企業(yè)并購財(cái)務(wù)盡職調(diào)查實(shí)施措施分析

戰(zhàn)燕燕

目前很多企業(yè)為了自身發(fā)展，逐漸對一些相關(guān)劣勢企業(yè)實(shí)施了并購方案，在并購過程當(dāng)中對企業(yè)進(jìn)行一些相關(guān)調(diào)查是必不可少的步驟，主要方向就是法律方面的盡職調(diào)查、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查以及財(cái)務(wù)盡職調(diào)查等等，站在不同角度對企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行簡要分析與評估，本文主要以企業(yè)并購中的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查為主要方向進(jìn)行分析，對當(dāng)前企業(yè)并購財(cái)務(wù)盡職調(diào)查當(dāng)中存在的問題以及解決措施進(jìn)行詳細(xì)闡述，為提高企業(yè)并購財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的工作逐漸完善管理方式，設(shè)計(jì)合理的并購方案以及財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的實(shí)施措施。

企業(yè)并購

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查 實(shí)施措施

在企業(yè)并購的過程中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作具有較為重要的作用，需制定完善的管理方案，通過盡職調(diào)查的方式開展工作，采取合理的方式解決問題，創(chuàng)建多元化的管控體系，提升整體管理工作效率與質(zhì)量。

企業(yè)并購當(dāng)中財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的作用

盡職調(diào)查，也稱審慎調(diào)查，一般是指并購方在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后（除了簽署意向書之外，一般雙方還會(huì)簽署保密協(xié)議），經(jīng)協(xié)商一致，并購方對目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行的調(diào)查。盡職調(diào)查一般包括針對一切與該并購有關(guān)的事項(xiàng)所進(jìn)行的現(xiàn)場調(diào)查、資料分析等的一系列活動(dòng)。

（1）對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)能夠有效進(jìn)行評估

企業(yè)并購管理工作中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題，而財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作的實(shí)施，能夠?qū)⒆陨砝孀鳛橹饕獌?nèi)容考慮問題，通過財(cái)務(wù)狀況的研究，及時(shí)發(fā)現(xiàn)重大問題，促進(jìn)并購企業(yè)準(zhǔn)確判斷對象企業(yè)的資產(chǎn)情況與盈利能力，從而降低風(fēng)險(xiǎn)問題。在此期間，企業(yè)通過財(cái)務(wù)盡職調(diào)查方式，能夠創(chuàng)建良好的財(cái)務(wù)審閱與分析等方案，準(zhǔn)確了解企業(yè)財(cái)務(wù)情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題或是危機(jī)問題，利用科學(xué)的措施提升企業(yè)并購管理工作效果，優(yōu)化整體管理工作模式，達(dá)到預(yù)期的管理目的。

（2）對并購企業(yè)的實(shí)際價(jià)值能夠及時(shí)掌握

企業(yè)并購的過程中，除了要開展對象企業(yè)賬面價(jià)值的調(diào)查之外，還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注對象企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展能力。而在一定程度上，企業(yè)與對象企業(yè)之間的各自利益趨向存在差異，會(huì)站在各自的角度出發(fā)考慮問題，很可能會(huì)出現(xiàn)偏差現(xiàn)象。而企業(yè)在并購期間開展財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作，能夠開展對象企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的調(diào)查工作，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中賬面信息的評估與考量，掌握對象企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，制定完善的并購決策方案，全面提升整體管理工作可靠性與有效性，加大整體管理工作力度，為其后續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

（3）全面了解企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)以及收購目的

企業(yè)并購工作中需要全面了解對象企業(yè)內(nèi)情況，明確具體的收購工作目的，提升整體管理工作效果。在此期間，可以通過談判的方式及時(shí)發(fā)現(xiàn)信息數(shù)據(jù)平衡性問題，利用科學(xué)的方式解決問題，及時(shí)發(fā)現(xiàn)自身存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，利用科學(xué)的方式解決問題，創(chuàng)建現(xiàn)代化與多元化的管控體系。對于收購工作而言，需開展對象企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)下彭平估工作，在科學(xué)談判的情況下，能夠創(chuàng)建現(xiàn)代化與多元化的管控模式，加大管理工作力度，協(xié)調(diào)各方面工作之間的關(guān)系，維護(hù)企業(yè)并購工作的良好實(shí)施。在新時(shí)期發(fā)展中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作的實(shí)施，有利于制定完善的企業(yè)并購決策方案，協(xié)調(diào)各方面管理工作之間的關(guān)系，提升整體管理工作效率與質(zhì)量，優(yōu)化管理內(nèi)容，增強(qiáng)整體管理工作效果。

目前企業(yè)并購財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的現(xiàn)狀與存在的問題

當(dāng)前，在企業(yè)并購的過程中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作中還存在很多問題，嚴(yán)重影響各方面工作的可靠性與有效性，無法滿足當(dāng)前的實(shí)際發(fā)展需求。具體問題為：

