數字運營商介紹：德國電信集團

數字運營商介紹：德國電信集團

1 Ovum觀點

像許多歐洲同行一樣，德國電信集團(DT)在2014年開展業務審查之后，不再運營其致力于開發和提供數字服務的獨立數字業務部門(DBU)。該部門在2014年產生6.35億歐元(6.92億美元)收入，低于上年同期的9.7億歐元。

DT已經處理掉一些面向大眾的在線業務，例如Scout24和T-Online，并恢復了原有的模式——讓若干業務單元隸屬于Technology&Innovation和T-Systems(DT自己的ICT B2B公司)。這些業務單元提供專注于物聯網、云計算和網絡安全的數字服務。

DT通過與OTT公司合作來提供B2C數字服務(例如視頻)。它主要作為內容聚合者(而不是內容所有者或媒體制作者)運營，在德國擁有體育賽事轉播權。

合作伙伴關系行動和孵化由Deutsche Telekom Strategic Investments(DTSI)管理；DTSI于2015年秋季取代了T-Ventures。Hub：raum是DT的重要初創企業孵化器，DTSI也提供這方面的幫助。

DT目前并不關注并購，在2016年沒有開展并購活動。其最后的兩筆重大收購是在2014年：收購GTS Central Europe來加強其在歐洲的B2B業務；以及收購電子醫療業務BrightONE。通過孵化(而不是收購)以及重組DBU，DT在內部和外部服務開發之間取得了平衡。公司通過內部開發、合作伙伴關系和投資初創企業建立了“三管齊下”的創新戰略。這使得它能夠縮小其風險投資組合并形成更深層次的合作伙伴關系。

以下為對數字化的幾點建議。

1)確定專業領域，不要羞于拋售服務。運營商不需要覆蓋所有可能的數字機會，而應建立清晰的專業領域。舉例來說， DT意識到管理支付和廣告服務不是其強項，因此決定出售這些業務。這并不是說它不通過合作伙伴提供豐富的服務組合。

2)在更廣泛的創新和技術業務單元擴展數字服務產品。這種方法幫助DT與成功的現有服務相結合來開發新產品。例如，DT將其Magenta系列從FMC擴展到網絡安全。

3)電視是一個強大的收入來源，不再是一項新穎的增值服務。此外，OTT電視仍然是傳統提供商的威脅。通過獲得體育賽事內容權，DT已經擁有強大的地位，盡管該運營商在整體上采取內容聚合的立場。

4)使用各種渠道建立清晰、專業化的戰略，并將它們放在一個部門以實現更好的溝通。DT的三管齊下的創新戰略是通過各種渠道形成差異化和進行擴張：內部開發、合作和投資初創企業可以讓DT利用整個數字生態系統。DT有能力從外部和內部接受創新。在每個創新領域都有一個專門的業務單元：T-Labs負責內部創新；DTSI負責合作伙伴關系；Hub：raum是初創企業孵化器。所有這三個業務單元均隸屬DT的中央創新部門“Innovation+”，從而彼此保持聯系。

5)網絡投資依然很高；伙伴關系仍然是關鍵。鑒于對網絡轉型的高投入和連接利潤率較低，投資回報率需要預先確定。DT通過為5G用例提供一個清晰的愿景來解決這個問題，已經確定了在其渴望的布局中哪些行業將高度自動化。汽車行業、無人機和制造業已被該運營商確定為將要尋求發展合作伙伴關系的領域。

2 數字化布局

DT作為電信運營商在15個國家開展業務。其美國業務凈收入對集團總收入的貢獻遠超過其德國國內市場(見圖1)。除了美國、德國以外的最大市場是波蘭和希臘(見圖2)， 其余的電信市場遍布歐洲。在其大多數歐洲市場，DT就用戶份額而言是排名第一或第二的移動網絡運營商(MNO)；在許多情況下(例如匈牙利、希臘)，該公司通過收購老牌運營商進入一個國家開展業務。

