挑戰與機遇：解析供給側改革背景下商業銀行的發展策略

高彥彬　阮非凡

摘要：在供給側結構性改革進程中，商業銀行面臨著新的挑戰和機遇。其中挑戰有：傳統紅利削減、經營管理滯后、業務缺乏創新等。面臨的機遇有：資產證券化帶來新業務、綠色金融帶來新動力、金融創新帶來新空間、金融環境改善帶來新契機。商業銀行應對策略包括：樹立創新理念，改進融資服務模式；調整信貸方向，優化貸款結構；矯正金融資源扭曲，提高配置效率；強化風險意識，健全風險防控機制。

關鍵詞：供給側改革；商業銀行；挑戰與機遇；發展策略

一、供給側改革的實質和目的

人們進入了中國特色社會主義新時代，黨的十九大報告對新時代如何發展經濟作出了重要部署，著重強調了要“深化供給側結構性改革”。供給側結構性改革可以分為“供給側”、“結構性”和“改革”三個方面，其中“供給側”代表“供給方面”，“結構性”指“結構性問題”，“改革”就是“調整變革”，所以供給側結構性改革的直接含義是從供給方面入手，針對結構性問題調整變革，其實質是政府減少干預，讓市場成為決定性力量。

供給側結構性改革的根本目的是解決“人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾”，這在形式、內容和以往的改革上有所不同。過去常常強調需求拉動經濟增長，但是在中國逐步邁入小康的路上，人民需求逐漸增加，但供給卻遲遲沒有跟上，使得大量的國內需求得不到滿足或是流向海外。此次供給側改革，從供給方面入手，增加供給，解決我國產業結構性問題。在供給側結構性改革進程中，商業銀行既面臨挑戰，又有新的發展機遇。

二、供給側改革中商業銀行面臨的挑戰

（一）傳統紅利削減

一是經濟紅利的減弱。經濟增長速度呈現放緩趨勢，實體經濟發展前景不甚樂觀，產能過剩和高額債務使得以往的投資拉動型經濟增長模式遭遇壁壘。二是成本的優勢已成過去。存貸利率沒有了上限的約束，與之對應的是商業銀行以往的成本負債率低的優勢將不復存在，資金成本必然面臨上漲的趨向。三是制度紅利的消失。在大多數股份制銀行與國有銀行的股權改革上市完成以后，以公司治理為基礎的制度創新能產生的主要動能逐漸消失。伴隨商業銀行的準入門檻慢慢放寬，對民營銀行的批準速度也隨之變快，原有的牌照紅利逐漸消失。

（二）經營管理滯后

一是體制機制和組織結構較為落后。商業銀行規模整體相對較大，內部分工較為明確，員工技能與崗位有著較好的匹配性，但銀行整體的組織與經營效率偏低，缺乏應有的活力。二是產品、制度創新滯后。一些商業銀行處在較為保守的文化氛圍里，經營業務大多墨守成規，一方面創新風險較大；另一方面，員工創新意識淡薄，傳統業務流程以及風險管理觀念的約束，使得產品迭代升級速度趕不上客戶需求的升級速度。

（三）業務缺乏創新

一是商業銀行經營追求短期成績，仍將傳統業務作為利潤的主要來源，而沒有建立長期發展的戰略體系。二是我國居民教育、醫療、金融、養老等方面的需求不斷增加，而目前我國的金融市場準入制度嚴重阻礙了該類業務的自由發展，因此銀行多元化的服務較為缺乏。三是居民投資需求不斷增加，而這一投資積極性卻面臨著投資渠道不順暢的瓶頸，我國商業銀行難以滿足客戶多樣化投資的需求。

