進(jìn)口行為與企業(yè)生存
——基于中國(guó)制造業(yè)企業(yè)微觀數(shù)據(jù)的實(shí)證分析

李淑云 李 平 許家云

一、引 言

企業(yè)發(fā)展不僅關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及工人的切身利益，從宏觀上看還關(guān)系到國(guó)民收入、就業(yè)水平及社會(huì)穩(wěn)定，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)不言而喻。中國(guó)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中顯現(xiàn)出了致命弱點(diǎn)：中國(guó)企業(yè)的生存時(shí)間普遍比較短暫，特別是中小企業(yè)。據(jù)國(guó)家工商總局2013年的《全國(guó)內(nèi)資企業(yè)生存時(shí)間分析報(bào)告》顯示：有近五成企業(yè)年齡在 5年以下，且企業(yè)成立后 3年至 7年為退出市場(chǎng)高發(fā)期。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加深，我國(guó)企業(yè)不斷融入國(guó)際市場(chǎng)，貿(mào)易活動(dòng)日趨活躍。這雖然為我國(guó)企業(yè)生存發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇，但也給予我國(guó)企業(yè)一定沖擊，特別是目前中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)發(fā)展階段，中國(guó)企業(yè)生存壓力加大。因此，如何提高企業(yè)生存概率、穩(wěn)固企業(yè)生存發(fā)展，不僅是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者首要面對(duì)的問(wèn)題，也是政界及學(xué)術(shù)界高度重視的話(huà)題。

據(jù)商務(wù)部貿(mào)研院2016年發(fā)布的《中國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展形勢(shì)報(bào)告》顯示：近年來(lái)，我國(guó)加大了對(duì)先進(jìn)技術(shù)、關(guān)鍵零部件和重要設(shè)備等高新技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)口。如，2016年前三季度我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)口額達(dá) 2.46萬(wàn)億元，同期增長(zhǎng) 1.4%,。企業(yè)通過(guò)參與國(guó)際分工，使用這些高科技產(chǎn)品能夠提高自身生產(chǎn)效率及產(chǎn)品質(zhì)量。那么，企業(yè)對(duì)這些高科技產(chǎn)品的進(jìn)口能否降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)？該《報(bào)告》還指出，我國(guó)對(duì)大宗商品進(jìn)口量持續(xù)增加而進(jìn)口價(jià)格普遍下跌，不僅節(jié)約外匯支出，且為企業(yè)降低了生產(chǎn)成本，增加了收益。如，2016年前三季度，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石增長(zhǎng) 9.1%，,原油增長(zhǎng) 14%，煤增長(zhǎng) 15.2%，銅增長(zhǎng)11.8%,；同期，我國(guó)進(jìn)口價(jià)格指數(shù)總體下跌5.3%,。近年來(lái)，用工成本及原材料價(jià)格上漲、稅收增加都困擾著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。大量原材料的進(jìn)口為企業(yè)節(jié)約生產(chǎn)成本能否改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、延續(xù)企業(yè)生存？進(jìn)口通過(guò)何種途徑影響企業(yè)生存？此外，由于企業(yè)在研發(fā)水平、融資能力、企業(yè)規(guī)模等方面均存在顯著差異，且企業(yè)進(jìn)口的產(chǎn)品也因產(chǎn)品類(lèi)型、產(chǎn)品來(lái)源國(guó)的不同，產(chǎn)品在技術(shù)含量、產(chǎn)品質(zhì)量等方面也存在異質(zhì)性。那么進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的影響是否受企業(yè)異質(zhì)性或產(chǎn)品異質(zhì)性的影響？迄今為止，鮮有學(xué)者對(duì)上述問(wèn)題給予解答。

本文著重從上述問(wèn)題出發(fā)研究進(jìn)口與企業(yè)生存之間的關(guān)系，可能的邊際貢獻(xiàn)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，以往研究并未充分重視到進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的影響，本文從企業(yè)進(jìn)口角度出發(fā)，研究進(jìn)口①本文研究的企業(yè)進(jìn)口行為指的是企業(yè)對(duì)投入品的進(jìn)口，不考慮企業(yè)對(duì)消費(fèi)品進(jìn)口，僅包含資本品進(jìn)口與中間投入品進(jìn)口。對(duì)企業(yè)生存的影響。其次，將進(jìn)口行為劃分為進(jìn)口傾向、進(jìn)口強(qiáng)度和進(jìn)口持續(xù)時(shí)間三個(gè)維度，更全面地檢驗(yàn)進(jìn)口行為對(duì)企業(yè)生存的影響；再次，本文針對(duì)企業(yè)異質(zhì)性及產(chǎn)品異質(zhì)性?xún)蓚€(gè)方面深入考察進(jìn)口對(duì)中國(guó)企業(yè)生存的異質(zhì)性影響。本文的研究旨在為我國(guó)微觀企業(yè)降低生存風(fēng)險(xiǎn)、延長(zhǎng)生存時(shí)間提供解決路徑。

二、理論分析與研究假設(shè)

生存分析最早被廣泛應(yīng)用于生物醫(yī)學(xué)研究中，隨著應(yīng)用領(lǐng)域的不斷擴(kuò)展，逐漸被經(jīng)濟(jì)學(xué)家應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。Jovanovic(1982)最早將生存分析模型引入企業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域，發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模及年齡相對(duì)大的企業(yè)其生存風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更低。隨后各國(guó)學(xué)者紛紛從不同角度利用生存模型對(duì)影響企業(yè)生存的眾多因素展開(kāi)研究。比如，Audretsch(1995)、Coad等(2016)認(rèn)為研發(fā)活動(dòng)能夠提高企業(yè)存活概率；Ferragina和Mazzotta(2014)研究了企業(yè)所有制對(duì)企業(yè)生存的影響，發(fā)現(xiàn)相對(duì)內(nèi)資企業(yè)，外資企業(yè)所面臨的生存風(fēng)險(xiǎn)更大；Stucki(2014)、G?rg和Spaliara(2014)探究了融資約束對(duì)企業(yè)生存的影響；而Toraganl?和Yazgan(2016)研究了匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)生存的影響并指出，實(shí)際匯率的變動(dòng)降低了制造業(yè)企業(yè)的存活概率。