DT通過MagentaEINS服務組合提供一體化服務；它于2014年在德國推出，成為主要的FMC驅動因素，隨后逐漸在DT的歐洲一體化市場中推出。美國、奧地利、荷蘭和波蘭是DT扮演純移動運營商或主要作為移動運營商開展業務的國家。

圖1 Deutsche Telekom, net revenue contribution by operating segment, end-2016

圖2 DT, mobile subscribers by country, 2016

總體而言，DT的運營部門作為其銷售和營銷渠道，由Claudia Nemat領導的新業務部門(Technology &Innovation)主導開發和投資。

具有全球交付能力使得DT在開發M2M、云和安全專業方面比其他電信運營商有明顯的先發優勢。云計算是該提供商打算到2018年擴張的一個特定領域。

在美國，DT與Metro PCS的合并、去電信化產品戰略的實施及其LTE網絡的推出和覆蓋范圍擴張已經使該運營商在市場份額方面從第四名上升到第三名。T-Mobile針對終端的非補貼模式為其競爭對手樹立了榜樣，這些競爭對手隨后紛紛效仿。作為去電信化倡議的一部分，DT已經取消了該地區內的漫游費用，這反映了歐盟委員會的“roam-like-home”提議。該運營商正在美國無線市場取得進展——通過專注于客戶的痛點，利用網絡中立的灰色地帶(即開放互聯網法令)并提供諸如BingeOn和Music Freedom等零費率服務。

總的來說，美國業務的重點在于為客戶提供增值，并且DT并不回避嘗試新舉措來取代那些不能盈利的服務。例如，它終止了Data Stash服務，并用無限數據取而代之。

到目前為止，特朗普就任總統已經導致美國市場的調控減少，這對T-Mobile US來說應該有積極的影響。由于監管機構反對，Softbank和T-Mobile之間的交易(后者將成為當時排名第三的移動網絡運營商Sprint的小股東)在2014年流產。自總統換屆以來，FCC已經對市場整合表現出更開放的態度；業內人士表示，目前在Sprint持有83%股權的Softbank愿意重新接受談判。這種規模的合并將使DT在用戶份額方面成為美國排名第一的移動網絡運營商。

3 市場動態

DT主要在經濟發達的國家開展業務，這些國家具有中高等收入水平和增長的GDP。就移動和固定寬帶發展來看，在其歐洲布局內排在前三名的國家分別是荷蘭、德國和奧地利。根據Ovum的寬帶發展指數，在全球層面，美國排名第10，荷蘭排名第15，匈牙利和德國分別排名第32和第33。

在其國內市場，DT連續兩年遭到固定和移動領域發生的重大并購的挑戰。沃達豐在2013年進入有線市場造成了對電視的威脅，而O2在2014年收購E-Plus使得該老牌公司在移動領域上升到第二名的位置。DT仍在嘗試從遭遇到的這些挑戰中恢復動力。

排除貨幣匯率和集團動態變化，DT的總收入在2016年增長了5%。DT的主要收入來源是移動數據(主要歸功于大眾消費群體)和電視。后者貢獻了41%的收入增長，從而成為繼移動數據之后的第二大增長領域。鑒于電視競爭仍然很大，DT通過贏得體育電視的內容權來設法保持增長。

在歐洲的B2B布局中，DT推出了其MagentaEINS產品，旨在促進增長。2016年的B2B和ICT收入保持穩定。ICT業務領域的價格壓力導致T-Systems的收入較低。

4 數字服務發展

4.1 DT徹底改變其數字化方式

通過跨B2B、B2C和B2B2C商業模式運作，DT的初始DBU部門幫助創建了諸如Tolino電子閱讀器(在DACH地區、比利時、荷蘭和意大利銷售)等數字產品以及MagentaEINS系列等傳統服務。

DBU自2014年以來已經被重組，而DT采取了新的方法。數字服務的組織結構如圖3所示。作為DT全資擁有的ICT服務公司，T-Systems仍然在M2M和云專業技術的發展中發揮重要作用。