三、供給側改革給商業銀行帶來的機遇

（一）資產證券化帶來新業務

供給側結構性改革要從兩方面著手，一是要為戰略型新興產業提供足夠的勞動力、資金和技術；二是把生產過剩、增長乏力產業中的資源要素轉移出來。資產證券化可以充分減少企業融資的成本、激活國內金融資源的存量、大幅度提高經濟資源的利用效率。截至2015年11月，我國資產證券化發行總額達到了4850億元，存量規模超過4000億元，超過了2014年市場總額。盡管如此同發達國家相比我國的金融資產總規模依舊很大，資產證券化存在著較大的發展空間，資產證券化能夠給商業銀行帶來業務的擴展。

（二）綠色金融帶來新動力

我國綠色金融的發展前景看好，特別是在碳排放權融資和能源融資這些環保領域，商業銀行將有更多的機會來面臨更迫切、更多的金融需求。在環境治理與改善上積極提高金融服務，在綠色金融上加大力度，使商業銀行能夠輕松實現可持續發展的長期戰略。此外，積極促進綠色經濟成長與推動綠色金融發展，既可以給商業銀行帶來更多更優質的信貸客戶，有利于形成社會效益和經濟效益的雙贏局面，也可以體現出其自覺履行社會責任，進一步樹立良好的社會形象。

（三）金融創新帶來新空間

我國商業銀行金融創新主要體現在銀行業務的更新和補充方面，而目前銀行貸款、現金管理和項目融資這類市場需求量豐富的業務發展速度較慢，品牌特色和產品業務稀缺，原因是附加值高的業務創新發展不夠充足。供給側改革的推進，使得我國的商業銀行需求正在發生巨大的轉變。金融市場在供給側改革背景下逐漸向多層次、多主體、多領域方向發展，供給側改革中提到我國要培育新動力、發展新產業、降低成本，這對于商業銀行而言，無疑是一種重大的利好和難得的機遇。

（四）金融環境改善帶來新契機

一直以來，我國商業銀行依靠的是規模擴張式的粗放式經營，因為嚴重過剩的落后產能，導致了市場供求關系不平衡的惡化。供給側結構性改革所倡導的是發揮市場在經濟中的主導作用，這樣將給銀行調整信貸結構提供歷史性的契機，比如：支持推動策略型新興產業成長和綠色經濟發展，一些扶持這類企業成長的法律法規和國家政策也逐步推出，財政補貼和稅收優惠等相關措施以及政府所扶持產業的相關體系也會相繼落實。這會讓商業銀行更好的適應金融環境的轉變，從而實現銀行信貸的調整。供給側結構性改革提出五大任務之一的“去杠桿”，即淘汰陳舊落后的產能，重塑經濟發展動力，加大力度發展直接融資，主要是股權融資，疏通企業融資的渠道。這極大地促進了我國商業銀行信貸調整，適應金融環境的轉變。

四、商業銀行的應對策略

（一）樹立創新理念，改進融資服務模式

一是以創新為導向，商業銀行的公司業務應以創新客戶關系為基本管理理念，并不斷實現融資與融智的有效銜接；零售業務應以創新客戶體驗和實現渠道一體化為關鍵點；金融市場業務應以創新服務方式和頭寸管理方式為要點。二是以客戶需求為導向，抓住供給側結構性改革帶來的機遇，實施差異化經營策略，全面掌控客戶需求變化，轉型到集約型經營模式，提高不同行業、地域的金融需求與供給的匹配度，把握市場需求朝向，開發出符合企業發展的具有地方特色的金融產品；對科技型企業進行大力支持、鼓勵企業走出去、支持建設基礎設施；合理運用互聯網金融、供應鏈金融、資本市場、政府引導基金等途徑，一方面不斷降低風險；另一方面繼續擴大業務服務范圍。三是強化對業務創新技能培訓，把重點放在直接融資、并購融資以及投貸聯動等主要業務上面，強化對投資銀行、私人銀行、金融市場以及金融同業等產品創新和銷售技能的培訓。

