起來。因此，我國的金融監(jiān)管體制在改革時(shí)主要是圍繞著一些金融風(fēng)險(xiǎn)利用監(jiān)管漏洞進(jìn)行獲利的問題進(jìn)行處理，設(shè)立更為完善的監(jiān)管體制對(duì)我國金融進(jìn)行監(jiān)管。我國大部分的大型金融機(jī)構(gòu)一般都是由國家直接掌控，因此，不存在他國的出現(xiàn)的大型金融機(jī)構(gòu)問題。畢竟在我國，由國家直接掌控的金融機(jī)構(gòu)不斷擴(kuò)張，或是開展各種金融業(yè)務(wù)是合法的，因此，不需要在原有金融監(jiān)管體系上再次進(jìn)行修改。我國經(jīng)過二十余年的發(fā)展，我國的金融結(jié)構(gòu)已經(jīng)形成了本國特色，以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，但是銀行，證券，信托，保險(xiǎn)之間的業(yè)務(wù)非常頻繁，關(guān)系非常緊。因此各行各業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)都有較為緊密的聯(lián)系，有國家直接掌控監(jiān)管，不需要再次加大監(jiān)管力度。但是我國在原有監(jiān)管體制上仍舊進(jìn)行了完善，逐漸傾向于同意監(jiān)管金融市場和金融機(jī)構(gòu)，并且平衡監(jiān)管效率以及監(jiān)管權(quán)力，避免一家獨(dú)大。打破原有的分業(yè)監(jiān)管，制定統(tǒng)一監(jiān)管。

結(jié)束語

從全球當(dāng)前的金融機(jī)構(gòu)來看，各國之間金融發(fā)展趨勢逐漸一致，但是各國在進(jìn)行金融監(jiān)管體制改革的時(shí)候雖然存在眾多一致，但是仍舊存在本國特色。中國應(yīng)該學(xué)習(xí)西方發(fā)達(dá)國家的優(yōu)勢，根據(jù)本國金融發(fā)展制定屬于本國但是與國際掛鉤的金融監(jiān)管體制。

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