李東榮：金融科技“風(fēng)口”的導(dǎo)航人

文_張 佳｜中國新金融品牌研究中心研究員

他是“中國最懂FINTECH的人”之一，對于過去數(shù)年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展助力頗多；其30余年的央行工作經(jīng)歷和經(jīng)驗，使他對于新金融的發(fā)展和未來，都能有一個清晰而又前瞻的認(rèn)識，這對于其領(lǐng)導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會而言，無疑是具有積極意義的。

2016年3月25日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在上海黃浦區(qū)正式掛牌成立，李東榮眾望所歸，當(dāng)選為協(xié)會的第一任會長。這也意味著，于2015年從央行副行長任上退休以后，這個中國金融領(lǐng)域的重要任務(wù)，開始以另一個身份推動中國金融業(yè)的發(fā)展。

探尋李東榮這個首任會長的使命與職責(zé)，及其接下來對中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將要起到的重要作用，首先自然要從協(xié)會的淵源說起。

“風(fēng)口”受命

資料顯示，李東榮研究生畢業(yè)于中央財經(jīng)大學(xué)，擁有博士學(xué)位和研究員頭銜。從其1984年在中國人民銀行廣東分行算起，至其2015年2月從央行副行長任上退休，時間跨度長達(dá)31年，期間歷任中國外匯管理局副局長、央行廣東省分行副行長、國家外匯管理局廣東分局副局長、中國人民銀行行長助理等關(guān)鍵崗位。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會（英文縮寫NIFA）是按照2015年7月18日經(jīng)黨中央、國務(wù)院同意，由人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工信部、公安部、工商總局等10部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2015〕221號）要求，由中國人民銀行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等國家有關(guān)部委組織建立的國家級互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織。

2015年12月31日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，民政部通知中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會準(zhǔn)予成立。2016年3月25日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在上海黃浦區(qū)召開成立會議暨第一次全體會員代表大會,上海市市長楊雄和中國人民銀行副行長潘功勝共同為協(xié)會揭牌。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立得到了黨中央、國務(wù)院的高度重視，是我國行業(yè)協(xié)會脫鉤改革后第一個承擔(dān)特殊職能的全國性行業(yè)協(xié)會，為建立全國性行業(yè)協(xié)會商會登記體制做了有益的探索。與此同時，協(xié)會的成立是在我國互聯(lián)網(wǎng)金融跨越式發(fā)展和傳統(tǒng)金融行業(yè)面臨互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的大背景下的必然。

協(xié)會旨在通過自律管理和會員服務(wù)，規(guī)范從業(yè)機構(gòu)市場行為，保護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，推動從業(yè)機構(gòu)更好地服務(wù)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展，引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范健康運行。

出席協(xié)會成立會議的首批單位會員有425家，包括銀行、證券、保險、基金、期貨、信托、資產(chǎn)管理、消費金融、征信服務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)支付、投資、理財、借貸等機構(gòu),還包括一些承擔(dān)金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融研究教育職能的機構(gòu)，基本覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融的主流業(yè)態(tài)和新興業(yè)態(tài)。

媒體評價李東榮稱：“他也許是中國最懂FINTECH的人”之一，對于過去數(shù)年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展助力頗多；業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，李東榮30余年的央行工作經(jīng)歷和經(jīng)驗，使他對于新金融的發(fā)展和未來，都能有一個清晰而又前瞻的認(rèn)識，這對于其領(lǐng)導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會而言，無疑是具有積極意義的。

數(shù)字金融、普惠金融發(fā)展的成就有目共睹，在支付、征信等領(lǐng)域的突圍，更是引領(lǐng)于世界。這這個過程中，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的作用，為其各個層次的會員單位高度認(rèn)同。

居安思危

金融科技迅速興起，方興未艾。海外上市潮起、現(xiàn)金貸迅速爆發(fā)，行業(yè)發(fā)展新現(xiàn)象與新問題不斷涌現(xiàn)。從負(fù)項影響看，金融科技提供跨市場、跨機構(gòu)、跨地域的金融服務(wù)時，會使金融風(fēng)險的傳染性更強，波及面更廣，或者說傳播的速度更快。