（二）調整信貸方向，優化貸款結構

在供給側改革背景下，傳統的過剩行業加快去產能速度，新興產業將不斷增加，城鎮化速度將進一步加快，商業銀行也應審時度勢地調整信貸投資方向，進一步優化貸款結構。一是支持并化解過剩產能，淘汰部分陳舊落后的產能，對資產保管制定清晰可行的方案，堅決抵制“僵尸企業”并使其退出市場；對陳舊產能進行合理整合，支持企業自行進行兼并與重組，營造一批具有強大競爭力和完整產業鏈的企業集團；轉移一些陳舊產能，積極發展外匯管理、貿易融資、外幣貸款和國際保理等一系列服務，支持企業對外開業建廠和承包工程，進一步帶動國內裝備、技術、服務與產品走出去。二是推動新型城鎮化的發展進程，便利居民基本“衣食住行”，支持家政以及服務業等相關產業的發展壯大，鼓勵房地產去庫存，支持開發商進行自身轉型重組，大力支持私人銀行及其消費金融業務的發展，加強對城市基礎設施的改進與建設，完善并增加城市的公共服務供給。三是鼓勵并支持新興產業的發展，圍繞“中國制造2025”、“互聯網+”、“戰略性新興產業”等政策導向，緊隨前沿性技術，以權益性融資為基礎，發展并延續金融產業鏈，以合理的融資方案和融資模式，滿足新興產業、初創企業等多樣化的金融需求。四是助力“三農”和精準扶貧，積極建立諸如農民住房財產權、農村土地承包經營權相關的抵押貸款擔保試點，設計出符合農業生產規模、生產規律、銷售周期以及結算方式的金融產品，有效滿足貧困地區基礎設施建設的需求、扶貧產業以及進行異地搬遷等扶貧方面的金融服務需要。

（三）矯正金融資源扭曲，提高配置效率

在供給側改革新的要求下，我國商業銀行應避免“兩高一剩”（即高能耗、高污染、產能過剩）等落后行業占用其過多的信貸資源。商業銀行應做到以下三點：一是鼓勵企業自行進行并購重組，支持產業不斷進行升級優化。二是努力發展各類債務融資工具，實現資產的證券化，降低融資成本和過高的杠桿率。三是支持各類小微企業、各種新興產業以及居民日常生活服務，提倡綠色金融，大力發展普惠金融，實現金融資源配置方向和經濟轉型方向的同步，使金融資源從效率較低的部門流向效率較高的部門，優化資產配置結構，推進經濟轉型升級。

（四）強化風險意識，健全風險防控機制

一是強化風險識別及風險化解意識，商業銀行應該更好地建立健全風險監測、識別、計算與控制機制，繼續提高風險監測、管控與動態管理的能力，實現風險能夠提早發現、盡快報告、果斷干預和正確處置。二是加強風險吸收能力，商業銀行要合理利用供給資源的時機，加大力度擴大資本補充的方式和不良貸款的核銷。積極利用市場化手段對不良資產進行處置，不斷增強風險吸收和風險消化能力。三是增強對特殊行業的風險管理，在發展新興行業、金融創新的過程中也應該強化風險防范，杜絕實體經濟發展中發生系統性與區域性風險。應以全方位的風險管理作為基本目標，強化對“防火墻”構建，對新型業務市場應加強對風險的防范。四是加強對風險的預防和監測，不斷實現數據跨境、跨行業的傳輸系統和集中處理系統，使風險能夠實現量化和集約化。制定多方位、多層次全面的風險隔離措施，在附屬機構、股東、資本市場、海外分支和銀行之間設立防火墻，規范管理資金往來方面、業務交叉等活動，對自營交易業務以及股權投資業務等一些高風險業務進行嚴格的風險管理。制定合理的風險回報率，避免“羊群效應”的發生，使得商業銀行能夠實現資金的安全性和收益的保障性。

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*基金項目：河南省政府決策研究招標課題（2017B020）。

（作者單位：河南理工大學）