民營企業融資難的經濟學解釋

◎闞京京

（作者單位：中共大興安嶺地委黨校）

隨著我國經濟的發展，民營企業得到了良好的發展空間，無論是經營規模還是數量都有了顯著的提升，并且成為了我國經濟結構的重要環節。民營企業的發展都需要憑借自身的能力，而且容易受到外界因素的影響，尤其是在融資的問題上，更是成為了民營企業發展道路上的一個難題，對企業的發展產生了很大的阻礙。基于此本文就從經濟學的角度談談民營企業融資難的問題，并提出一些解決方案，以期對民營企業的發展有所裨益。

引言：近年來，民營企業在促進經濟增長、擴大就業、提高市場規模等方面都起到了重要的作用，因此使得國家對民營企業的扶持力度越來越大，這給民營企業的發展帶來了很強的動力。但是由于金融政策上依舊存在著一些弊端，導致民營企業很難進行融資，這也就導致很多有潛力的民營企業在遇到瓶頸時就夭折了。因此為了確保民營企業能夠長期穩定的發展，就需要解除目前民營企業融資難的困境。

一、我國民營企業融資困境

（一）風險意識薄弱

相較于國企來說我國的民營企業大多都體量較小，而且大部分企業的管理人員都缺乏大局觀與風險管控意識，因此企業的經營存在許多的隱患。由于企業缺乏一些長遠的規劃，因此一些企業即使獲得了融資的機會，也會因為決策上的失誤，導致企業運營出現問題，最終導致企業的整體信譽下降甚至是導致破產。并且由于企業的決策層缺乏遠見，因此大部分民營企業只關注眼前的利益，正是這種不全面的運營規劃，導致企業的發展很難長久[1]。

（二）信貸條件嚴苛

雖然國家加大了對中小型企業的扶持力度，但是各類銀行的審核機制并沒有做出對應的改變，對于民營企業的信貸資格審查依舊十分嚴苛，這就導致了大量的民營企業即使有承擔債務的能力也未必能通過銀行的認證，許多公司都是在發展的關鍵點上因為這個問題破產了。而且，各個地方都有不同的信貸獲取資格審核制度，而且大部分地區都會對產能過剩的產業或者是低收益的產業進行打壓，這就導致銀行不愿意向這些企業提供貸款，從而產生斷貸問題的產生。

（三）信用擔保機制不健全

由于民營企業經營規模的不斷擴大，因此對運營資金的需求量也日漸增大，鑒于此情況，民營企業就需要通過更多的渠道獲得融資機會來滿足自身對資金的需求，但大部分銀行或者外部的金融機構都有嚴格的信用擔保機制，民營企業不像國有企業那樣有強大的支撐，而且民營企業的發展穩定性也不高，這都加劇了民營企業無法獲得擔保的問題。并且再加上有許多利用虛假信息騙取貸款資格的事件，導致民營企業的信譽進一步下滑，進而使民營企業獲得融資機會的概率進一步下降了。

二、我國民營企業信貸融資難的經濟學解釋

（一）利率管制

利率管制是金融抑制的一個重要表現。所謂金融抑制是指金融體系不完善，金融市場機制不健全，金融體系中存在過多的金融管制措施，最終導致金融會影響甚至阻礙經濟的發展。由于我國的金融行業起步較晚，還存在許多弊端，所以在我國金融抑制問題是存在的。在民營企業融資難的問題當中，利率管制是最直接的影響因素，通常利率的界定與調整與當前國家的經濟狀況有關，但是由于我國在金融政策的制定上還是以穩妥為主，這樣就削弱了利率對經濟的影響[2]。利率處于低水平，雖然會使得信貸的需求量提升，但是會降低銀行在提供信貸過程中所獲得的收益，從而導致銀行失去了提供信貸的積極性，引發信貸配給不足的問題。

（二）信息不對稱

民營企業在申請貸款時，銀行首先會對企業進行信用等級的評定。然而由于規模以及供求關系等因素，使得民營企業與銀行之間存在信息不對稱的問題。我國各類商業銀行通常只接受易于編碼、量化和傳遞的標準信息，但是大多數民營企業沒有完整的信息管理制度，信息缺失以及信息錯誤的問題屢見不鮮，這樣所造成的結果就是商業銀行不能對企業的承擔債務的能力做出準確的判斷。當銀行追求利潤最大化時，逆向選擇和道德風險這兩個因素就會對利率的制定產生不利的影響。當利率較低時，利率提高會使銀行獲得更多的收益。但當利率提升到一定程度時，利率的提高已經無法抵消逆向選擇和道德風險所產生的損失，導致銀行產生負收益。因此銀行的利率存在一個限值，當超過限值時，銀行就只能采取信貸配給的方案了。

（三）風險規避

所謂信貸配給是指在所有的貸款申請人當中，能夠獲得的信貸資格的數量是有限的，也就是說在所有申請信貸的企業中會有一部分企業無法獲得信貸資格。這種問題的產生不僅是因為銀行內部的相關制度，而且還和民營企業發展的不穩定性有關，銀行提供信貸不僅僅是為了幫助企業發展，更主要的是在提供信貸的過程中獲取收益。撒網式的提供信貸資格雖然會提高銀行的收益，但是也增大了銀行虧損的概率。在目前的民營企業當中，信用等級低是通病，而且近年來還有少數民營企業騙取銀行信任后又惡意逃廢銀行債務的事件發生。在這種情況下，銀行為了自身穩定的發展，也就不得不在為民營企業提供信貸時采取一些穩妥的措施來對風險進行規避。

三、解決民營企業融資難的方法

（一）推進現代企業制度建設

想要解決民營企業融資難的問題，首先就要從民營企業的建設入手。目前我國大部分民營企業的運營模式都毫無章法且存在許多缺陷，這樣的企業很難獲得較高的信用等級。因此優化運營模式，建立健全的財務制度，有利于銀行獲得企業全面完整的發展信息，從而對企業進行一個科學合理的評定，這樣有利于提升企業獲得融資機會的概率。

（二）完善信息制度

鑒于銀行與企業之間存在的信息不對稱的問題，應當建立完整的信息制度來解決。首先政府應當制定相關的制度，責令各個民營企業對其內部的信息進行審查，同時建立完整的信息制度，這樣有利于融資機構及時的獲取完整的信息。其次建立民營企業資信評估機構，通過這些有專業認證的外部機構來向民營企業提供信息服務，來解決民營企業信息制度完善過程的困難。

（三）完善金融市場體系

首先應當提高民營企業獲取融資資格的簡易度，免除那些信用評級工作當中存在的嚴格的制度。另一方面，要建立多種形式的融資渠道，并且要通過補貼等方式來提高商業銀行提供信貸的積極性，從而提升銀行的信貸配給份額，提升民營企業獲取信貸資格的概率，并且要建立專門為民營企業服務的金融服務機構，為民營企業尋找融資機會時提供幫助。另外要允許民營企業建立合作性和互助性的組織，以解決企業發展對資金的需求。

四、結語

融資難的問題已經成為了制約我國民營企業發展的一個主要問題，然而想要解決這個問題需要政府、銀行、企業多方的共同努力，通過對政策的更改、評級制度的優化以及企業運營模式的改革中增強民營企業的實力，提升民營企業的信用等級，提高獲取融資機會的概率，從而促進民營企業的發展，并且為國民經濟的穩步增長注入生機與活力。