南通太平洋海洋工程有限公司二期工程項目案例分析

眭海峰

1.項目單位概況

南通太平洋海洋工程有限公司（Nantong Sinopacific Offshore & Engineering Co.，Ltd）2006年11月由新加坡SPOM PTE.LTD.獨資成立（簡稱：SOE）。歷經四次增資，公司注冊資本達14990萬美元。其中：春和集團有限公司投資5500萬美元，新加坡SPOM PTE.LTD.投資5000萬美元，江蘇太平洋造船集團股份有限公司投資4490萬美元。公司由外商獨資轉為中外合資。

公司位于江蘇啟東沿江船舶工業園，一期LPG液罐項目占地約36萬平方米，擁有岸線860米?，F有員工約1500人，其中技術和管理人員約480人。公司的產業定位是海洋工程裝備制造。目前主要生產液化氣船、液罐及液化系統、大型海工吊車和海工模塊等。一期LPG項目實際產能為年產液罐和液化系統10船套，LPG船6條，達產后年銷售約25億元，利稅約5億元。公司已出口LPG、LEG船12條，目前在手LEG、LNG船訂單12條。

公司擁有相關產品的自主知識產權，在同行業中處于領先水平，所承接的新型液化氣船和深海鉆井項目，將使公司在海洋工程細分市場上取得競爭優勢。公司2010年被江蘇省經信委推薦為國家海洋工程裝備十二五規劃的重點企業。二期工程特殊海洋工程裝備項目被列入《江蘇省船舶產業調整與振興規劃綱要》的重點項目。該項目建成達產后，年銷售額將達150億元。

SOE企業文化、戰略

戰略目標： 具有國際一流管理水平及掌握產業鏈中核心競爭力的國際工程公司

Strategic objective： to be an international engineering company with core competence of the industrial chain and high management level

2.項目背景

2.1 我國造船工業面臨轉型升級

“十一五”時期是我國船舶工業高速發展的五年。產業規模實現跨越式增長，國際地位顯著提升，產業技術水平和綜合競爭力有了較大提高。2010年我國造船完工量6560萬載重噸，躍居世界第一，國際市場占有率達43.6%，完成工業增加值1662億元，增加值占工業總產值比重達24%，實現銷售收入超過6000億元，船舶出口額突破400億美元，“十一五”規劃主要指標全面完成?！笆濉睍r期，船舶工業將進入由大到強轉變的關鍵階段。國際金融危機影響深遠，世界經濟增長速度減緩，全球船舶運力和建造能力過剩，造船市場有效需求不足；需求結構出現明顯變化，散貨船等常規船型需求乏力，高技術船舶和海洋工程裝備需求相對旺盛。

2.2 我國的海洋裝備制造業面臨發展機遇

以海洋油氣資源為代表的海洋礦產資源是當前世界海洋資源開發的重點和熱點，技術相對成熟，裝備種類多，數量規模較大，是未來5～10年產業發展的主要方向。21世紀是海洋的世紀，面對海洋資源開發這一不斷成長的新興市場，世界各國都在積極發展相關裝備，加快海洋資源開發和利用已成為世界各國發展的重要戰略取向。未來5～10年是我國海洋工程裝備制造業發展的關鍵時期，既要應對國際競爭日益激烈的挑戰，更要抓住國內外海洋資源開發裝備需求增加的機遇。

2.3 SOE企業自身發展的需要

根據國家《“十二五”期間海洋工程裝備發展規劃》，在中國的近海，將會再建設5000萬噸海洋油氣的生產能力，并將會有2-3個深水油氣田要建成投產，總投資將超過2500-3000億元人民幣。與此同時，世界主要天然氣生產國、天然氣供應商正在積極擴大生產和供應鏈規模，中國作為世界上主要的天然氣消費國，除了通過陸上管道進口俄羅斯天然氣外，也正在積極尋求海上運輸渠道，加大從非洲和中東進口天然氣的力度。

為了抓住全球海工裝備需求持續增長和中國政府鼓勵海洋裝備制造業發展的戰略機遇，SOE決定在一期LPG液罐工程的基礎上，進一步擴大生產規模，以海工模塊和LNG船為綱領產品，以上級持股公司江蘇太平洋造船集團作為世界著名的海洋工程裝備制造商為資源依托，積極建設本項目。

截止2013年11月，SOE海工裝備和船舶產品訂單情況如下：

從公司目前手持訂單看和后續接單情況分析，公司產品任務飽滿，因此本項目的投資建設可以滿足企業發展的內在需求。

根據SOE的產品綱領及其生產周期，水工建筑物規模及主要內容如下：

1）滑道平臺及出運碼頭一座

滑道平臺為基地海工產品的建造場地，負責海工產品的建造。滑道平臺上設置有一個12000m3LNG船建造工位，五個海工模塊建造工位，滑道長230m（20m出運碼頭段+平臺段210m），有效寬度70m，結構寬度78m，其上配置300t門式起重機一臺，軌距75m，230m基本為水上段，300t門式起重機軌道向陸域延伸至現狀防汛大堤處，軌道長370m。