近年來(lái)，越來(lái)越多的學(xué)者將企業(yè)生存引入國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域，但大多關(guān)注在企業(yè)出口行為對(duì)企業(yè)生存的影響，鮮有學(xué)者關(guān)注到進(jìn)口行為的影響。例如，Bernard和Jensen(2007)對(duì)美國(guó)、Baldwin和Yan(2011)對(duì)加拿大及G?rg和Spaliara(2014)對(duì)英國(guó)的研究都發(fā)現(xiàn)企業(yè)的出口行為能夠顯著地降低企業(yè)退出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)；于嬌等(2015)利用中國(guó)企業(yè)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，總體上企業(yè)出口行為有助于提高企業(yè)生存概率，但是過(guò)度出口也會(huì)對(duì)企業(yè)生存產(chǎn)生負(fù)面影響。Namini等(2013)對(duì)智利的研究卻發(fā)現(xiàn)，出口雖然在一定程度提升企業(yè)的生存概率，但是隨著出口范圍的擴(kuò)大，企業(yè)生存概率降低，而中間品進(jìn)口能夠顯著提高企業(yè)的生存概率。López(2006)認(rèn)為，出口企業(yè)只有在同時(shí)進(jìn)口中間投入品時(shí)才能提高企業(yè)生存概率，出口活動(dòng)本身并不能降低企業(yè)退出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。López(2006)的研究凸顯了企業(yè)進(jìn)口行為的重要性。接著，Gibson和Graciano(2011)針對(duì)智利的研究也發(fā)現(xiàn)相比非進(jìn)口企業(yè)進(jìn)口企業(yè)退出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)更低。由此可見(jiàn)，如果忽略進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的影響，可能會(huì)造成企業(yè)出口行為與其生存之間關(guān)系的研究中出口對(duì)企業(yè)生存作用的高估。通過(guò)梳理相關(guān)文獻(xiàn)，本文將進(jìn)口影響企業(yè)生存的機(jī)制概括為以下幾個(gè)方面。

第一，進(jìn)口數(shù)量效應(yīng)。企業(yè)對(duì)投入品進(jìn)口可以節(jié)約生產(chǎn)成本，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造成本優(yōu)勢(shì)。一方面較之國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，同類(lèi)產(chǎn)品企業(yè)成本加成較低，因此從國(guó)際市場(chǎng)上引進(jìn)的中間投入品或資本品的價(jià)格可能比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上更低，在一定程度上為企業(yè)節(jié)約生產(chǎn)成本(Wagner，2013)；另一方面企業(yè)對(duì)國(guó)外多樣化投入品的引入加劇國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，迫使國(guó)內(nèi)同類(lèi)投入品價(jià)格降低(Gibson和Graciano，2011)，進(jìn)而降低企業(yè)生產(chǎn)成本。同時(shí)，企業(yè)因使用國(guó)外處于世界知識(shí)和技術(shù)前沿的中間品，可以從中學(xué)習(xí)新知識(shí)和先進(jìn)技術(shù)，促進(jìn)企業(yè)改善生產(chǎn)活動(dòng)(Bas和Strauss-Kahn，2014)，進(jìn)而降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)國(guó)外投入品進(jìn)口量越大，就可為企業(yè)節(jié)約越多的生產(chǎn)成本，同時(shí)獲得技術(shù)外溢效應(yīng)也越大。因此，企業(yè)進(jìn)口數(shù)量擴(kuò)大有利于降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)。

第二，產(chǎn)品種類(lèi)效應(yīng)。企業(yè)進(jìn)口的投入品和國(guó)內(nèi)投入品具有不完全替代性，進(jìn)口投入品種類(lèi)的增加豐富了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)生產(chǎn)投入的種類(lèi)(Ethier，1982；Halpern等，2015)，拓展了企業(yè)異質(zhì)性產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷(xiāo)售，降低了企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)。Fernandes和Paunov(2013)研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)對(duì)國(guó)外先進(jìn)機(jī)器設(shè)備及投入品投資的增加，在一定程度上促進(jìn)企業(yè)新產(chǎn)品的產(chǎn)生和企業(yè)存活率的提高。

第三，產(chǎn)品質(zhì)量效應(yīng)。生產(chǎn)高質(zhì)量的產(chǎn)品需要高質(zhì)量的投入(Hallak和Sivadasan，2013)，企業(yè)進(jìn)口的投入品包含著國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)水平(Blalock，2007)，一般比國(guó)內(nèi)投入品的質(zhì)量高，因而進(jìn)口高質(zhì)量的投入品能提升企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量。產(chǎn)品質(zhì)量越好，企業(yè)市場(chǎng)信譽(yù)就越高，產(chǎn)品質(zhì)量是企業(yè)立足于市場(chǎng)的根本和保證，是企業(yè)生存發(fā)展的源泉。此外，Manova和Zhang(2012)認(rèn)為，多產(chǎn)品企業(yè)內(nèi)部不同產(chǎn)品間的質(zhì)量差異是生產(chǎn)投入品間的質(zhì)量差異造成的，企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量差異拓展了產(chǎn)品價(jià)格區(qū)間及消費(fèi)者選擇范圍，為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件。

基于以上分析，我們提出研究假設(shè)1。

研究假設(shè)1：企業(yè)進(jìn)口行為有助于降低企業(yè)的生存風(fēng)險(xiǎn)，且隨著企業(yè)進(jìn)口數(shù)量的擴(kuò)大、進(jìn)口產(chǎn)品種類(lèi)的增加及進(jìn)口產(chǎn)品質(zhì)量的提高，進(jìn)口企業(yè)的生存風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低。

此外，進(jìn)口還通過(guò)促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)效率提高，引致出口，進(jìn)而降低企業(yè)退出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，延續(xù)企業(yè)生存。首先，進(jìn)口能提升企業(yè)生產(chǎn)效率進(jìn)而降低企業(yè)退出風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)生產(chǎn)率體現(xiàn)著企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)在市場(chǎng)上的生死存亡很大程度取決于企業(yè)生產(chǎn)率水平。近年來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一些學(xué)者從微觀企業(yè)層面運(yùn)用實(shí)證分析法探究了企業(yè)進(jìn)口與其生產(chǎn)率之間的關(guān)系(Amiti和Klonings，2007；Halpern等，2015；李淑云和慕繡如，2017)，盡管研究對(duì)象和估計(jì)方法存在一些差異，但這些研究基本都支持進(jìn)口能夠提升企業(yè)生產(chǎn)率的觀點(diǎn)。因此，進(jìn)口能通過(guò)提升企業(yè)生產(chǎn)率進(jìn)而延續(xù)企業(yè)生存。其次，企業(yè)進(jìn)口可以引致出口(張杰等，2014)或擴(kuò)大出口企業(yè)生產(chǎn)范圍(Feng等，2017)，進(jìn)而降低企業(yè)退出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)從事出口活動(dòng)，一方面企業(yè)面對(duì)的消費(fèi)者及產(chǎn)品需求更加多元化，分散單一的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)存活概率；另一方面出口能夠延長(zhǎng)產(chǎn)品生命周期，因在不同產(chǎn)品周期可以通過(guò)向不同市場(chǎng)擴(kuò)展銷(xiāo)售量來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而延長(zhǎng)企業(yè)的生命周期(Hirsch和Lev，1971；于嬌等，2015)。此外，企業(yè)出口還可以減少不可抗力(如政變、自然災(zāi)害等)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，降低了企業(yè)退出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)(許家云和毛其淋，2016)。基于以上分析，我們提出研究假設(shè)2。

