新常態下影子銀行與我國區域經濟增長的關聯機制研究

摘 要：影子銀行是美國次貸危機爆發之后的一種重要的金融學概念，該種方式的核心是改變傳統金融銀行的信貸關系，并逐漸轉變成為新型的信貸關系，其類似傳統銀行，但是行使了普通銀行的業務，類似于影子而存在。本文詳細介紹了影子銀行的定義與特征，并根據道格拉斯函數建立影子銀行對我國區域經濟增長的關聯機制模型，最終分析了新常態下影子銀行促進我國區域經濟增長的策略。

關鍵詞：影子銀行；關聯機制；策略

當前的影子銀行，其概念相對較為陌生，且其已經獨立于當前的監管之外，并成為了一種新型的金融機構，影子銀行為整個國民經濟提供者重要的信貸業務，以上諸多經濟體系中包含大量的非銀行的金融機構，并能夠提供給相應的信貸資金，進行影子銀行對我國區域經濟影響的研究，有著積極地意義，并能夠實現區域內的產業優化和金融經濟平衡等。

一、影子銀行的相關定義和特征分析

1.影子銀行的定義

首先，影子銀行是一種新型的概念，其又被稱之為平安銀行系統，在2007年度的美聯儲大會中，率先提出了相關的概念，影子銀行主要包括貨幣市場的基金，對沖基金投資銀行和債權等非銀行金融機構。

對于影子銀行的官方定義，各有說法，從寬泛的角度來說，一般是獨立于常規銀行體系之外的一種提供中介職能的實體活動，狹義上來講，是獨立于常規銀行體系之外并提供信用中介職能的實體或活動，其具有相對較高的風險，主要的風險類型包括流動轉換風險，信用轉換風險，高杠桿率等。

當前，影子銀行的系統重要性逐漸提高，已經逐漸發展成為與商業銀行相協調的融資系統，影子銀行體系共有三個下屬體系，政府對影子銀行有著相對較強的引導做用哪個，影子銀行的內部同樣擁有著各類的體系，其中政府對影子銀行的主導作用較強，其為金融市場提供了各類分銷類型的融資模式，另外，有著政府的發起機構主要是商業銀行的各個機構或者相關的部門，資產的證券化處理同樣可以有效的改變商業隱含個對于資產的被動持有狀態，其只能通過影子銀行的方式進行有關業務的處理，并盡量再運營的過程中，獲得更高的收益。對于傳統意義上的外部影子銀行，屬于一種銀行的信用中介，其獨立于傳統的銀行之外，主要類型有信貸對沖基金，信托公司等。其沒有政府的信用擔保，所承受的風險一般高于以上兩個子系統。

本文的介紹中，認為我國的影子銀行主要有兩部分組成，首先是住戶內部的接待，其次是指非正規的金融渠道融資數額和來自于正規金融體系，但是資料收集不全或者資料遺漏的金融活動。其次是非銀行的金融機構，主要包括信托公司，融資擔保公司，小型貸款公司等。

2.新常態下影子銀行的特征分析

（1）主體復雜

首先，影子銀行的主體有信托公司，小型貸款公司，民間金融公司和資產管理公司等，每個銀行主體的運行機制相應不同，在社會管理方面各有一定的金融職能。可以為人們提供各類咨詢服務，投資服務和信托服務等。

（2）影子銀行的初級性

影子銀行的初級性特征顯著，對于影子銀行來說，通常是使用各類創新性的金融工具等進行資金的獲取，對于個人的信用，已經逐漸通過影子銀行轉移成為了銀行自身的信用，通過影子銀行，很多個人可以通過銀行進行長期有效的接待工作，另外，影子銀行因為其特殊性，通常會受到相對較少的監管作用，并不嚴格，存在于影子銀行的資金具有相對較大的彈性，該類彈性已經逐漸表現在了影子銀行的對資金的吸收和處理之中，相對來說，我國正處于影子銀行的萌芽階段，相對于西方的發達國家來說，差距巨大，可以將儲蓄逐步的轉化成為后續的投資，在投資中，真正實現信用的創造。

（3）貸款人與處置機制缺失

不同于傳統的商業銀行，影子銀行如果出現流動困難等現象，不能直接從央行獲得流動資金，如果出現資不抵債的情況，很難對處理機制進行接管，最終導致暫時的資金流動困難，從而對金融市場的穩定運行產生不良影響。

二、新常態下影子銀行對我國區域經濟發展影響的關聯機制分析

新常態下影子銀行對我國區域經濟發展影響的關聯機制簡單介紹為：影子銀行的貸款升高，導致市場的貨幣數量增加，利率下降，人們的投資增加，產出水平相應增加。

影子銀行的放貸規模直接影響到貨幣的供給，如果增加影子銀行的放貸規模，則會在一定程度上增加市場貨幣的供給量。利率降低，投資額升高，產出水平升高。影子銀行放貸規模增加直接提高了市場的貨幣供給量，銀行的利率顯著下降，企業生產成本下降，企業會相應的增加投資額，并擴大生產規模，社會的總產品量增加，經濟穩定快速發展。

如果影子銀行的放貸集中在某一個具體的行業中，則會促進行業經濟的快速發展，并減少放貸行業的生產規模，使之逐漸退出市場，最終起到了產品結構優化升級的重要作用。影子銀行的主要類型有信托公司和未觀測信貸兩種類型，下文中對兩種類型的影子銀行進行詳細分析：