（1）財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過程當(dāng)中信息資料的真實(shí)度

在企業(yè)并購工作中，需針對投入產(chǎn)出價(jià)值進(jìn)行合理的調(diào)查，但是，在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)信息資料的真實(shí)度問題，導(dǎo)致工作效率降低。一些對象企業(yè)在接受調(diào)查的過程中，會(huì)出現(xiàn)虛假資產(chǎn)與負(fù)債的問題，或是隱瞞負(fù)債情況，出現(xiàn)潛在的經(jīng)濟(jì)責(zé)任問題，難以通過科學(xué)的方式進(jìn)行嚴(yán)格的調(diào)查，嚴(yán)重影響各方面管理工作的可靠性與有效性。

（2）企業(yè)現(xiàn)金流方向的控制以及定位模糊

在企業(yè)并購管理工作中，開展財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作，需明確具體的現(xiàn)金流方向，創(chuàng)建合理的管理體系。但是，目前很多企業(yè)在并購工作中，無法做好財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作，沒有針對現(xiàn)金流方向進(jìn)行嚴(yán)格的控制，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)定位模糊的現(xiàn)象，難以創(chuàng)建現(xiàn)代化的管理體系，嚴(yán)重影響現(xiàn)金流方向的分析效果。

（3）過于高估被收購企業(yè)的能力

在企業(yè)并購期間，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)虧損企業(yè)發(fā)展?jié)摿栴}，且對象企業(yè)的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作較為重要，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)運(yùn)營管理問題。但是，當(dāng)前很多企業(yè)在并購工作中，沒有創(chuàng)建合理的管理機(jī)制，無法開展對象企業(yè)的產(chǎn)能與社會(huì)影響力嚴(yán)格的分析，在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的過程中，未能開展賬面的管理工作，難以開展綜合探討與發(fā)展?jié)撃艿暮侠矸治雠c管理，且企業(yè)在發(fā)展期間對象企業(yè)的資源較為分散，如果高估對象企業(yè)的能力，導(dǎo)致企業(yè)并購工作受到嚴(yán)重影響。

分析目前企業(yè)并購當(dāng)中財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中問題的改善措施

（1）對被收購企業(yè)各項(xiàng)權(quán)益進(jìn)行深人檢查

在企業(yè)并購過程中，需開展權(quán)益深入檢查工作，制定完善的管控方案，開展對象企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的深入檢查，制定完善的管控方案。例如：企業(yè)在并購期間可以開展對象企業(yè)的資金調(diào)查工作，核實(shí)資金的真實(shí)性，開展銀行存款余額的分析與管理工作，明確賬款的賬齡與債務(wù)人的實(shí)際因素，開展管理工作。同時(shí)，在固定與無形資產(chǎn)管理的過程中，需開展重點(diǎn)項(xiàng)目的調(diào)查與審閱工作，明確具體的賬面數(shù)據(jù)信息，開展賬務(wù)與債務(wù)數(shù)據(jù)信息合理判斷工作，分析負(fù)債率是否合理，提升整體管理工作的可靠性與有效性，優(yōu)化管理內(nèi)容與模式，達(dá)到預(yù)期的管理工作目的。在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作中，實(shí)現(xiàn)合理的調(diào)查工作，提升財(cái)務(wù)盡職調(diào)查數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性與合理性，在發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查問題之后，利用利學(xué)的方式解決問題，創(chuàng)建現(xiàn)代化與多元化的管理模式，提高整體管理工作效果。

（2）著重關(guān)注收購企業(yè)目前資金流動(dòng)情況以及財(cái)務(wù)預(yù)算

在企業(yè)并購的過程中，需開展資金流動(dòng)情況的分析工作，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)算管理目的，創(chuàng)建現(xiàn)代化與先進(jìn)性的管理體系，在嚴(yán)格管理的過程中，提升管控效果。首先，對象企業(yè)在管理工作中，需明確現(xiàn)金含量與利潤情況，創(chuàng)建對象企業(yè)資金流動(dòng)狀況的管理機(jī)制，了解企業(yè)的賒銷不同程度，創(chuàng)新管理工作內(nèi)容與形式。其次，在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的過程中，企業(yè)需創(chuàng)建現(xiàn)代化與多元化的管控體系，了解具體的內(nèi)容。

（3）根據(jù)不同企業(yè)實(shí)際情況開展相應(yīng)調(diào)查方式

在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作中，并購企業(yè)應(yīng)樹立正確觀念，靈活使用盡職調(diào)查方式開展工作，通過財(cái)務(wù)資料的詳細(xì)分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，利用科學(xué)的方式解決問題，了解對象企業(yè)財(cái)務(wù)管理情況，協(xié)調(diào)各方面工作之間的關(guān)系。同時(shí)，在企業(yè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的過程中，需針對對象企業(yè)的文件進(jìn)行翻閱，在提升財(cái)務(wù)盡職調(diào)查信息準(zhǔn)確性的情況下，創(chuàng)建科學(xué)的管理模式，提高財(cái)務(wù)管理工作效率與質(zhì)量，滿足當(dāng)前的發(fā)展需求。

結(jié)束語

在企業(yè)并購的過程中，需開展財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作，制定完善的管控方案，創(chuàng)建現(xiàn)代化的管理體系，在發(fā)現(xiàn)對象企業(yè)財(cái)務(wù)問題與數(shù)據(jù)問題之后，合理開展管理工作，通過財(cái)務(wù)盡職調(diào)查方式，開展數(shù)據(jù)信息的管理活動(dòng)。

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