研究假設(shè)2：進(jìn)口通過(guò)提升企業(yè)生產(chǎn)效率、引致出口或擴(kuò)大出口范圍進(jìn)而降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，進(jìn)口產(chǎn)品因產(chǎn)品用途、產(chǎn)品來(lái)源國(guó)的不同，產(chǎn)品在技術(shù)含量、產(chǎn)品質(zhì)量等方面存在顯著差異，異質(zhì)性產(chǎn)品對(duì)企業(yè)生存的影響效應(yīng)可能不同。例如，L?of和Andersson(2010)認(rèn)為，并非所有來(lái)源國(guó)的產(chǎn)品都能提升企業(yè)生產(chǎn)率，相比從其他國(guó)家進(jìn)口，從知識(shí)密集度更高的 G7國(guó)家進(jìn)口，企業(yè)生產(chǎn)率獲得了更快的提升；Feng等(2017)研究發(fā)現(xiàn)，中間品進(jìn)口對(duì)企業(yè)出口的影響會(huì)受到進(jìn)口來(lái)源國(guó)的影響，相比非OECD國(guó)家，從 OECD國(guó)家進(jìn)口對(duì)出口的促進(jìn)作用更大。企業(yè)的進(jìn)口行為與企業(yè)生產(chǎn)率、出口之間密切相關(guān)，同時(shí)企業(yè)生產(chǎn)率與出口又影響到企業(yè)生存。因此，進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的影響可能會(huì)受產(chǎn)品來(lái)源國(guó)的影響。其次，進(jìn)口產(chǎn)品因產(chǎn)品用途不同可以劃分為不同類(lèi)型，而不同類(lèi)型的投入品在技術(shù)含量、產(chǎn)品質(zhì)量等方面也具有顯著差異，因此進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的影響可能會(huì)受進(jìn)口產(chǎn)品類(lèi)型的影響。再次，由于企業(yè)自身在研發(fā)水平、企業(yè)規(guī)模、融資能力等方面均存在顯著差異，進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的影響可能會(huì)受到企業(yè)異質(zhì)性影響。因此，我們進(jìn)一步提出研究假設(shè)3。

研究假設(shè)3：進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的影響效應(yīng)受到產(chǎn)品異質(zhì)性及企業(yè)異質(zhì)性的影響。

三、數(shù)據(jù)處理、企業(yè)生存與風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)估計(jì)

（一）數(shù)據(jù)處理

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于2000—2013年間中國(guó)工業(yè)企業(yè)和海關(guān)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)庫(kù)的合并數(shù)據(jù)。本文將樣本做了以下篩選：(1)刪除成立時(shí)間無(wú)效的企業(yè)；(2)刪除流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)總計(jì)、固定資產(chǎn)凈值大于企業(yè)總資產(chǎn)的企業(yè)；(3)刪除主要財(cái)務(wù)指標(biāo)缺失的企業(yè)；(4)刪除就業(yè)人數(shù)小于8的企業(yè)；(5)刪除同一年出現(xiàn)一次以上及無(wú)法識(shí)別編號(hào)的企業(yè)。本文使用的第二套數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)海關(guān)總署的產(chǎn)品層面交易數(shù)據(jù)。本文對(duì)企業(yè)每年的進(jìn)口數(shù)據(jù)進(jìn)行加總處理，即將企業(yè)進(jìn)口數(shù)據(jù)加總為企業(yè)每年年度數(shù)據(jù)。本文參照余淼杰等(2015)的研究，采用兩種方式合并兩套數(shù)據(jù)，根據(jù)企業(yè)名稱(chēng)匹配及通過(guò)企業(yè)郵政編碼和最后7位電話(huà)號(hào)碼進(jìn)行匹配，為保證匹配樣本中盡可能包括更多企業(yè)，本文同時(shí)使用以上兩種匹配方法，只要企業(yè)通過(guò)其中任何一種方法匹配成功，就將其納入觀測(cè)樣本。關(guān)于企業(yè)生存的計(jì)算本文參照于嬌等(2015)做法，對(duì)樣本進(jìn)行以下處理：(1)選取自 2000年新成立的企業(yè)，去掉了左刪失觀測(cè)值；(2)剔除2013年首次出現(xiàn)在數(shù)據(jù)庫(kù)中的樣本①本文研究的是 2000—2013年持續(xù)存在的企業(yè)，但是我們無(wú)法獲知在這研究區(qū)間之外的企業(yè)的生存狀況。如果企業(yè)在2000年之前就已經(jīng)存在，那么本文無(wú)法獲知該企業(yè)自成立至2000年期間的生存狀況，若忽略這個(gè)情況就會(huì)出現(xiàn)左刪失問(wèn)題。為此，本文選取自 2000年起新成立的企業(yè)，去掉了左刪失觀測(cè)值。若企業(yè)在研究周期結(jié)束時(shí)(2013年)仍未退出市場(chǎng)，則又出現(xiàn)右刪失問(wèn)題，而生存分析方法可以更為準(zhǔn)確地對(duì)含有右刪失數(shù)據(jù)的樣本進(jìn)行估計(jì)。另外，本文剔除了觀察期最后一年首次出現(xiàn)在數(shù)據(jù)庫(kù)中的樣本，其生存時(shí)間僅為 1年并且為右刪失值，容易對(duì)估計(jì)結(jié)果造成干擾(于嬌等，2015)。。

此外，考慮到企業(yè)進(jìn)口行為不是隨機(jī)的，可能是企業(yè)“自我選擇”的結(jié)果(L?of和Andersson，2010)，本文首先使用傾向評(píng)分匹配(PSM)方法②采用近鄰1：2匹配。對(duì)樣本進(jìn)行匹配以解決樣本選擇性偏誤問(wèn)題。然后，選取匹配成功的樣本數(shù)據(jù)采用 Cloglog生存分析模型進(jìn)行估計(jì)，以考察企業(yè)進(jìn)口行為對(duì)企業(yè)生存的影響③限于篇幅，匹配過(guò)程及匹配效果可通過(guò)掃描本文二維碼后點(diǎn)擊“附錄”查看。。

（二）企業(yè)生存與風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)估計(jì)

本文參照Namini等(2013)、于嬌等(2015)計(jì)算方法將生存時(shí)間定義為企業(yè)i出現(xiàn)在中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)中且持續(xù)存在直至退出的時(shí)間，當(dāng)企業(yè)i在第t年存在而在t+1年消失時(shí)即為退出市場(chǎng)④査由于工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)的調(diào) 對(duì)象是全部的國(guó)有企業(yè)和規(guī)模以上的非國(guó)有企業(yè)，這意味著某一企業(yè)在數(shù)據(jù)庫(kù)中消失的原因，除了真正的倒閉之外，還有可能是由于非國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模降到了工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)規(guī)模以下(2010年之前(含 2010年)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模為 500萬(wàn)元以上，2010年之后企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模變?yōu)?2000萬(wàn)元以上)。對(duì)此，我們借鑒馬弘等(2013)的方法使用企業(yè)的所有制類(lèi)型、營(yíng)業(yè)狀態(tài)和出現(xiàn)在樣本中的初始年份來(lái)進(jìn)一步識(shí)別企業(yè)的退出、存活狀態(tài)。如果一個(gè)國(guó)有企業(yè)從樣本中消失，直接定義為消亡，而如果一個(gè)非國(guó)有企業(yè)從樣本中消失，只有它上一年為非運(yùn)營(yíng)狀態(tài)時(shí)才定義為消亡。。本文首先選取生存函數(shù)分析法對(duì)中國(guó)制造業(yè)企業(yè)的生存分布特征進(jìn)行初步探討。企業(yè)的生存函數(shù)被定義為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間超過(guò)t年的概率，表示為：