金融科技推動了金融服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施的線上化、開放化，使得技術(shù)依賴下半年和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險進(jìn)一步集聚，金融科技服務(wù)的眾多長尾客戶，風(fēng)險識別和承受能力弱，更容易產(chǎn)生羊群相應(yīng)，一旦發(fā)生風(fēng)險，羊群效應(yīng)會更突出。

李東榮表示，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是起到很重要的作用，但這過程中也出現(xiàn)了一些問題，所以就組織開展了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治。目的就是把這些不好的現(xiàn)象及時控制住，同時讓好的因素積極的發(fā)揮。

“中國的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)從原來的快速發(fā)展轉(zhuǎn)變到現(xiàn)在的規(guī)范發(fā)展階段，目前整個形勢向好的方向發(fā)展，”李東榮同時強調(diào)，當(dāng)然防范金融風(fēng)險的任務(wù)還是很艱巨的，這需要持續(xù)努力，我們對發(fā)展的總體趨勢還是要充滿信心。

李東榮在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的一個重要論斷，便是創(chuàng)新與監(jiān)管的適度平衡。事實上，金融創(chuàng)新與相應(yīng)監(jiān)管一直是互金發(fā)展進(jìn)程中難以忽略的兩極，這也是監(jiān)管部門和業(yè)界人士最為關(guān)注的方面。“注重金融創(chuàng)新和風(fēng)險監(jiān)管的適度平衡”，便是李東榮一直強調(diào)的觀點。他認(rèn)為，在創(chuàng)新與監(jiān)管的追趕游戲中，金融創(chuàng)新總是走在前邊，但監(jiān)管不能落后太遠(yuǎn)。要注意堅持掌握好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的平衡點，實現(xiàn)監(jiān)管、創(chuàng)新，再監(jiān)管、再創(chuàng)新的動態(tài)博弈和良性循環(huán)。某種程度上，李東榮的這種創(chuàng)新、監(jiān)管、博弈和平衡的發(fā)展邏輯，正是我國互聯(lián)網(wǎng)金融的蛻變進(jìn)程，其明晰而又科學(xué)的論斷，對業(yè)界影響深遠(yuǎn)。

對于2017年金融科技企業(yè)海外上市迎來高峰，李榮榮也表示，這種選擇具有合理之處，客觀上有利于企業(yè)融資和持續(xù)發(fā)展，但不管在哪里上市，都要遵守當(dāng)?shù)氐馁Y本市場發(fā)展的要求。

有業(yè)內(nèi)人士呼吁，中國A股市場應(yīng)該進(jìn)行制度調(diào)整，放寬準(zhǔn)入，將優(yōu)質(zhì)企業(yè)留在國內(nèi)資本市場。李東榮認(rèn)為，中國資本市場的管理者一直以來既鼓勵創(chuàng)新發(fā)展，同時也對發(fā)展加以規(guī)范。“只要是符合我們現(xiàn)行法規(guī)的同時，又有利于搞活資本市場的，監(jiān)管部門還是非常積極去推進(jìn)的”，李東榮說。

李東榮強調(diào)，國家非常重視，金融科技的發(fā)展，各金融監(jiān)管部門都在采取措施引導(dǎo)規(guī)范發(fā)展。金融業(yè)務(wù)都應(yīng)納入監(jiān)管，同時也要找到其客觀發(fā)展規(guī)律，并與現(xiàn)行的法律法規(guī)、市場規(guī)則找到一個很好的契合點。

“要以從業(yè)機構(gòu)是否有利于提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效率和普惠水平，是否有利于提高金融風(fēng)險管控能力，是否有利于加強金融消費者保護(hù)，這三個有利于作為我們基本的評判標(biāo)準(zhǔn)。”李東榮稱，絕不能搞脫離自身發(fā)展階段超出自身風(fēng)險管控能力的過度創(chuàng)新，更不能搞打著創(chuàng)新旗號、規(guī)避法律監(jiān)管的偽創(chuàng)新。

引領(lǐng)“標(biāo)準(zhǔn)”

