金融發展與產業結構升級關系研究

馬琦雁

我國在2007年由發改委頒布了關于推進產業結構調整的通知、到了2014年國務院又頒布了關于加快第三產業發展進程的一系列文件以及現在“十三五”規劃中提出的優化現代產業體系，加快推動服務業優質高效發展的目標，這都反映了當前加快產業結構升級對于我國經濟發展的重要意義。許多學者用不同的研究方法對金融發展與產業結構升級之間的關系進行了一系列的研究論證，為該領域的理論發展做出了巨大的貢獻。本文探討了金融發展與產業結構升級之間的關系，擴大了研究范圍，并能擴展金融發展和產業結構優化升級研究的相關理論。

金融發展

產業結構升級 協整檢驗

金融發展促進產業結構升級的作用機制討論

資金的融通和配置是金融的兩個基本功能，也是金融發展的重點。金融發展主要通過資金的形成、導向、信用催化及產業整合等機制來實現生產要素的合理分配，改善產業結構，實現產業結構的升級。

（1）資金形成機制

金融機構吸納社會閑置資金并將其轉化為投資的過程就是資金的形成過程。金融的基本功能即資金融通，金融的發展為資金不足的產業部門提供了很好融資的渠道，促進了要素資源的合理配置，保證了產業結構升級所需的資金支持。同時，有效的資金形成機制可以很好的提高資金配置效率，拓寬融資渠道，有利于擴大產業部門的生產規模，提高要素的生產使用效率，促進產業結構的優化升級。

（2）資金導向機制

資金導向機制的本質是實現資金最優配置，金融機構為了維護自身的利益，規避風險，會對回報率和風險性等方面對投資項目進行專業性評估，將資金從收益低，效率低，風險高的產業部門投向收益好，效益高，風險低的產業部門，最終形成資金的最優配置。謝紅（2012）提出資金導向機制可分為商業性金融的利益競爭機制和政策性金融的校正補充與倡導機制。

（3）信息揭示機制

金融機構利用其在經濟發展中的特殊地位，使其在信息獲取與信息分析方面具有專業優勢，能夠以較低的成本通過多種渠道獲得廣泛的投資信息，由于單個投資者的搜集處理信息的成本較高，信息不對稱問題的存在，使得金融發展對信息這一資源有著很強的利用效率，提高了資金的分配效率，對產業結構升級起到了重要作用。

（4）技術升級機制

隨著科學技術水平的大力發展，科技的發展水平對產業結構的優化升級發揮著越來越重要的促進作用。金融的發展為新興產業的發展提供了借貸資金，同時金融機構為了提高配置效率擴大金融資產，在其發展過程中專注于金融創新，不斷地進行嘗試，豐富了金融工具和金融產品。

產業結構升級對金融發展的作用機制討論

（1）產業結構升級對金融結構的影響

產業結構的升級需要一定的資金支持，在產業調整升級的融資過程中勢必會相應地推動金融結構的調整完善。產業結構的升級即產業結構的改變會導致產業部門對資金的需求的變化，金融機構對資金的供給也就隨之變化，而產業部門將來的發展方向，發展規模以及經營狀況都可能會影響到金融行業對該產業部門的投資結果，進而影響到金融行業的發展。

（2）產業結構升級對金融創新的影響

產業結構的優化升級對金融發展創新提出了一定的要求，尤其是新興產業。新興產業部門的發展引發的新需求迫使金融機構不斷發展創新為產業部門提供多元的金融產品滿足其發展需求，只有通過創新發展和完善新的投資模式，降低企業和投資方的風險，才能更好地為新興產業的發展作出貢獻。

（3）產業結構升級對金融管理的影響

隨著產業結構的升級，新興產業的數量會隨之增多，但因為是新興產業，所以企業管理者沒有足夠的可借鑒的管理經驗，企業職工也無法直接學習獲得成熟的技能，這就造成了企業風險的增加，使投資者發生損失的可能性隨之增加。為了讓投資者有更好的投資環境，金融機構需要減少信息不對稱，明確投資風險，倒逼金融機構建立風控機制，促進金融業得出發展。

建議

（1）加快資本市場完善，拓寬融資渠道

資本市場能夠保證資金長期融通并能引導資金流向從而優化資金配置。加快完善資本市場的建設，滿足不同層次產業部門的不同的融資需求，解決中小企業從銀行貸不到款，從民間貸款難的問題，加快中小企業的調整轉型。因為只有促進企業的調整轉型才能推動產業結構的優化升級。

（2）推動金融創新，完善金融的發展

金融服務應該致力于滿足不同客戶的個性化的需求，有針對性的提供所需服務，這樣才能更好地提高服務效率和服務質量。金融工具的多樣化拓寬了金融機構的融資途徑，有利于金融機構吸收閑置資金并轉化為投資，提高了資金的使用效率，優化資金配置。金融交易技術的改進可以提高交易效率，降低交易成本和交易風險，進而提高信用度，吸引客戶和資金。

（3）根據地區差異制定金融政策

我國金融改革層次不同，應因地制宜，一線城市及東部金融發展較快，中西部發展較慢。我們在強調建立以市場為主要的資本市場的同時，不能忘記由于地理及歷史發展因素造成的地區發展差異要由政府發揮引導和扶持作用來減小發展差距，促進社會整體的發展進步。同時，不同地區的共同發展進步對于整個產業結構的升級也起到了基礎性的作用。

[1]陳伊麗：《當前金融發展失衡問題研究》，中共中央黨校碩士學位論文，2012.

[2]謝家智，王文濤，李尚真：《包容性金融發展的產業結構升級效應》，載《當代經濟研究》，2017年第3期，74-83。

[3]Gazi Salah Uddin，Bo Sio，MuhammadShahbaz.The causal nexus betweenfinancial development and economicgrowth in Kenya.EconomicModeling，2013，Vo1.35，pp.701-707

[4]Khoutem Ben Jedidia，ThourayaBoujelbene，Kamel Helali. Financialdevelopment and economic growth：new evidence from Tunisia.Joumal ofPolicy Modeling，2014，Vo1.36，pp.883-898.