其中，T為企業(yè)保持存活狀態(tài)的時(shí)間長(zhǎng)度，hk為風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)，表示企業(yè)在第t-1期正常經(jīng)營(yíng)條件下在第t期退出市場(chǎng)的概率。進(jìn)一步，生存函數(shù)的非參數(shù)估計(jì)通常由Kaplan-Meier乘積項(xiàng)的方式給出：

在上式中，NK表示在k期中處于風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)中持續(xù)時(shí)間段的個(gè)數(shù)，Dk表示在同一時(shí)期觀測(cè)到的“失敗”對(duì)象的個(gè)數(shù)。本文采用Kaplan-Meier估計(jì)式初步考察進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存持續(xù)的影響。

圖1描繪了進(jìn)口企業(yè)與非進(jìn)口企業(yè)生存持續(xù)時(shí)間的Kaplan-Meier生存曲線(xiàn)，結(jié)果顯示進(jìn)口企業(yè)與非進(jìn)口企業(yè)生存時(shí)間存在顯著差異：相對(duì)非進(jìn)口企業(yè)(im=0)，進(jìn)口企業(yè)(im=1)的Kaplan-Meier生存曲線(xiàn)的位置較高，這表明與非進(jìn)口企業(yè)相比，進(jìn)口企業(yè)的生存持續(xù)時(shí)間相對(duì)更長(zhǎng)。由此，本文推斷，企業(yè)的進(jìn)口行為可能在一定程度上降低企業(yè)的生存風(fēng)險(xiǎn)，延長(zhǎng)企業(yè)生存時(shí)間。

圖1 進(jìn)口企業(yè)與非進(jìn)口企業(yè)的Kaplan-Meier曲線(xiàn)

企業(yè)對(duì)投入品的進(jìn)口是否越多越好，過(guò)度進(jìn)口是否對(duì)企業(yè)生存造成負(fù)面影響？為了檢驗(yàn)這一疑問(wèn)，本文對(duì)進(jìn)口企業(yè)按進(jìn)口強(qiáng)度(進(jìn)口價(jià)值/企業(yè)總產(chǎn)值)大小①根據(jù)按進(jìn)口強(qiáng)度大小進(jìn)行排序，高于進(jìn)口強(qiáng)度平均值的為高進(jìn)口強(qiáng)度企業(yè)，低于進(jìn)口強(qiáng)度平均值的為低進(jìn)口強(qiáng)度企業(yè)，進(jìn)口強(qiáng)度為0的為非進(jìn)口企業(yè)。劃分為高進(jìn)口強(qiáng)度企業(yè)(dimc=1)和低進(jìn)口強(qiáng)度企業(yè)(dimc=2)，再與非進(jìn)口企業(yè)(dimc=3)做對(duì)比，采用Kaplan-Meier估計(jì)進(jìn)一步考察進(jìn)口強(qiáng)度對(duì)企業(yè)生存的影響。圖2中Kaplan-Meier生存曲線(xiàn)表明，與低強(qiáng)度進(jìn)口企業(yè)相比高強(qiáng)度進(jìn)口企業(yè)的生存時(shí)間更長(zhǎng)，這說(shuō)明企業(yè)進(jìn)口行為能夠降低企業(yè)退出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，且企業(yè)進(jìn)口強(qiáng)度越高，企業(yè)退出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)越小。

圖2 不同進(jìn)口強(qiáng)度企業(yè)的Kaplan-Meier曲線(xiàn)

圖1和圖2僅是初步描述企業(yè)進(jìn)口與企業(yè)生存持續(xù)時(shí)間之間可能存在的關(guān)系，由于Kaplan-Meier估計(jì)方法未對(duì)影響企業(yè)生存特征的其他因素加以控制，用此方法得出的進(jìn)口影響企業(yè)生存的估計(jì)結(jié)果可能存在偏頗。因此，為了更準(zhǔn)確地考察進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的影響，在下文中對(duì)影響企業(yè)生存特征的其他因素加以控制，利用Cloglog生存分析模型進(jìn)行更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓烙?jì)，并用Weibull、Cox生存分析模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

四、模型設(shè)定與指標(biāo)構(gòu)建

（一）模型設(shè)定

利用回歸的方法我們可以進(jìn)一步檢查多元連續(xù)或分類(lèi)自變量對(duì)企業(yè)生存的影響，并且可以將影響企業(yè)生存特征的其他因素加以控制，使進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的估計(jì)結(jié)果更加可靠，本文借鑒Esteve-Pérez等(2013)的做法，進(jìn)一步采用Cloglog生存模型估計(jì)進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的影響。具體模型設(shè)定如下：

（二）指標(biāo)度量

為考察進(jìn)口行為對(duì)企業(yè)生存的影響，借鑒國(guó)內(nèi)外已有文獻(xiàn)的方法，同時(shí)考慮到企業(yè)生產(chǎn)率、企業(yè)規(guī)模、盈利能力、年齡及其所屬行業(yè)、所有權(quán)性質(zhì)、地區(qū)等其他因素，本文設(shè)定公式(3)中影響企業(yè)i生存的變量主要包括以下幾項(xiàng)。

1.核心解釋變量：企業(yè)進(jìn)口行為，本文分別從進(jìn)口傾向(im)、進(jìn)口強(qiáng)度(de import)和進(jìn)口持續(xù)時(shí)間(timport)三個(gè)維度衡量。若企業(yè)參與進(jìn)口則定義進(jìn)口傾向?yàn)?1，反之為 0；進(jìn)口強(qiáng)度表示為企業(yè)進(jìn)口總額與總產(chǎn)值的比值；進(jìn)口持續(xù)時(shí)間為企業(yè)i從進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)直至退出進(jìn)口市場(chǎng)(中間無(wú)間斷)所經(jīng)歷的時(shí)間。

