中小企業依托金融科技融入一帶一路建設的探討

喻智健 安佳

摘 要：隨著“一帶一路”建設不斷向縱深發展，中小企業越來越成為“一帶一路”建設的活躍因素，然而“融資難、融資貴”問題一直阻礙著中小企業更好地融入“一帶一路”建設。傳統供應鏈金融在跨境融資問題上存在諸多弊端，金融科技的出現則為解決這些弊端提供了新思路。因此，文章結合相關事實與數據對中小企業依托金融科技融入“一帶一路”建設進行了初步探討。

關鍵詞：中小企業；金融科技；供應鏈金融；一帶一路

近年來，金融科技（Fintech）發展迅猛，中國成為世界金融科技領先者。央行在《中國區域金融運行報告（2017）》上首次提出“探索把規模較大、具有系統重要性特征的互聯網金融業務納入宏觀審慎管理框架。要加快金融科技在金融服務中的應用，推動金融服務的全面化，擴大服務范圍，實現高效率服務，推進普惠金融發展”。鑒于此，在中小企業跨境融資困難的大背景下，如何利用金融科技改善傳統供應鏈金融的融資劣勢，更好更快地幫助中小企業融入“一帶一路”建設成為本文研究的重點。

一、 “一帶一路”背景下傳統供應鏈金融跨境融資難原因分析

供應鏈金融的實質就是依靠風險控制變量，幫助企業盤活其流動資產從而解決其融資問題。但傳統供應鏈金融多是以銀行和核心企業為主導，結合供應鏈金融的具體流程和相關沿線國家的金融基礎設施現狀，傳統供應鏈金融在“一帶一路”跨境貿易中難以得到復制與推廣的原因如下：

（一）供應鏈金融涉及主體眾多，信息流通難。不同的主體之間必然存在大量的交互和協作，而整個供應鏈運行過程中產生的各類信息被離散地保存在各個環節各自的系統內，信息流缺乏透明度。隨著經濟全球化的快速推進，企業必須在更大的范圍內拓展市場，因此，供應鏈管理中的物流環節往往表現出多區域、長時間跨度的特征，這也使得虛假物流套利套現難題很難徹底根除。在跨境融資的過程中，供應鏈金融的風控問題將會面臨更大的挑戰。如在2014年6月，青島德正公司利用供應鏈金融融資審批過程中的漏洞從事騙貸行為，數家知名銀行因此遭受巨額損失。青島港德正事件中的風險點之一在于銀行信息不共享，征信系統失效。德正將物品質押給銀行，這類信息只有該銀行知曉，很難為其他銀行所了解。此外，企業經營情況、稅收概況分別存檔于政府機關的不同行政部門，且部門間信息溝通不通暢，銀行很難取得完整的信用記錄進行有效監督。

（二）供應鏈金融的運行過程復雜，統一評判難。傳統供應鏈金融大都包括貿易背景審查、質物品質管理、庫存巡查管理、回款管理等流程。上述過程如果都靠人工去實現，很難在各種主客觀因素的影響下達到統一的評判標準，評判的準確性和全面程度也受到很大干擾。人工作業既增加了金融機構的作業管理成本，又存在一些非必要的操作風險隱患。以汽車產業為例，從央行的數據來看，2016年年末，汽車金融市場規模突破了萬億元，汽車金融滲透率達到38%，預計2017年汽車金融規模將同比增長30%以上。一般情況下汽車銷售服務店向金融機構進行借款進購車輛，在該批汽車賣完還貸前，汽車屬于發放貸款的金融機構的質押品。相關機構為保障資金安全會定期安排專人到汽車銷售店進行查貨，在此過程中需要人工查驗車輛編碼。但在實際生活中擔保質押的汽車型號、數量情況十分繁雜，清查過程中需要耗費大量人力物力，大大降低了運轉效率。

（三）中資銀行境外網點少，綜合服務難。供應鏈金融如果在在境外發展，就需要構建當地的分支網點。不過在一帶一路沿線國家，因為政府政策、市場現狀和企業實力等因素，導致國內銀行在境外的分支網點布局有限。到2016年年末，只有9家中資銀行在26個“一帶一路”沿線國家設立了62家一級機構，相比于中資大型銀行的全面布局，中小銀行在海外設立分支機構尚未形成有效規模。另外，現有的國內銀行國外分支網點和境外銀行所設置的兌換點個本幣賬戶并不能滿足當前企業的發展需求，因此會影響到用本幣核算的供應資金系統的進展。與銀行相比，保險行業、證券交易行業、信托與基金都很難走出去，通常來說，走出去的金融業多提供的是對公存款和貸款業務，而理財投資、保險等服務類金融業務涉及較少。

