線上理財 我們能成為贏家嗎

李禾

隨手點開手機上安裝的工商銀行APP，認識多年的王先生向筆者推薦了一款收益不錯的理財產品，王先生已經購買了10萬元，他還購買了其他一些工商銀行的理財產品，不過金額都在1萬元左右。

隨著微信等互聯網平臺的興起，理財也從線下轉到了線上?；ヂ摼W理財包括傳統金融機構線上化產品銷售、互聯網基金、互聯網保險、P2P網貸、眾籌、互聯網一站式理財等業務。豐富的理財平臺，方便、簡單、低門檻、隨看隨買等特點，讓越來越多的人進入到互聯網理財領域。

不過，隨著微信用戶的增加，曾經的電話薦股、QQ拉人、“股神”開場子授課等再度出現在微信平臺上。微信公眾平臺近日發布公告稱，即日起微信公眾平臺將配合微信安全中心，針對通過推薦股票、期貨等“非固定收益類投資產品”，實施詐騙、騷擾行為的信息和公眾號進行處理。微信安全中心提醒稱，此類“薦股類”欺詐，往往利用用戶想盈利的心理“空手套白狼”，推薦完全憑運氣，股票漲了就跟著分紅（或收費），股票跌了，也不負任何責任。

“一夜暴富”是神話

小心理財變騙局

易觀與隨手記聯合發布的《2017大眾理財認知與行為指數分析》報告稱，過半數用戶認為理財在自己生活中必不可少；用戶傾向于在線上渠道進行理財和投資，用移動端APP、PC端客戶端及網頁的占63.5%；花時間學習理財及財務知識的用戶不到四成；論投資金額，“90后”最愛互聯網理財，“80后”“70后”在股市投入的資金最多。

隨著薦股等很多與金融相關的活動出現在互聯網平臺上，微信安全中心從去年年底開始出重拳治理微信薦股，查封了1100個違法賬號。

其實，不管在什么平臺上，用什么方式運作，“葫蘆里賣的還是以前的藥”。據合肥市公安局發布的電信網絡詐騙十大典型案例，警方提醒這些案例有一個共同點：犯罪嫌疑人從各大網站、社交平臺搜尋所要詐騙對象的信息，加好友或者直接打電話，抓住對方貪圖小利、渴望暴富、追求異性等心理，逐漸獲取信任和好感，伺機精準詐騙。

比如誘騙被害人投資藍寶石、紅酒、茶葉等商品，進行虛擬電子盤交易。待投資后，向之發布虛假走勢圖，用反向操作等手段騙取被害人錢財?；蛘T騙被害人到平臺上虛假交易所謂的燃油、白銀、銅、期貨等，但實際上根本不存在，再通過“止贏不止虧”方式最終讓其資金全部虧損等。

不過，與銀行等傳統理財平臺相比，互聯網理財也呈現一些新特點。比如通過微信公眾號等互聯網平臺宣傳短期高收益，甚至一些平臺人員不用直接對接投資者；部分平臺沒有顯示資金的投向；所謂的投資，就是通過一個APP充值，選擇相應項目或推薦好友加入等完成任務，到期獲得收益；投資者多為年輕人，包括白領，可能明知道是騙局卻抱有僥幸心態；部分人使用信用卡套現，甚至貸款投資等。

蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言認為：這樣的理財平臺并非P2P。沒有任何一個合法的模式可以長時間、大規模地賺取這么高的收益率。若沒有合理的贏利模式支撐，很可能就是龐氏騙局了。這樣的集資事件，每年都可能查處很多起，只要貪圖高收益的人性不變，這類事情就不會禁絕。所以必須持續不斷地進行投資者教育。

法規尚不明確 新型投資方式應謹慎

多地證監局從去年初開始，就陸續對移動端涉及貴金屬投資的微盤、微交易、云交易提出風險警示。微盤、微交易、云交易等投資方式，是一種依托于網絡特別是移動互聯網，通過微信公眾號或者手機APP軟件、電腦客戶端進行操作，以微投資、“普惠金融”為口號的新型投資方式。這些平臺中的投資金額較低，一般100元起投，有的甚至宣稱最低8元即可起投。投資者可直接用微信支付下單交易。

微盤實際上對應的是大宗商品現貨市場電子盤，是將原來的大盤交易轉為小盤交易。但一些平臺采取批量撥打電話進行推介、利用網站廣告彈窗宣傳、“投資致富”美女主動加微信好友推介等方式，在宣傳內容上打出“1分鐘收益75%”“3分鐘開創盈利時代”“5分鐘上手交易”等。由于被監管層認為涉嫌聚眾賭博甚至詐騙，部分微盤交易改名為“商貿公司”“電子商務公司”等。

專家提醒投資人，由于微盤、微交易、云交易屬于新型投資方式，相關法律法規不明確，廣大投資者應謹慎，以免遭受損失。

投資顧問有“門檻” 互金模式難判斷

根據證監會公布的《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，證券投資咨詢人員是有“門檻”的。從事證券、期貨投資咨詢業務的人員，必須取得證券、期貨投資咨詢從業資格并加入一家有從業資格的證券、期貨投資咨詢機構后，方可從事證券、期貨投資咨詢業務。

但通過微信等互聯網理財，投資者連銷售者、投資咨詢顧問的面都見不到，無法判斷其從業資格，監管難度也更大。

因此，從去年初開始，清理整頓各類交易場所部際聯席會議開展“回頭看”清整活動以來，移動端交易平臺就一直是重點監管的對象。當前，交易場所清理整頓工作仍在繼續開展。

監管也正在追隨金融新模式的發展。一直以來，我國交易場所存在監管主體缺位情形，也尚未出臺針對場外現貨交易平臺監管的法律法規。聯席會議將辦公室設立在證監會，但場外交易市場監管并非證監會的職責范圍，按照屬地管理的原則受到監管。

清理整頓“回頭看”要求，各省級政府應切實負起清理整頓和屬地監管的職責，用半年時間進行集中清理。為實現長效監管，要盡快出臺完善交易場所監管辦法。因此，當前北京、福建、江西、河南、山東、陜西、四川和內蒙古等地陸續發布并試行當地的交易場所管理辦法。一些地方人大立法也開始涉及交易場所監管，如出臺《山東省地方金融條例》《河北省地方金融監督管理條例》。

針對當前類金融業態繁多，非法活動形式各樣的情況，各地金融監管部門也緊跟行業和技術的發展趨勢，其中廣州市金融局依托廣州商品清算中心試點“廣東省地方金融風險監測防控平臺”，涉及外匯平臺、類期貨等金融活動的監管，實現了交易場所的事前事中事后全覆蓋監管。廣州金融風險監測防控中心負責人李杰指出，金融風險防控是未來幾年的工作重點。2018年需要把廣東金融風險防控工作做深做實做細，力爭對省內除深圳以外20個城市實現覆蓋；對更多的行業進行監控，如以電子商務、生物科技為外衣的非法集資活動。

金融業務開展的重要支付環節也于日前拉開監管大幕。除銀行不斷收緊與交易場所合作，央行開始排查銀行支付機構參與非法互聯網外匯交易情況，公布了40家涉嫌非法的互聯網外匯交易平臺名單。