加強涉農中小企業貸款擔保代償風險管理對策研究

劉洋名

(四川農業大學經濟學院，成都 溫江 611130)

信貸擔保體系可以提高涉農中小企業的信用度，減少金融機構的貸款風險，增加對涉農中小企業的資金供給，優化信貸資源配置，促進涉農中小企業發展，進而帶動農業農村發展。必須加強涉農中小企業貸款擔保代償風險管理，降低擔保代償率，保證擔保企業持續穩定經營，促進擔保業的可持續發展。

1 涉農中小企業貸款擔保代償風險的特征

1.1 或有性

或有性，是指涉農中小企業貸款擔保代償風險，既可能發生，也可能不發生。涉農中小企業貸款擔保代償風險的或有性是有擔保自身的特性決定的。擔保責任是一種或有債務責任，擔保公司承擔債務人或責任人不履約的風險。當涉農中小企業貸款違約時，擔保企業就要承擔連帶責任，無條件償還企業的債務，然后再向企業進行追償。而如果涉農中小企業能夠按時償還貸款，那么擔保公司就不會承擔代償風險。

1.2 雙重性

雙重性，是指擔保公司作為中介機構，面臨涉農中小企業和金融機構帶來的雙重風險。對金融機構行來說擔保公司是潛在的債務人，對涉農中小企業來說擔保公司是潛在的債權人。金融市場的信息不對稱，不僅僅存在于涉農中小企業和金融機構之間。一旦擔保公司作為中介機構介入，那么擔保公司與涉農中小企業之間、擔保公司與金融機構之間同樣存在信息不對稱，進而同樣會產生逆向選擇和道德風險。這些風險最終都可能影響到擔保公司承擔的涉農中小企業貸款擔保代償風險。

1.3 可追償性

可追償性，是指擔保公司在為提供擔保的涉農中小企業代償借款后，可以要求相應的涉農中小企業還債。《中華人民共和國擔保法》第31條規定，“保證人承擔保證責任后，有權向債務人追償”。

2 影響涉農中小企業貸款擔保代償風險的主要因素

2.1 擔保合約因素

2.1.1 貸款合同 貸款擔保合同具有從屬性，其從屬于涉農中小企業與金融機構之間的貸款合同。因此，涉農中小企業與金融機構之間的貸款合同的主要特征，會影響擔保合同的違約風險。一般來說，利率水平越高，借貸違約的風險越大，從而貸款擔保代償的風險也越大。貸款金額越高，利息支出越大，涉農中小企業面臨的還款壓力就越大，從而貸款違約的風險也越大，進而使擔保公司面臨的貸款擔保代償風險也越大。根據利率期限結構理論，貸款的期限越長，面臨的各種不確定因素越多，從而貸款違約的風險也越高，貸款擔保代償風險也就隨之上升。

2.1.2 擔保費率 對于擔保公司來說，其經營風險的收益是收取擔保費。擔保費也構成了涉農中小企業貸款成本的一部分，擔保費率對貸款擔保代償風險的影響類似于貸款利率對貸款違約的影響。一方面，較高的擔保費率可能導致申請貸款過程中的逆向選擇和貸后資金使用的道德風險；另一方面，擔保費率越高，企業借貸成本越高，企業實際上的負擔水平越高，違約風險越大。

2.1.3 反擔保措施 為了降低信息不對稱所帶來的逆向選擇和道德風險，大多數擔保公司會要求被擔保的企業提供反擔保措施來預防和補償信息不對稱所帶來的風險損失。一般來說，增加反擔保措施能夠降低涉農中小企業貸款擔保代償的風險。

2.2 貸款企業因素

2.2.1 企業經營狀況 對于一項擔保貸款來說，影響其是否違約的最核心因素，還是涉農中小企業自身的經營情況。第一還款來源是借款人生產經營活動及與其相關的發展與其的產生直接用于歸還貸款方的現金流量總稱。也是影響借款企業是否能按時歸還貸款的關鍵因素。是借款人的預期償債能力。關注涉農中小企業的第一還款來源，核心就是要對企業的經營情況，特別是財務指標進行具體分析。