圖3 DT's DBU structure in 2017

由于重組，一些服務被出售。在線門戶Scout24和T-Online.de以及數字廣告平臺Interactive Media CCSP GmbH在2015年8月被出售給了Str?er。T-Online.de的全部股權交易價值3億歐元(相當于11%～13%的股權投資)。2016年，DT還關閉了其支付服務ClickandBuy。在匈牙利，Magyar Telekom在2016年全面退出了能源行業，這反映在DT的2016年二季度業績報告中。業務部門的重組包括創新部門的裁員，并且有傳言說裁員將持續到2018年。強調伙伴關系是新的戰略。

DT的核心是投資5G網絡發展。該運營商設想在2020年推出商用標準化網絡，該網絡根據消費者需求支持各種各樣的用例。然而，DT篤信行業合作伙伴關系，并確定了諸如汽車、無人機和制造業等合適的領域。

4.2 T-Systems的核心業務：ICT和云、物聯網以及安全

T-Systems建立了主要業務，它們也是DT集團的關鍵。汽車、運輸和物流、公用事業和醫療行業是DT主要通過B2B2C商業模式為跨國公司提供服務的重點行業。此外，在智能儀表、智能停車、資產跟蹤、鐵路維護和智能傳感器領域，DT目前正在歐洲與大客戶一起在其NB-loT網絡上開展試點工作。它在2016年10月與華為合作展示了其標準化的NB-loT網絡，并在德國和荷蘭建立了現場實時運行的系統。

4.3 ICT和云

DT相信云計算解決方案激增的真實性，并且預計到2017年底，云計算的全球價值增長將達到150億歐元。它的目標是到2018年年底前每年從云業務獲得20億歐元收入，這比2015年6月的數字(10億歐元，2013年定的目標)翻了一番。公共和私有云服務由T-Systems管理，是企業市場增長的關鍵，特別是企業市場的銷售下降了2.9%的情況下。

T-Systems于2016年推出了開放電信云(Open Telekom Cloud)，旨在在歐洲打擊亞馬遜和谷歌造成的影響。開放式電信云使中小企業可以隨時隨地購買存儲和安全。該公司與華為合作來提供硬件。DT在2016年年底贏得了65 000個客戶，并且最近與Akamai和Bitnami合作來提供改進的內容交付和更大的應用程序庫。Cloud VPN解決方案從2015年就已經出現，是與Cisco合作的合資項目的一部分，并使用了DT的OpenStack解決方案。

Magenta Cloud組合也面向大眾銷售，在德國提供免費和可升級的套餐。

4.4 loT: M2M、連網家庭和智慧城市

隨著2016年底的M2M連接超過1 200萬，與上年同期相比，DT在國內市場和美國市場上的連接數合計增長了30%，M2M成為DT數字業務的核心。

在家庭自動化領域，DT的Qivicon智慧家庭平臺于2013年推出，憑借其開放平臺，Qivicon可以作為白標產品提供給其他電信公司。Qivicon抓住了需要快速安全的方式進入家庭自動化領域的企業客戶。連網家庭生態系統于2017年2月在挪威和斯洛伐克推出。獲得ISO 9007安全和質量管理認證后，該組合使公司能夠快速進入市場，提供可為每家公司量身定制的網關、應用程序、設備和服務。

在德國，DT還將自己的智慧家庭解決方案直接銷售給大眾。Magenta SmartHome可與多元產品相結合，并與MagentaCloud解決方案相連，以實現數據存儲的目的。英國業務發展負責人Jon Carter在2016年10月的采訪中表示，DT在智慧家庭方面的成功部分在于硬件銷售。該運營商使用補貼模式，并在其零售商店銷售硬件產品。除了增加銷售和收入之外，這也使得DT能夠讓大眾相信它是值得信賴的智慧家庭解決方案提供商。DT預計其智慧家庭領域的用戶數和收入將出現增長，并且面向保險公司擴大銷售渠道。在人工智能(AI)和智慧家庭協助方面，DT集成了亞馬遜的Alexa。

