現金貸何去何從

文 《法人》記者 李立娟

近日，由互聯網金融風險專項整治、P2P 網貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發(fā)《關于規(guī)范整頓“現金貸”業(yè)務的通知》（以下簡稱《通知》），使得現金貸行業(yè)迎來系統性監(jiān)管。

《通知》稱，小額貸款公司監(jiān)管部門暫停新批設網絡（互聯網）小額貸款公司; 暫停新增批小額貸款公司跨省（區(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務。已經批準籌建的，暫停批準開業(yè)。小額貸款公司的批設部門應符合國務院有關文件規(guī)定，對于不符合相關規(guī)定的已批設機構，要重新核查業(yè)務資質。

此前的2017年11月24日，中國互聯網金融協會第一屆常務理事會2017年第四次會議，審議并通過了協會參與發(fā)起設立個人征信機構（簡稱“信聯”）的事項。這也意味著，由互金協會牽頭聯合八家征信機構共同發(fā)起成立的個人信用信息平臺，已經正式落地。“信聯”將納入央行征信中心未能覆蓋到的個人客戶金融信用數據，構建一個國家級的基礎數據庫，實現行業(yè)的信息共享，以有效降低風險成本。

必須告別野蠻增長

“火爆的現金貸興起，主要是伴隨著2015年以來消費金融的快速發(fā)展而來，其基礎推動因素主要是技術的不成熟和市場對個人征信行業(yè)的樂觀預期。技術層面包括大數據技術、人工智能技術等的發(fā)展，政策則主要指2015年1月對于八張個人征信牌照的試點通知。”網貸之家聯合創(chuàng)始人石鵬峰在接受《法人》記者采訪時表示。

他進一步對記者說，2016年8月24日，銀監(jiān)會等四部委聯合發(fā)布的針對P2P行業(yè)的暫行辦法規(guī)定了個人在單平臺最多借款20萬的限額，引導P2P行業(yè)的借款端進一步向小額、分散、普惠的方向發(fā)展。相關政策進一步推動了大量P2P的資產端向消費金融方向轉型，而現金貸往往作為轉型落地的首選資產類型，這才導致了2017年以來現金貸行業(yè)更為火爆的野蠻生長。

中國電子商務研究中心特約研究員董毅智同樣認為，對于現金貸的發(fā)展歷程，我覺得時間比較短，整個歷程跟我國很多金融產品的創(chuàng)新是一樣的模式，野蠻增長，然后爆發(fā)式增長，然后到一個時間節(jié)點后都紛紛通過上市等方式洗白，然后扣上偽創(chuàng)新等各種概念，然后到經濟整頓，整頓之后可能面臨大面積淘汰，然后會有一部分合規(guī)的機構存活下來，整體的行業(yè)慢慢趨于平穩(wěn)和萎縮。

“對于現金貸行業(yè)的規(guī)制，由于行業(yè)早期規(guī)模很小，在2016年之前基本沒有進入監(jiān)管的視野，而在2017年4月明確互金行業(yè)專項整治工作整體延期之后，監(jiān)管層將現金貸也納入了互金行業(yè)專項整治工作中。在2017年12月1日發(fā)布的《關于規(guī)范整治“現金貸”業(yè)務的通知》更是進一步明確了對于現金貸的詳細監(jiān)管和規(guī)制措施。”石鵬峰在接受《法人》記者采訪時表示。

監(jiān)管完善仍需時間

“對于現金貸監(jiān)管的現狀，我認為，它原來屬于法律的一個空白。”董毅智對《法人》記者說，實際上很多現在的現金貸平臺原來是從事P2P行業(yè)的，因為從2016年開始監(jiān)管趨嚴，一些從業(yè)者就轉型從事小額小標的的現金貸業(yè)務。此前的監(jiān)管主要在《民法》《合同法》以民間借貸的模式進行調整，但專門針對現金貸的監(jiān)管以前是不存在的。

董毅智表示，相對來說，現金貸行業(yè)以前基本上體量比較小，很多機構也沒有這種品類，但是經過兩年多的發(fā)展，行業(yè)規(guī)模不斷擴大，特別是出現了多類惡性事件之后，現金貸的監(jiān)管因此逐步完善。

