集團公司資金管理問題淺析

姚麗

摘要：資金管理是維持集團公司正常運營和持續發展的重要工作，加強資金管理，提升資金管控水平，科學籌劃和調劑資金，創建健康的資金渠道，防范資金運作風險，是集團公司工作重點之一。文章著重分析了資金管理對集團公司發展的重要性，針對目前普遍存在于集團公司資金管理中的問題，即資金較為分散使用效率較低、開設資金賬戶過多管理耗時耗力、預算申報不科學，執行過度靈活，考核機制不完善、資金閑置現象突出資金占用成本較高、提供對外擔保時審核與監管力度不嚴、關聯公司間資金拆借存在資金風險安全隱患進行詳細闡述，以實際工作角度出發，結合理論依據從問題根源剖析，導致集團公司資金使用效率低，影響集團公司預算執行力度較弱，考核機制不嚴謹不科學，資金管理不到位等諸多原因，并且就存在的問題提出了改善的管理建議，即通過實施健全財務管理制度加強監督管理、推行資金集中管理提高資金使用效率、遵循預算科學編制強化考核與牽制機制、優化資金合理配置實現資金保值增值、維護融資渠道建立良好的銀企合作關系等資金管理措施，保障集團資金管理的健康發展和高效運轉，促進集團公司資金體系的良性循環，實現和創造集團公司更大的經濟效益。

關鍵詞：集團公司；資金管理

資金是集團公司賴以生存的基礎，是保證和維持集團公司正常運營的根本前提。有效的加強集團公司的資金管理，對于集團公司的健康成長至關重要。

一、集團公司加強資金管理的重要性

充足、有活力和健康的資金為集團公司的發展提供支持和保障，有效的資金管理對促進集團公司的發展起到了決定性的作用，主要體現在如下方面。

（一）優化集團公司資金的合理配置，使資金保值增值

隨著集團公司業務日趨多元化，大型的集團公司不僅會面臨資金短缺的問題，同時也會遇到大量資金處于閑置的狀態。閑置資金是一種資源的浪費，合理的優化閑置資金，可以適時有效的緩解通貨膨脹下的資金壓力，使集團公司的資金可以得到保值并增值，創造額外的收益，體現集團公司資金優勢。

（二）集團公司進行內部資金余缺調劑，降低資金成本

集團公司是由母公司與眾多子公司構成的一個體系組織，保證資金鏈的正常運轉是母公司與子公司正常發展的前提條件。在日常經營業務中，受公司自籌資金限制、銀行授信額度收緊約束、對外融資融債業務局限等諸多影響，導致集團系統內的公司時常會出現周轉資金短期不足，資金鏈臨時斷裂的現象。完善的資金管理體系，使母公司可以統一安排資金，互相調劑使用資金，不但降低了資金的成本，發揮了資金的作用，同時也解決了資金短缺的問題，保障了集團公司持續經營。

（三）提高集團公司的資金使用效率，降低資金占用成本

集團公司的業務趨于多元化，涉及的領域廣泛，使資金使用的調度范疇寬泛。在日常集團公司的運營過程中，爭取適時的商機并且把握最佳時機，穩妥快速的運用資金和調動資金，對于集團公司的運作尤為重要。加強資金的日常管理和專項管理，可以在安全有效的條件下，提高資金的使用效率，嚴格監督資金周轉速度，通過財務指標反映集團公司業務經營運轉環節的情況，降低資金占用成本，良性的投放和使用資金并為公司創造收益。

（四）規范集團公司資金籌劃與運作，規避和防范資金風險

集團公司的資金使用額度較大，做好資金的統籌安排和預算管理，有利于規范資金使用的合規合法性，避免資金在運用環節中出現漏洞。同時，有計劃有安排的籌劃和運作資金，更有利于對資金的管理、監督、指導和控制，減少因盲目以及沒有合理規劃投放資金，造成對公司資金造成難以掌控的風險。

（五）利于增強集團公司資金融資能力，拓展融資渠道

集團公司持續穩健的生存和發展，離不開大量資金的支持，僅憑公司自籌資金來運營和發展業務，是遠遠不夠的。集團公司需要大力拓展融資渠道，運用多種手段和方式通過金融機構和非金融機構等渠道籌措資金，投入到公司的經營管理中。加強資金管理，有利于保證籌集的資金可以有效的投入與運轉，增強公司的盈利水平，形成良性循環，為獲取更多的資金渠道創造機會。

二、集團公司資金管理普遍存在的問題

我國的集團公司對于資金的籌劃、使用、管理存在很多的誤區，往往只注重局部利益的管理，導致集團公司的資金組織與協調的難度較大，不能高效、科學、合理的發揮最佳的作用，無法真實的體現出資金存在的意義和使用價值。主要體現在以下幾個方面。

（一）資金較為分散，使用效率較低

集團公司體系決定了其有很多子公司，多數子公司又擁有三級和四級的下屬公司，龐大的組織架構使得集團公司的資金操作分散，很容易形成資金管理漏洞，造成公司資金游離于監督之外，改變資金用途。