在汽車行業，DT提供遠程信息處理基礎設施，包括：1)實時交通和物流管理；2)遠程診斷；3)緊急呼叫系統；4)共享汽車服務；5)電動出行；6)娛樂信息。

通過與寶馬等公司合作來提供車載互聯網接入，DT也成為車聯網使能者。

智慧城市是DT積極開展行動的另一個領域。在德國，該運營商已經參與了若干項目，包括向波恩市提供200個Wi-Fi熱點和向蒙海姆市提供智能路燈(目前處于試點階段)。

4.5 安全

DT的Magenta Security組合于2016年2月推出，面向企業市場提供移動和網絡安全。它歸屬于T-Systems。根據Experton的2017年基準比較報告，在德國，DT的安全管理服務是市場上的領先服務之一。

4.6 電子醫療

2010年，DT推出了開發自有品牌的電子醫療和醫療保健ICT產品的業務板塊。它還旨在找到積極的醫療保健合作伙伴，并投資Tiani Spirit和Medisana等初創企業。Telekom Healthcare Solutions(THS)部門在全球范圍內通過單一源頭向醫療保健系統提供捆綁解決方案，主要涉及以下領域：1)預防；2)護理；3)管理門診病人、住院病人和在家中的病人。

在全球范圍內，DT將100家診所計為其IT業務客戶。其實施的醫院信息系統(HIS)超過了350個。

4.7 分析和AI

T-Labs是處理大量非結構化數據的中心。它通過整合的電信和合作伙伴數據開發定制服務。這個創新領域著眼于三個關鍵主題：1)未來通信；2)智能數據分析；3)T-Labs應用程序。

DT已經使用數據分析來優化德國紐倫堡的公共交通。2015年3月，它發布了一個名為Handy-Schwarm的解決方案，該解決方案幫助運輸公司VAG制定網絡和容量規劃以及時間表。此外，DT旨在探索機器人、實時AR和VR的用例，并通過使用5G功能以及低時延(和邊緣)計算來構建平臺。DT向現有客戶提供的另一個AI解決方案是eCare。這個解決方案旨在使用內部開發的AI輔助來改善服務體驗。

4.8 合作伙伴關系、投資初創企業和內部創新

Innovation+有一個開發自己產品的部門。然而，集團不僅依靠內部創新，而且還發展合作伙伴關系以及投資各種初創公司。

4.8.1 合作伙伴關系

DT在大眾和企業市場上都建立了合作伙伴關系。B2C服務被分為多個類別，包括媒體和移動安全。在B2B領域主要是汽車、云計算和M2M服務。

就音樂和視頻內容來看，DT主要采取內容聚合的立場而不是擁有獨家使用權(除了德國的體育電視)。該公司認為，在線視頻的激增使得單一平臺戰略成為對客戶最友好的方法。此外，在DT的勢力范圍內，捆綁OTT媒體服務已成為MagentaEINS的關鍵組成部分。DT的一些歐洲業務(如德國和波蘭)已將Netflix應用程序添加到其IPTV平臺。德國的電視業務以7.1%的速度加速增長。該運營商一再直接將電視擴張歸因其合作伙伴戰略。

該運營商促進合作伙伴關系的另一個方法是建立標準化的開放式平臺，例如向B2B客戶提供的智慧家庭技術平臺Qivicon。

4.8.2 投資初創企業和內部創新

在投資和孵化初創企業方面，DT采取的結構和投資的組合都發生了變化。Deutsche Telekom Strategic Investments(DTSI)和Deutsche Telekom Capital Partners(DTCP)在2015年取代了DT的風險投資公司T-Ventures。這兩個部門共計管理70家公司。這個投資組合顯示，針對大數據和分析的投資數量不斷增加，從2013年的4%增加到2017年的13%。DTSI還管理于2012年成立的聚焦內部創新的Telekom Innovation Pool(TIP)。DTCP為初創企業提供財務支持，并作為促進DT和OTT公司合作的外部創新引擎。