2.控制變量：依據(jù)既有的相關(guān)研究，實(shí)證模型中，本文考慮了可能對(duì)企業(yè)生存產(chǎn)生影響的相關(guān)控制變量，包括企業(yè)生產(chǎn)率(lnLP)，用勞動(dòng)生產(chǎn)率取對(duì)數(shù)表示；企業(yè)盈利能力(profit)，用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與企業(yè)銷(xiāo)售額的比值來(lái)衡量；企業(yè)規(guī)模(size)，用從業(yè)人員數(shù)取對(duì)數(shù)衡量；企業(yè)年齡(age)，用當(dāng)年年份與企業(yè)開(kāi)業(yè)年份的差取對(duì)數(shù)衡量；出口強(qiáng)度(dex)，用企業(yè)出口交貨值與企業(yè)銷(xiāo)售額的比值表示；此外，還加入反映企業(yè)所有制特征的國(guó)有企業(yè)虛擬變量(soe)和外資企業(yè)虛擬變量(foreign)；赫芬達(dá)爾指數(shù)(herfind)，用來(lái)反映企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度，采用二位碼行業(yè)中企業(yè)市場(chǎng)占有率的平方和的對(duì)數(shù)值表示；融資約束(finance)，以利息與企業(yè)固定資產(chǎn)的比值表示；企業(yè)負(fù)債率(debt)，用企業(yè)負(fù)債總額與企業(yè)當(dāng)年總產(chǎn)值的比值衡量；年份、省份、行業(yè)虛擬變量。

3.機(jī)制變量：為檢驗(yàn)進(jìn)口影響企業(yè)生存的作用渠道，我們還需要計(jì)算進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)值量、進(jìn)口產(chǎn)品種類(lèi)及進(jìn)口產(chǎn)品質(zhì)量三個(gè)指標(biāo)。

(1)進(jìn)口數(shù)量。本文從海關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)中通過(guò)加總整合得到每個(gè)企業(yè)每年進(jìn)口的產(chǎn)品總價(jià)值(計(jì)價(jià)單位為美元)，并按照 2000—2013年人民幣兌美元的年度匯率均值將其折算成人民幣計(jì)價(jià)進(jìn)口總值，再按照各地區(qū)工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)平減為 2000年的可比價(jià)數(shù)額。

(2)進(jìn)口產(chǎn)品種類(lèi)。按照Bas和Strauss-Kahn(2014)的做法，我們定義企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品種類(lèi)數(shù)為國(guó)家—產(chǎn)品對(duì)，也就是說(shuō)，來(lái)自于不同國(guó)家相同 HS編碼的產(chǎn)品記為不同的產(chǎn)品種類(lèi)。

(3)進(jìn)口產(chǎn)品質(zhì)量。本文采用 Hallak和Schott(2011)的方法計(jì)算企業(yè)的進(jìn)口產(chǎn)品質(zhì)量。具體地，采用進(jìn)口數(shù)量對(duì)進(jìn)口價(jià)格做回歸取得殘差來(lái)衡量產(chǎn)品質(zhì)量。企業(yè)層面的產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)表示為：

其中，valueijt為企業(yè)進(jìn)口的 j產(chǎn)品的貿(mào)易價(jià)值量，而表示企業(yè)進(jìn)口的所有產(chǎn)品的價(jià)值量。

五、實(shí)證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

本文選取匹配成功的共 388308個(gè)樣本，其中實(shí)驗(yàn)組樣本為 168757個(gè)，控制組樣本為219551個(gè)，采用Cloglog生存分析模型估計(jì)進(jìn)口行為對(duì)企業(yè)生存的影響。表1匯報(bào)了進(jìn)口傾向?qū)ζ髽I(yè)生存的檢驗(yàn)結(jié)果。表1第1列和2列利用2000—2013年的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了進(jìn)口傾向?qū)ζ髽I(yè)生存的影響，其中第 1列未加入任何控制變量，變量im的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，這表明企業(yè)參與進(jìn)口活動(dòng)可以降低企業(yè)退出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)；第 2列加入全部控制變量，檢驗(yàn)結(jié)果可見(jiàn)，進(jìn)口傾向的估計(jì)系數(shù)符號(hào)和顯著性水平?jīng)]有發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，這說(shuō)明回歸結(jié)果具有較好的穩(wěn)健性。考慮到2010年往后中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)口徑等問(wèn)題可能對(duì)檢驗(yàn)結(jié)果造成影響，本文使用 2000—2007年的數(shù)據(jù)做穩(wěn)健性檢驗(yàn)，估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表1第3至4列，結(jié)果顯示，進(jìn)口傾向?qū)ζ髽I(yè)生存的影響系數(shù)符號(hào)及標(biāo)準(zhǔn)誤大小未發(fā)生本質(zhì)性改變；而表1第5至6列采用Cox比例風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果與Cloglog離散時(shí)間模型的估計(jì)結(jié)果相比，進(jìn)口傾向?qū)ζ髽I(yè)生存的影響系數(shù)符號(hào)及標(biāo)準(zhǔn)誤大小也未發(fā)生本質(zhì)性改變。總之，表1的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果顯示出Cloglog離散時(shí)間模型的估計(jì)結(jié)果具有很高的穩(wěn)健性。

表1 進(jìn)口傾向?qū)ζ髽I(yè)生存的影響分析及穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（二）進(jìn)口強(qiáng)度與進(jìn)口持續(xù)時(shí)間

上文較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)仳?yàn)證了企業(yè)參與進(jìn)口活動(dòng)可以降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)，延續(xù)企業(yè)生存，但是這一結(jié)果僅反映了進(jìn)口活動(dòng)對(duì)企業(yè)生存的平均效應(yīng)。接下來(lái)，我們有必要探討企業(yè)進(jìn)口是否越多越好？是否存在使企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)降為最低的最優(yōu)進(jìn)口強(qiáng)度？進(jìn)口持續(xù)時(shí)間是否越長(zhǎng)越好？

我們將進(jìn)口強(qiáng)度由低到高排序，并按四分位數(shù)為臨界點(diǎn)將企業(yè)進(jìn)一步劃分為四種類(lèi)型(deimτ,τ=1,2,3,4)。im×deim1表示低進(jìn)口強(qiáng)度實(shí)驗(yàn)組，im×deim2和im×deim3表示中進(jìn)口強(qiáng)度實(shí)驗(yàn)組，im×deim 4表示高進(jìn)口強(qiáng)度實(shí)驗(yàn)組。在同一回歸模型中可以通過(guò)比較估計(jì)系數(shù)的大小識(shí)別出能使企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)最低的最優(yōu)區(qū)間。表2中第 1列顯示，im×deim1、im×deim2、im×deim3及im×deim 4的影響系數(shù)都為負(fù)，通過(guò)1%,水平的顯著性檢驗(yàn)，且影響系數(shù)的絕對(duì)值有先變大后變小的趨勢(shì)，其中im×deim3 的影響系數(shù)最大，說(shuō)明進(jìn)口強(qiáng)度對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的影響呈現(xiàn)非平穩(wěn)特征，并非進(jìn)口強(qiáng)度越強(qiáng)，其對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的抑制效應(yīng)就越大，當(dāng)進(jìn)口強(qiáng)度處于[0.0341，0.11645]之間時(shí)，對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)抑制效應(yīng)最強(qiáng)。但是，因四個(gè)交互項(xiàng)系數(shù)大小變化不大，進(jìn)口強(qiáng)度與企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)之間的“正U型”關(guān)系不太明顯①?gòu)牟煌M(jìn)口強(qiáng)度分位數(shù)的估計(jì)結(jié)果可以看出，進(jìn)口強(qiáng)度第三、四區(qū)間的影響系數(shù)是大于第一二區(qū)間的影響系數(shù)的，表明進(jìn)口強(qiáng)度越高，企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)越低，這與圖2中Kaplan-Meier曲線(xiàn)估計(jì)結(jié)果一致。。

