互聯網金融與商業銀行戰略轉型

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摘要：互聯網金融的業態最初在美國等發達國家出現。并在數十年的變化發展中，催生出了很多新的商業模式，不但推動了金融行業的演進，而且為民眾的生活提供了便利。中國的互聯網金融起步較晚，但獲得了飛速的發展，撼動了以銀行為首的傳統金融業的壟斷地位。

關鍵詞：互聯網金融 商業銀行

依靠計算機和互聯網技術的迅速發展，互聯網金融從美國等發達國家發端，最近幾年在中國的業界和學界引發了廣泛關注。中國企業家利用技術的進步，開辟出了很多的商業應用模式，極大地便利了商業尤其是中小企業的運行，并滿足了民眾對于金融服務，尤其是結算、投資和融資方面的需求。這撼動了商業銀行在金融領域的領導地位。另一方面，傳統的金融機構面對洶涌的互聯網金融大潮勉力前行，在不斷學習和借鑒的過程中豐富自己的產品和服務項目，并拓展了新的營業渠道，豐富了收入來源。互聯網金融的發展方興未艾，商業銀行和互聯網企業間的博弈才剛剛開始。

一、互聯網金融功能和特點

（一）互聯網金融的多種功能

1.便利清算和支付的功能。在中國的網絡購物等商業模式的刺激下，互聯網金融在近幾年迅速發展，其中第三方支付的受益最大。中國人民銀行已經累計為超過250家第三方機構頒發了經營許可。同時，第三方支付機構還通過商業模式和技術的創新，取代銀行的地位。網上銀行、支付寶等工具在便捷性、交易成本等方面都比商業銀行更具有優勢。艾瑞咨詢的數據顯示，目前每日第三方交易的數額已經超過了150億元。2.聚集和分配資源的功能。中小企業融資困難是國際性的難題。由于銀行的貸款門檻較高，中小企業很難得到貸款，無法享受到金融服務。但是互聯網金融的出現，有效地降低了信息的不對稱性，將資金與客戶更加緊密地連接在了一起。同時互聯網的規模效應，降低了運營的邊際成本，提高了自己周轉的效率，使中小企業可以更加迅速地獲得資金。另外，互聯網金融降低了投資門檻。可以講多位投資人的資本整合，獲得更大規模的資金。由此，互聯網金融可以有效地利用閑置資源，促進經濟的發展。3.風險分散的功能。由于互聯網金融可以獲取海量數據，根據銷售、庫存、人際關系網絡等數據把一筆貸款分散給多個資金需求者，這樣就能夠分散違約風險。而有些網絡借貸平臺采用最高貸款利率進行競標，開出最低利率的資金提供者最終勝出。資金提供者可以把錢借給多人，從而分散了風險。

（二）互聯網金融的特點

1.互聯網的存在大大降低了信息獲取的成本，因而降低了不同個體之間的信息不對稱性。互聯網的核心精神就是傳播信息，將信息在最短的時間內傳遞給全世界。互聯網金融給買賣雙方提供了完全信息公開的市場體制。對于市場有三大好處：較低社會交易成本、促進市場更加充分、公平的競爭，減少逆向選擇和道德風險的發生。從實踐來看，互聯網金融引入了第三方信用作為對交易雙方的保護。出現了金融網店、信息中介的P2P，消費貸，金融信息搜索等模式。2.互聯網的結構也對金融行業的產業結構帶來新的視角。網上金融機構的設置代替了部分實體營業部的功能，減少了大量的人工和設備成本。同時，客戶利用網絡的便捷性，足不出戶，就可以消費、投資、結算，節省了大量的時間成本。另外，很多傳統的金融業者還降低了資本市場的交易成本，吸引顧客參與。另外，互聯網的存在，讓從事借貸交易的門檻降低。

