發揮資產評估的作用完善商業銀行押品管理體系

■ 楊松堂

為加強和規范商業銀行抵質押品管理，有效防范和化解信用風險，銀監會于2017年5月頒布了《商業銀行押品管理指引》（以下簡稱《指引》）。《指引》對商業銀行押品管理原則、管理體系、風險管理、押品調查與評估、抵質押設立于存續期管理、押品返還與處置等作出了全面規定，填補了我國押品風險管理的監管空白，有利于推動商業銀行押品管理的規范化、制度化和系統化。《指引》多處提到了資產評估，強調資產評估是押品管理的重要組成部分，加強和規范資產評估工作，對于加強和完善押品管理具有重要意義。

一、《指引》關于押品評估的主要內容

《指引》用了較大的篇幅對押品的評估作出規范，《指引》共48條，涉及押品評估的有17條。主要內容包括：

1.強調押品評估是押品管理的重要組成部分。商業銀行應根據業務需要，設置專門的押品價值評估崗位（第11條）；商業銀行押品管理制度和流程中，應包括押品估值方法（第12條）；押品信息管理系統應收集押品估值等相關信息（第13條）；押品管理文檔應包括押品估值文檔資料（第14條）。

2.強調押品評估方法和估值原則。基于風險管理的要求，商業銀行確定押品評估方法應遵循客觀、審慎的原則，同時也要遵守評估準則及相關規程、規范。對于有活躍交易市場、有明確交易價格的押品，應參考市場價格確定押品價值。采用其他方法估值時，評估價值不能超過當前合理市場價格。

3.強調押品重估的重要性和重估的情形。對押品進行動態評估對于緩釋風險具有十分重要的作用，商業銀行應根據不同押品的價值波動特性，合理確定價值重估頻率，每年應至少重估一次。對于價格波動較大的押品應適當提高重估頻率。出現以下情形的，即使未到重估時點，也應重新估值：一是押品市場價格發生較大波動；二是發生合同約定的違約事件；三是押品擔保債權形成不良，以及其他需要重估的情形。

4.對哪些押品需要外部評估機構評估作了具體規定。押品價值可以由商業銀行自己評估，也可以聘請外部評估機構評估。但對于下列情形，應當聘請外部評估機構進行評估：一是法律法規及政策規定、人民法院、仲裁機關等要求必須由外部評估機構估值的押品；二是監管部門要求由外部評估機構估值的押品；三是因估值技術要求較高，商業銀行不具備評估專業能力的押品；四是其他確需外部評估機構估值的押品。

5.對商業銀行如何聘請外部評估機構作出規定。商業銀行應當明確外部評估機構的準入條件，選擇符合法定要求、取得相應專業資質的評估機構，實行名單制管理，定期開展后評價，動態調整合作名單。原則不接受名單以外的外部評估機構的估值結果，確需名單以外的外部評估機構估值的，應審慎控制適用范圍。

二、發揮資產評估作用，完善押品管理體系

押品評估分為銀行內部的評估和外部評估機構的評估，相對簡單的由銀行內部機構進行評估，比較復雜的應當聘請外部評估機構進行評估。完善押品評估體系是商業銀行分內之事，是銀行風險管理的重要內容。但是，不應把銀行內部評估與外部評估割裂開來，商業銀行要積極利用外部評估的專業優勢，外部評估要積極幫助商業銀行做好押品評估相關工作。

1.制定押品目錄，完善押品結構。抵質押貸款在任何商業銀行的信貸中都占有很大的比重，押品目錄、押品結構對充分挖掘信貸潛力、優化配置信貸資源、有效防范信貸風險，具有重要的基礎性作用。商業銀行抵押物都以房地產等不動產為主，占比一般在60%以上，這可以理解，房地產價值容易確定，存在巨大的交易市場，容易變現。但是，過于依賴房地產，在抵質押品體系中占比過高，有較大的風險隱患，一旦房地產政策發生重大變化、房地產交易和房地產價格發生重大變化，潛在風險就會變為現實風險。歷史上不少金融危機，如2008年的美國次貸危機，就是因為房地產價格劇烈波動引發。隨著經濟的發展，社會財產結構和企業商業模式發生很大變化，大量輕資產企業出現，特別是科技類、文化類企業、服務類企業成長很快，效益很好，現金流很充沛，但是缺乏不動產。對于這類企業，就要在研究其商業模式的基礎上，研究其核心資產，能夠合理確定價值、能夠交易的資產就可以作為抵質押品。能否合理確定相關財產的價值，評估機構具有豐富的經驗和專業知識，可以為商業銀行提供相關咨詢服務。不動產、動產、無形資產、相關財產權利，只要能夠合理確定價值、可交易，都可以作為抵質押品，但商業銀行抵質押品體系包括哪些內容，不同的抵質押品的占比多少，如何根據經濟發展、行業變化、客戶變化情況，對抵質押品結構進行合理動態調整，需要商業銀行統籌考慮，評估機構可以從價值評估的角度提供專業意見。評估機構要根據自身執業經驗和專業知識，幫助商業銀行篩選抵質押品，特別是增加新的抵質押品種類，不斷適應經濟社會發展需要，豐富和完善抵質押品結構。