2.2.2 企業規模 企業規模對貸款擔保來說，可以視為一個反映涉農中小企業質量特征的一個信號。一般來說，企業規模越大，其資源調配能力可能昂，抗風險能力越強，從而發生較大的經營危機的可能性越低，貸款違約的可能性越低。企業規模越大，其經營管理可能越規范，財務透明度可能越高，越有利減少其余金融機構和擔保公司之間的信息不對稱。企業規模越大，其違約成本可能越高，更不易發生道德風險。

2.2.3 行業特征 行業特征對貸款擔保代償的影響主要體現在兩個層面。首先，不同的產業的違約風險可能存在較大的差異。《中國銀行業監督管理委員會2016年報》顯示批發和零售業的不良貸款率高達4.68%，制造業的不良貸款率達到了3.85%，農林牧漁業的不良貸款率達到了3.57%。其次，涉農產業與非涉農產業之間也存在差異。比如同樣是制造業，食品加工制造業可能面臨著原料生產的自然風險，資金需求和資金流動也具有較強的季節性特征，其利潤率可能更低，經營風險更大，貸款違約的可能性更大。

2.2.4 企業負責人 涉農中小企業主要負責的一些個人特征，比如年齡、性別、婚姻、受教育程度、職業經歷、個人信譽、收入、資產及財富狀況等對企業信貸違約可能有一定的影響，也就會影響響應的貸款擔保代償風險。實際運行中，企業負責人為貸款擔保提高自然人保證的反擔保措施，是通用的反擔保方式。

2.3 金融機構因素

2.3.1 金融機構的風險管理能力 金融機構向涉農中小企業發放貸款，其自身需要承擔對涉農中小企業進行貸前甄別和貸后監督的責任。金融機構在這方面的人才、技術、制度等配備越完善，對涉農中小企業進行貸前審查和貸后管理的能力越強，那么相應的貸款違約的可能性就會降低，從而有利于境地對于貸款擔保代償的風險。

2.3.2 金融機構的道德風險 承貸金融機構的風險管理意愿也會影響涉農中小企業貸款擔保代償風險，這就是承貸金融機構的道德風險問題。由于違約風險主要由擔保公司承擔，那么金融機構貸前審查和貸后監督的積極性就會降低，從而增加貸款企業的違約風險，最終反映為擔保公司的貸款擔保代償風險。

2.4 擔保公司因素

從貸款擔保風險管理的角度而言，擔保公司自身的風險管理水平，會影響涉農涉農中小企業信貸擔保違約風險。首先，擔保公司自身的專業水平會影響其對擔保對象相關信息的收集和處理，從而識別出優質的客戶和劣質的客戶，從而選擇好的擔保對象。其次，擔保公司的專業水平會影響其對貸款企業的追蹤管理。對于擔保公司而言，貸款企業獲得貸款后，需要進行持續的跟蹤和監督，確保對被擔保企業的持續評價不會降低。一旦發現被擔保企業出現了風險行為或其他風險增大信號，就必須采取管控措施。第三，擔保公司自己的內部制度建設，包括風險管控制度、人員責任制度等都會影響其對涉農中小企業的貸前審查和貸后監督嚴格程度，盡量防止內部出現關系擔保甚至腐敗現象。第四，擔保公司的實力會影響其與銀行的談判能力，從而在“銀擔共擔”的風險責任分配中，讓金融機構承擔更大的違約責任，增加金融機構進行貸前審查和貸后監管的主動性和積極性。

