海信混改將增發4150萬股

門國鋒

本次混改的主體——海信電子控股成立于2001年，并通過這個公司對海信骨干員工實施了股權激勵。

5月28日晚，海信視像和海信家電在滬、深、港三地交易所同時發布公告，《海信集團深化混合所有制改革實施方案》已獲青島市人民政府批準。這是繼雙星集團之后，青島又_重量級國企混改取得突破。

國有股權劃轉華通集團

根據公告，此次混改將以海信兩家上市公司的控股股東海信電子控股公司為主體，通過公開掛牌增發4150萬殷（約占17.20%股權比例），引入高匹配度、高認同感、高協同性、能助力海信國際化發展的戰略投資者，使海信電子控股形成更加多元化的股權結構、市場化的公司治理結構和靈活的市場機制。混改完成后，國有股比例將下降約5個百分點，海信電子控股公司也將由此成為非國有控股企業。而海信集團公司仍是100%國有獨資企業。

根據混改實施方案，海信電子控股尚需進行審計、評估，并通過青島市產權交易所公開征集戰略投資者。本次增資擴股不涉及存量國有股轉讓及股權激勵，亦無個人增資。

上述公告發布的同時，海信視像和海信家電也發布了關于海信集團有限公司股權無償劃轉的提示性公告。

根據公告，青島市人民政府國有資產監督管理委員會（以下簡稱“青島市國資委”）下發了《關于海信集團有限公司股權劃轉青島華通國有資本運營（集團）有限責任公司的通知》（青國資委[2020]78號）：將海信集團公司100%國有股權無償劃轉給青島華通國有資本運營（集團）有限責任公司（以下簡稱“華通集團”）持有。

本次劃轉將在青島海信電子產業控股股份有限公司（以下簡稱“海信電子控股”）增資擴股方案實施后進行。

劃轉不觸及要約收購，不會導致公司控股股東或實際控制人發生變更，亦不會影響海信集團公司直接持有本公司股份數量、比例及其間接享有的權益。

公告顯示，華通集團成立于2008年2月，注冊資本20億元，是青島市國有資本投資運營公司改革試點企業。截至2019年末，華通集團總資產288.72億元，凈資產91.87億元。華通集團圍繞智能化先進制造業股權投資、資本運營及產融服務、工業園區開發運營主業，逐步構建“產業+園區}基金+產融服務四位一體的運作模式，形成實業、物業、資本運作、數字四大產業板塊，致力打造國有資本市場化運作的專業平臺，建設資本結構合理、商業模式清晰、優勢產業突出的智能化先進制造業投資運營集團。

助力海信國際化發展

記者注意到，山東國企混改破局之初，就把浪潮、山東黃金、海信作為先行試點的三大“血型”。而2019年8.月22日，青島市國資委發布的《青島市國有企業混合所有制改革招商項目書》中明確將海信、青啤、雙星列入招商名單。今年4月，雙星混改已正式掛牌，青島市政府籍此成為國企混改的積極“行動派”。

據查，本次混改的主體一一海信電子控股成立于2001年，并通過這個公司對海信骨干員工實施了股權激勵。值得注意的是，股改之初公司高管便一致放棄了“股份終身持有”的政府初衷，用心良苦地設計了“人在股在、股隨崗變、離崗退股、循環激勵”的股權激勵原則，有效避免了激勵性股份終身制和私有化。時至今日，海信電子控般的股東已覆蓋海信大部分基層及以上管理者。

根據青島市國資委的意見，本次混改須在對海信電子控股進行審計、評估后通過青島市產權交易所公開征集戰略投資者后確定。戰略投資者須與海信電子控股具有產業協同效應，沒有任何直接或間接競爭關系，積極助力海信國際化發展。

本次混改以增資擴股的方式進行，此舉避免了存量國有股轉讓行為，且骨干員工均不參與增資。混改完成后，崗位激勵性股權占比將同比例被稀釋，但公司也由此進賬巨額現金，助力企業加大科技創新投入。

海信旗下的主要產品為消費電子與家電產業，處于完全市場競爭且全球化程度最高的行業。行業內美的、海爾、TCL、創維等均為非國有控股企業，而格力也于今年2月份完成混改成為非國有控股企業。此次混改將有利于海信電子控股進一步優化治理結構，形成更有競爭力的留住與引進人才的機制，從而激發企業活力、提升效率，助力海信國際化發展，也有利于青島進一步壯大智能家電制造產業集群。