欠發達地區科技型中小企業知識產權質押融資路徑研究

知識產權質押融資是解決科技型中小企業融資難的一種創新模式。知識產權質押融資在歐美及亞洲發達國家都非常盛行。我國2006年開始推進知識產權質押融資。近年來，對該問題的學術研究主要聚焦于知識產權質押融資模式、價值評估、風險、機制、法律、政策、制度體系等，形成了大量的研究成果。實踐上形成了三種基本模式：“北京模式”“浦東模式”以及“武漢模式”。從現實情況看，知識產權質押融資在發達地區相對開展比較容易，而在欠發達地區相對比較困難。基于此，本文擬對欠發達地區科技型中小企業知識產權質押融資路徑問題進行探討。

一、欠發達地區科技型中小企業知識產權質押融資的困境分析

欠發達地區是一個相對的概念，是相對于經濟與科技發達地區而言的，它是衡量區域生產力發展水平的一種劃分。欠發達地區科技型中小企業知識產權質押融資過程的內部涉及了多種復雜要素，可以將其作為一個復雜的系統進行研究。而作為系統方法的重要組成，系統觀點則是解決復雜系統問題的一個重要工具。筆者曾通過科技型中小企業子系統、產權評估子系統、銀行貸款子系統、產權交易子系統和政府管理子系統等五個方面對科技型中小企業知識產權質押融資的問題進行了系統分析，可以說，無論是何種知識產權質押融資模式，都會涉及到這五個方面。因此，借助系統觀點來分析欠發達地區科技型中小企業知識產權質押融資的問題具有可行性，且具有一定的理論價值。圖1反映了欠發達地區科技中小企業知識產權質押融資的關系圖，其中我們可以分析欠發達地區知識產權質押融資的困難因素。

圖1.欠發達地區科技中小企業知識產權質押融資關系

1.區域環境因素。科技型中小企業在自身的發展和成長過程中，需要技術創新和人力資本的投資支持。而在區域范圍內，區域經濟發展、社會發展、資源環境以及政策環境均會對技術創新和人力資本的投資支持產生影響。其中，經濟發展和資源環境的欠發達會使得對區域技術創新的支持減弱，而社會發展和政策環境的欠發達則會影響人力資本的培養進而對人力資本的投資產生影響。可以說，在欠發達地區科技型中小企業的成長相對發達地區會受到較多因素的限制和影響，而科技型中小企業子系統又會通過技術創新能力、知識產權水平不足等方面影響到其知識產權質押融資的過程。

2.知識產權價值評估因素。作為一種無形資產，知識產權具有非實體性、專有性并且兼具收益的可持續性和不確定性的特點，知識產權的特點使得對其進行評價難度較大，而且評價結果存在較重的主觀色彩。知識產權的評估也成為了影響知識產權質押融資過程進行的重要因素。在當前知識產權評估的行業內，權威的評估機構仍然缺乏，并且缺少一套合理的能夠全面且客觀的反應知識產權無形資產本身價值的評價指標體系。而欠發達地區經濟與社會發展的相對落后也會導致其知識產權評估子系統的相對滯后，最終會影響科技型中小企業的知識產權質押融資效率。

3.知識產權交易因素。當前知識產權的交易形式主要有拍賣式、招投標式、協商式、托管式、兼并吸收式、債務承擔式、合同式、聯盟式以及電子式等，而知識產權的交易過程則具有政治法律風險、市場運行風險和社會交易媒介風險、經營管理風險和知識產權自身風險等。可知知識產權交易子系統涉及到多種復雜要素，且交易過程存在著多種不易控制的風險，知識產權交易過程的實現具有一定的難度。科技型中小企業等多方機構，可在知識產權交易市場中完成對知識產權的交易。而從市場供需平衡的角度出發，通常情況下，在欠發達地區科技型中小企業知識產權交易的供給量和需求量相對較小，作為第三方中介機構的知識產權交易市場的發展受到了很大程度的限制，進而會反作用于科技型中小企業知識產權質押融資的過程。

4.商業銀行體系因素。銀行體系對資本市場的發展起到至關重要的作用，相關研究表明銀行體系通過結構優化和績效的提升，會推動實體經濟實現增長，而實體經濟的增長也會作用于銀行體系，促進銀行體系結構優化和績效提升。而作為銀行體系的重要組成部分，銀行貸款子系統的發展與經濟發展也呈現相互作用的特點。可知，由于欠發達地區經濟增長相對不足，在一定程度上會導致銀行貸款子系統發展的緩慢。銀行貸款子系統的發展不足會進一步限制科技型中小企業知識產權質押融資的過程。

