線上供應鏈金融中銀行對B2B平臺的信用風險管理研究

(中國海洋大學 山東 青島 266100)

大眾創業、萬眾創新已成為中國經濟發展的新方向，中小企業將進入一個全新發展的階段。截至目前，中小企業已占我國總企業數的95%以上，為國家GDP發展的貢獻率高達65%，貢獻了70%以上的技術創新和新產品開發，提供了高達80%的就業崗位。但因管理水平欠佳、財務信息不透明以及市場競爭力弱等問題存在，資金問題一直是供應鏈上中小企業普遍存在的瓶頸。

一、線上供應鏈金融運作模式分析

國際上在B2B電子商務環境下研究供應鏈金融要比國內開始的早很多。Heng(2001)在研究中提出電商將會對銀行和金融系統的發展產生重要影響，同時提出了融資運作體系很可能與電子商務的發展相結合。國內關于B2B電子商務環境下供應鏈金融的研究起步較晚。2010年左右，深圳發展銀行最先開始實施線上供應鏈金融。李衛姣和馬漢武(2011)對運用了B2B電子商務平臺的供應鏈融資模式進行了研究，闡述了該模式的運作方式，提出線上供應鏈金融平臺不僅可以為融資企業進行信用等級評價，還可幫助交易各方進行資金結算，而且能夠與銀行合作為平臺中的交易企業進行融資。根據現有理論研究總結出線上供應鏈金融主要有兩種運作模式，一是銀行與B2B平臺的委托授信模式，另一個是銀行與B2B平臺的聯合授信模式。

(一)銀行與B2B平臺的委托授信模式

委托授信模式是指銀行自身不對申請融資的中小企業進行資格審查，而是委托B2B平臺利用其掌握的有關申請融資的中小企業的信用信息、物流、資金流等數據信息，對申請融資的中小企業進行全面審查，并向銀行提交評估報告。銀行根據B2B平臺提供的相關評估報告決定是否對申請融資的中小企業發放貸款。在委托授信模式下，銀行雖然不直接參與對融資企業授信，但是其仍要對授信過程進行監管，所以銀行希望從B2B平臺獲得更多融資企業的信息。在該模式下，B2B平臺道德風險的存在可能給銀行帶來更大的損失。當融資企業的貸款到期時，若貸款企業按期還款，則貨物解押，銀行、B2B平臺按約定比例分配收益；若貸款企業違約不還款，則由銀行處置質押物并獨享處置收益，B2B平臺無收益分享權。

(二)銀行與B2B平臺的聯合授信模式

聯合授信模式是指在對融資企業的授信審查階段，銀行委托B2B平臺一起對向銀行提出融資申請的中小企業進行資格審查。B2B電子商務平臺主要對融資企業進行非財務信息審查，包括信用水平、供應鏈實力等信息，從而幫助銀行對融資企業的財務信息進行審查。在聯合授信的模式下，銀行及B2B平臺對融資企業信息審核的努力程度是互不可見的。融資企業的貸款到期時，若企業按期還款，則貨物解壓，銀行和B2B平臺按約定比例分配收益；若企業違約不還款，則由B2B平臺處置質押物，雙方按照約定比例分配處置收益。

二、線上供應鏈金融中銀行與B2B平臺間的信用風險分析

銀行與B2B平臺之間存在的委托代理關系，以及雙方之間存在的信息不對稱，注定了兩者之間必然有風險的存在。對銀行與B2B平臺間的風險進行識別及產生原因的分析是保證整個線上供應鏈金融正常運作的關鍵部分。根據博弈論分析，銀行與B2B平臺之間的信用風險主要包括委托授信中的信息共享博弈、聯合授信中的審查博弈。

(一)委托授信中的信息共享博弈

在委托授信模式中，銀行不直接參與授信過程，B2B平臺會權衡自身收益與努力成本，或隱瞞融資企業的真實信用，“以次充好”來獲得融資企業給予的額外回扣，以最大化自身利益。

(二)聯合授信中的審查博弈

在聯合授信模式中，B2B平臺有對融資企業的信息進行審查和不審查兩種策略選擇。雖然商業銀行與B2B電子商業平臺間存在委托代理關系，但是由于商業銀行對B2B電子商務平臺對融資企業的財務信息與非財務信息審查的努力程度是不可見的，由于銀行與B2B平臺雙方都要權衡各自收益與努力成本，最大化自身收益。因此，在這種模式下會存在B2B平臺不作為，努力程度低的風險。

三、銀行對B2B平臺存在的信用風險管理建議

在線上供應鏈金融的運作模式下，銀行要選擇高信用、長期合作的B2B平臺，就需要對該模式下存在的信用風險采取必要的防范管理措施，保證線上供應鏈金融中各方順利運作。

(一)委托授信下銀行對B2B平臺的信用風險管理建議

在委托授信模式下，B2B平臺會存在隱藏行為和隱藏信息兩種信用風險。當B2B平臺授信的努力水平和有效性趨于無窮大時，銀行在其中的作用可以忽略不計，此時B2B平臺完全占據主導地位，銀行只能被動接受委托授信方式。因此，銀行需要對B2B平臺進行定期的監管措施，并不定期的進行企業信息抽檢，制定最合適的收益分配機制，鼓勵與監督并舉，提升B2B平臺的可靠性。銀行還要監督B2B平臺與企業之間的交易行為，防控銀行為拿回扣而隱藏信息的行為，制定合理的收益分配機制。

(二)聯合授信下銀行對B2B平臺的信用風險管理建議

在聯合授信模式下，銀行可采取參與約束和激勵約束兩種措施防范B2B平臺信用風險的發生。在簽訂委托代理協議時要合理的分配雙方的利率提成分配比例。銀行可在簽訂委托代理協議之前就通過B2B平臺可分配的收益分配比例來約束合作伙伴，從而選擇可靠、可長期合作的B2B平臺，也可在合作的過程中在合理范圍內提高B2B平臺的收益分配比例作為一種激勵手段。在開展線上供應鏈金融業務時，銀行可下調最優收益分配比例，銀行可將該部分讓利作為對B2B平臺在授信過程中工作效率和工作有效性提升的補償以及對B2B平臺努力水平的激勵。