后金融危機時代中小企業融資問題分析

張贏政

【摘要】文章首先分析了后金融危機背景下中小企業融資難問題，其次分析了國內現階段商業銀行解決中小企業融資難的可行方法，最后得出結論，認為解決中小企業融資難問題對于正規金融機構來說不僅是一個挑戰，也是一個帶來新的利潤增長點的機遇。

【關鍵詞】后金融危機；正規金融機構；中小企業融資

一、我國中小企業融資難的原因

第一，信息不對稱。信息不對稱是指一方擁有相關的信息而另一方缺少相關信息。信息在交易雙方的不對稱分布，會導致擁有信息優勢的一方給信息劣勢者造成損害。毫無疑問，中小企業的信息不對稱和道德風險問題比大中企業嚴重。中小企業相對于大型企業而言規模小、創業時間大多不長，缺乏歷史信用記錄，其財務經營狀況和未來發展前景不易判斷，信息披露機制不健全，財務制度不規范。

第二，抵押品和擔保缺乏。中小企業本身規模較小，間接融資普遍面臨著抵押物不足的瓶頸。《物權法》規定：抵押物的范圍擴大到應收賬款、知識產權等動產資源，但各大銀行、擔保公司等金融機構接受抵押品的偏好依舊是以土地和房地產為主的能順利出售且價值穩定的抵押品。缺乏抵押品和擔保，這使得中小企業在申請貸款時面臨更多困難。

第三，利率和收費規定的影響。對高風險的借款者收取較高的利率來覆蓋風險，是金融機構防范風險的正常路徑。與大企業相比，中小企業擁有的固定資產比例低，抵押品不足；內部財務制度往往不健全，難以通過信用審核關。如果貸款給中小企業，則一般會收取一部分風險補償金，即提高利率，但其結果可能出現逆向選擇，即高利率導致低風險、收益不高但前景良好的中小企業被高風險中小企業擠出信貸市場。

二、現階段我國銀行業金融機構解決中小企業融資難問題的途徑

第一，重視中小企業“長尾之美”。可以用美國人克里斯·安德森提出的長尾理論來解釋。長尾理論認為：由于成本和效率的因素，過去人們只能關注重要的人或重要的事，如果用正態分布曲線來描繪這些人和事，則只能關注曲線的“頭部”，而將曲線的“尾部”需要更多的精力和成本才能關注到的大多數人或事忽略。隨著金融危機的爆發，各行各業都受到了不小的打擊，各種小企業更是經歷了一番大浪淘沙式的洗禮，存活下來的都可謂之為精英企業，他們的騰飛所缺乏的只是資金。相比大型企業，中小型企業數量多，行業分布廣泛，可以有效降低集中性風險；其融資需求以短期為主，可以提高信貸資產的流動性，又因其議價能力相對較弱，可以逐步成為銀行利潤新的增長點，中小企業的“長尾之美”正日漸顯露出來。

第二，中小企業貸款專營業務漸成體系。銀行家們已經認識到，關注中小企業的金融需求不只是一種社會責任，更是銀行勢在必行的業務轉型。近幾年來，各大中小銀行紛紛改掉往日嫌貧愛富的做派，開始布局中小企業業務版圖。適合中小企業金融業務的專業化經營體系正在正規金融機構間構架起來，漸成體系。

三、進一步改善中小企業融資的政策建議

第一，改變銀行與中小企業的交易方式，降低交易成本。對于中小企業的貸款，銀行需要發揮集合器的作用。對中小企業貸款單位成本過高這一缺點可以通過對中小企業產業集群整體進行融資，化零為整來解決，如義烏的小商品、溫州的服裝等。在這一方面浙商銀行走在了前面，該行根據當地中小企業金融生態狀況，推出老鄉聯保貸款、“免保-應急貸”，以及生意圈聯保貸款。

第二，建立和完善中小企業信息服務平臺體系，降低信息成本。信用體系缺失一直是中小企業融資的一大障礙，如何改善中小企業融資環境，這是一個亟待解決的問題。從中小企業自身來說，必須樹立信用意識，加強信用管理，塑造中小企業良好的信用形象。從政府角度而言，必須加快中小企業信用法制建設步伐，充分發揮政府機構職能，構建起集資信調查、信用評估、信用擔保、信用服務工具四大支持平臺為一體的中小企業信用管理支持體系；建立和完善中小企業信用管理的社會監督體制。

第三，向信貸管理者下放貸款審批權，縮短項目審批時間。中小企業用款一般都具有時間急、頻率高、數額小的特點，如果銀行貸款審批流程過長，對中小企業貸款作用將會被削弱。所以要改革對中小企業貸款管理體制，減少貸款審批程序和環節是關鍵。這一點上中國建設銀行、中國銀行等試點單位引進淡馬錫金融控股集團的“信貸工廠”模式取得了較好的成效。通過標準化作業，流程化控制，將中小企業業務劃分為“營銷、銷售、業務申報、審批、支用、客戶維護、貸后管理”等階段，強調專人專崗，實行工廠化流程管理和效率監控。

第四，擴展信貸服務，創新中小企業貸款業務品種。對中小企業提供信貸服務不能局限于傳統的業務品種，要根據中小企業的經營特點創新業務品種。如開展生產用設備按揭貸款，可以促進生產型設備銷售的增長，解決資金不足的矛盾，為新置和更新設備的小型企業擴大生產規模提升產品檔次和競爭力提供一條新的融資渠道。在創新銀行信貸服務產品方面還要加大力度，為中小企業量身定做靈活多樣的金融產品。

參考文獻

[1]田高良，劉曉禹，韓潔.后金融危機時代科技型中小企業融資問題研究[J].會計之友，2012（8）：46～49.