將資金進行整合后統一管理，并且加以利用的難度很大，導致集團系統內的公司資金在使用時不能均衡的匹配。有些公司資金緊張，無法及時滿足業務發展的需求，錯失時機造成嚴重的后果；有些公司資金充足，由于沒有適宜的商機和投資渠道，形成資源的浪費，降低了資金的使用效率和效益，增大了資金占用成本。

（二）開設資金賬戶過多，管理耗時耗力

集團公司的資金賬戶較多，是一個普遍存在的共性問題。為了爭取更多的資金來源，其不斷拓寬融資渠道，通常集團公司內的關聯公司，都會選擇在獲取符合融資條件的銀行設立資金賬戶，以便使用和運作資金。

隨著集團公司發展不斷的壯大，業務發展速度不斷增快，對資金的需求日益增長，越來越多的賬戶遍布各大金融機構，給資金調度和日常賬戶管理增加了難度，銀行管理費用也隨之增加。

（三）預算申報不科學，執行過度靈活，考核機制不完善

預算申報缺乏科學性，預算執行落實不嚴格，預算考評制度不完善，是現在很多集團公司存在的問題。

集團公司應當按照集團公司相關的財務管理制度和預算管理規定，擬定本年度集團公司范圍內的各級公司的財務預算數據，審批并落實預算金額，并按照審批通過的預算事項執行。

但是，在實際工作過程中，申報預算時經常出現考慮不全面，缺少彈性空間等問題，此外，由于不能結合當前形勢，單純參照以前年度數據申報預算金額，容易形成預算執行中存在偏差的隱患。

當出現預算個體事項金額或總體預算金額超出預算標準時或出現預算外事項的支付情況時，鑒于事項的連續性和各種理由，集團公司相關決策審批人員，往往會采取人為決策并審批事項的方式，重新調整預算執行額度，影響了預算剛性年末對于預算的執行情況，缺乏嚴格的考核，認為有了領導的審批簽字和相關層級的決策，就是完成了預算執行工作，完全忽略了全面預算管理的意義和作用。

（四）資金閑置現象突出，資金占用成本較高

集團公司發展業務需要大量的資金，而資金主要來源于金融機構的貸款。為了抓住商機，創造利益，集團公司勢必會儲備一定金額的流動資金。但是，當沒有發生投資項目時，過量的閑置資金就會形成資源的浪費，使集團公司承受高昂的資金占用成本。

（五）提供對外擔保時審核與監管力度不嚴

提供連帶責任擔保是一件日常財務事項，同時也是一項重要謹慎的事項，關系著集團公司的信譽和未來的發展。集團公司涉及的對外擔保情況包括：母公司為子公司、子公司與子公司、子公司為其下屬公司，以及為集團公司系統外的公司提供連帶責任擔保。

在日常工作中，集團公司暴露出擔保的審核與監督力度不嚴格，辦理審批手續程序化的問題。由于集團公司的業務多元化，對于資金的需求量很大，為了爭取更多的資金支持，保證資金鏈的高速運轉，系統內的公司會申請集團母公司或具有符合金融機構要求的同級或其他公司為其提供連帶責任的擔保。集團公司之間對彼此的經營業績和發展戰略相對熟悉，為了共同的利益主體和集團公司戰略目標的實現，對于提供連帶責任擔保事項的審核過于簡單和流程化，缺乏深入的可行性分析，對于被擔保公司的資信狀況和財務狀況缺少充分的調查和監督，對其真實經營狀況和財務業績未做到嚴格的審核與考量。

集團公司系統內提供連帶責任擔保業務的公司在擔保期間內幾乎對被擔保公司的經營業務和財務狀況未進行跟蹤、監督、審閱，不掌握真實信息，監管力度不到位，極有可能會形成或有負債的風險。

在獲得金融機構的授信額度期滿后，被擔保公司通常會繼續申請授信，再一次履行相應的手續，周而復始，存在著很大的資金風險。

（六）關聯公司間資金拆借，存在資金風險安全隱患

集團公司間的資金調配使用和拆借問題非常普遍，如資金不能正常運轉，出現拖欠款項，延遲歸還金融機構貸款的情況，或產生資信不良記錄，將會影響集團公司整體的對外形象和公眾信譽，對集團公司整體的未來發展和融資渠道的不斷拓寬產生不良的影響。

集團公司內的眾多子公司，經營業績良莠不齊，但是考慮到股權與架構關系等，就必須對需要資金的公司給予扶持和援助，同時承擔著資金無法歸還的風險。

集團公司內部資金拆借業務主要表現為兩種情況：第一，經營業績正常的公司出現臨時性資金周轉不足；第二，經營業績異常的公司出現長期資金鏈斷裂。

集團公司內部調配資金雖然能夠及時地緩解資金壓力，但并不代表已經徹底解決了資金短缺的問題，同時還承擔了資金無法如期等額收回的風險。

三、加強集團公司資金管理的建議

（一）健全財務管理制度，加強監督管理

財務管理制度是集團公司合法依規經營的基礎，健全財務制度體系，有利于科學籌劃和規范運作集團公司的資金。集團公司應當結合市場規律，建立符合適用于集團公司戰略目標和經營特點的管理制度，財務制度應當詳盡并且細化，使涉及到的業務都應有據可依。