“但我個人認為，如果要在部門規(guī)章以及立法上逐步地完善起來，是需要一個過程的，因為此類新鮮事物確實還是比較超前的。”董毅智說。

他進一步表示，現金貸的本質決定了其還是受《民法通則》的規(guī)制，比如說多起學生校園貸事件以及變相的高利貸等問題。特別是高利貸，在我們國家相關的司法解釋中認為，超過一定額度的利率是不合法、不受法律保護的，這個標準始終沒有變化。

“透過現象看本質，其實現金貸還是有法律在規(guī)制，但是具體的監(jiān)管措施確實是比較滯后。”董毅智認為。

“目前對于現金貸的監(jiān)管其實已經有明確的規(guī)定，主要包括36%的年化利率限制，且明確為借款人承擔的綜合成本，而非單純是利息，同時對于放貸主體的相關資質問題也做出了明確。”石鵬峰在接受《法人》記者采訪時表示，另外對于廣受詬病的暴力催收、用戶隱私保護、助貸模式等細節(jié)問題也做出了相關明確。

讓金融回歸實體

近期有媒體報道稱，多位監(jiān)管部門負責人再次強調互聯網金融監(jiān)管，并強調落實“所有金融業(yè)務都要納入監(jiān)管，任何金融活動都要獲取準入”的要求。這意味著，現金貸等此前處于灰色地帶的業(yè)務也將納入監(jiān)管。

董毅智認為，應該要有牌照才能夠投資相關的行業(yè)，也是從根本上解決金融行業(yè)“一管就死，一放就亂”的情況。

他進一步說，牌照是一個門檻，金融領域是一個高風險的行業(yè)，不可能完全地放任其創(chuàng)新，但是監(jiān)管方式上亦應跟上行業(yè)發(fā)展步伐。可以借鑒英國和新加坡等國實施的“沙盒監(jiān)管”模式，也就是成立相關監(jiān)管機構，監(jiān)管項目的評審，準許從業(yè)平臺在一個特定范圍、時間段進行創(chuàng)新，這樣既能保證創(chuàng)新的發(fā)展，又能保證監(jiān)管和維護消費的需要，保證行業(yè)健康有序地進行。

石鵬峰表示，市場上對于當前監(jiān)管的方式有“一刀切”的評論，但短期“一刀切”對于當前的行業(yè)風險積累程度和發(fā)展趨勢是非常有必要的。如果不出相關政策，多頭借貸、不合格借款人等問題會使得現金貸行業(yè)滑向更大風險積聚的深淵。

“不過從長遠的角度來看，對于利率的嚴格限制并不是最佳的方案，甚至從歷史上看，越是對市場限制嚴格、利率限制嚴格的時候，高利貸反而會更加嚴重，借款人實際承擔的最終綜合成本反而會更高。”石鵬峰表示，所以從長遠來看，現金貸的監(jiān)管和規(guī)制更應該從行為角度出發(fā)進行監(jiān)管，并且放開有資質機構的充分競爭，利用市場的力量推動服務的提升、綜合利率成本的下降。

石鵬峰進一步對《法人》記者強調：“征信行業(yè)的發(fā)展完善是信貸得以健康發(fā)展的基礎，這一點值得特別強調。”

當前中國的社會信用體系，尤其是針對個人征信的領域，還是非常不完善的。所以當前對于多頭借貸、高欺詐率、貸后管理成本高、催收方式不得不采取非正常手段等問題都與此有關。當然，隨著中國社會信用體系的不斷建設完善，隨著“信聯”等創(chuàng)新個人征信模式的不斷探索和嘗試，未來中國的信貸領域會變得越來越健康，各類問題也將迎刃而解。

“剛性的建設，對于征信的模式是急需的，信聯的成立，通過大數據的方式，由原始的八家慢慢地完善起來，無論從登記的角度，還是從監(jiān)管的角度，未來整個信貸行業(yè)，還是會存在，但是可能轉化為一種合規(guī)合法的消費金融，而且國家現在也確實到了產業(yè)升級的階段，靠傳統的模式確實會是一個瓶頸。如果能夠鼓勵消費，然后良性消費，那么對整個經濟的改善還是有益處的，這才是金融回歸實體的意義所在。”董毅智最后對《法人》記者強調。