不以規(guī)矩，不成方圓。作為“互聯(lián)網(wǎng)+”的集大成者，金融行業(yè)近年來的發(fā)展取得了為世界有目共睹的成就，但與此同時，百舸爭流的金融大業(yè)，自然需要一個規(guī)范、約束行業(yè)發(fā)展的規(guī)則，從而使方興未艾能夠向更加縱深的方向探索。在這一方面，從央行官員到金融領(lǐng)袖的李東榮，顯然是最有發(fā)言權(quán)的人之一。

業(yè)界均知，李東榮的突出貢獻(xiàn)之一，就是對互金標(biāo)準(zhǔn)制定的大力推動。李東榮一直強調(diào)，通過行業(yè)自律促進(jìn)為政府提供標(biāo)準(zhǔn)化、透明化、集中化的行業(yè)數(shù)據(jù)以及有效的溝通對話機制，有助于降低政府與市場溝通的成本。

實際上，李東榮擔(dān)任會長的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會以來，在建設(shè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計、風(fēng)險監(jiān)測、信息披露、信用信息共享等行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施方面做了一系列工作。特別是以金融風(fēng)險防控和消費者保護(hù)為重點，抓緊地出臺信息披露、合同要素登記、資金存管等方面的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律規(guī)則。

“我們的監(jiān)管部門也希望行業(yè)自律組織要制定相應(yīng)的規(guī)則體系標(biāo)準(zhǔn)體系，目的就是金融活動能夠在規(guī)則體系內(nèi)、標(biāo)準(zhǔn)體系里去發(fā)展，沒有規(guī)矩不成方圓。”李東榮強調(diào)說。

2017年，李東榮在出席“第七屆上海新金融年會暨第四屆金融科技外灘峰會”時作重要演講，從宏觀、全球和歷史三個不同角度，分別剖析了中國金融科技行業(yè)目前所處的位置。

“在當(dāng)前這樣一股全社會關(guān)注金融科技的熱潮中，我覺得我們金融從業(yè)者尤其應(yīng)該客觀冷靜，多角度的觀察分析金融科技，把握住方位感和方向感，只有這樣，才能真正發(fā)揮金融科技服務(wù)金融改革發(fā)展和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的作用。”

金融科技，作為技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)進(jìn)入信息化時代，在金融領(lǐng)域所表現(xiàn)出來的新特征、新業(yè)態(tài)和新模式，不僅會影響居民消費、投資支付等習(xí)慣，還會對金融機構(gòu)、金融市場、金融生態(tài)等帶來影響，站在宏觀金融運行的角度看，上述影響必然會對長期所倚重的貨幣政策工具，金融穩(wěn)定框架等帶來一系列的變化與挑戰(zhàn)。

當(dāng)然，從目前和金融科技相關(guān)的規(guī)模來看，和金融總量的規(guī)模相比，涉及金融科技的業(yè)務(wù)規(guī)模比較小，短期內(nèi)很難對現(xiàn)行的金融運行方式產(chǎn)生重大改變。

金融科技對金融穩(wěn)定存在正負(fù)兩方面的潛在影響。從正向影響看，通過多元化的金融主題有效競爭，將有助于形成穩(wěn)定的商業(yè)模式，增強金融系統(tǒng)的穩(wěn)健性。金融科技能夠提高金融服務(wù)的可獲得性，將更多的小微經(jīng)濟(jì)主題，納入到經(jīng)濟(jì)金融活動，有助于降低風(fēng)險的集中度，大數(shù)據(jù)、人工智能等應(yīng)用，可以降低信息不對稱，提高風(fēng)險定價和風(fēng)險管理能力。

從負(fù)項影響看，金融科技提供跨市場、跨機構(gòu)、跨地域的金融服務(wù)時，會使金融風(fēng)險的傳染性更強，波及面更廣，或者說傳播的速度更快。

金融科技推動了金融服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施的線上化、開放化，使得技術(shù)依賴下半年和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險進(jìn)一步集聚，金融科技服務(wù)的眾多長尾客戶，風(fēng)險識別和承受能力弱，更容易產(chǎn)生羊群相應(yīng)，一旦發(fā)生風(fēng)險，羊群效應(yīng)會更突出。