（四）銀行核心企業溝通少，風險控制難。雖然在業務方面，一些核心企業和銀行之間構成緊密的合作關系，但是在整個供應鏈上的企業和銀行之間缺乏最起碼的溝通，這就導致銀行對于企業的生產和經營狀況無法及時掌握。為中小型企業提供融資服務可以說是世界性的難題。一般來說，能夠走出去的都是大型銀行和企業，在融資方面并沒有太大問題。但是隨著“一帶一路”戰略的持續深入，中小企業逐漸成為“走出去”的主流，直接導致銀行和企業之間的溝通問題越來越嚴重，信用風險相對較大。如從2012年起，上海多家鋼貿企業涉嫌開具重復倉單虛假倉單進行融資，出現大面積、集中的信貸違約和貿易違約。涉案的上海銀元、天展等多家鋼貿企業被建設銀行、光大銀行、民生銀行等多家銀行聯合起訴。此次案件不僅導致近千人獲罪，而且造成了涉案銀行的巨額損失，僅民生銀行一家就遭受了近60億元的壞賬損失。另外每個國家的中小型企業的信用狀況也有很大差別，所以，如果銀行無法對其的經營現狀進行掌控，那么風險系數也會直線上升，這樣一來國內成熟的供應鏈金融模式，就很難在國外開展。

（五）沿線國家金融基礎設施少，效率提高難。“一帶一路”沿線國家的支付系統等相關金融基礎設施不夠完善，這直接導致境外投資和跨國企業資金運作遇到諸多阻礙。另外，國外金融機構參與國內銀行間債券市場和中資企業境外發債還有一定限制，所以這也對銀行業務走出去制造了一定的障礙，使供應鏈金融的服務效率降低。以中亞國家哈薩克斯坦為例，由于中國與哈薩克斯坦的金融機構組織體系上存在一定差異，中資銀行在哈薩克斯坦分布十分稀少。截止到2015年末，只有兩家中資銀行（工商銀行、中國銀行）在哈薩克斯坦開設了兩家分行。

二、 基于金融科技的跨境供應鏈金融融資優勢分析

（一）互聯網技術促進區域內普惠金融的發展，使中小企業獲得公平發展機會。傳統商業銀行主要面向大客戶提供服務，而普惠金融所針對的對象是廣大中小微企業等長尾客戶，這與互聯網技術“去中心化”的思想高度契合。互聯網技術提供了更加低廉的生產成本，為中小企業公平參與“一帶一路”建設提供了機會。與之前對外貿易多為國家間的大型交易不同，基于互聯網技術的電子商務平臺則為國內所有中小企業提供了機會。根據俄羅斯媒體數據顯示，2016年來自中國電商的銷售額占據俄羅斯跨境在線貿易總額的52%，在俄羅斯每10個外國快遞中有9個來自于中國網店。跨境電子商務平臺利用互聯網技術為中小企業提供貸款回收、出口退稅等“一條龍”服務，解決了中小企業因缺少出口經營權而難以參與跨境電商的難題。據投資機構預測，2017年我國跨境電商交易規模將突破7萬億，2018年達8.8萬億元，2020年有望達到12萬億。這說明中小企業借助互聯網技術正在深刻影響“一帶一路”建設，我國普惠金融因此也獲得了巨大的發展機遇。

（二）物聯網技術可以提高供應鏈金融各方交易的透明度。只要將物聯網和資金鏈相結合，就能夠通過物聯網平臺來了解整個產業鏈的物流、信息流、資金流等數據情況，同時還能夠最大限度確保資金能夠回籠，這樣資金鏈就形成了封閉性運轉。物聯網平臺不僅能夠解決資金流通和資源需求，同時還能夠進行交易、物流和庫存服務，可以說物聯網平臺就是現代物流和信息系統完美融合的平臺。同樣是在汽車產業，感知科技有限公司研究出一套以物聯網為基礎的智能化設備，通過傳感設備給質押汽車虛構一個“智能圍欄”，通過智能終端隨時隨地查看庫存現場情況，質押車輛有任何違法操作或異常情況，系統就會判定車輛屬于非法狀態，相關信息隨即被上傳至云端管理平臺，由平臺發出警報信息，這樣監管員不用人工巡查即可監控質押資產的狀況。可以說，物聯網技術真正做到了將整個產業鏈的實際數據和相關信息共享。