出運碼頭負責海工模塊產品及LNG船殼的出運下水，該碼頭長200m，寬20m。

2）5000噸級舾裝碼頭一座

碼頭長度同樣為200m（考慮與出運碼頭連片整體建設），碼頭后延設置一個2000噸級的材料泊位并在滑道平臺下游設一座長220m，寬10m的引橋將該碼頭與陸域相接。

受場地條件影響及總體布置需要，以及為節約岸線資源考慮，該碼頭基本為在已建LPG碼頭基礎上向下游延伸，不可避免的預案LPG碼頭下游內側的2000噸級的材料泊位將無法再利用，也需要本次建設一座出運碼頭后繼續延伸一個泊位，并在其后沿設置2000噸級的材料泊位，為本基地以及LPG項目的材料進場服務。

3.項目總投資估算和資金籌措方案

3.1 項目總投資估算

本項目推薦方案總投資為67108.0萬元，含：環保投資1017.4萬元，外匯59.0萬美元。

投資構成：

3.2 資金籌措

1）建設資金及資金來源

本項目建設資金來源按企業自籌60%，銀行貸款40%考慮，貸款利率按7.05%計算。

2）項目資本金及來源

本項目建設所需資本金由產品預付款（鋪底流動資金部分）及自籌資金解決。

3.3項目資金使用計劃

根據項目實施進度計劃，本項目建設期為二年。第一年投資26540萬元，第二年投資40568萬元。

4.項目風險分析

4.1 風險分析

1.市場風險

隨著我國經濟連續多年的高速發展，石油對外依存度快速上升，進口費用逐年增長。近年國際油價居高不下，開發海洋油氣資源的重要性也日益突顯，海洋工程裝備市場將面臨長期發展。

2011年以來，國際傳播市場需求結構發生了重大變化，我國具有競爭優勢的散貨船、油船等的需求量和價格急速下跌，而超大型集裝箱船、LNG船等雙高船在整個市場需求結構中所占比例顯著提升。韓國造船業憑借技術、產品結構優勢和政府金融支持等手段，承接了超大型集裝箱船、LNG船和大型海洋工程裝備的大部分訂單，我國大多數造船企業長期發展高度依賴散貨船的產品格局遭受重挫；船舶工業研發能力薄弱，速度緩慢，研發產品不適應市場快速變化等問題浮出水面。

由于海洋工程裝備的研發、標準、技術、制造、管理等核心競爭力一直掌握在國外發達國家手中，國內整體產業發展處于初級階段，經濟規?？偭亢褪袌龇蓊~均較小。海洋工程裝備制造方面韓國、日本、新加坡將長期給我國構成危險，海洋工程裝備核心配套產品和技術將長期控制在美國、西歐等發達國家手中。

所以本項目面臨的市場風險是長期的。

2.技術風險

海洋工程裝備行業需要強大的科學技術支撐，涉及到了動力學、機械、自動化等技術，這些都需要進行相應的針對海洋工程裝備的特定研發。近年來，國際新貴不斷出臺，一系列新規則、新標準使我國造船業參與國際競爭的技術門檻大大抬高。傳動要求也更加嚴格，應對這些變化，都需要有技術手段的支撐。未來海工市場的競爭越來越表現為科技創新實力的競爭，越來越體現為國際科技發展新趨勢、環保節能、技術先進、成本經濟、建造高效為目標的各項技術的競爭。

所以本項目面臨的技術更新、規則變化、技術吸收消化再創新的情況是長期的，也是富有挑戰的。

3.融資風險

海洋工程裝備具有高技術、高投入和高風險的特點。作為大工業生產，海工裝備制造周期較長，占用的流動資金額較大，產品買房大多為國外公司，交貨條件較之交船更為苛刻；產品如果不成功投入極易造成前功盡棄的結果。此外拋開高技術不說，海工裝備造價都比較高，有些甚至超過幾億美元，即使是一些海洋工程輔助船，其造價也都遠高于同型傳統船舶。

因此，本項目企業必須具備強大的調配資金和融資能力，由此也將產生一定的融資風險。

4.2 風險對策

1.由于SOE為中外合資企業，其上級投資方與外商合作的渠道多，潛力大，技術引進條件好、資源多，在此基礎上完全有能力做好細分市場的研究工作，病充分利用現有成熟條件吸引客戶。公司應積極實施“走出去”和“引進來”戰略。大力開拓國際市場，針對海洋工程裝備產業的全球區域布局，著眼于接近市場、接近客戶，創建國際化營銷和服務網絡，提高國際化經營水平。

2.著力提高裝備的總承包能力和總裝集成能力，以項目管理帶動設備供應商和分包商；繼續在LPG液罐及系統的核心技術優勢上，夯實專業化發展道路，在不斷的實踐中培育研發設計、總裝建造、模塊制造、設備采購、技術服務等方面的海工制造專業化能力。

3.針對海洋工程裝備制造的特點，對現有生產設施進行適應性改造，并以本項目固定資產擴能改造為契機，實現工藝流程的進一步優化。

4.在船價大跌、成本上漲的雙重壓力下，公司需加強成本控制盒管理；以提高生產效率、降低成本為核心，推進各項工作；通過采取加強財務管理、狠抓降本增效；大力發展信息化技術、推進精益造船；控制采購成本、提高鋼材利用率；降低能源消耗等措施，全面提升企業管理水平，提高企業運營效能和質量。

5.結合海洋工程裝備的技術發展趨勢，在鞏固提高液罐、液化系統、海工吊車等產品設計能力的基礎上，著重提升與之相關的海工裝備的前端工程設計和基本設計能力，掌握大型功能模塊的設計技術，突破相關系統和設備的核心技術，全面提升企業承擔大型海洋工程裝備的設計能力。

6.公司可積極利用海外上市等辦法，籌措資金。