接著，本文在模型中加入進(jìn)口強(qiáng)度及進(jìn)口強(qiáng)度的平方項(xiàng)，以檢驗(yàn)進(jìn)口強(qiáng)度與企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)之間是否存在“正U型”關(guān)系。表2中第2至3列結(jié)果顯示，進(jìn)口強(qiáng)度一次項(xiàng)估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，二次項(xiàng)估計(jì)系數(shù)顯著為正，但是二次項(xiàng)的影響系數(shù)太小。這表明，進(jìn)口強(qiáng)度與企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)之間雖存在“正 U型”關(guān)系，但是只有當(dāng)進(jìn)口強(qiáng)度達(dá)到足夠大時(shí)(約大于 0.718②本文利用樣本數(shù)據(jù)計(jì)算得出，使企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)變大的進(jìn)口強(qiáng)度的拐點(diǎn)大約為 0.718，在除去進(jìn)口企業(yè)中的極端值外，進(jìn)口強(qiáng)度超過(guò)0.718的僅有3533家，僅占樣本中進(jìn)口企業(yè)總數(shù)的2.09%。)，才出現(xiàn)使企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)變大的拐點(diǎn)，這與不同進(jìn)口強(qiáng)度分位數(shù)的估計(jì)結(jié)果一致。可能的原因在于：一是企業(yè)如果過(guò)多依賴(lài)進(jìn)口會(huì)削弱企業(yè)對(duì)研發(fā)活動(dòng)的投入和自主創(chuàng)新能力提升的內(nèi)在動(dòng)力，不利于企業(yè)長(zhǎng)期生存發(fā)展；二是企業(yè)過(guò)度進(jìn)口，長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)會(huì)造成我國(guó)企業(yè)對(duì)國(guó)外投入品過(guò)度依賴(lài)，而國(guó)外企業(yè)因擁有技術(shù)壟斷勢(shì)力，在信息不對(duì)稱(chēng)性情況下可能對(duì)國(guó)內(nèi)進(jìn)口企業(yè)索取高價(jià)，增加企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)；三是我國(guó)企業(yè)過(guò)度進(jìn)口，造成我國(guó)對(duì)外依存度過(guò)高，企業(yè)生存發(fā)展極易受到國(guó)際政治局勢(shì)動(dòng)蕩或金融危機(jī)的沖擊，企業(yè)經(jīng)營(yíng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)加大。表2中第 4列檢驗(yàn)的是進(jìn)口持續(xù)時(shí)間對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的影響，結(jié)果顯示，進(jìn)口持續(xù)時(shí)間的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，說(shuō)明企業(yè)進(jìn)口行為持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，越有利于延續(xù)企業(yè)生存。

本文采用Cox比例風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，見(jiàn)表2第5至第8列。穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果和Cloglog離散時(shí)間模型估計(jì)結(jié)果相比，進(jìn)口強(qiáng)度、進(jìn)口持續(xù)時(shí)間對(duì)企業(yè)生存的影響系數(shù)符號(hào)及標(biāo)準(zhǔn)誤大小有所改變，但是未發(fā)生本質(zhì)性改變。此外，鑒于各協(xié)變量對(duì)企業(yè)生存的影響可能存在滯后效應(yīng)，本文借鑒了于嬌等(2015)、G?rg和Spaliara(2014)的處理方法，選用進(jìn)口相關(guān)變量和其他控制變量的滯后項(xiàng)作為解釋變量，進(jìn)一步消除內(nèi)生性偏誤。在進(jìn)一步消除內(nèi)生性偏誤后，檢驗(yàn)結(jié)果依然穩(wěn)健①檢驗(yàn)結(jié)果可通過(guò)掃描本文二維碼在“附錄”中查看。。

表2 進(jìn)口強(qiáng)度對(duì)企業(yè)生存的影響分析及穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（三）作用機(jī)制檢驗(yàn)

上文研究發(fā)現(xiàn)進(jìn)口能夠降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)，那進(jìn)口通過(guò)哪些渠道降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)？通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，本文將進(jìn)口影響企業(yè)生存的作用機(jī)制分為直接效應(yīng)和間接效應(yīng)。直接效應(yīng)包括數(shù)量效應(yīng)、產(chǎn)品種類(lèi)效應(yīng)、產(chǎn)品質(zhì)量效應(yīng)；間接效應(yīng)為進(jìn)口通過(guò)影響企業(yè)生產(chǎn)率和出口進(jìn)而降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)。下面本文將進(jìn)口影響企業(yè)生存的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行量化，并對(duì)進(jìn)口影響企業(yè)生存的作用渠道進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表3。

表3中直接效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果顯示，進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)值量、進(jìn)口產(chǎn)品種類(lèi)、進(jìn)口產(chǎn)品質(zhì)量的估計(jì)系數(shù)均顯著為負(fù)，這表明隨著企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品數(shù)量的擴(kuò)大，產(chǎn)品種類(lèi)的增加，進(jìn)口產(chǎn)品質(zhì)量的提高，企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低。特別需要注意的是，在將進(jìn)口產(chǎn)品數(shù)量、進(jìn)口產(chǎn)品種類(lèi)、進(jìn)口產(chǎn)品質(zhì)量加入同一模型后，發(fā)現(xiàn)三種效應(yīng)中進(jìn)口產(chǎn)品質(zhì)量的影響系數(shù)最大，其次是進(jìn)口產(chǎn)品種類(lèi)的，而進(jìn)口產(chǎn)品數(shù)量的影響系數(shù)最小。這表明在進(jìn)口作用于企業(yè)生存的三種直接機(jī)制中，產(chǎn)品質(zhì)量效應(yīng)起著主導(dǎo)作用。其可能的原因在于：企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)環(huán)境中得以生存，需要不斷地進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新或技術(shù)革新，企業(yè)對(duì)于產(chǎn)品創(chuàng)新不僅包括對(duì)新產(chǎn)品的研制還包括對(duì)原有產(chǎn)品的改進(jìn)與換代，而對(duì)新產(chǎn)品研制往往投入成本大、風(fēng)險(xiǎn)高且收益小，尤其是在產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度不完善的發(fā)展中國(guó)家中，大多數(shù)企業(yè)對(duì)新產(chǎn)品創(chuàng)新是對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品改進(jìn)而非創(chuàng)造全新產(chǎn)品。企業(yè)進(jìn)口投入品種類(lèi)的增加及產(chǎn)品質(zhì)量的提高為改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品創(chuàng)造條件，拓展企業(yè)新產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，進(jìn)而延長(zhǎng)企業(yè)生存時(shí)間。表3中對(duì)間接效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果顯示出：加入間接機(jī)制的交互項(xiàng)后，與表1基準(zhǔn)回歸結(jié)果相比，im的估計(jì)系數(shù)的絕對(duì)值變小，這表明兩種間接效應(yīng)是存在的；進(jìn)口與企業(yè)生產(chǎn)率的交互項(xiàng)及進(jìn)口與出口強(qiáng)度交互項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，這表明企業(yè)進(jìn)口行為可以通過(guò)提升企業(yè)生產(chǎn)率，引致出口進(jìn)而降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)，延續(xù)企業(yè)生存。