一般來說，信托公司的金融效率提高路徑并不嚴峻，有關的信托公司可以適當的采取一些措施，提高自身金融運行的效率，信托公司可以通過與各個項目的建設合作等盡快地推動區域內的經濟高速發展，對于信托公司為企業提供資金的方式，主要有以下幾種，首先，是銀行和信托公司相結合的方式，銀行可以自己當做是委托人并托信托公司將自身的資金貸款安全地交付給各類企業等需要資金的團體中，但是因為特殊的情況，銀行常會因為貸款額度的限制，只能通過與信托公司的業務交流等推銷各類理財產品，并相應給與企業，最終實現貸款，還有其他的方式，可以通過人們對高利率信托產品的認購等，委托信托公司最終通過貸款等不同方式將資金發放給需要的企業，企業在用于大量貸款之后，進行自身規模的擴大，生產能力的提高，解決各類社會問題，實現經濟的快速發展。

其主要的流程如下圖所示：

影子銀行可以作為信用中介，并設定一定的理財產品，最終吸納企業和個人的各項盈余資金，實現資金的聯合之后逐步向企業發放貸款，并通過以上的方式將資金的盈余方和稀缺方較好的聯系在一起，形成利益的相關體，在增加投資渠道的基礎上，可以實現投資方式的多樣化，從而為各類銀行和企業的發展提供大量資金，實現行業的快速發展。

影子銀行可以通過各種產品和中介等為企業和公民提供資金支持，并增加其投資和技術水平，提高企業的生產規模，增加社會的總產品，對經濟的發展有著重要的促進作用。

三、影子銀行對區域內生產總值的關聯機制模型構建

研究影子銀行對我國區域經濟的發展的作用機制對正確評價影子銀行對經濟的作用，激活資本市場的活力，加大資金流入量和流出量有著重要的意義，并能較好的激活資本市場的活力，實現各地區產業結構的優化升級。

可以使用道格拉斯生產函數衡量影子銀行對于國內生產總值的影響，道格拉斯生產函數是由美國著名數學家柯布和經濟學家道格拉斯共同提出，其主要的生產函數類型如下所示：

公式中的K代指資本的投入量，L代指勞動的投入量，Q代指總產出，A代指綜合技術水平，α為勞動力產出的彈性系數，β為資本產出的彈性系數，μ為隨機干擾的影響系數，其他數值為參數替換為影子銀行對區域內生產總值的影響。

利用上述的公式，可以進行以下構建：區域內的生產總值直接可以用指數進行代替，可以使用Y來代指。技術水平可以使用研發支出的數據進行代指，其數據的高低直接保障各地區技術活動的順利開展，并對科技資源配置優化，科技創新效率提高等有著重要作用，可以通過居民消費價格指數來代指，用A表示。勞動力的人數同樣是影響一個地區經濟發展的重要因素，使用L來代指。金融資本方面可以從兩個因素進行的考慮，首先，調整信貸的額度可以直接影響各地區的經濟發展規模，并加強調控流動性的水平，對行業的發展有著一定的積極作用，隨著影子銀行的快速發展，其規模逐漸擴大，并受到了相關專家學者的重視，影子銀行已經逐步成為影響區域經濟發展的重要因素，可以使用金融機構的貸款余額來正確的代表正規金融機構的貸款數據，并可以使用居民消費價格指數進行調整，主要使用K來表示，對于影子銀行的規模，可以使用專業化的分析方式進行測算，以M來表示。

影子銀行對區域內生產總值的影響函數有以下公式：

Y=ALαKβM

具體數值帶入即可測算區域內的生產總值。

四、新常態下提高影子銀行對區域經濟支持的建議

1.提高影子銀行對區域經濟的影響力

影子銀行對區域的生產總值有著積極的促進作用，但是其促進作用機制有助于進一步的加強，很多當今社會的影子銀行在業務管理方面內容相對較為欠缺，無法達到多元化發展的最終目的，很多影子銀行在運營模式方面只是單純的沿用銀行的內容，其產品的創新能力缺失現象嚴重，影子銀行很難進行自身業務的拓展，并難以滿足地方的企業等對于資金的強烈要求，當前的影子銀行如果想要提高自身的競爭力，必須要制定出合理有效的新型產品，并拓展其業務范圍等，為實現區域的快速發展提供充足的資金基礎。

2.關注區域的產業規劃

當前影子銀行主要經營各類金融資產和負債等，在市場經濟的條件之下將追逐利潤的最大化作為最終目標。在國民經濟體系中，我國的區域經濟發展主導產業為工業，并在國民經濟中占據了較大的比重，一般來說，影子銀行的信用較好，效益高，對于第三產業的信貸額度相對較少，在進行盈利追逐的過程中不能兼顧社會性，不能充分履行相關責任，與很多地區的經濟產業布局發生矛盾，另外，服務業的規模一般較小，且擁有較少的固定資產，一般不能像影子銀行提供充足的抵押物，其直接影響影子銀行放貸過程中對服務業的關注，從而不利于各地區共同發展服務業的最終目標。

當前，影子銀行必須詳細掌握各個地區的產業發展規劃，并緊抓其中的產業脈絡，可以借鑒其他產業的成熟經驗，并逐漸將其轉移到支柱產業中，建立較好的征信系統，進行適當的風險防范。將資金重點投入生態產業中，促進區域產業結構的優化升級。

五、結語

影子銀行的有主體復雜，活動獨立于監管之外等特征，影子銀行對區域金融的穩定發展有著重要影響，其機制較為復雜，有關部門必須借助影子銀行的平臺優勢，提高影子銀行對區域經濟的影響力，重點關注區域的產業規劃，實現區域經濟的快速發展。

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作者簡介：王巖（1986.02- ），男，漢族，吉林省磐石市人，韓國培材大學畢業，講師，博士研究生，電子商務專業，銀行業經營效率測定及穩定性研究