2.5 外部環境因素

2.5.1 宏觀經濟形勢 一般來說，在經濟形勢較好，經濟增長速度較快，經濟良性發展的情況下，涉農中小企業面對好的發展環境，其經營風險就會降低，從而貸款違約風險就會下降，擔保公司面對的貸款擔保代償違約風險自然就會下降。但另一方面，由于經濟的繁榮，社會普遍可能出現更加樂觀的預期，導致涉農中小企業的過度投資，風險意識降低，投向更多風險性高的項目，而金融機構和擔保公司也會在繁榮的表象下誤判涉農中小企業的貸款違約風險，導致貸前審查不嚴格或者過于樂觀，導致一些高風險項目被發放了貸款，從而增加了貸款擔保代償的風險。

2.5.2 社會信用環境 良好的社會信用體系建設和社會法治環境有利于降低貸款擔保代償水平。

2.5.3 市場競爭情況 通常而言，競爭性的市場結構，會使涉農中小企業面臨更大的市場競爭壓力，擔負更多的市場經營風險，從而使其貸款違約率上升。而如果擔保業和金融業競爭充分，那么擔保機構和金融機構的經營將更加審慎，有利于降低貸款擔保代償風險。

3 涉農農中小企業貸款擔保代償風險管理對策建議

3.1 完善擔保機構內部風險管理機制

3.1.1 完善風險管控制度 良好的制度設計是確保風險管控正常運行的首要條件。因此，擔保機構必須以制度建設為基礎，建立和完善風險管控制度，從制度層面為風險管理奠定基礎。風險管控制度是多方面，包括市場開拓、風險監管、審計稽核、資產保全等相關制度建設。要建立風險管控責任制度，在貸款擔保的全過程，根據工作環節，確立管控責任，落實到崗，落實到人。

3.1.2 提高管控技術水平 擔保機構的風險管控技術水平是影響其擔保違約風險管理的核心。擔保機構必須密切關注涉農中小企業的經營狀況，通過嚴格的事前篩查和事后監管，盡力降低貸款擔保代償風險。企業經營的一些績效指標，是涉農中小企業貸款擔保代償風險的很好的信號燈，擔保機構必須要在財務指標的分析技術上形成一套行之效果的風險識別和管理體系。要通過對擔保違約影響因素的科學甄別和系統化分析運用，識別出風險點，并通過適當的措施予以排除或者減弱。

3.1.3 強化擔保風險預警 擔保風險主要來自借款企業的違約風險。要對企業經營行為和財務指標進行詳細的分析，對企業參與民間借貸、對外擔保或者有較高的負債率要有充分的風險評估。在業務開展過程中對授信期內或授信期近期有大額投資的項目要引起足夠的重視，做好資金來源測算與資產投入回報測算。要高度防范企業的道德風險，對企業改變資金用途、經營轉型等行為要充分警惕。

3.1.4 優化擔保合約設計 針對不同的項目，必須在深入的盡職調查基礎上，進行針對性的擔保方案設計。要對具體擔保項目中貸款企業承擔的實際利率水平有充分的警惕，嚴格防范與高利率緊密相關的逆向選擇和道德風險問題。對于擔保企業所收取的擔保費，也要科學合理擬定擔保費率。擔保費率既要能夠覆蓋風險并包含合理的經營利潤，也要防范過高的擔保費率可能帶來申保企業的逆向選擇和道德風險問題。作為一項重要的風險防范措施，反擔保對于降低信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險具有積極作用，同時反擔保措施對于代償后的追償具有十分重要的意義。在擔保合約設計中，既要認識到涉農中小企業缺少抵押物品的特點，也要通過合理的反擔保措施組合，來降低貸款擔保代償風險。

3.1.5 合理確定市場定位，合理控制單個項目的擔保額度 如果單個項目擔保額度過大，一旦發生大額代償，超過了擔保機構的流動性，就容易出現經營風險。如果擔保機構業務行業集中度偏高，單戶集中度偏高，風險就容易集聚。擔保機構必須根據自身的實力，根據自身的流動性，合理確定市場定位，通過多樣化的行業組合和合理控制單個客戶擔保規模，控制風險。

