工業4.0下對公司治理與會計信息質量的探討

劉馳

摘要：2015年，中國政府基于中國制造業“大而不強”、國際工業4.0產業變革的現實局面提出實施“中國制造2025”計劃，全面提升中國制造業發展質量和水平，到2045年將中國建成具有全球引領和影響力的制造強國。在此背景下，就目前國內大力推進公眾公司的發展，對公司治理結構和會計信息質量這一永恒的話題展開討論，從欣泰電氣成為首支因欺詐發行股票而被強制退市的創業板公司，顯示出公司治理結構及會計信息質量的重要性，隨著全球進入工業4.0時代及中國制造2025計劃的實施，如何通過工業4.0智能制造有效提升公司的經濟效益，從而促進公司完善治理結構和提高會計信息質量，實現公司的變革和轉型。

關鍵詞：工業4.0公司治理結構；會計信息；重要性；變革轉型

截止2017年底，上海證券交易所上市公司達近1400家，深圳證券交易所上市公司達近2100家，全國中小公司股轉系統掛牌公司超過11600家。無疑，隨著大量上市和非上市公眾公司的出現，除了增加公司的融資能力和解決融資需求以外，更是通過公開化、透明化、市場化的方式推進公司股權結構的完善、法人治理結構的健全及會計信息質量的提高。

從早期美國財富500強第七名的“安然”到中國的跨世紀大牛股“銀廣廈”，近期美國的次貸危機到中國的房地產泡沫，再到中國的A股第一“網紅”“欣泰電氣”成為首支因欺詐發行而被強制退市的股票，諸多會計信息質量事件層出不窮，無論是社會公眾還是監管機構對會計信息質量的重視程度也大大提高，但仍然無法有效攻克這一頑疾。在中國尤其是上市公司會計信息質量問題尤為嚴重，其成因包括法律法規的不健全、新政策的不斷調整變化、從業者的職業道德、利益相關者受利益驅動等，其真正根源卻在于公司治理結構的缺陷為各種利益和道德相關方提供了操作空間，并無法從根本上和理念上消除這種潛意識，以致于無法保證會計信息的高質量，最終損害和侵占到中小股東的利益。

工業4.0概念是德國于2011年在漢諾威工業博覽會上首次提出，并于2013年正式推出德國工業4.0戰略。李克強總理在2015年“兩會”上，首次提出實施“中國制造2025”，于2015年5月8日正式開啟中國工業4.0規劃。中國制造2025的目標是通過轉型升級，降低制造成本、縮短產品研制周期、提高生產效率和資源綜合利用率、減少產品不良率，打造制造強國。本文在工業4.0、大數據、互聯網+及物聯網的時代背景下，探討一下我們的公司如何完善公司治理結構來保證會計信息的質量，脫離低級的編造虛假數據的模式，去應對公司的轉型升級對公司治理結構和會計信息質量要求的新挑戰。

一、智能制造背景分析

（一）智能制造試點及目標

早2015年3月，工信部就已開始布局智能制造示范試點工作，并下發《2015年智能制造試點示范專項行動實施方案》（以下簡稱方案）。方案顯示，將啟動30個以上試點示范項目，到2016年繼續擴大試點，邊示范、邊總結、邊推廣，2017年準備全面推廣。從領域來看，示范試點項目包括流程型的制造、離散型的制造、智能裝備和產品、智能化管理、智能服務和智能制造的新業態新模式。

“中國制造2025”戰略以智能制造作為突破口，計劃到2025年中國制造業重點領域達到全面智能化。方案對智能制造各示范試點范圍也提出了清晰的試點目標，最終實現試點示范項目的運營成本總體降低50%，試點項目產品生產周期縮短50%，試點項目產品不良品率降低50%。

（二）效益思維的轉變

現代企業不僅向管理要效益，更在向效率要效益、向智造要效益。中國制造2025戰略規劃目標則非常明確，就是通過“兩提升、三降低”來加快傳統制造企業的轉型升級，提高企業的盈利能力和核心競爭力，實現從制造到智造的制造大國向制造強國的轉變。

二、案例分析

（一）美的的“幸運”

董明珠自2012年執掌格力以來，就正式開啟格力的專業化到多元化的轉型升級之路。然而2016年10月，董明珠被珠海市國資委免去格力集團董事長、董事、法定代表人一職，保留格力電器董事長、總裁、法定代表人職務。但美的是幸運的，美的集團董事長方洪波抓住了“工業4.0”和“中國制造2025”的重大機遇，在智慧家居、智能制造、乃至機器人產業等重大戰略方面逐步落地，美的也從一家傳統的家電制造企業升級成一個全球化的科技集團。顯而易見的是在公司治理結構中股權結構在公司的發展方向和重大戰略決策中的影響是客觀存在的。

（二）“網紅第一股”

2016年7月，中國證監會對欣泰電氣欺詐發行股票一案作出行政處罰，啟動強制退市程序，并不得重新上市，凍結發行人減持程序，券商興業證券對公眾股東損失先行賠付。欣泰電氣也成為第一家因欺詐發行而被強制退市的創業板公司。欣泰電氣從2011年到2014年四年時間里，虛構收回應收賬款從7000多萬元到近2億元不等。并涉嫌在IPO前虛增利潤，嚴重財務造假。

宋永春教授（2017）認為，目前我國的資本市場中，信息披露體系尚不完善，投資者的信息意識還不強，投資者特別重視外生的信息和宏觀層面的信息，公司內生信息卻不太受重視。隨著公司逐步市場化，政府干預度下降，公司前景主要取決于公司自身的發展，公司內生信息成為投資決策的主要依據。而公司內生信息除了“規定動作”——強制性信息，占比較大的還有“自選動作”——自愿性信息。很明顯，欣泰電氣的董事會、監事會、經理人及內部控制人均對自愿性信息進行了過濾，對虛假的會計信息選擇性視而不見，對有利信息則進行了自愿性披露。

（三）“忽悠式重組”

2017年3月，中國證監會對九好集團聯手鞍重股份“忽悠式重組”作出頂格處罰。九好集團涉嫌在2013年至2015年三年期間虛增營業收入達2.65億，虛增利潤達2.55億元，虛構銀行存款達3億元。