隱瞞處罰信息掛牌擬IPO的好買財富還早著呢

郗盼

據了解，好買財富成立于2007年，2015年11月27日正式在新三板掛牌，是國內獨立的第三方財富管理公司。公司主要通過互聯網、 手機APP終端向客戶提供包括公募、私募基金等在內的各類基金產品一站式銷售服務，并通過全資子公司新方程發行和管理FOF等私募基金產品。

隱瞞掛牌前業務違規被罰事實，被秋后算賬

12月11日，好買財富管理股份有限公司（證券簡稱：好買財富 證券代碼：834418.OC）披露，因信披違規公司及相關責任主體被股轉系統采取提交書面承諾的自律監管措施。據悉，此次好買財富信披違規涉及事項跟公司在2015年6月相關業務違規被罰有關。

查閱相關資料發現，好買財富掛牌前在其私募基金業務開展過程中存在通過互聯網向不特定對象宣傳推介私募基金產品的行為，違反《私募投資基金監督管理暫行辦法》的相關規定。同時，子公司上海好買基金銷售有限公司在銷售股票型基金和混合型證券投資基金過程中采取贈送基金份額的方式銷售基金，違反《證券投資基金銷售管理辦法》相關規定。

2015年6月，上海證監局對好買財富和子公司出具了責令改正并提交書面報告的決定，并對公司總經理楊文斌和業務直接負責人員陶怡分別出具了警示函。

據了解，好買財富在新三板的申報日為2015年8月27日，出函日為2015年11月9日，2015年11月27日正式掛牌。被證監局處罰應該在其申請掛牌之前，根據規定，應該在相關申報材料中對這一事件進行披露，但好買財富并未在其公開轉讓說明書中予以披露。

公司正式掛牌之后，2016年1月15日，證監會發布2015年私募基金檢查執法情況通報，通報中提及對2家私募銷售機構采取行政監管措施，其中就包括了好買財富2015年6月被上海證監局責令改正的監管決定。而好買財富于2016年1月19日才補充披露了這一事實。

上述行為構成信息披露違規，好買財富及時任公司董事長兼總經理的楊文斌和董秘仇文瑾負主要責任。股轉系統對好買財富及相關人員采取提交書面承諾的自律監管措施。

業績大變臉 IPO之路難度不小

好買財富在2016年1月13日接受了華泰聯合證券的IPO輔導，有意博擊資本市場，但從目前來看，業績出現了大變臉，而持續經營能力和穩定性是擬IPO企業非常重要的前提，以此看來持續虧損的好買財富想要成功上市，應該有點難度。

好買財富收入的主要來源為收取與基金銷售及管理相關的認購費、基金管理費分成和業績收益分成等費用，在扣除相關的成本費用后實現利潤。不同于大多數新三板企業的小規模，好買財富一年的營收，堪比一些上市公司，然而公司近年來的凈利潤卻是忽上忽下，且浮動較大。

數據顯示，好買財富2014年營收8734.63萬元，凈利潤虧損1532.24萬元。2015年扭虧轉盈，營收達4.08億元，實現凈利潤3182.22萬元。然而2016年凈利“大跳水”，虧損達9110.80萬元。

今年上半年，公司營業收入1.02億元，同比降低15.76%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤虧損1310.44萬元，較去年同期虧損的5688.96萬元，虧損降幅達到76.97%。

好買財富存在持有較大規模的交易性金融資產的風險。截止2017年6月30日，好買財富持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產占公司資產總額的比例為64.47%。若未來證券市場發生大幅波動，則將對其凈資產和經營業績產生一定影響。

此外，由于好買財富的特殊行業性質，公司受證監會等多個部門的監管。通過互聯網開展第三方財富管理業務，在國內尚屬新興行業，對于該行業的相關監管理念、監管政策并非成熟和穩定。因此未來監管機構的相關監管政策變化，將會對公司的業務產生較大影響。