新常態背景下義烏中小企業融資策略研究

翟文秋

摘要：本文基于非正規金融視角，研究新常態背景下義烏中小企業融資策略問題。分析了義烏中小企業發展的基本情況，揭示企業融資難的成因，由此提出新常態下解決義烏中小企業融資難的對策建議。從政府、中小企業、金融機構三個層面提出相應的對策建議。

關鍵詞：新常態 非正規金融 中小企業 融資策略

中國經濟新常態已進入高效率、低成本、可持續的中高速增長階段，其特征為中高速增長、經濟結構不斷優化升級、創新驅動。義烏是中國縣域經濟最為發達的地區之一，是引領改革發展的創新之窗。中小企業的發展既促進義烏區域經濟發展，又能增加就業解決生計，既能增加收入改善生活，又能推動科技進步和技術創新。隨著義烏市場經濟的建立與完善，加快中小企業發展是必然的戰略選擇。但融資難是中小企業面臨的普遍問題，在經濟新常態背景下，尋求解決義烏中小企業融資難問題具有一定的理論價值和現實意義。

一、義烏中小企業發展現狀

義烏經濟發展步入快車道，本土中小企業先后經歷了傳統經濟發展期、產業結構調整期和產業轉型升級期，但仍存在諸多問題，如企業發展形式粗放，管理形式以家族管理為主，內生型產業集群以及品牌意識薄弱等特點。

一是中小企業發展形式較粗放。義烏中小企業普遍呈現出高投入、高消耗、低效益的發展態勢，企業的發展基本依靠數量擴張，多為勞動密集型企業。企業經營規模小、組織結構簡單、產品競爭力弱、抗風險能力較弱，這些因素都在一定程度上使企業在從銀行獲取貸款時受到限制。

二是企業管理模式多為家族式。義烏大多數企業都是從家庭經營發展而來，從企業初期的成立到以后的規模提升，多為家族控制的模式。隨著企業結構的深化改革，家族式企業的弊病日益凸顯，如財務制度過于簡單，管理者素質普遍較低，技術人才缺乏等，家庭產權“一股獨占”的結構勢必會影響企業的改革創新。

三是企業發展以內生型產業集群為主。圍繞著大企業而衍生出鏈式產業集群是義烏地方經濟發展的核心動力。產業集群以低端生產為主，缺乏競爭力。如紡織行業，浪莎、夢娜等大型紡織企業作為該產業的核心企業，多數中小紡織企業都圍繞著這些核心企業而寄生發展。產業集群缺乏活性，穩定性較低，且與外部連接單一。

四是企業自主知識產權保護意識薄弱。知識產權是對企業自主創新能力的有力保護和支撐，義烏本土企業尚處在有“制造”無“創造”的狀態，知識產權保護意識薄弱。企業在發展過程中自主品牌、創新保護以及維權保護較少，沒有有效的將企業的知識產權轉化為企業的核心競爭力。

五是，企業缺乏融資渠道。中小企業規模小，效益不穩定，通過企業內部融資無法填補企業發展的資金缺口，多數需通過銀行等金融機構提供信貸支持，但中小企業由于基礎薄弱、財務制度不健全、透明度低，信用等級普遍較低，這些將成為企業獲取貸款的最大障礙，加之產業政策上基本傾斜大型企業，政治經濟雙重因素都縮小了中小企業的融資渠道。

二、義烏中小企業融資難的成因

（一）中小企業融資成本高

中小企業的融資成本受貸款利率、中間環節費用等因素的影響。銀行貸款利率高于市場均衡水平，增加了企業融資的難度。企業從銀行獲得貸款，需要辦理相關資產的抵押登記、資產評估等，這些中間環節都會有費用產生，間接提高了中小企業的融資成本。中小企業的融資成本不斷提高，嚴重降低了中小企業的利潤水平，增加了中小企業的經營風險。

（二）中小企業融資渠道單

中小企業在發展過程中融資渠道比較單一，過于依賴銀行貸款。統計數據表明，超過80%的中小企業的資金來源主要是通過銀行等正規金融機構獲得各種形式的貸款。我國專門支持中小企業信貸的金融機構較少，同時也缺少滿足中小企業多元化需求的債務融資工具和對沖信貸風險的資產證券化工具，中小企業獲取資金的方式過度局限在商業銀行，融資渠道單一，信貸風險無法通過其他方式有效分散。