2.合理確定抵質押率和抵質押期限。不同類型抵質押品的抵質押率上限和抵質押期限是不一樣的，主要根據抵質押品價值可評估性、價值穩定性和市場交易活躍性等確定，一般來說，那些價值可以評估、價值比較穩定甚至價值處于上升通道、市場交易比較活躍容易變現的抵質押品，其抵質押率上限可以定得高一點，抵質押期限可以適當長一點。那些價值評估方法不是很成熟、價值穩定性比較差甚至貶值較快、市場交易不怎么活躍、變現存在一定困難的抵質押品，其抵質押率上限可以定的低一點，抵質押期限可以適當短一點。評估機構可以從評估專業的角度，結合評估技術、評估對象市場交易數據情況等，為商業銀行合理確定抵質押品率和抵質押期限提供專業支持。

3.積極做好抵質押品重估工作。為什么需要對抵質押品進行價值重估？就是因為有的抵質押品價格波動比較大，而貸款期限又比較長，依據期初抵質押品價值和抵質押率確定的信貸額度存在不能安全收回的風險隱患，需要通過對抵質押品的價值重估采取相應的補救措施，如要求客戶補充抵質押物，或者相應減少信貸額度。在抵質押期間，發現抵質押品存在瑕疵、客戶違約等情形，商業銀行也可以要求對抵質押品進行價值重估。需要外部評估機構進行價值重估的，一般都比較復雜、評估難度比較大，評估機構要充分發揮其專業優勢，結合抵質押品自身情況以及政策變化、行業變化和市場環境變化等情況，科學合理地對抵質押品進行價值重估，盡量避免因價值評估本身對商業銀行貸款帶來風險。

4.發揮評估作用，做好抵質押品的處置工作。一旦抵質押擔保的債權形成不良資產，而客戶無法通過其他途徑償還貸款，商業銀行就要通過處置不良資產來回收債權。處置不良資產，應當對不良資產進行評估，盡管原來已進行了評估，但在處置時進行價值重估是必要的，因為作為一般抵質押品的評估和作為不良資產的評估，評估目的不同，評估的價值類型不同，評估采用的方法也會有差異。無論原來的抵質押品是由商業銀行自己評估的，還是委托外部評估機構評估的，處置不良資產的評估，由外部評估機構評估比較好，一方面是因為抵質押品形成不良后，其評估目的、價值類型和評估方法發生變化，評估機構更加專業，另一方面，外部評估機構具有獨立性，能夠獨立、客觀、公正地進行評估，有利于減少銀行與客戶之間的糾紛。

5.積極研究抵質押品的評估方法和價值類型。評估方法一般分為成本法、市場法和收益法三種方法，不同評估對象、不同評估目的，應當采用不同的評估方法，例如專利技術和藝術品一般不適合采用成本法評估，抵質押評估與投資目的的評估方法應有所差別。投資目的的評估更關注未來帶來的收益，采用收益法比較合適，抵質押目的的評估采用成本法和市場法比較合適。抵質押目的的評估是為了緩釋信貸風險，應當是比較保守的評估，其評估價值類型應當與其他評估價值類型有所區別，一般認為抵押評估適用市場價值類型，但德國認為抵押評估價值類型應是一種獨立的評估價值類型，即長期可持續的市場價值。評估抵質押品的價值時，不僅要考慮當前抵質押品的市場價值，還要考慮貸款到期時的價值，需要對抵質押存續時期的價值變化進行必要的分析。德國銀行界和評估界認為，德國的銀行信貸風險相對比較小，很少因抵質押貸款而引發金融危機，很重要的一個原因，是德國的抵質押品評估方法和評估價值類型比較科學合理，抵質押品評估管理體系比較完善。德國的經驗值得我們認真研究和借鑒。

6.評估機構要積極幫助商業銀行培養評估人才。商業銀行抵質押評估是風險管理的基礎性工作，抵質押品種類多，評估任務重，不可能也不需要都委托外部評估機構評估，這就需要商業銀行設立專門的抵質押品管理和評估部門，建立一支抵質押評估專業隊伍。但是，抵質押品評估是一項專業性很強的工作，商業銀行在建立和培養評估人才隊伍方面，可以借助外部評估機構的力量，聘請外部評估機構的專家開展人員培訓，與外部評估機構建立穩定的合作機制，商業銀行內部評估中或者在審核外部評估機構的評估報告時遇到技術難題，可以向外部評估機構的專家咨詢。對外部評估機構來說，幫助商業銀行培養評估專業人才，有利于拓展客戶范圍，增加新的業務，同時也有利于更好發揮評估行業在金融風險防范中的作用，更好體現評估行業的社會價值。