國際干散貨運輸市場月評（2018年11月）

莫云萍

國際干散貨運輸市場在第三季度的超預期表現之后市場悲觀氣氛日漸濃厚，運價跌多漲少。中上旬各船型運價均快速下挫；下旬大小型船運價走勢分化，海岬型船運價止跌并快速反彈，巴拿馬型船和超靈便型船運輸市場繼續受各種利空因素疊加影響，租金繼續下跌。11月30日，上海航運交易所發布的遠東干散貨綜合指數、運價指數和租金指數分別報收于966.18點、893.06點和1 075.86點，較上期末分別下跌14.5%、12.3%和17.1%，本期平均值分別較上期下跌18.2%、12.9%和24.2%。

國際干散貨運輸市場運力繼續保持穩步增長。據克拉克森統計，截至11月底，全球干散貨市場船舶總計11 337艘，運力總計8.40億t，較上月末增加235萬t。各船型運力規模較上月末均呈增長態勢。

1 海岬型船運輸市場

海岬型船市場運價快漲快跌，呈倒“V”形走勢，旺季不旺。上旬，由于澳洲BHP火車脫軌事件導致澳洲礦石發貨量下降、巴西礦商將大部分運力集中在太平洋市場、國際燃油價格大幅下跌等各種利空因素疊加，太平洋市場悲觀情緒濃厚，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價從上月底的8.854美元/t一路狂跌至15日的5.486美元/t，接近年內5.272美元/t（4月9日）的最低價。中旬，市場運價觸底并微弱反彈，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價升至6.3～6.5美元/t。下旬，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價快速反彈至28日8.628美元/t，兩三日即收復前期跌幅。月末市場有所回調，本期月平均水平環比、同比均下跌。11月30日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為16 759美元，較上月末下跌15.4%；本期平均值為13 180美元，較上期下跌30.8%。西澳丹皮爾至青島航線運價為7.864美元/t，較上期末下跌11.2%；本期平均值為7.172美元/t，較上期下跌17.3%。巴西淡水河谷公司將大貨量礦石以Valemax船型用于遠程市場運輸，上旬市場就傳出其11月份無現貨船運需求，打壓了市場情緒，遠程航線運價斷崖式下滑，巴西圖巴朗至青島航線運價從上月末21.64美元/t跌至15日14.588美元/t，近半個月時間跌幅高達32.6%。下旬，由于前期市場對遠程航線不樂觀使空放運力減少，而巴西和澳洲集中出貨，加上FFA遠期合約上漲，巴西圖巴朗至青島航線運價快速回復至28日近18美元/t的水平。11月30日，巴西圖巴朗至青島航線運價為16.954美元/t，較上期末下跌21.7%；本期平均值為17.057美元/t，較上期下跌19.1%。

2 巴拿馬型船運輸市場

巴拿馬型船市場運價延續下滑走勢，跌幅小于海岬型船和超靈便型船。11月是南美糧食運輸市場淡季，貨盤越來越少。受中美貿易戰影響，美國對中國大豆出口量大幅下滑，糧食運價從高位加速下跌。11月30日，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為33.595美元/t，較上期末下跌10.8%，本期平均值為35.611美元/t，較上期下跌8.8%。國內電廠煤炭庫存高、日耗低，且11月上旬受上海進口博覽會等因素影響，國內對進口煤需求疲軟；印度方向需求也不足，市場整體氣氛較弱，巴拿馬型船運輸市場缺乏利好因素支撐，租金水平延續下跌走勢。繼10月份國內煤炭市場傳出進口煤總量平控的消息后，11月中旬再次傳出嚴控進口煤的消息，電廠、貿易商或取消煤炭貨盤或推遲發貨，市場負面情緒陡增，進一步加劇運價下跌速度。下旬，印尼和澳洲有12月中下旬裝期的貨盤放出，同時在海岬型船運輸市場行情大漲的積極氣氛推動下，巴拿馬型船太平洋運輸市場運價止跌企穩。11月30日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為10 760美元，較上期末下跌14.7%；本期平均值為11 395美元，較上期下跌17.7%。中國南方經印尼至韓國航線日租金為9 619美元，較上期末下跌17.5%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為6.354美元/t，較上期末下跌11.0%。

3 超靈便型船運輸市場

超靈便型船東南亞運輸市場運價單邊下行。菲律賓正處雨季，鎳礦石貨盤稀少。受負面消息影響，煤炭貨盤也屈指可數，超靈便型船東南亞運輸市場呈船多貨少局面，運力過剩，租金、運價持續下跌。11月30日，中國南方/印尼往返航線日租金為7 188美元，較上期末下跌22.0%；本期平均值為7 696美元，較上期下跌23.4%。新加坡經印尼至中國南方航線租金為9 203美元，較上期末下跌21.2%。我國渤海灣地區至東南亞航線租金為6 089美元，較上期末下跌20.9%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為7.316美元/t，較上期末下跌12.0%。菲律賓蘇里高至日照航線運價為8.222美元/t，較上期末下跌9.6%。