5.政府管理因素。在科技型中小企業知識產權質押融資的過程中，政府機構會發揮出重要的作用。政府機構不僅是基于區域特點調整自身參與質押融資過程的程度，還應起到政策法規制定、過程監管、過程控制等協調管理功能。由于在欠發達地區知識產權質押融資活動的不足以及政策環境的滯后性，相關政策法規以及政府機構的監管控制機制仍不完善。導致了政府管理子系統發展的相對落后，最終限制科技型中小企業知識產權質押融資過程的進行。

二、欠發達地區科技型中小企業知識產權質押融資路徑

分析問題是為了解決問題，那么，如何有效解決欠發達地區科技型中小企業知識產權質押融資問題呢？筆者認為，根據以上系統分析，解決欠發達地區科技型中小企業知識產權質押融資問題，其路徑還是應該堅持系統思考，即需要從科技型中小企業、政府管理機構、銀行機構和知識產權評估及交易服務機構的視角，對欠發達地區科技型中小企業知識產權質押融資的路徑進行設計與探索。圖2揭示了欠發達地區推進科技型中小企業知識產權質押融資的路徑系統。

圖2.欠發達地區科技型中小企業知識產權質押融資路徑系統

1.努力提升科技型中小企業自身的“知識”水平與經營素質。知識產權質押融資名義上看企業的知識產權，實則看企業經營的綜合素質。離開了科技型企業自身的經營能力，知識產權的價值就無法得到實現，那么商業銀行給予科技型企業的知識產權質押貸款潛在的風險就轉化為現實的風險。因此，科技型中小企業首先需要強化內功，一是提升知識產權自身的“知識”水平，讓知識產權自身有其獨特的價值，努力提升其“知識”的含金量。作為參與知識產權質押融資的主體和資金的需求方，科技型中小企業應充分發揮其內部靈活的運作優勢，集中企業內部創新團隊的創新資源，提升自身的技術創新能力，研究出具有高技術含量和實用型價值的知識產權。同時，將單一的知識產權實現再增值，打造具有企業鮮明特點的核心創新競爭力。二是練就企業的經營功夫，著重改善企業的經營運作水平，需要從科技型企業的技術團隊和管理團隊的素質下功夫，努力建設一支高素質的技術團隊與管理團隊。唯有如此，知識產權質押融資才有可靠的載體基礎。

2.積極發揮地方政府在知識產權質押融資中的推進作用。在我國知識產權質押融資的北京模式、上海模式和武漢模式中，政府機構分別起到了不同的作用。在欠發達地區有關科技金融的相關政策條例仍不健全的情況下，政府機構監管和參與知識產權質押融資的運行實際上相對發達地區面臨著更多的困難，也更需要加大政府對推進知識產權質押融資的力度與深度。政府機構首先應當通過調研等方式對區域科技型中小企業的融資需求和科技金融發展現狀具備足夠的認識。針對區域特點，擺正政府在參與知識產權質押融資過程中的角色和方式，并制定相關的激勵政策，鼓勵并且為科技型中小企業的知識產權質押融資提供合理的途徑。同時，政府機構還應對知識產權評估機構、交易市場和運行過程進行引導、促進與監管，以保障科技型中小企業能夠公平的參與知識產權質押融資。在我國目前的環境下，欠發達地區在推進知識產權質押融資中，很大程度上還需要發揮政府的“強作用”而不是“弱作用”。

3.著力構建欠發達地區相對完善的科技金融系統。打造較為完善的科技金融系統對于科技型企業開展知識產權質押融資以及其他科技融資都有著十分重要的意義。目前，發達地區科技金融體系發展已經比較完善，其金融生態也比較好，因而對知識產權質押融資起到了顯著的加快作用，而對于欠發達地區，區域科技金融體系相對也不發達，“缺東少西”的現象比較普遍，這種較弱的科技金融系統難以支撐科技型中小企業知識產權質押融資業務的快速發展，因此，必須下大力度解決好這一制約科技型中小企業開展知識產權質押融資的瓶頸問題。

首先，要解決好商業銀行系統的建立與完善問題。需要鼓勵更多的商業銀行集聚欠發達地區，鼓勵商業銀行關心科技型中小企業，并開展針對性的知識產權質押融資業務。政府應鼓勵設立科技銀行或知識產權銀行，專門服務科技型中小企業，從而為科技型中小企業知識產權質押融資提供良好的金融保障。另外，作為知識產權質押融資的資金供給方，商業銀行往往過分考慮自身風險而缺乏對科技型中小企業知識產權的清醒認識，這在一定程度上阻礙了質押融資過程的運行。因此銀行系統一方面需要借鑒發達地區的銀行系統所提供的知識產權質押融資產品的成功經驗，并且與區域實際情況相結合，開發出適應欠發達地區當地的科技型中小企業知識產權質押融資產品，實現欠發達地區的金融創新。

其次，要解決好其他金融要素的發育與完善問題。譬如，區域性的融資擔保機構、保險機構的建立，以及基于知識產權質押融資的擔保產品與保險產品的開發等，這對于完善科技金融體系是十分必要的。