財務管理制度并不是一成不變的，需要結合集團公司的實際情況和經營需要，不定期的修訂與補充，并且加強監督管理流程的編制。

集團公司的業務涉及面廣，財務制度不僅要具有規范性的指導價值，同時也要提供監督管理的操作流程，以便及時審核和監督財務事項在運行和操作過程中的問題，保證財務制度在實際工作中的全面有效的運用。

（二）推行資金集中管理，提高資金使用效率

應對集團公司資金管理分散的問題，最好的解決方法就是由集團母公司統一集中管理資金，在完善和健全的財務制度體系下，將集團系統內的資金歸集到母公司中，以“資金池”的形式統一支配和管理，包括對銀行賬戶集中管理、債務融資集中管理、資金歸集集中管理。

采用“資金池”的資金管理方式，由母公司統一設立銀行賬戶，各公司分別與母公司簽訂資金代管協議，將資金轉入指定賬戶后由母公司負責日常操作和監督管理，根據各公司上報的預算資金中的收支計劃，安排資金調度。

首先，采用“資金池”的資金管理方式，從源頭上可以規避各公司隨意調配和使用資金的風險。從集團母公司的角度合法依規，科學有效的調劑資金，從整體布局出發，充分考慮到各子公司的資金需求情況，有的放矢的籌劃和運作資金，提高了資金的使用效率，減少在銀行的開戶數量，統一集中管理，避免花過多的精力去打理銀行賬戶，同時降低了銀行管理費用。

其次，解決了因借款公司不按借款協議約定履行到期歸還借款和利息，影響其他公司正常經營運作和擾亂資金計劃安排的問題。通過集團層面的資金監管和調控，平衡了集團內部各家公司不規范的資金拆借行為。

再次，該種資金管理方式，對于集團公司外部融資，樹立良好的企業信譽，維護正面的資信形象帶來了積極的影響。杜絕了因個別子公司的經營情況不樂觀或個別因素的影響，阻礙集團公司整體的融資渠道拓展。

最后，采用“資金池”的資金管理方式，集中對外提供連帶責任擔保，緩解了資金風險的壓力，可以嚴格管控擔保的事項，跟蹤被擔保公司的真實資金狀況，了解和洞悉被擔保公司的經營管理現狀，做到實時監督和管控。

資金集中管理，有利于提高資金使用效率，降低資金成本，防范資金風險，促進集團整體管理水平的提高。

（三）遵循預算科學編制，強化考核與牽制機制

全面預算管理的有效實施直接影響集團公司戰略目標實現和年度經營計劃的完成。編制科學合理的預算，應當以集團公司的戰略規劃為導向，以年度經營計劃為基礎，通過預算管理制度安排、關鍵指標和目標設定、約束激勵機制等舉措，使各預算責任部門的預算目標和經營計劃遵從集團公司的戰略發展方向，并且切合實際，能夠使預算指標具有可操作性。同時，要強化預算執行的程序，配合內部牽制原則，建立嚴格的全面預算管理崗位責任制，明確相關部門和崗位的職責權限，確保開展全面預算工作順暢，做到預算編制與預算審批，預算審批與預算執行，預算執行與預算考核等不相容職務相互分離。從根源上杜絕人為操作“過度”靈活的執行預算審批。通過各個環節的相互牽制、監督、考評，規范預算從編制、審批、下達、執行、考核、評價等工作流程，實現預算從事前規劃預測、事中執行控制、事后考核評價的閉環管理。

（四）優化資金合理配置，實現資金保值增值

集團公司大量的閑置資金需要統籌規劃，可以通過合理的配置優化資金來提升其內在價值，使其保值并增值。為了更好的規避風險和符合集團公司資金使用要求，籌劃閑置資金業務運作期間，集團公司的閑置資金應當保持良好的流動性，確保資金可以隨時追加和退出。可以選擇購買短期型貨幣資金理財、固定收益型理財產品、與銀行簽訂流動資金賬戶的協議類存款等方式，以有效的防范風險，提高資金使用效率，在確保交易本金可全額收回和隨時變現的前提下，合理優化和配置集團公司閑置資金。既符合資金使用的穩健性原則，同時實現了資金增值，避免造成資源浪費。

（五）維護融資渠道，建立良好的銀企合作關系

資金是集團公司的生存基礎，保障資金來源滿足經營需求離不開金融機構的支持。建立良好的融資關系，維護健康的融資渠道，是集團公司資金管理的重要職能之一。集團公司應當重視金融機構的信用管理，培育核心的融資關系體系，鼓勵集團公司內的法人企業通過合法、誠信、有效途徑爭取金融機構綜合授信，擴大集團整體信用額度。

集團公司的發展需要健康充足的資金，良好的資金管理可以協助公司實現和創造更大的經濟效益。健全完善的資金管控，科學合理的預算統籌，適時有效的資金調劑，健康持續的融資渠道，可以促進集團公司資金體系的良性循環，為集團公司的經營快速發展提供保障。

參考文獻：

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（作者單位：北京首都創業集團有限公司）