（三）非正規金融加劇中小企業的經濟風險

義烏非正規金融現狀主要表現為形式多樣化、利率高、期限靈活、手續簡便以及用途廣泛，但其存在的問題也在逐步爆發。非正規金融的“地下運行”擾亂正常經濟金融秩序，妨礙國家宏觀調控。非正規金融中的高利貸行為是暴力源，惡化了社會風氣，影響社會和諧穩定。非正規金融易造成市場的混亂，產生區域性風險，嚴重抑制了當地實體經濟的有序發展。

三、解決中小企業融資難的對策

（一）優化企業社會環境

中小企業應利用市場關系、產業集群關系、產業鏈關系等社會關系網絡環境，創新中小企業融資擔保的方式。義烏的部分商業銀行，根據區域產業集群、專業市場的特點，通過創新中小企業“聯貸聯保”信貸產品，降低企業融資難度。良好的社會網絡環境可以實現企業和經融機構的雙贏。既能滿足企業的融資需求，又能給銀行帶來收益。但是，一旦出現經濟系統性風險、區域性風險、企業經營困難時，也會給市場、銀行、企業帶來巨大的負面影響。因此，政府在引導中小企業優化社會網絡的同時也要做好監控和規范，避免出現經濟風險。

（二）構建中小企業信用體系

企業信用是企業生存和發展的基石，同時也是實現企業內外溝通的橋梁，企業信用直接影響其對外獲取融資。建立并完善中小企業信用體系，將企業的信用狀況納入特定數據庫中，企業能夠清楚知悉其信用狀況。企業為提升信用形象應不斷完善企業各項制度，做到誠信經營，主動的將企業財務信息如實報送銀行；同時，政府應鼓勵企業積極承擔社會責任，積極回饋社會，擴大企業的聲譽。通過信用體系的建設，政府在管理體制、業務范圍、風險分散機制等方面對企業進行規范引導。針對不同信用狀況的企業，采取不同的監管、引導、幫扶措施，實行分類引導和區別對待。

（三）拓寬企業融資渠道

政府財政投資和社會民間投資雙管齊下，針對中小企業資本運作的機制，通過政府財政政策的完善和社會民間投資的盤活，提高企業資本運轉的成效；成立國有政策性投融資公司的基礎上，加快構建以民間資本為主體的風險投資體系，適度向高新技術產業傾斜，助力其發展；充分盤活民間資產，成立由政府牽頭，行業協會、地方商會協同的企業發展專項投資基金，促進中小企業的轉型升級，提高企業的核心競爭力；提升銀企合作的實效性，強化政府監管職能，加強對金融機構的監管力度，嚴防金融風險、產業風險、經濟風險，拓寬和保障企業融資渠道。

（四）搭建融資服務平臺

構建并完善政府機關協調、金融機構支持、企業主體參與、擔保組織配合的中小企業融資服務平臺，加強政府機關、企業主體、金融機構的深入交流與共同合作。以融資服務平臺為基礎，豐富金融市場的參與主體，促進參與者的緊密聯系與有效配合。根據中小企業融資特點，積極引導和鼓勵金融機構和擔保組織有針對性的創新金融服務產品，加快政府機關、金融機構、擔保組織之間對中小企業信用信息的共享和服務機制進程。加快建設融資服務體系，充分發揮融資服務平臺的保障作用。健全中小企業的直接融資方式，支持中小企業通過項目融資等方式獲取企業資金，進一步推進融資服務平臺的建立和完善。

（五）提升企業融資幫扶力度

政府出臺多種政策，為企業提供獎勵、貼息、補貼和擔保，對中小企業進行幫扶，為降低企業貸款難度和融資成本提供貼合實際的幫扶。政府根據中小企業貸款的特點和需求，加強與國有銀行、城市商業銀行、擔保公司、小額貸款公司等金融機構的協調溝通，搭建金融機構與中小企業合作的橋梁，鼓勵金融機構做好金融服務和金融產品的創新，中小企業做好制度建立、風險防范。企業抵押物不足時，金融機構可以通過票據融資等非傳統融資方式增加中小企業的信貸規模；中小企業缺少固定資產作為抵押的情況下，金融機構可以采用“動產融資”的方式拓寬中小企業的融資手段。政府、中小企業、金融機構的良性互動，必將為企業發展保駕護航。