再次，要建立完善區域科技型中小企業的征信系統。企業征信系統的建立有利于在制度層面規范約束企業，提升企業的信用水平。完善的征信系統有利于商業銀行有效實現對融資企業的風險管控，從而調動商業銀行從事知識產權質押融資的積極性。

4.努力突破知識產權價值評估的制約環節。知識產權價值評估是科技型中小企業進行知識產權質押融資的關鍵因素，同時也是當前所亟待解決的難題。由于缺少權威性的知識產權價值評估機構、權威性的知識產權評估方法，因而使得商業銀行對于企業提供質押的知識產權價值持懷疑態度，造成商業銀行對開展知識產權質押信心不足。或者，商業銀行加大風險化解的保險系數，譬如降低質押貸款率，一般情況下只有40%的質押貸款率，乃至更低的貸款質押率；再譬如商業銀行需要企業除知識產權質押外，還需要提供擔保、保險或提升貸款利率等，這些舉措對于商業銀行化解貸款風險無可厚非，但顯然增加了科技型中小企業開展知識產權質押貸款的難度與成本，打擊了科技型中小企業開展知識產權質押融資的積極性。因此，對于欠發達地區，需要努力破解知識產權價值評估這一難題。其舉措有二：第一，要引入權威性的知識產權價值評估機構，改變只有一般性的資產評估而缺乏知識產權評估機構的狀況。如果評估機構沒有權威性，則評估機構提交的知識產權的價值評估結果勢必只能作為商業銀行貸款的參考要素。在欠發達地區知識產權評估發展相對滯后的狀態下，可以選擇由發達地區的相對具有規模和公信度的評估機構在欠發達地區設立分支機構來對科技型中小企業的知識產權價值進行評估，當然，也可以讓當地資產評估機構與權威性的知識產權價值評估機構開展深度合作，在合作中提升本地區資產評估機構的水平與資質。第二，要強化對知識產權價值評估方法的研究。純粹的知識產權價值評估，往往是靜態評估，所采用的方法也是傳統的一些方法，這不僅適應不了知識產權多種多樣的特點，而且也適應不了當今科技迅猛發展，知識創新模式突變，技術創新速度迅猛等形勢發展的要求，因此，亟待官產學研開展合作，推出具有生命力、科學性的知識產權價值評估方法，切實提高知識產權價值評估的準確性與預見性。

5.積極培育知識產權交易市場。知識產權交易市場的建立與完善主要在于解決銀行對所質押的知識產權在風險發生時的出口問題。完善的區域性的知識產權交易市場之于知識產權質押融資的作用機理是：商業銀行對科技型企業進行了知識產權質押貸款，并加強對科技型中小企業的監管，然而風險無處不在、無時不在，科技型中小企業隨時都可能面臨經營風險，導致企業償債的危機發生。在此情況下，商業銀行在對科技型中小企業經營風險做出評估后，相機抉擇，抑或繼續與企業合作延長其還款期限，抑或將企業質押的知識產權拿到知識產權交易市場進行交易，通過合法變賣企業質押的知識產權收回銀行給予企業的貸款，從而彌補銀行的貸款虧損。在欠發達地區，由于知識產權質押融資的供給和需求都相對不足，在一定程度上限制了知識產權交易市場的發展，如果知識產權交易市場自身建設也跟不上，則又發過來制約了銀行從事知識產權質押融資的積極性。因此，欠發達地區積極培育知識產權交易市場勢在必行。首先需要完善知識產權交易制度，形成知識產權交易機制，建立知識產權交易地方平臺。其次也要發揮交易市場對于促進科技型中小企業加快知識產權開發，加強技術創新的重要支撐作用，讓那些具有較強創新力的科技型企業通過知識產權交易實現企業價值的顯著增值，因此建議發達地區知識產權交易市場還應考慮區域科技型中小企業發展的特點，提供個性化的服務流程，為科技型中小企業的知識產權交易提供快速高效率的平臺，從而激發科技型中小企業的技術創新活力。

三、結束語

作為推動國民經濟發展的重要力量和技術創新的重要平臺，推動科技型中小企業的發展具有重要的意義。解決欠發達地區科技型中小企業的知識產權質押融資問題，已經成為了促進科技型中小企業發展以及帶動欠發達地區經濟增長所急需要解決的問題。本文運用系統觀點分析了在欠發達地區科技型中小企業知識產權質押融資所面臨的難題，提出了欠發達地區科技型中小企業知識產權質押融資的路徑。當前對欠發達地區的科技型中小企業進行研究仍然不足，有關知識產權質押融資過程中各主體的協同機制以及基于單個主體在融資過程中的模式的研究都具有重要的理論價值和實踐價值。

【作者單位：肖俠：淮海工學院 商學院；盧珂：南京大學工程管理學院。項目來源：教育部人文社會科學研究規劃基金項目（12YJA630153）】