CCHX銀行上市策略研究

鄒鵬

【摘 要】論文通過敘述CCHX商業銀行的上市背景和基本情況，闡明CCHX銀行上市的主要障礙，提出其上市的內外部策略選擇。希望能為相關人士提供一定參考。

【Abstract】This paper aims to provide certain reference to relevant people， through narrating the background and basic information of listing of CCHX commercial bank， and illuminating of its main obstacles， and proposing the internal and external options of IPO strategy.

【關鍵詞】城市商業銀行； CCHX銀行 ；上市策略

【Keywords】city commercial bank； CCHX bank； IPO strategy

【中圖分類號】F832.33 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2018）03-0077-03

1 引言

隨著國內大型銀行改制上市的逐步完成，國內股份制銀行和外資銀行加快搶灘設點步伐，城市商業銀行的發展環境正在發生深刻的變化。然而，長期以來，城市商業銀行自有資本金和資產負債規模較小，資本約束、地域限制、不良資產、業務范圍窄、業務品種少等因素在不同程度上制約著城市商業銀行的發展，作為綜合力量較薄弱的“第三梯隊”，有不少亟待解決的難題。面對目前的困境，雖然有政府注資、引進民營資本、引進戰略投資者、業務聯合重組等辦法，但就當前形勢來看，最為有效的應對措施之一就是上市。

2 CCHX銀行上市背景和基本情況

2.1上市背景

中國的城市商業銀行是在城市信用合作社的基礎上，由地方政府、城市企業和居民投資入股組建的地方性股份制商業銀行，是由眾多法人機構合并而成的一級法人單位，是為地方經濟服務的地方性商業銀行。城市商業銀行作為我國銀行體系的重要組成部分，為地方經濟建設做出了重要貢獻，其社會地位以及在中國金融體系中的作用正逐步得以顯現和增強，逐步形成了以5家國有銀行為“第一梯隊”、13家全國性股份制為“第二梯隊”、100多家城市商業銀行為“第三梯隊”的市場格局。

面對“結構調整、經濟轉型、增長動力轉換”的新常態經濟金融發展環境，城市商業銀行的發展面臨較大的壓力，尤其是在對銀行業監管資本要求不斷提升的背景下，城市商業銀行面臨較大的資本補充壓力，同時風險防控壓力、不良貸款率反彈壓力增大等問題依舊突出。面臨這些問題，城市商業銀行積極尋求多元化、多層次的資本金補充方式，例如引進戰略投資者、發行二級資本債等；另外，有的城市商業銀行則進行多元化布局，例如籌建金融租賃公司、消費金融公司，申報公開一級交易商、基金托管行和國債承銷團等資格；更多的選擇積極準備上市以轉型發展。

2.2 基本現狀

CCHX銀行前身DY銀行成立于1998 年11 月，2014 年12 月由中國長城資產管理公司戰略控股，2016 年10 月經中國銀監會四川監管局批復，正式更名為CCHX銀行股份有限公司，簡稱CCHX銀行。經過了十七年創業式、跨越式發展。2016年末CCHX銀行總資產規模1545.46億元，達到2014年底長城入駐時的三倍；表內資產達到1023.77億元，步入了“千億”中型城商行之列。其主要業務如下：

第一，公司及個人業務。CCHX銀行將公司業務和個人業務定位為銀行經營的主體業務。建行之初，CCHX銀行立足于DY轄區，以服務地方經濟為宗旨，堅持市場化運作，不斷穩固財政性存款，拓展中小微客戶，適當發展大型客戶，公司業務一直占比70%以上，中國長城資產公司入駐后，著力發展投行業務、金融市場業務、資產管理業務，但公司業務仍然起到存款立行的基礎作用。在優先發展公司業務的同時，該行也清楚認識到，要保證存款穩定、客戶穩定、收益穩定，個人業務也必須得到重視和加強。經過認真分析自身情況，制定了將個人貸款業務、個人理財業務作為抓手推動零售業務發展的經營策略，借助移動銀行、微信銀行、網上銀行等科技手段，個人業務比重不斷提升 ，業務的重要性也更加凸顯。截止2016年末，全行個人存款141億，占存款總額的23%；個人貸款55億，占資產總額的5.37%，利息收入4.08億元，占全行營業收入的7.36%，銀行卡發卡量近百萬張，創歷史新高。

第二，資金市場業務。CCHX銀行在解決了成立之初保開門、保支付的生存問題之后，認識到銀行要更好地發展，資金業務是優化資產結構的重要途徑，是銀行金融創新的重要平臺，是擴大市場影響的重要紐帶，也是提升盈利能力的重要支撐。為更好開展資金市場業務該行將資金市場業務從計劃財務部分離出來成立金融市場部，按照事業部制進行專營，業務連續多年快速發展，資產負債規模和業務收入占比迅速提高，幾乎占據全行半壁江山，并在2015年和2016年將投資銀行業務和資產管理業務從金融市場部分離出來成為總行一級經營部門。

