基于數字經濟視角下的供應鏈金融分析

【摘要】融資問題一直以來是制約中小企業發展的重要瓶頸，傳統的金融工具無法實現資本供需對接。本文基于數字經濟視角對供應鏈金融發展進行分析，提出了隨著供應鏈金融的發展和數字化創新，為中小企業實現普惠金融提供了可能。

【關鍵詞】金融工具 供應鏈金融 數字經濟 普惠金融

隨著互聯網技術的深入應用與發展，企業對于數字經濟的重視已經從管理效率逐漸提升到業務模式的創新和經濟效益的提升。數字經濟主要基于互聯網新技術而產生，當前企業已經把其看作是最直接的生產力。數字經濟指一個經濟系統，在這個系統中，數字技術被廣泛使用并由此帶來了整個經濟環境和經濟活動的根本變化。數字經濟的商業模式本身運轉良好，因為它創建了一個企業和消費者雙贏的環境。

未來企業的競爭將更多歸結為產業鏈的競爭，供應鏈金融是產業鏈價值的重要體現。數字經濟改變了原有供應鏈金融的模式，原有的供應鏈金融產品主要基于企業存貨和應收賬款設計產生。數字經濟則更多的關注供應鏈中交易流程的控制，從交易結構和運營狀態中尋找重要的信息數字，把握風險敞口。數字經濟視角下的供應鏈金融以企業上下游客戶的需求數據為核心，依托供應鏈服務平臺對資源配置進行優勢整合，幫助企業及時開展業務，提高效率，降低成本。

一、傳統供應鏈金融的不足

（一）傳統供應鏈利益合作模式難于確定

傳統供應鏈金融還是以銀行為核心，依托核心企業，對上下游產業鏈企業交易融資需求進行對接。銀行獲得信息較為有限，對資料的審核往往出現延遲。由于核心企業動力不足，核心企業基于自身利益的訴求，在制定財務和經營策略上，對下游企業利益有侵占的動力。對于自身利益實際可能無法實現，無法對下游企業實現控制，供應鏈利益合作模式難于確定。

（二）傳統供應鏈金融數據難以無縫對接

傳統供應鏈金融還是局部掌握信息數據。對于生產、流通和交易等環節沒有全面系統的掌握。因為原有的技術條件無法滿足業務操作，大企業有較為先進的內控平臺記錄企業運營的全部信息，但是大部分中小企業信息數據化程度較低，沒有完整、及時、準確的長期信用記錄。因此傳統供應鏈金融模式還存在介入不深效率低下的不足。

（三）傳統供應鏈金融服務功能有待提高

傳統供應鏈金融資金來源渠道比較單一，多以財務公司為主，在服務和資金實力方面均難以全面解決供應鏈上下游企業的資金問題。絕大部分供應鏈金融公司經營業務還停留在簡單的信貸業務模式上，并沒有在考慮系統穩定性的前提下開展保理、現金流、票據、物流、倉儲和配送等開展業務。中小企業杠桿需求旺盛，傳統供應鏈信貸模式很難授信。

二、數字經濟對供應鏈金融的影響

（一）數字經濟提高交易標準化程度

供應鏈金融發展對信息數字化有非常嚴格的要求。需要供應鏈金融平臺通過先進的信息數據化技術對核心企業供應鏈所有環節進行全方位的數據采集。通過互聯網大數據分析將供應鏈數據標準化、自動化。

（二）數字經濟增加產業鏈資信

供應鏈金融蘊含的風險主要來自于中小企業的資信不足衍生風險。通過供應鏈交易場景的數字化，供應鏈金融平臺可以通過核心企業對上下游企業信息掌握，建立實時動態的數據采集系統，對業務風險進行監控和預防。由單一企業信貸風險預防向產業鏈金融風險防范轉變。

（三）數字經濟提高協同效應

供應鏈金融中資本的使用時間、成本和支付方式都是確定的內容，通過數字經濟可以將金融合同的要件進行合理的調整。通過調整可以有利于上下游企業的供應和采購能力，有利于整條產業鏈的協同效應，提高產業鏈企業的市場競爭力和擴大市場份額。

（四）數字經濟有效降低供應鏈金融成本

供應鏈數字化能夠有效對不同節點上成員之間的利益分配起到很好的界定作用。使得每個節點都能夠平衡自我利益與供應鏈利益。通過數字經濟還可以有效降低各節點資金結算和整體使用成本。可以通過對各項數據的掌握，為上下游企業提供量身定做的金融產品和個性化服務。有利于供應鏈企業降低融資成本。

參考文獻

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作者簡介：黃友軍（1980-），男，江蘇南京人，南京三江學院，副教授，研究方向：國民經濟學。endprint