表3 進(jìn)口影響企業(yè)生存的影響機(jī)制檢驗(yàn)(Cloglog方法)

六、進(jìn)一步研究

前文的研究?jī)H檢驗(yàn)了進(jìn)口影響企業(yè)生存的平均效應(yīng)，未考慮企業(yè)異質(zhì)性和進(jìn)口產(chǎn)品異質(zhì)性的影響。由于企業(yè)自身在研發(fā)水平、企業(yè)規(guī)模、融資能力等方面均存在明顯的差異，且企業(yè)進(jìn)口的產(chǎn)品在產(chǎn)品技術(shù)含量、產(chǎn)品質(zhì)量等方面也具有顯著差異，那么進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的影響效應(yīng)可能會(huì)受到企業(yè)異質(zhì)性及產(chǎn)品異質(zhì)性影響。下面，本文將分別從企業(yè)異質(zhì)性及進(jìn)口產(chǎn)品異質(zhì)性?xún)蓚€(gè)方面深入考察進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的異質(zhì)性影響。

（一）企業(yè)異質(zhì)性

1.企業(yè)研發(fā)水平

進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的影響可能會(huì)受企業(yè)研發(fā)水平的影響。企業(yè)新產(chǎn)品價(jià)值一方面體現(xiàn)了企業(yè)的研發(fā)水平，另一方面也體現(xiàn)了企業(yè)的技術(shù)吸收能力。因此，本文將企業(yè)新產(chǎn)品價(jià)值由低到高排序并按四分位數(shù)為臨界點(diǎn)，將企業(yè)進(jìn)一步劃分為四種類(lèi)型，在模型中加入進(jìn)口與新產(chǎn)品價(jià)值分組虛擬變量的交叉項(xiàng)，以檢驗(yàn)進(jìn)口對(duì)不同研發(fā)水平企業(yè)的生存風(fēng)險(xiǎn)的影響，估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表4中第1列。估計(jì)結(jié)果顯示：進(jìn)口與研發(fā)水平三個(gè)分組的虛擬變量的交叉項(xiàng)(im?lnrd_q)的估計(jì)系數(shù)符號(hào)均顯著為負(fù)，隨著企業(yè)研發(fā)能力的提高，im?lnrd_q 估計(jì)系數(shù)的絕對(duì)值變大。可能的原因在于，“進(jìn)口中學(xué)效應(yīng)”的發(fā)揮不是僅靠企業(yè)簡(jiǎn)單地進(jìn)口大量的、種類(lèi)繁多、質(zhì)量更高的投入品，還依賴(lài)于企業(yè)自身的研發(fā)水平和對(duì)技術(shù)的吸收能力。一般來(lái)講，企業(yè)研發(fā)能力越高，企業(yè)對(duì)技術(shù)吸收能力越強(qiáng)，企業(yè)從進(jìn)口中獲益更多，進(jìn)而延續(xù)企業(yè)生存。

2.企業(yè)融資能力

近年來(lái)，企業(yè)融資約束在貿(mào)易活動(dòng)中的作用備受?chē)?guó)內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注。相對(duì)非進(jìn)口企業(yè)，進(jìn)口企業(yè)參與進(jìn)口活動(dòng)需要額外墊付一定的沉沒(méi)成本，因此企業(yè)融資能力可能會(huì)影響企業(yè)的進(jìn)口行為。表4中第2列考察了進(jìn)口對(duì)不同融資約束企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的影響，三個(gè)交叉項(xiàng)(im?finance_q)的估計(jì)系數(shù)都顯著為負(fù)，且有變大趨勢(shì)，說(shuō)明進(jìn)口對(duì)融資能力強(qiáng)的企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制效應(yīng)最大。可能的原因在于企業(yè)融資能力越強(qiáng)，企業(yè)越傾向于進(jìn)口，進(jìn)而降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)規(guī)模

企業(yè)規(guī)模差異也是非常典型的企業(yè)異質(zhì)性特征，本文將企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模分為四等組，在模型中加入進(jìn)口與企業(yè)規(guī)模的交叉項(xiàng)，以檢驗(yàn)進(jìn)口對(duì)不同規(guī)模企業(yè)的生存風(fēng)險(xiǎn)的影響，估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表4中第3列。估計(jì)結(jié)果顯示：三個(gè)進(jìn)口與企業(yè)規(guī)模分組的虛擬變量的交叉項(xiàng)(im?lnsize_q)的估計(jì)系數(shù)符號(hào)均為負(fù)，且通過(guò) 1%,水平的顯著性檢驗(yàn)。三組im?lnsize_q 的影響系數(shù)逐漸變大，這表明隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制效應(yīng)變大。