（三）大數據技術可以鞏固核心企業與上下游企業的關系，并提供一個開放式的供應鏈金融平臺。在產業鏈中發現相關企業信用狀況，并圍繞擁有高等級信用的企業來開展供應鏈金融業務，這就是供應鏈金融的本質所在。而金融科技以核心企業為基礎，將商業流、資金流、現金流、信息流等相關數據整合起來，針對供應鏈上下游企業進行全方位的分析，真切地了解企業的實際運行和信用情況，再根據大數據分析來評估企業的信用資質和還款能力，根據評估結果來提升放款速度，使整個供應鏈系統內的風險達到平衡狀態。2015年9月，京東金融與中國郵政速遞物流強強合作，推出了第一個采用大數據的電商企業動產融資模式。2016年1月，京東動產融資單月放貸實現破億。在應對屢禁不止的刷單問題上，京東動產融資采用自動配對檢驗系統，當銷售數據和倉庫數據相一致時，才被確定為真實的交易訂單，從而大大降低了信用風險和詐騙風險。

（四）區塊鏈技術可以助力供應鏈金融創造更多場景并建立信任環境。供應鏈需要多方一起合作，無法單獨運行，該金融模式是一個整體。舉個例子，在區塊鏈上構建電子聯系識別系統，將數字化單據拆分或者轉移，為整個供應鏈中的各個參與者提供無縫對接服務，這樣不僅能夠提升票據流通率，降低企業成本，還能夠增加企業和企業間的信任度。另外，區塊鏈最大的優勢還在于其可以分布式存儲，數據公開透明，無法更改，相對安全，這樣才能夠真正構建一個具有高度信任的交易環境。2016年5月16日，錢香金融和布比（北京）網絡技術有限公司的戰略合作成為國內首個區塊鏈+供應鏈金融的應用案例。截止到2017年11月，錢香平臺注冊人數已超過11萬人次，累計成交額超過21億元人民幣，累計服務中小企業及個人貸款次數超10萬次。

三、我國中小企業依托金融科技融入“一帶一路”建設的建議

2014-2016年，中國與“一帶一路”輻射國家貿易資金高達二十萬億元，增長速度超過世界平均速度，從這個角度看，“一帶一路”戰略與我們每個人息息相關。中小企業作為國民經濟的重要組成部分，應當在“一帶一路”建設中發揮應有作用。基于金融科技的供應鏈金融為中小企業跨境融資問題提供了應對方案，為更好的讓金融科技服務中小企業跨境融資，加快建設“絲綢之路經濟帶”，讓“一帶一路”發展紅利普惠各國人民，我們提出以下建議：

（一）利用金融科技加快跨境金融的規制，統一建立多邊金融市場

為有效地保障金融對“一帶一路”建設的支撐作用，亟需構建有機綜合多邊協調的金融生態系統，統一建立多元金融市場，始終確保金融的引導性、聚合性，助推沿線國家經濟發展與共同繁榮。但是隨著我國企業與金融機構“走出去”的深度與廣度持續拓展，也隨即滋生出了愈來愈多的風險和挑戰。為規避風險，2017年1月，中國銀監會就通過發布《關于規范銀行業服務企業走出去 加強風險防控的指導意見》，為國內金融機構在對外貿易過程中的風險防范提出具體監管要求。此外“一帶一路”沿線許多地區金融基礎設施薄弱，金融系統運行緩慢，傳統金融工具難以發揮作用，不利于跨境金融監管與融資體系建設。金融科技的應用將強化境外機構在內部審查、風險控制、信息技術等多環節的管理，明確總部與境外機構之間的權責邊界，加強檢查與問責的及時性。在此技術背景下對跨境金融機構進行監管與規制將大大降低跨境機構的違規經營與金融風險，從而進一步發展和規范資本市場，提高直接融資比重，達到逐步建立多層次、互補型、功能齊備的信貸、證券、保險等金融市場體系的目的。2017年6月，銀河證券收購新加坡券商，此舉為構建多邊證券市場進行了有益探索。未來隨著金融科技去中心化優勢的不斷升級，“一帶一路”沿線國家多邊金融市場將初具規模。

