成數(shù)比例再保險合同成本分析和安排建議

鄺欣毅

引言

隨著經(jīng)濟社會生活全面發(fā)展，保險的作用越來越為大眾了解和接受，保險市場的參與者面臨著激烈的市場競爭。保險公司為了有效管理自身的承保風(fēng)險，再保險合同作為風(fēng)險管理的主要金融手段，日益得到保險業(yè)內(nèi)人士的重視。本文試圖從再保險合同種類人手，比較分析目前再保險市場運用最為廣泛的成數(shù)比例再保險合同的特點，并嘗試給出安排建議。

再保險合同及類型

再保險合同是原保險公司分散承保風(fēng)險的重要手段。再保險合同是指，保險公司（也稱為分出人）與再保險公司（也稱為再保接受人）之間以訂立合約的方式，確立雙方對于原保險合同的風(fēng)險分擔(dān)關(guān)系，在一定時期內(nèi)對一宗或一類業(yè)務(wù)，根據(jù)雙方約定條件，分出人有義務(wù)分出，再保接受人有義務(wù)接受相應(yīng)的保險業(yè)務(wù)，當(dāng)相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生賠款時，再保接受人按約向分出人進(jìn)行賠付。

由此我們可以看到，保險公司和再保險公司之間通過合同約定，再次建立起保險合同關(guān)系，只是再保合同的保障對象，是保險公司基于原保單項下的保險責(zé)任。再保險合同通常是保險公司與專業(yè)再保險公司之間簽訂，再保險合同條件受國際再保險交易市場影響。再保險合同按再保險人承擔(dān)責(zé)任的標(biāo)準(zhǔn)不同，分為比例再保險合同和非比例再保險合同兩種分保形式。

比例形式的再保險合同中，再保人收取原保單一定比例的保費，發(fā)生賠款時，承擔(dān)相應(yīng)比例的責(zé)任。如再保公司參與某地鐵工程項目原保單20%份額，收取原保費的20%作為再保險保費，發(fā)生賠款時該再保公司承擔(dān)20%的賠款。

非比例分保形式的再保合同約定，雙方以原保單項下賠款金額為責(zé)任劃分標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)每次損失或每次事故造成的累積損失超過一定金額時，再保險人承擔(dān)超過約定賠款金額以上部分的損失。

從以上兩種分保形式對比，相同的是原保險公司都能夠有效限制賠款金額，是分散風(fēng)險的金融手段。所不同的是，比例分保形式下，保險公司與再保險公司的責(zé)任劃分基于原合同條件，只是雙方承擔(dān)責(zé)任比例不同，再保險定價和其他承保條件通常都跟隨原保險合同條件。而非比例分保方式下，再保人僅就一定金額以上的賠款承擔(dān)保險責(zé)任，再保合同條件和風(fēng)險定價不同于原保單。

比例分保合同的歷史和現(xiàn)狀

從再保險產(chǎn)品的分類看，由于比例分保方式具有清晰簡潔，保險公司與再保險公司均完全參與風(fēng)險，雙方利益一致性較好，風(fēng)險定價相對簡單的特點。因此，比例分保方式在實踐中應(yīng)用范圍最廣。在中國再保險業(yè)發(fā)展歷史上，比例分保形式扮演過重要的歷史地位。根據(jù)1995年《中華人民共和國保險法》第一百零一條，除人壽保險外，保險公司應(yīng)當(dāng)將其承保的每筆保險業(yè)務(wù)20%業(yè)額按照國家有關(guān)規(guī)定辦理再保險。中國加入世貿(mào)組織三年內(nèi)，法定分保比例每年降低5%，直到完全取消。

保險界業(yè)內(nèi)將法律規(guī)定的這部分再保險安排稱為法定分險。占再保險業(yè)務(wù)主要市場份額的法定分保就是采用比例形式。盡管2005年開始，法定分保安排形式已經(jīng)消失。但保險公司都普遍接受將承保所有險種業(yè)務(wù)比例安排（業(yè)內(nèi)稱一攬子成數(shù)分保）再保險為主要風(fēng)險安排手段。比例再保險形式，特別是成數(shù)比例再保險安排，擁有風(fēng)險劃分透明簡潔的特點，便于再保合同雙方計算保單獲取成本和賠付支出，雙方利益一致性好。同時，對保險公司而言，將承保業(yè)務(wù)同一比例安排分保，有利于放大承保能力，承攬更多的原保險業(yè)務(wù)。由于一攬子成數(shù)分保保費量大，賠付率穩(wěn)定。比例實務(wù)操作中，往往優(yōu)先安排一攬子成數(shù)再保合約的簽訂，并以此為核心，設(shè)計其他各險種的再保險合同條款和結(jié)構(gòu)。

