從“e租寶”事件探討互聯網金融監管的特殊性

王克宇

（湖北經濟學院法商學院，湖北 武漢 430205）

一、“e租寶”事件概況

“e租寶”是外界對于金易融（北京）網絡科技有限公司的簡稱，該公司掛牌成立于2014年6月，安徽鈺誠控股集團股份有限公司為其母公司，而公司目前的業務也以融資租賃的債權轉讓為主。相較于行業內的其他企業來說，e租寶的發展非常迅速，其業務規模也在相對較短的時間內就獲得了擴展，成為了行業中的佼佼者。2015年該企業的成交總額甚至在隨著11月底超過七百億人民幣，在同行業中位列前茅后，僅在短時間內又將成交總額提升至12月8日的接近七百五十億人民幣，企業也擁有了超過90萬的客戶數量。但是，其并沒有繼續按照這個勢頭繼續發展下去，而是在在同年的12月16日被有關單位以違規經營而進行立案調查。經過調查，在2016年的1月有關部門確認企業存在金額逾500億元的非法集資行為，并向公共公布了這一結果。隨著公安部門的進一步調查，同年的8月15日檢察院在案件調查結束的同時受理了審查起訴請求。企業超過100億元的違法資產也在11月被各地公安部門所凍結，并且云南省普洱市中級人民法院對企業涉及違法行為的人員展開了公開審理。同年12月，北京人民檢察院針對此次的e租寶違法經營提起公訴。

二、“e租寶”事件反映出的金融監管問題

（一）法律法規對于互聯網金融非法行為的規定和處罰滯后

目前來說，網絡支付業務中主要依據《非金融機構支付服務管理辦法》來進行監管和處罰，但是現行的法律法規當中對于如何處理風險造成的損失以及相關的破產保護、接管重組以及消費者權益保護等方面的規定和處罰卻相對滯后，仍然依靠傳統的取消牌照、營業整頓以及罰款等金融監管處罰辦法。監管部門也無法依照明確的行政和處罰權力來深入調查和凍結非法企業的賬戶資產，并且缺乏有效的手段來防止非法企業相關人員提取款項后攜款潛逃，也就無法避免其風險的擴散。因此，很容易使得投資者的利益在網絡支付機構出現非法行為時，因監管部門難以獲得及時充分的信息而造成重大損失，金融市場的正常秩序也會因此受到惡劣影響。

（二）監管部門缺乏協調聯動的監測和防控

類似于e租寶事件的企業非法籌資行為的產生，只有在投資者和消費者無法進行理性決策時才能實現。這些企業通常會通過掩藏或制造假的產品標，并且對投資項目或產品的真實信息含糊其辭來達到其目的。但是之所以企業可以通過這些伎倆來達到非法籌資的目的，還是因為我國目前的監管部門缺乏能夠及時監測和防控這些違法行為的協調聯動和信息共享機制。目前對于互聯網金融采用的仍然為傳統的金融監管模式，這些常規的盡管信息獲取渠道無法及時獲得互聯網平臺經營銷售過程中的異常行為信息，進而也無法及時有效的發現、判斷和遏制風險的產生，甚至還會使得風險不斷擴大。

（三）監管模式不明確引發平臺系統性風險

目前來說，還沒有明確有效的互聯網金融監管模式，但是傳統的銀證保分業監管的金融監管模式很明顯是無法完全適用于互聯網金融風險的監管的。不同于傳統的金融模式，互聯網金融業務融合了銀行、證券、保險、基金等多種金融業務，因而其風險也是融合了各項金融業務的風險，具有其自身的特殊性。相較于分業監管來說，其具有更高的風險性、危害性和不確定性。因而當前e租寶這樣的違法企業能在我國的各監管部門和成立不久中國互聯網金融協會等都沒有明確有關的主導者、執行者以及相應的協作共享機制時，輕易的利用這些漏洞來進行非法籌資行為，獲取自身所謂的“盈利空間”。

三、完善互聯網金融監管的政策建議

（一）修改相關法律，構建監管體系

第一，要完善現有的法律法規，增加適應新時代互聯網條件下金融發展的條款，為其發展提供法律支持和保障。當前在證券行業內，進行發行交易的主要法律依據就是《證券法》。但《證券法》出臺較早，并不完全適應現今的互聯網金融發展現狀。比如近年來異軍突起的股權眾籌、P2P網絡借貸等新興業務，在《證券法》中就缺乏相應的法規條例，導致這些業務在合法性的界定上存在一定還暫不明確。所以，需要學習借鑒國外的相關案例，對現有法律法規進行完善。例如可以通過實施小額豁免，降低中小微企業在融資時面臨的潛在法律風險。第二，構建適當的互聯網金融監管法律體系。對于互聯網金融行業來說，要實現它的法治化是迫在眉睫但困難重重的。縱觀當下整個行業的發展情況，其發展程度還不夠成熟。在這種情況下，不能“一刀切”出臺統一標準的法規條例。而應該根據不同的機構不同類型的業務制定實施不同的監管細則。限定互聯網金融行業的標準，規定各機構的業務范圍和責任義務，以期推進全行業的更好發展。

（二）確定監管主體，落實多方監管

因為互聯網金融行業有著多種業態，因此對其進行監管時，需要根據不同業態明確各自的監管主體，加強各監管主體的通力合作，實現多方監管。除此之外，還有一點特別要注意的是，在這一行業中，客戶大多數是中小微企業，這些企業規模較小，承受風險的能力偏低，基于這種情況，就需要相關部門對其進行重點保護和管理，盡量減少金融風險發生的可能性。另外，實施監管的部門還應該注重信息披露制度的落實，使得消費者能夠充分清晰的了解到互聯網金融行業的各類機構信息和產品信息等，并要及時的提醒消費者潛在的風險，幫助他們更加順暢安全的完成交易活動。

（三）規范宣傳用語，杜絕虛假廣告

不實的廣告宣傳會對企業形象產生極大危害，并嚴重損害消費者的正當利益，繼而會破壞整個市場的持續發展。因此，國家相關部門要盡早出臺相應的規范宣傳的法規政策，維護互聯網金融行業的健康運行。這些法規具體包括：第一，企業在進行廣告宣傳時要明確提示其產品的潛在風險；第二，要規范企業的廣告宣傳用語和廣告展現手法，嚴格禁止使用不良宣傳形式；第三，還要加強對企業廣告宣傳的監管，一旦出現不合法行為，有關部門要及時進行相應的處罰。第四，對各大媒體平臺也要做出約束，要求它們要認真核查在本平臺上投放的產品廣告，如這些廣告存在不實宣傳現象，媒體平臺也需承擔部分責任。