從野蠻生長到持照經營

梁曉軒

2017年8月，中國人民銀行注銷了三張支付牌照。自此，第三方支付行業結束了中國支付牌照“只發不撤”的歷史。進入2017年10月，人民銀行高調宣布對于第三方支付牌照從此不再“只發不撤”，年內又陸續注銷20張支付牌照。這樣一來，價值千金的支付牌照也不再是“躺著賺錢的生意”。

從盛極一時到嚴格監管，支付行業究竟經歷了哪些變化，其成長之路又是如何的呢？

回顧：支付們的莽荒生長紀

2005年10月26日，被業界期待已久的《電子支付指引（第一號）》千呼萬喚始出來，一個嶄新的行業由此產生，也自此開啟了漫長的第三方支付“功與過，道與魔”的爭論。在后世看來，上述《指引》或可被認為是我國金融支付歷史上的重要轉折，這也預示著電子商務時代即將來臨。

在《指引》出臺之前，各路機構就早已殺入第三方支付領域。從官方承認的角度來看，我國最早的第三方支付平臺出現在首都電子商城。1998年11月12日，由北京市人民政府與中國人民銀行、信息產業部、原國家國內貿易局等共同發起的首都電子商務工程正式啟動，并確定首都電子商城為網上交易與支付中介的示范平臺，與電子商城相配套的就是一度聞名的首易信支付平臺。七年后，作為成熟的第三方支付平臺，2005年10月8日全國碩士研究生招生工作全面試行網上報名，北京地區的繳費工作就借助了首易信的支付平臺。在風起云涌的第三方支付元年，不只是“官定”第一家的首易信，外資、民資也大量涌入支付領域淘金。當年4月，北京通融通信息技術有限公司推出YeePay電子支付平臺。5月20日，網銀在線攜手VISA，宣布在中國電子商務在線支付市場推廣“VISA驗證服務”信用卡安全支付標準。7月11日，全球最大的在線支付廠商Paypal（貝寶）進入中國。11月7日，IBM宣布，在5個月內，其參與投資的第三方支付平臺YeePay的客戶交易量增長了10倍，交易額從每月12萬美元上升到每月120萬美元。11月18日，Paypal公司出資3.7億美元收購VeriSign公司的在線支付部門。也是在這一年，支付寶由阿里巴巴電子商務網獨立出來，逐漸成長為獨立第三方支付平臺。作為第三方支付的元年，2005年國內有逾50家第三方在線支付平臺如雨后春筍般涌現，其中不乏后來遙遙領先的支付平臺，如財付通（微信支付）。

2005年后，第三方支付機構已經呈現遍地開花的趨勢，而且常常為了流量導入而“大打出手”，表面上看市場“熱火朝天”。但是受到智能終端等仍未廣泛普及的限制，支付平臺仍多止步于PC端，需求處于疲軟狀態，遭遇行業發展的天花板。此外，就官方態度而言，自《指引》出臺以后，缺乏后續的文件支持，輿論對于第三方支付的觀點也是喜憂參半，整體的社會環境沒有對第三方支付的發展起到推波助瀾的作用。市場上存量的第三方支付公司也普遍欠缺資質上的認定和國家信用支持，支付平臺成立以來其背后的商業（電子商務）一定程度上相當于捆綁了電商網站母體的流量，第三方支付的行業標準和制度規范依舊處于摸索狀態。此后，網絡支付、手機支付、短信支付等第三方支付方式層出不窮，但是這諸多的支付方式卻是玩噱頭多于其實際功用。

牌照時代，“寶寶”們還安好否

野蠻生長總容易演變為亂象叢生，距離監管升級自然也就不遠了。2009年，中國第三方支付市場規模已經達到5766億元，經營支付業務的企業多達300家以上。由于長期存在權威法律缺位的問題，第三方支付監管處于空白期，挪用資金，非法套現等行為接連發生，整個支付行業陷入了混亂。次年，中國人民銀行出臺《非金融機構支付服務管理辦法》，既圈定了支付機構非金融機構的性質，也為第三方支付提供了相關的配套細則和管理辦法，即中國人民銀行審核發放支付牌照，正式將第三方支付納入國家金融監管的體制內。相應地，如果經營第三方支付的企業沒有獲得人民銀行發放的支付牌照，則不得開展支付相關業務。

牌照時代終于降臨。2011年5月26日，對于第三方支付而言，是一個具有里程碑意義的日子。這一天，中國人民銀行正式發放的首批第三方支付牌照中，一共有27家第三方支付企業獲得了“戶口簿”。值得一提的是，這些“戶口”都是存在有效期的，五年后需要依續展申請延續支付許可資格。隨后，對于政策的預期及行業高收益吸引了一系列企業加入第三方支付的隊伍。據統計，2011年到2015年這五年間是第三方支付牌照發放的高峰期，財付通、支付寶、銀聯商務、拉卡拉、智付支付、快錢等具有代表性的支付平臺就是在這期間獲得支付牌照的。截至2017年6月末，中國人民銀行共八批發放支付牌照，涉及持牌支付機構數量為270家。2015年以后，中國人民銀行停止新增支付許可，支付牌照價格一夜之間堪比黃金，至今已有約30家支付機構被收購，收購者不乏京東、海爾、唯品會、美的、美團點評這樣的知名企業。

第三方支付在這短短的幾年間，給世界帶來的變化可謂是翻天覆地。余額寶、微信紅包、掃碼支付、VR掃碼等等一次次地刷新著人們的眼球。當然，硬幣的另一面就是——極度便利帶來的各種違規。拉卡拉、易付、廣東益民等支付公司由于挪用客戶備付金，交易監測不力等原因相繼被罰或吊銷支付牌照。當然，第三方支付行業的市場競爭也是極其殘酷，自開啟牌照時代以來，除了上述存在違規、違法情形的問題平臺被吊銷許可、“趕出”市場之外，也有一批支付機構因自身經營不善，最終淪落到賣殼變現。

浮華之后

從今天來看，支付機構的市場份額與十年前已經大相徑庭，很多盛極一時的機構已經湮滅，甚至一些支付機構被吊銷牌照，當然也有很多行業新丁后來居上。唏噓之余，留給人們遐想的不僅是商海沉浮，更多的是當人們越來越依賴第三方支付平臺后，第三方支付其安全性幾何，其便利與風險的平衡又該如何度量，成了重中之重。事實上，從人民銀行近年來的“動作”我們也能略窺一二，即支付行業的亂象早已引起監管層的重視，國家也意圖通過行業治理的方式完善第三方支付的運營。

把第三方支付整體作為一個角度去分析可能存在的利與弊，則可以有很多方面的解析：比如，從刑事風險的角度，與支付相關必然存在很多刑事法律風險；又如，從合規性的角度，什么樣的運營是合規的，哪些又是監管禁止的；還有，從倫理的角度分析，第三方支付的營業限制和倫理禁忌又有哪些呢？

這些都是值得業界朋友投入精力去細細思考的事情……endprint