二、美國互聯網金融發展的啟不

（一）美國互聯網金融的興起

吳曉求認為，1971年，美國納斯達克市場建立，標志著互聯網與金融聯合的全新經營方式從構思進入到運營階段。1995年，第一家沒有營業網點的互聯網銀行一一第安全網絡銀行（Security First NetworkBank）成立，進一步深化了互聯網金融的模式。1998年，第三方支付平臺貝寶（Paypal）成立，打破了傳統支付模式和貨幣流動的形式。2005年以來，P2P的借貸模式開始興起，代表有Lending club和Prosper，以及以Kickstarter為代表的眾籌模式。可以看出，美國的互聯網金融的發展與技術的進步息息相關。1969年的局域網建立，1991年的互聯網進入到商用時代，再到本世紀發展出來的云計算和大數據，互聯網新技術造就了更多的金融產品和服務，從而迎合了大眾對于現代金融的需求。

（二）美國金融行業的應對變革

美國銀行業面對互聯網金融的應對主要有兩種形式。一種是成立基于互聯網的銀行，即純粹的網絡銀行；另外一種是傳統的銀行發展自身的互聯網業務，即“水泥加鼠標”的模式。1995年10月，第一家沒有營業網點的互聯網銀行一一第一安全網絡銀行（Security First Network Bank）在肯塔基州成立。這是由美國銀行Area Bank股份有限公司、Wachovia銀行和Huntington Bank股份有限公司三家共同成立的。成立初期，安全網絡銀行主要是在提供儲蓄服務，其后，加入了柜員服務。1999年，銀行向大眾開放，美國聯邦保險系統（FDIC）對其存款進行了保障，這樣銀行可以持牌照全國經營。安全第一網絡銀行將經營重點放到網站建設上，迎合了客戶的需求。同時，由于沒有實體經營網點，銀行員工少，運營成本低。1998年，加拿大皇家銀行金融集團（Royal BankFinancial Group）將其收購。

（三）美國互聯網金融發展對于中國的啟示

互聯網金融的興起改變了小微企業融資渠道單一的現狀。網絡借貸（P2P）是互聯網金融的典型代表。互聯網提供了更加透明的信息，更低廉的成本，同時，利用網絡交易的大數據，簡化了貸款流程。互聯網的規模效應，也催生出了若干體量巨大的企業，例如Lending Club，Prosper等。

三、我國互聯網金融的主要商業模式

（一）網絡支付

包括以支付寶和財付通為代表的第三方支付和以各個商業銀行的手機銀行為主要力量的移動支付。

（二）財富管理

1.將已有的金融產品結合互聯網的特點推出的投資理財產品，比如余額寶。2.為金融機構發布金融產品信息，并承擔信息中介或者代銷業務的網站，如天天基金網。

（三）P2P網絡借貸

是指個體和個體之間通過網絡實現直接借款。這種商業模式的興起，主要基于傳統金融機構對于小為客戶的忽視和排斥，以及金融監管的真空。這種模式在2006年時傳入中國，并且不斷衍生出新的模式。包括純信用模式的拍拍貸、擔保機構擔保交易模式的人人貸、以及大型金融機構推出的互聯網金融平臺陸金所等等。

（四）眾籌模式

開始得最晚，資金需求者將創意或者項目放到網上，讓投資者挑選。投資者選擇感興趣的給予資金支持。目前有“天使匯”、“點名時間”等融資平臺。

四、我國互聯網金融發展及其對銀行業的沖擊

（一）對于資產業務的影響

信貸業務是銀行盈利最重要的來源之一。與商業銀行相比，互聯網在信貸業務的交易方式這方面有得天獨厚、與生俱來的優勢：業務流程簡潔方便，交易費用小，資金供需方實現配置的成本比較低。互聯網金融造成了銀行的貸款業務的分流。同時，參與信貸市場的用戶更加大眾化，互聯網金融平臺構建的信貸市場具有的巨大效益將更積極地促進普通用戶參與。風險定價和資源匹配等一系列的復雜交易都會被簡化，易于操作，從而吸引大量信貸行業的投資者。

