國有企業財務風險及其防控

楊靜

國有企業財務風險是客觀存在的，具體表現為籌資風險、投資風瞼、現金流量風險以及外匯風險等四種形式。防控企業財務風險可以從完善財務管理制度、提高財務人員的風險意識以及科學制定應對各種財務風險的具體方案等層面入手。

國有企業 財務風險

國有企業財務風險的內涵及防控重要性

國有企業財務風險指的企業在生產經營過程中，受內外部環境的影響，在一定時期內所獲取的財務收益與預期收益發生偏離的可能性。

防控企業財務風險是保證企業有效運轉的前提條件，企業風險不及時防控，將造成巨大經濟損失。同時，防控企業財務風險也是現代企業財務管理的重要內容，企業應當樹立正確的“財務風險觀”，既充分了認識和了解財務風險的客觀性，同時應積極探索財務風險的來源、特征以及規律，從而有效防控財務風險。國有企業財務風險的具體表現形式

從形式上看，國有企業財務風險主要表現形式有籌資風險，投資風險、現金流量風險、外匯風險等四種形式。

（1）籌資風險

所謂籌資風險指的是企業的籌資行為使企業蒙受損失或者獲得收益的不確定性。企業籌資行為受宏觀和微觀兩方面因素的影響。從宏觀上看，國家財政政策、產業政策以及貨幣政策等都會對企業的籌資行為產生間接影響。從微觀上看，企業的負債規模，長短期負債等因素直接影響著企業的籌資風險。企業的籌資風險可以劃分為不同的類型，從方式來看，籌資風險可分為債券籌資風險、股權籌資風險以及期權籌資風險；從期限來看，籌資風險可以分為短期籌資風險以及長期籌資風險。

（2）投資風險

企業投資風險指的是企業投資活動結果的不確定性。影響企業投資的因素有市砞┣蟊浠⒓際醣浠⒄呋肪？以及投資決策。企業投資風險可以劃分系統性風險和非系統性風險。系統性風險和非系統性風險的區別在于，系統性超過企業自身范圍，往往由客觀環境造成，包括政治風險、金融風險、法律風險、市場風險等，而非系統風險指的是企業生產經營活動自身范圍的風險，包括完工風險、生產風險、資金風險以及環境保護風險。

（3）現金流量風險

現金流量風險屬于支付風險。企業出現現金流量風險的原因是企業難以履行已經到期的付款業務。現金流量風險是企業中最普遍、影響力最大的風險。企業為了生存和發展，從生產和投資活動中獲得的現金必須超出所要支付的現金。如果一個企業雖然盈利，但是不能按期償還到期債務，同樣會引發現金流量危險，導致企業出現財務危機。

（4）外匯風險

所謂外匯風險，是指在一定時期內，在持有或運用外幣的場合，因匯率的變動而給企業帶來損失的可能性。外匯風險涉及三個因素，本幣、外幣和時間。以本幣來看，外幣的收付均以本幣進行結算，并考核其經營成果，就我國國企而言，本幣指的就是人民幣；以外幣來看，外幣任何一筆國際經濟交易必然涉及外幣的收付；以時間來看，在確定的期限內，外幣與本幣的折算匯率都可能發生變化，從而產生外匯風險，如交易風險以及換算風險。

國有企業財務風險的防控措施

（1）完善財務管理制度

財務管理制度是企業為了實現預期贏利目標，對生產經營過程所需的各種資金的形成、分配和使用所制定的綜合性管理制度。財務管理制度既要遵循國家統一規定，如《企業會計制度》、《企業財務通則》等，同時也要充分體現企業生產經營的特點，這樣才能使財務管理制度具有較強的靈活性和可操作性。此外，企業財務管理制度要全面涵蓋企業的各個部門和各項財務活動。企業的財務管理包括制定財務決策、制定預算和標準、記錄實際數據、對比標準與實際、評價和考核等各個環節。如果企業財務管理制度不能夠涵蓋企業的各個部門以及各項財務活動，很容易造成財務漏洞，帶來財務風險。

（2）提高財務管理人員的風險意識

目前，企業財務管理人員風險意識普遍單薄，具體表現在對財務風險的客觀性認識不足，在一些企業財務管理人員看來，只要管好用好資金，根本不會產生財務風險。風險意識單薄導致突發事件發生時，財務管理人員難以有效應對，這樣容易導致企業發生財務風險。應該說，財務風險貫穿于財務管理的各個環節，任何一個環節的失誤都會給企業帶來財務風險。為此，企業應加強對財務管理人員的風險意識培訓，派遣財務管理人員到風險管理較好的企業進行專項學習，最大限度提升財務管理人員的風險意識。

（3）科學制定應對各種財務風險的具體方案

如上文所述，企業財務風險分為籌資風險、投資風險、現金流量風險以及外匯風險。為了有效應對各種風險，應依據各種風險的特點制定具體方案。對于籌資風險，當企業的資金不足時，可以采用發行股票、發行債券等方式籌集所需資本；對于投資風險，企業主要通過控制投資期限以及投資品種來降低投資風險；對于現金流量風險，企業應該確定最優的現金持有量、最佳的庫存量以及加快應收賬款的回收等，這樣才能確保資金的流動性；對于外匯風險，企業可以在多個金融市場以多種貨幣尋求資金的來源和資金去向，實行籌資多樣化和投資多樣化，這樣在有的外幣貶值、有的外幣升值的情況下企業就可以使絕大部分的外匯風險相互抵消，從而達到防范風險的目的。

[1]張曾蓮.企業財務風險管理[M].北京：機械工業出版社，2014.

[2]朱榮.企業財務風險評價與控制研究[M].沈陽：東北財經大學出版社，2008.