實際上，早在多年前李東榮在向國務(wù)院匯報工作時就提到過，在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)條件下，一個金融機構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險，很容易引發(fā)系統(tǒng)性的風(fēng)險。“金融科技主體依托網(wǎng)絡(luò)效益、規(guī)模效益，更容易實現(xiàn)跨界混業(yè)經(jīng)營，也可能產(chǎn)生一些不正當(dāng)競爭和系統(tǒng)性風(fēng)險問題。”李東榮說。

金融穩(wěn)定理事會公布了金融科技對金融穩(wěn)定的影響的研究成果，報告總體結(jié)論是：目前，暫時沒有確鑿的證據(jù)表明金融科技創(chuàng)新已經(jīng)影響到了金融穩(wěn)定，但是監(jiān)管部門仍需重點關(guān)注一些問題。比如，應(yīng)對技術(shù)外包上的操作風(fēng)險，防范網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險和宏觀風(fēng)險，加強國際監(jiān)管溝通，加強監(jiān)管能力建設(shè)等。

金融科技已經(jīng)是一個全球性的議題，世界各國，包括國際組織，各國監(jiān)管部門，對金融科技也從最初的審慎觀察，變得更積極包容，對金融科技的理解也在不斷融合、推崇。從總體上看，各國對金融科技逐漸形成了一些共識性的原則，包括以科技創(chuàng)新為驅(qū)動、以消費者保護(hù)為前提，以發(fā)展普惠金融為重點，以風(fēng)險防范為核心，以標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范為基礎(chǔ)，鼓勵多元化的主體良性競合。因此李東榮建議，我們可以參考這些共識，來進(jìn)一步完善我們中國的金融科技發(fā)展與監(jiān)管框架。國內(nèi)業(yè)界、學(xué)術(shù)界，可以參考借鑒金融穩(wěn)定理事會等國際組織分析框架，做一些針對性的研究。

李東榮介紹，近年來中國的金融科技得到快速發(fā)展，催生了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等一些新業(yè)態(tài)，涌現(xiàn)出了一批金融科技的創(chuàng)新企業(yè)，新興的技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用不斷探索、深化。為了促進(jìn)這一業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，中國還建立了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》為基礎(chǔ)的監(jiān)管規(guī)則體系，行政監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合的行業(yè)管理體系。從全球范圍看，中國金融科技的發(fā)展成果，特別是以移動支付為代表的數(shù)字普惠金融領(lǐng)域取得的進(jìn)展，得到國際社會的充分認(rèn)可。

G20杭州峰會之后，世界銀行牽頭撰寫了數(shù)字普惠金融的新興政策方法，其中總結(jié)了各國17項具有示范性的政策方法。這里面，中國有5項入選。

“我們的成果在國際上還是被認(rèn)可、肯定的。當(dāng)然，我們也不能盲目自信，要看到我們的不足。客觀講，中國在原始的業(yè)務(wù)模式開發(fā)，核心技術(shù)，特別是底層技術(shù)研發(fā)，主導(dǎo)國際標(biāo)準(zhǔn)制訂等方面，還是存在許多短板、不足，需要盡快補齊。”李東榮還認(rèn)為，銀行、證券、保險燈各類從業(yè)機構(gòu)，應(yīng)該以開放包容的態(tài)度擁抱金融科技，積極探索和運用新技術(shù)，鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢，解決自身短板，培育發(fā)展新功能。

李東榮表示，今天我們強調(diào)金融科技的重要性，始終不能脫離金融與經(jīng)濟(jì)的基本關(guān)系，必須堅守金融創(chuàng)新服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的要求，嚴(yán)格按照經(jīng)濟(jì)金融規(guī)律辦事，緊緊圍繞經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級與結(jié)構(gòu)調(diào)整所產(chǎn)生的有效金融需求，去提高金融供給對實體經(jīng)濟(jì)需求變化的適應(yīng)性、靈活性。絕對不應(yīng)該搞那種自娛自樂，脫離實體經(jīng)濟(jì)空轉(zhuǎn)的偽創(chuàng)新。

這種高屋建瓴的認(rèn)識，相當(dāng)程度上也代表了我國學(xué)界和業(yè)界的普遍共識，對于未來金融科技的發(fā)展，具有著重要的指導(dǎo)意義。

2017年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮在出席“第七屆上海新金融年會暨第四屆金融科技外灘峰會”時作重要演講