（二）進(jìn)口產(chǎn)品異質(zhì)性

1.產(chǎn)品類(lèi)型分組

本文考慮到進(jìn)口投入品因產(chǎn)品用途不同可以劃分為很多種類(lèi)，而不同類(lèi)型的投入品在產(chǎn)品用途、產(chǎn)品技術(shù)含量、產(chǎn)品質(zhì)量等方面存在顯著差異，因此進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的影響可能會(huì)受產(chǎn)品異質(zhì)性的影響。BEC分類(lèi)采用三位數(shù)編碼結(jié)構(gòu)，把國(guó)際貿(mào)易商品分為 7 大類(lèi)，19 個(gè)基本類(lèi)。其中，BEC 代碼為“111”、“121”、“21”、“22”、“31”、“322”、“42”、“53”屬于中間產(chǎn)品；“41”、“521”屬于資本品。考慮到中間產(chǎn)品又包含很多種類(lèi)，本文按 BEC 分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)將中間產(chǎn)品進(jìn)一步細(xì)分為三大類(lèi)，其中“111”、“21”、“31”為初級(jí)中間投入品(m1)；“121”、“22”、“322”為加工型中間投入品(m2)；“42”、“53”為零配件(m3)；因資本品僅包含“41”、“521”兩個(gè)門(mén)類(lèi)，且中國(guó)企業(yè)對(duì)“521”運(yùn)輸設(shè)備的進(jìn)口數(shù)量很少，因此本文對(duì)資本品(mk)不再進(jìn)行細(xì)分。表4中第4列為不同類(lèi)型的進(jìn)口產(chǎn)品對(duì)企業(yè)生存異質(zhì)性影響的檢驗(yàn)結(jié)果。結(jié)果顯示：所有進(jìn)口產(chǎn)品的影響系數(shù)均顯著為負(fù)，說(shuō)明所有進(jìn)口產(chǎn)品都能降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是im? mk的系數(shù)大于三種中間品的影響系數(shù)。這說(shuō)明資本品的影響效應(yīng)要強(qiáng)于中間品的影響效應(yīng)；三種類(lèi)型的中間品中，零配件對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制效應(yīng)最強(qiáng)，其次是加工型中間產(chǎn)品，而初級(jí)型中間品對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制效應(yīng)最小。其原因可能是：與中間品相比，企業(yè)資本品的進(jìn)口對(duì)提升企業(yè)生產(chǎn)率、盈利能力能起到直接促進(jìn)效應(yīng)，而企業(yè)生產(chǎn)率是其生存的核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)盈利能力是其生存的基礎(chǔ)，因此，進(jìn)口資本品對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制效應(yīng)最強(qiáng)；三種類(lèi)型的中間品中，零配件的質(zhì)量水平最高，擁有的技術(shù)含量最多，對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制作用最強(qiáng)；加工型中間品因質(zhì)量水平及技術(shù)含量居中，因而對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制效應(yīng)居中；而初級(jí)型中間品因其質(zhì)量水平及技術(shù)含量最低且進(jìn)口產(chǎn)品種類(lèi)單一，對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制效應(yīng)最小，但企業(yè)對(duì)初級(jí)產(chǎn)品的進(jìn)口能彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)要素不足的劣勢(shì)或者節(jié)約企業(yè)生產(chǎn)成本，也能降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)，延續(xù)企業(yè)生存。

2.產(chǎn)品來(lái)源國(guó)分組

鑒于不同來(lái)源國(guó)的產(chǎn)品可能對(duì)企業(yè)生存產(chǎn)生差異化影響，本文將企業(yè)按進(jìn)口產(chǎn)品來(lái)源國(guó)進(jìn)行分組檢驗(yàn)，分為從 G7國(guó)家進(jìn)口(g7)、從 G7國(guó)家以外的其他發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口(dexg7)、從欠發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口(ding)。檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表4中第 5列，結(jié)果顯示，im?g7、im? dexg 7、im? ding的影響系數(shù)都顯著為負(fù)；從影響系數(shù)大小來(lái)看，im?g7的影響系數(shù)最大，其次是im? ding，im? dexg7的影響系數(shù)最小。這說(shuō)明不論是從發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口還是從欠發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口產(chǎn)品，都有助于降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)，但是從G7國(guó)家進(jìn)口的產(chǎn)品對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制作用更為突出，而來(lái)自除 G7國(guó)家之外其他發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)品對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)抑制作用最小。可能的原因在于，從知識(shí)密集度更高的 G7國(guó)家進(jìn)口的產(chǎn)品，其技術(shù)含量及產(chǎn)品質(zhì)量水平比其他國(guó)家的高，從而更有利于降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)，延續(xù)企業(yè)生存時(shí)間。

表4 進(jìn)口傾向?qū)ζ髽I(yè)生存影響的異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果

七、結(jié)論及政策建議

本文利用 2000—2013年中國(guó)制造業(yè)企業(yè)和中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)的合并數(shù)據(jù)，運(yùn)用生存分析法深入探討了企業(yè)進(jìn)口行為對(duì)企業(yè)生存的影響。本文的主要結(jié)論可以概括為：第一，企業(yè)進(jìn)口活動(dòng)有助于降低企業(yè)的生存風(fēng)險(xiǎn)，且隨著進(jìn)口強(qiáng)度的增大和進(jìn)口持續(xù)時(shí)間的增長(zhǎng)，企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低。企業(yè)進(jìn)口強(qiáng)度雖然與企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)之間存在“正U型”關(guān)系，但是目前至少有95%,的企業(yè)并未達(dá)到使企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)上升的拐點(diǎn)。第二，本文還檢驗(yàn)了進(jìn)口影響企業(yè)生存的具體途徑：直接效應(yīng)下，企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品數(shù)量的擴(kuò)大、進(jìn)口產(chǎn)品種類(lèi)的增加及產(chǎn)品質(zhì)量的提高顯著降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)，其中進(jìn)口產(chǎn)品質(zhì)量起主導(dǎo)作用；間接效應(yīng)下，進(jìn)口通過(guò)提升企業(yè)生產(chǎn)效率、引致出口或擴(kuò)大出口范圍進(jìn)而延續(xù)企業(yè)生存。第三，本文分別從企業(yè)異質(zhì)性及進(jìn)口產(chǎn)品異質(zhì)性?xún)蓚€(gè)方面深入考察進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存的異質(zhì)性影響。企業(yè)自身異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果顯示：進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制作用會(huì)受到企業(yè)研發(fā)水平、企業(yè)融資能力、企業(yè)規(guī)模的影響，隨著企業(yè)研發(fā)水平的提高、企業(yè)融資能力的增強(qiáng)及企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，進(jìn)口對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制效應(yīng)變大。產(chǎn)品異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果顯示：資本品及中間品中零配件對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制作用較強(qiáng)，其次是加工型中間品，而初級(jí)型中間品對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制效應(yīng)最小；不論是從發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口還是從欠發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口產(chǎn)品，都有助于降低企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)，但是從G7國(guó)家進(jìn)口的產(chǎn)品對(duì)企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的抑制作用更為突出。

本文的研究為我國(guó)現(xiàn)階段“促進(jìn)口”戰(zhàn)略實(shí)施提供了有益的政策啟示：首先，中國(guó)企業(yè)進(jìn)口時(shí)在注重產(chǎn)品多元化的同時(shí)也要注重產(chǎn)品質(zhì)量，進(jìn)口高質(zhì)量投入品是獲得生產(chǎn)率提升、延續(xù)企業(yè)生存的有效途徑。其次，當(dāng)前中國(guó)政府在調(diào)整進(jìn)口政策時(shí)，應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)增加對(duì)先進(jìn)機(jī)器設(shè)備、關(guān)鍵性零配件等高科技產(chǎn)品的進(jìn)口以加快中國(guó)企業(yè)的技術(shù)升級(jí)。再次，我國(guó)應(yīng)該加快完善進(jìn)口政策，搭建更多平臺(tái)鼓勵(lì)企業(yè)投入品進(jìn)口，尤其是鼓勵(lì)企業(yè)多從知識(shí)密集度高的G7國(guó)家進(jìn)口，在加大高技術(shù)含量投入品進(jìn)口同時(shí)，也要注重企業(yè)自身吸收能力的提升。

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