第三，投行銀行業務。2014年底中國長城資產管理公司成功收購DY銀行后，為迅速壯大資產規模，該行提出了以傳統銀行業務為一體，投資銀行業務和互聯網金融為兩翼的“一體兩翼”發展戰略，2015年將投資銀行從金融市場部分離出來成為總行一級事業部制經營部門，并將眼光和觸角伸向全國，借助控股公司在全國的網點資源和客戶資源大力開展協同營銷，投行業務突飛猛進，資產規模由分離初的80多億增加到2016年末260多億，一年多時間增長2倍，2016年業務收入18.5億，占全行營業收入的33%。

第四，資產管理業務。CCHX銀行資產管理業務起步于個人理財業務，發展之初業務歸屬于金融市場部管理，主要為配合零售業務發展需要，滿足個人客戶投資理財獲取較高收益。隨著該行規模的快速擴張，資本消耗速度也同步加快，資本充足率逼近監管紅線，同時隨著我國居民個人財富的快速增長，投資意識的覺醒，客戶已經不再滿足于定期、活期等傳統銀行產品。大力開展資產管理業務，減少資本消耗，提高中間業務收入占比成為該行擴張表外業務的經營策略，并于2016年中將資產管理部獨立出來成為總行一級部門，按照事業部制進行經營管理，截止2016年末管理資產200多億元，實現中間業務收入2.27億元，中間業務收入占全行凈收入的比重達9%。理財能力位居西南地區城商行中第一位。

3 CCHX銀行上市融資的主要障礙

3.1 基礎管理問題

CCHX銀行現行制度安排在組織架構、業務流程、人力資源配置及信息技術建設的有機結合方面尚不完善，總行各部門之間、支行之間以及部門與支行之間的協調配合有所欠缺，工作效率尚存差距。CCHX銀行是在傳統金融體制下成長起來的股份制商業銀行，雖然CCHX銀行自建行以來始終致力于制度建設與創新，但在許多方面仍難以完全超越傳統體制的束縛，導致了CCHX銀行的基礎管理與先進同業之間存在差距。

3.2 經營區域問題

“十二五”期間，CCHX銀行成功實現了“走出DY、走向四川”的西部區域性商業銀行發展道路，實現了第一次跨越。自2010 年成都分行設立開始，先后在成都、眉山、瀘州、巴中、綿陽、廣元等四川四大經濟區設立六家分行和近二十個營業網點，業務覆蓋成都經濟區、川南經濟區、川東北經濟區以及川西經濟區，資產規模接近200 億元，金融服務網絡基本形成。雖然成都平原地屬經濟發達地區，但經濟總量畢竟有限，加之成都市同業競爭已相當激烈，CCHX銀行的生存空間日益狹小，阻礙了CCHX銀行進一步發展；其次，經營區域的局限性與客戶日益豐富的金融需求之間的矛盾日漸突出。

3.3 科技水平問題

信息技術是商業銀行經營管理的基礎。目前，雖然CCHX銀行科技能力與建行之初相比有了長足的進步，但就總體而言，CCHX銀行與銀行同業尤其是國內其他股份制商業銀行相比仍存在差距。

3.4 人力資源問題

人員整體素質及人力資源管理水平一直是城市商業銀行群體普遍存在的先天弱勢，亟待改進。隨著金融競爭的加劇，商業銀行業對優秀人才的競爭也將日趨激烈。因此，建設一支穩定的高素質的員工隊伍并提高人力資源管理水平，對于CCHX銀行今后的發展至關重要。

3.5 經營中的不利因素

“十二五”規劃局限于傳統表內存貸業務，對銀行轉型規劃略顯不足。CCHX銀行在規劃執行中亦存在一些不到位、不完善等問題。一是對表外業務、資本節約型業務規劃安排不足，欠缺獨立的表外業務目標，導致CCHX銀行表外代客理財業務、基金及保險代銷業務等思想不夠統一，資源配置不足，業務起步較晚，發展相對滯后；二是規劃對投行業務、互聯網金融、消費信貸等發展變化估計不足，欠缺必要的發展安排和資源配置，導致CCHX銀行投行業務、網銀業務等走了一些彎路；三是CCHX銀行對公司金融、個人金融、小微金融、金融市場以及外幣業務的功能架構規劃及改革安排執行不到位，使CCHX銀行在“十二五”初期條線支持功能基本缺失。

4 CCHX銀行上市的保障措施

4.1 CCHX銀行上市的內部策略

CCHX銀行上市的內部策略主要是針對上市前內部的相關基礎工作，提高本身的治理水平，優化自身會計制度建設，加強內控管理等方面所實施的策略，總體目標是為上市前后做好內部建設，具體策略如下：