2016年2月，DT展示了OTT通信應用程序immmr——它是一種獨立于終端和網絡的虛擬號碼服務。immmr最初由T-Labs開發，已經成為DT投資組合的一部分，也是它旗下獨立的創業公司。該服務于2016年12月以DIGITS品牌在斯洛伐克和美國推出。

4.9 促進數字化特性

DT推動自己成為萬事數字化(包括時尚活動)的強大合作伙伴。例如，Fashion Fusion創意大賽是由DT與阿迪達斯、英特爾和德國人工智能研究中心等品牌合作推出的在柏林舉辦的比賽。這個比賽尋找年輕人才在可穿戴、技術配件和高科技時裝等領域創造顛覆式的創新解決方案。它提供支持和指導，以及在DT標準化NB-loT網絡上測試產品的機會。

在德國，DT還擁有名為Telekom Street Gigs的在線平臺，藝術家可以在各種場合進行演出。許多視頻公司以及音樂流媒體品牌Spotify都是其贊助商。在最新的活動中，DT Street Gigs于2017年懺悔節在德國科隆匯集了100萬名觀眾。

5 市場展望

5.1 數字收入和前景

到目前為止，移動數據和電視是DT的兩個最大的收入來源，并且我們預計短中期的趨勢將保持不變。電視在2016年的集團總收入增長中占比41%。在2016年，DT的數據收入在德國、美國和11個歐洲業務單元的服務總收入中所占的比例比2015年增長了13.16%(見圖4)。

收入增長最強勁的美國業務板塊顯示，數據收入增長得益于其積極的去電信化戰略和與OTT參與者建立合作關系，特別是在媒體和通信領域。該業務板塊的數據收入在2016年上升了16.76%。Ovum認為，數據收入將在短中期內按圖5所描繪的速度繼續增長。

總體而言，數字服務估計約占DT收入的5%～6%。DT不再公布數字服務的業績；在2014財年(在該部門遭遇損失之前)發布的最新數字服務業績報告中，其數字服務的價值為6.35億歐元。

其他數字服務(尤其是基于云和支持物聯網的服務)的貢獻預計將大幅增加。安全服務是產品組合中非常重要的一環，但在短期內不太可能在收入中占很大比重。

圖4 Data revenue details, 2015—2016

圖5 Data revenue by region, 2015—2016

總體而言，在2014到2018年，集團收入和調整后的EBITDA的復合年增長率分別為1%～2%和2%～4%。根據Ovum的統計，在該運營商的國內市場 (在凈收入方面排名第二)，移動寬帶用戶預計到2021年將以6.01%的復合年增長率增長，而美國的復合年增長率為3.53%。主要的收入增長領域將仍然是移動數據。

DT的數字服務收入歸屬于System Solutions以及Group Headquarters&Group Services部門，其凈收入貢獻率分別為7.77%和0.75%。隨著新的Technology&Innovation部門歸屬于新的Group Development業務部門，在即將發布的2017年報告中，收入的結構將會發生變化。因此，我們預計數字服務對整體收入的貢獻將會更加明顯。

DT在云計算領域提供了收入目標指導，因為它預計在2017年全球價值增長達到150億歐元。其目標是到2018年年底之前每年產生20億歐元以上的云服務收入。

盡管DT的現金資本支出一直在下降(到2016年末為8.1%)，但在數字轉型、物聯網、云計算和網絡安全方面的投資仍然對DT至關重要；因此，它單單對Systems Solutions就投入了11億歐元。Systems Solutions是德國領先的ICT提供商，并且在運輸行業處于領先地位。它在系統集成服務和能源供應領域排在第二位。其歐洲業務單元作為制造業的提供商排名第二。