（二）利用金融科技簡化跨境融資手續、完善監督管理體系

從上海自貿區跨境資金流通的成功經驗來看，簡化跨境融資手續加快項目順利落地是其成功的關鍵。傳統供應鏈金融中所需要的復雜手續，其目的就是為了防止套利、套匯和套稅，重復倉單虛假倉單融資，自保自融等問題。在簡化跨境融資手續的同時，也要做到完善監督管理體系。金融科技中的區塊鏈技術具有去中心化、去信任化、可拓展、匿名化、安全可靠等特點，可以很好的解決中心平臺壟斷、信任認證難、信息不對稱等問題。2016年12月，印度最大的綜合業務跨國集團之一的Mahindra集團與IBM宣布就區塊鏈在供應鏈金融領域的應用展開合作，希望以此來提高供應鏈金融的安全性、透明性和可操作性，徹底改造整個印度的供應鏈金融。我國金融機構在進行跨境融資業務時，也可以考慮構建基于區塊鏈的供應鏈金融服務，該體系將不僅有助于中小企業展示歷史交易信息，也有助于供應鏈金融各方企業共享供應鏈物流、資金流和信息流，從而簡化融資手續，完善管理監督資質，實現互利共贏。

（三）利用金融科技發展互聯網金融，促進中小企業走出去

“一帶一路”沿線國家大多是欠發達國家，基礎設施建設尚不完善，金融機構網點覆蓋率低。當今世界已經進入網絡時代，而“一帶一路”沿線國家的很多地區還處于前蒸汽時代，在這種情況下，就必須籌劃跨越式發展的模式和路徑。互聯網經濟的興起，為這些欠發達國家實現跨越式發展、彌補代差提供了有力的技術武器。我國互聯網經濟走在世界前列，已經形成了適合發展中國家的互聯網經濟模式。面對境外國家中資銀行進入壁壘高，銀行金融網點覆蓋率低等特點，互聯網金融企業可以搶占先機，破解中小企業跨境融資難題，幫助相關國家實現跨越式發展。在互聯網金融企業“走出去”的同時能夠帶動中小企業，如在2017年6月，ofo小黃車正式宣布進入哈薩克斯坦市場，此舉將帶動國內共享單車供應鏈上下游的中小企業進軍海外市場。從美國和日本之前的經驗來看，是企業和金融機構一起“走出去”，甚至是先讓金融機構、大企業“走出去”，摸清當地的風險和商機，然后再讓中小企業企業“走出去”。

（四）利用金融科技促進跨境結算，搭建統一、開放的金融結算服務平臺

通常跨境貿易結算廣泛采用美元，對于人民幣的跨境結算方面發展比較滯后。例如，中國的新疆是全國第二批跨越邊境貿易的人民幣結算試驗基地，同時也是全國第一個獲準開展跨境直接投資人民幣結算的試點省區，但新疆與“一帶一路”戰略要地中亞國家間的跨境貿易人民幣結算發展卻增長乏力。2012年新疆與中亞五國跨境貿易人民幣結算額占同期進出口總額的12.01%，而影響跨境供應鏈金融效率的突出阻礙，就是人民幣資本的跨境結算問題。以目前主流的傳統跨境匯款方式——電匯為例，其匯款周期一般為3-5個工作日，除了中間銀行會收取一定手續費外，環球銀行金融電信協會（SWIFI）也會對通過其系統進行的電文較好收取較高的電信費。

在這種情況下，中國可以考慮將“一帶一路”線上各國的金融機構聯合起來，通過區域鏈技術來開發一個全新的虛擬貨幣結算體系。該體系需要參與各國都共同擬定規則，其信用是和聯合協議共同綁定的。同時還需要為其運轉制定專門的法律法規，以確保其運行的有效性和安全性。該系統在建設初期，可以構建一個雙邊或多邊貨幣交換的網絡平臺，而隨著其發展還可以提供技術更為全面的升級版和智能版。該平臺的構建不僅可以為“一帶一路”沿線各國提供一個既安全又方便的互聯網國際交易平臺，同時，還能夠解決“一帶一路”各國企業在支付上過于復雜的問題。這樣一來，不僅解決了跨境融資過程中的結算問題，同時也為供應鏈金融中交易的真實性增加了保障。

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