加強煤炭集團企業現金流管理的途徑分析

高蕊

對于經營企業而言，現金流是企業生存、發展的根基，而我國的社會經濟在2008年以前一直保持著高速增長的態勢，我們從整體來看企業經營普遍存在的問題是，此時的銀行信貸規模逐步擴張，企業融資較為順利，也就導致了許多企業對現金流管理這一問題有所忽視。而隨著經濟低迷期來臨，尤其近年來經濟去杠桿化大力推進，導致原本就發展增速放緩的煤炭行業中，大部分企業都出現了現金流吃緊、資金鏈斷裂的狀況。基于此背景下，煤炭集團企業加強針對現金流的管理工作則顯得尤為必要且迫切，唯有如此才能避免資金鏈斷裂的風險，促進煤炭集團企業的穩健發展。

一、煤炭集團企業現金流管理中存在的問題

（一）對現金流管理工作重視不足

我國煤炭集團企業在經營管理中，會對成本、利潤等方面的把控與考核更為看重，所以財務活動會更加重視如何縮減成本、減少存貨的儲存成本等工作，而對于企業運營資金與流動資金的管理重視程度不夠。許多企業認為現金流管理無非就是簡單得分析現金流量表與相關指標，只需要對現金以及現金等價物簡單的管理與控制，保證數目上的匹配和現金能滿足企業短期運營便可。此外，許多煤炭集團企業在日常經營發展中，甚至從未認識到應收賬款與應付賬款對于企業發展的重要性，從而導致了企業許多不良現金流的產生，對企業未來的生存與發展形成了較大的負面影響。

（二）融資難度加劇

在過去十多年里，國家為了保持經濟的快速增長，對各行業實行了較為寬松的貨幣政策，銀行信貸規模也因此不斷擴張，煤炭集團企業在此階段的主要融資方式便是銀行貸款。而此后一段時期經濟形勢低迷、產能過剩加劇以及銀行不良資產的大量出現，致使金融機構在信貸規模方面不斷縮緊，信貸政策也更加嚴格，以此來確保將自身的資金風險控制到最低。而在這一背景下，我國煤炭集團企業普遍出現了經營環境惡化、現金流需求強烈等情況，經濟不景氣導致銀行放貸的積極性銳減，企業的融資難度則進一步的加劇。

（三）投資盲目與過度問題嚴重

過去由于全球經濟形勢一片大好，所有產品都能得到及時消費或出口，所以產能過剩問題并不明顯。而隨著宏觀經濟不斷走低，煤炭行業產能過剩、投資過度等問題便逐一顯露出來，加之來自宏觀經濟下行壓力的不斷加大，致使我國的眾多企業尤其是煤炭等傳統產業遭受了巨大沖擊。通常來講，企業在融資之后會結合自身生產經營需求的輕重緩急去合理分配，將資金用在最急需與合理的項目中，但許多企業只顧眼前利益，而將資金投入用在設備購置與廠房建設中，甚至會出現跨行業投資，這些都體現出了煤炭集團企業的投資盲目與過度問題。隨著近幾年我國在經濟政策方面一直強調“去杠桿化”，倘若煤炭集團企業仍然在投資方面不冷靜，便會帶來巨大的財務風險。

二、加強煤炭集團企業現金流管理的有效途徑

（一）要不斷加強對現金流管理工作的重視程度

資金是企業生存發展的根基，在經濟活動的各個環節中都會有資金在流動，不管是從貨幣轉變為實物，還是從實物轉變為貨幣，總是在不斷的循環運轉中實現經濟效益的增長。一個企業無論是融資、投資還是利潤分配等系列工作，都需要把資金作為基礎，資金流動作為紐帶，沒有資金流動一切的經營活動都難以維系。由此可見，現金流管理工作是煤炭集團企業財務管理的核心，因此企業內部從領導決策層到基層員工，都需要提高對現金流管理工作的重視程度。