（二）對于負債業務的影響

由于余額寶為主要代表的第三方支付業務吸引了大量流動資金，銀行的存款結構受到了明顯影響，活期存款的比重下降，使得銀行存款的平均成本上升。由于貸款利率并不一定與存款成本同比例上升，導致的結果是銀行息差收入變小。

五、我國銀行業的互聯網金融探索

（一）網上銀行和手機銀行

銀行利用網絡技術，將賬戶管理、資金理財、轉賬支付等傳統業務通過信息網絡完成，客戶無需拜訪物理網點。招商銀行在1997年率先上線了網上銀行系統。陸續地，國有和其他商業銀行也推出了網上銀行業務。網上銀行的出現大大降低了銀行業的成本，在我國快速發展。而手機銀行指在手機上下載的手機銀行應用，通過手機銀行應用辦理金融業務。依托移動技術的快速發展，智能手機得以大規模普及，為手機銀行業務打下堅實的基礎。

（二）自建電商平臺

工商銀行是第一個自建網絡商城的傳統銀行。同時，工行在2014年推出了全新版的電商平臺一一融e購，集購物、支付、理財、融資多種功能于一體。其后，國有和股份制商業銀行都紛紛效仿。通過發展電商平臺，銀行業部分實現了從經營重心由線下向線上的轉移，并整合了用戶信息、資金等各部門的數據，并發揮了自身基金、保險等多部門、綜合經營的優勢。

（三）其他經營模式

平安集團成立的陸金所，主攻在線財富管理，民生銀行的直銷銀行模式，以及具備交互功能的智慧銀行模式也是傳統金融機構在互聯網金融領域的有益嘗試。

六、中國商業銀行應對互聯網金融發展策略

（一）樹立移動銀行意識

1.營運模式和思維。由于互聯網的飛速發展，金融業的業態和發展前景已經被深刻改變。必須從戰略的高度分析互聯網金融的發展對于銀行業的影響，并感知金融行業其他競爭者的動向，在經營和日常運營的過程中，勇于創新，能夠滿足客戶不斷變化的需求。2.加強與互聯網等科技企業合作。互聯網金融并沒有改變金融的本質。傳統商業銀行應該強化自身的金融優勢，并聯合互聯網企業，共同做大互聯網金融業的蛋糕。互聯網金融的發展也離不開銀行在支付、結算、風險控制等方面的專長。雙方可以共建信用評價體系，協同開發更多金融產品，處理呆賬壞賬。

（二）豐富自身的產品和服務

1.產品和服務的差異化。在科技企業普遍布局互聯網金融的背景下，銀行突圍的方式就要尋找差異。目前幾乎所有銀行都有自己的網上銀行、手機銀行、電話銀行等，但是大多比較雷同，并沒有明顯的特色。未來，銀行需要找尋符合各自定位的應用場景，開發相應的產品。2.產品和服務的個性化。在商業銀行普遍將業務互聯網化的背景下，應該根據各個客戶的不同的喜好和習慣，提供有差異的服務，進一步提升服務質量和水平，提升客戶滿意度。

（三）優化日常營運工作

1.打造多功能的移動端。在當下銀行業務互聯網化的基礎上，還要繼續堅持移動銀行的意識，在產品、服務，甚至運營方面，完善移動銀行的建立。目前商業銀行仍然依賴網點開展工作，并沒有意識到互聯網在客戶拓展和產品營銷領域的巨大潛力。2.注重人才引進和培養。傳統商業銀行的人才大多是單一化人才，能夠將金融和信息技術融合的人才并不多。銀行要積極引入這種復合型人才，同時也要對現有的人才進行培訓。同時，在構建績效體系中，要設計能夠檢驗員工互聯網金融業務的指標，這樣能夠掌握內部互聯網金融的發展程度，并且引導員工向這個方向努力，共同推動業務增長和利潤的提高。