會計準(zhǔn)則下成數(shù)分保合同費用分?jǐn)?/p>

以下將圍繞一假設(shè)案例分析成數(shù)分保合同項下，保險公司的成本收益對比。

假設(shè)保險公司A當(dāng)年簽發(fā)原保單保費收入1000萬人民幣，保單獲取成本為350萬，或35%，預(yù)計賠付金額為580萬人民幣（假設(shè)一個標(biāo)準(zhǔn)差波動范圍為正負(fù)100萬人民幣）。當(dāng)年保險公司A與再保險公司B之間訂立成數(shù)分保合同，約定A向B安排20%分保份額，再保手續(xù)費為40%。再保合同安排結(jié)束前后，保險公司經(jīng)營結(jié)果對比如下：

對比以上兩種情形，我們可以看到，通過成數(shù)分保安排，保險公司A確定性的獲得分出部分手續(xù)費補償，同時預(yù)期盈利的波動更小，經(jīng)營結(jié)果更加穩(wěn)定。最重要的收獲可能是獲得了額外20%的承保能力，有利于業(yè)務(wù)發(fā)展。

成數(shù)分保合同的隱性成本和政策建議

以上案例中保險人獲益的情況是基于分保合同條款的計算，應(yīng)當(dāng)指出，在此分保安排下，保險公司A承擔(dān)了以下隱含成本。

（1）攤回手續(xù)費不足的風(fēng)險。按行業(yè)慣例，手續(xù)費攤回的標(biāo)準(zhǔn)是保單獲得成本，同時考慮合同雙方談判地位。由于業(yè)務(wù)種類繁多，保險公司很難預(yù)計最終各項成本，案情復(fù)雜的賠案常常延續(xù)好幾個業(yè)務(wù)年度，保險公司需支付大量的管理費用和第三方專業(yè)機構(gòu)的成本。而通常成數(shù)比例再保合同接受人會尊重保險公司理賠決定，成本主要由保險公司自己負(fù)擔(dān)。

（2）現(xiàn)金流的投資收益。原保險公司向再保險公司支付分出保費時，也渡讓了業(yè)務(wù)的部分現(xiàn)金流，這部分現(xiàn)金流有著潛在投資收益的機會成本。如果以其他方式安排再保，比如超賠形式，能節(jié)省保費獲得更多投資收益。

（3）增加承保能力并不是免費的。再保合約簽訂的實踐操作中，雙方對預(yù)期賠付率往往有不同的預(yù)期，再保人在制定承保條件時，往往會將高風(fēng)險業(yè)務(wù)剔出或者降低攤回手續(xù)費率。從交易整體考慮，由于預(yù)期賠付率不能完全透明，往往參照行業(yè)平均水平上下浮動，對于合約雙方來說，都是有交易成本的。

（4）不能優(yōu)化承保能力增加邊際。成數(shù)比例再保險合約的優(yōu)勢在于能同比例放大原保險公司各險種的承保能力。但對于謀求建立差異競爭優(yōu)勢的保險公司，特別是中小保險公司來說，往往意味著增加常規(guī)險種的承保能力，自己具備優(yōu)勢的領(lǐng)域得不到再保險支持，需要另外安排再保險合同或?qū)で笃渌侄巍？紤]到以上因素。

筆者給出的分保安排建議如下：

（1）公司自身發(fā)展目標(biāo)選擇分保方式。再保險合同安排本質(zhì)上是保險公司風(fēng)險管理的金融工具。在設(shè)計再保合約結(jié)構(gòu)時，要充分考慮當(dāng)時的市場狀況和經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)，讓金融工具更好的為業(yè)務(wù)服務(wù)。當(dāng)前保險市場競爭激烈，常規(guī)業(yè)務(wù)承保利潤低甚至虧損的情況下，保險公司若希望發(fā)展有特色的產(chǎn)品，需要尋找細(xì)分領(lǐng)域的再保承保能力。在這種情況下，成數(shù)比例分保安排提供的承保能力差異程度不夠，不能滿足特定客戶的需求。

（2）重視再保合同的簽訂和評估工作。再保險合同的安排不僅關(guān)系到業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理，也涉及現(xiàn)金流的機會成本評估。若保險市場競爭激烈，金融市場存在投機機會，公司內(nèi)部需要組織跨部門人員對擬安排的再保險合約進(jìn)行全面評估，需要高級管理人員站在公司發(fā)展的全局，全面把握和科學(xué)評估再保險合同的作用。