（二）合理把控投資規模，避免過度杠桿化

在現階段的煤炭集團企業財務經營活動中，投資屬于重要內容，保證投資行為中的經濟效益對于煤炭集團企業而言極為關鍵，這一點關乎企業整體的經營與今后的發展。由于煤炭集團企業的基建周期較長、資金需求大且資金回籠緩慢，倘若出現投資決策偏差，便極為容易出現資金周轉不開的情況，嚴重時便會導致資金鏈斷裂風險的出現。所以，煤炭集團企業的投資行為一定要結合自身實力與發展需求去具體細致的規劃，不得出現盲目投資的情況。同時，在決定投資前，要客觀分析目前的投資環境，結合現有資金量與企業發展情況去合理把控投資規模，避免出現過度杠桿化。

（三）優化企業融資結構

1）確保融資規模適度。煤炭集團企業在融資之前要對融資規模進行合理規劃，如果融資規模太小則難以滿足目前企業發展對資金的需求，仍會影響自身的生產與發展；如果融資規模過大則會導致籌資費用上升，而資金成本的提升會對煤炭集團企業的經濟收益形成負面影響，還需要支付更大額的利息，增加財務負擔。

2）確保融資結構合理。當前我國煤炭集團企業融資的資金來源主要包含銀行貸款、金融機構融資、債券與股權融資等等，而在過去的很長一段時間里，我國煤炭集團企業對于銀行信貸的融資方式過度依賴，最終導致融資結構不合理，伴隨著金融市場的逐步完善，越來越多的煤炭集團企業會選擇直接融資方式，較銀行信貸而言期限更長且成本更低。

3）確保融資期限匹配。煤炭集團企業的融資還需慎重考慮融資期限匹配問題，比如企業日常生產經營的流動資金，可采取短期融資手段；購置大型采礦設備、廠房重建等固定資產需用的資金，應采取長期借款融資方式。當然，不論融資的期限長短，首先都需要保證的企業現金流入能夠在借款償還期之前有效的償付，否則企業將會面臨嚴重的違約與資金鏈斷裂風險。

（四）做好傳統意義上的現金流的管理與控制工作

1）現金流預算管理。煤炭集團企業的現金流預算管理工作需要綜合考慮生產、銷售以及成本等費用投入，是現金流管理工作的重要依據與關鍵內容。通過不斷加強企業現金流的預算管理，保障企業現金的流入與流出能夠得到合理的籌劃，現金流不足時則制定籌資方案以保持穩定，現金流有余時則合理安排投資，避免資本升值機會的浪費與流失。

2）應收賬款管理。企業生產經營中，應收賬款的數額與賬齡會隨時間的推移不斷地提升，這種情況的出現會導致企業的資金被大量的占用，所以針對這部分現金流應當制定完善的管理辦法，加強對拖欠數額大且期限長的客戶進行信用摸底調查，并根據這一指標去調整針對性的產品銷售價格。存貨與應付賬款管理。在企業的現金流管理工作中，為了確保減少閑置資金，提高資金的利用率，還需要保證提高存貨的周轉率，縮短存貨的周轉天數。所以，企業需要做好存貨管理工作，縮短資金流轉中存貨滯留時間，進而加快資金回流速度。應付賬款作為煤炭集團企業必須流出的大額資金，同樣是現金流管理中的重點組成部分，煤炭集團企業應在保證其自身信用不受損的情況下，在時間允許的的范圍內，以合理的方式延期支付資金，便于有效的節約現金的流出，從而達到穩定企業現金流結構的目的。

三、結束語

綜上所述，煤炭行業作為國民經濟支柱型產業，在當前的經濟形勢背景下出現了一定程度的現金流風險問題，對企業的健康發展形成阻礙，在這一背景條件下煤炭企業要如何謀求自身健康發展則顯得尤為必要。通過加強現金流管理對于煤炭集團企業而言意義重大，唯有確保企業現金流的合理、穩定且安全，才能助力企業穩定、健康、和諧發展。（作者單位為開灤（集團）有限責任公司）