4.1.1 積極做好上市前內部的相關基礎工作

成立上市工作領導小組并確定其工作職責，CCHX銀行在提出上市的規劃后，就立即成立了上市工作領導小組，由主要行領導擔任組長，并設立了相應的上市工作辦公室，進而明確領導小組和辦公室的工作職責。

4.1.2 加強內控管理，完善內控制度體系

CCHX銀行上市前結合相關法律法規的要求和已上市銀行的成功經驗，依照《商業銀行法》、《股份制商業銀行公司治理指引》、《商業銀行內部控制指引》以及《商業銀行內部人和關聯股東管理辦法》等有關規定，堅持全面、審慎、有效、獨立的原則，利用上市輔導專題和培訓工作，建立了與CCHX銀行經營規模、業務范圍和風險特點相適應的內部控制體系，建立了內部控制的監督與糾正機制，梳理了自2000年以來的全部規章制度，修訂并完善了包括授權授信、機構管理、人事管理、會計及財務、計算機管理以及信貸業務、資金業務等全方位的內控制度體系，將內部控制覆蓋到各項業務流程和各個操作環節，管理行為得到全面規范，經營風險得到有效控制。

4.1.3 強化風險管理，提升風險管理水平

風險管理是商業銀行業務經營的核心內容，也是CCHX銀行上市輔導工作的重要組成部分。推進風險管理標準化、流程化、模型化推進流程銀行建設。CCHX銀行要繼續推進新型流程銀行建設，形成業務體系、審批體系、管理體系信息化、流程化，顯著增加信息科技、互聯網技術和大數據在業務辦理、經營分析、管理決策中的應用，大幅減少手工操作、主觀判斷、人為管控的應用，實現業務信息化、智能化、流程化、標準化，有效管控操作風險、合規風險、法律風險、科技風險、聲譽風險威脅。

CCHX銀行風險管理委員會要在全行健全和完善風險管理定期報告機制，形成定期風險報告與不定期風險通報常態化、制度化。一是要不斷優化經營管理層、董事會、監事會風險通報機制和報告制度；二是不斷優化股東會、主要股東風險通報機制和報告制度；三是要不斷優化監管部門風險通報機制和報告制度；四是要探索創新針對主要債權人、公開市場債權人的風險通報機制和報告制度，減少和避免聲譽風險。

4.1.4 強化不良資產處置能力

CCHX銀行在“十二五”末期已經成立了專門實施不良資產保全和處置的資產保全部，基本形成了“前端授信管理+ 中端貸后跟蹤+ 后端資產保全”信貸資產全周期風險管理能力。CCHX銀行要積極依托長城資產管理公司不良資產處置能力，發揮“順周期+ 逆周期”和“信貸支持+不良資產收購處置”全周期金融服務優勢，打通信貸市場、資本市場、資產交易市場，創新信貸資產退出機制。

4.2 CCHX銀行上市的外部策略

CCHX銀行上市除了要認真做好內部的相關工作，還要積極確立外部相關策略，包括建立良好的外聯關系，創造良好的外部氛圍，加強對外宣傳工作，積極應對各種危機公關事件，爭取一個良好的外部輿論環境。CCHX銀行的外部策略有以下幾個方面：

4.2.1 建立良好的外聯關系，取得各方支持

城市商業上市需要得到股東單位、政府主管單位、監管部門的支持，首先是監管部門，因為銀行業實行的是行業監督管理，銀監部門對商業銀行的風險評級結果是城商行上市的剛性條件之一，其次是政府部門，如果取得政府的大力支持，城市商業銀行在諸如清理股權、降低不良資產比例、資產合法性等基礎工作方面將減少很多障礙，提高工作效率，再次，與股東單位建立和諧的關系，有利于擬上市城市商業銀行在進行規范合法股權主體時取得諒解，減少矛盾摩擦。

4.2.2 加強對外宣傳管理，創造良好的輿論氛圍

上市申報期間，全行要目標一致、發揮聯動效應，借助媒體正面報道和適時適當的廣告投放。宣傳內容方面，必須調整廣告宣傳的側重點，由以前“以產品宣傳為主，以產品宣傳帶動形象宣傳”的思路，調整為“以形象宣傳為主，以產品宣傳強化形象宣傳”的思路，全面展示CCHX銀行經營業績和改革發展的最新動態和成就，有效加深外界對CCHX銀行的了解和認知，樹立“經營穩健、管理規范、成長快速、服務領先、特色鮮明、回報一流”的區域性現代商業銀行形象，提升CCHX銀行知名度、美譽度，爭取潛在投資者的充分認可，為CCHX銀行發行上市創造良好的外部環境，提升CCHX銀行投資價值。