3.2 優化融資擔保行業外部發展環境

3.2.1 優化社會信用體系 擔保業經營的是風險，基礎和核心是信用。一是要構建良好的社會法制環境。對于融資擔保行業來說，一方面需要建立法律制度來規范行業發展，另一方面需要相關法制度來保障擔保糾紛、違約追償等能夠得到有效處理。二是要充分發揮社會信用體系作用。建立廣覆蓋的社會信用體系，并作為社會公共產品來提供，促進相關信用信息的聯網和共享。對于社會信用體系評價結果，要獎優罰劣，促進企業主動積極守信用，降低由于信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險。

3.2.2 優化銀擔合作機制 一是要合理劃分承擔責任比例，實現銀擔風險共擔。在企業、金融機構和擔保機構的三方關系中，典型的融資擔保操作模式是“企業借款——金融機構放款——擔保機構擔保”，企業以支付擔保費為代價換取擔保機構的擔保以獲得金融機構貸款，而擔保機構收取擔保費的代價則是要在企業貸款違約時承擔連帶責任。由于擔保機構與金融機構之間地位的嚴重不對稱，擔保機構承擔了絕大部分甚至全部的違約風險，而銀行則成功實現了風險分散和轉移。金融機構承擔責任比例會對金融機構的“道德風險”產生影響，由于其承擔責任比例低甚至風險全部在轉移，其貸前審查和貸后監管的積極性都會降低，從而影響違約風險。因此，必須合理分配金融機構和擔保機構的責任承擔比例，風險共擔，讓金融機構和擔保公司都發揮自己的專業能力，去進行認真的事前審查和事后監管，共同降低違約風險。二是要充分肯定擔保機構價值，合理進行風險定價。理論上，擔保公司以自身信用為涉農中小企業增信，那么對于一項具體的貸款合約，由于有了擔保公司的增信，那么實際上該貸款的風險水平相對于沒有擔保來說，降低了很多。按照風險定價原理，金融機構針對該項業務所確定的利率就應該低于沒有擔保的利率水平。但是實際上，金融機構在定價是，大多只是將擔保作為一個合規的手段，同樣大幅度上浮利率，沒有體現擔保對于降低風險的價值。同時，利率的升高容易導致貸款中的逆向選擇和道德風險，會增加涉農中小企業貸款擔保代償風險。因此，必須優化金融機構的風險定價模式，充分體現擔保的價值，切切實實以通過擔保降低風險的同時降低借貸成本，促進信貸和擔保市場的健康、共生發展。

3.2.3 不斷完善再擔保機制 所謂再擔保是指專業的再擔保機構為涉農中小企業融資擔保機構的融資性擔保業務的代償能力提供擔保。當涉農中小企業出現貸款違約而需要擔保機構進行代償的時候，再擔保機構就代償部分按照再擔保合同約定的再擔保比例和方式進行賠償。再擔保機制一方面可以進一步分散和轉移貸款擔保代償風險，另一方面可以通過再擔保為擔保機構的增信行為，進一步為涉農中小企業的貸款進行中增信，從而增加貸款的可獲得性，優化金融市場配置效率。因此，必須要加強再擔保行業的頂層設計，健全相關法律法規，加大對政策性再擔保機構的扶持力度，建立和完善再擔保機制。

3.2.4 建立財政補償機制 涉農中小企業信貸擔保在微觀層面具有私人產品的特征，在宏觀層面具有公共物品的特征，相比較而言，其公共物品特征更加明顯，是具有一定外部效應的準公共物品物品。因此，必須建立信用擔保風險的財政補償機制，合理分擔信貸違約風險，促進擔保業的健康發展。首先是要建立多層次的涉農中小企業信用擔保補償基金，為財政補償建立可靠的資金來源。其次是要進行科學的風險補償制度設計，建立銀行、財政、擔保機構之間的風險共擔機制。第三是要加強對財政補償資金的監管，提高財政補償資金使用的透明度，不斷提升財政補償資金使用效率，促進涉農中小企業信貸擔保的健康發展。