科技金融發展路徑及優化措施研究

張璽 四川省社科院管理學所

經濟社會發展依靠科技推動，科技產業的發展又需要金融的支持，因而科技與金融的融合是一種必然，科技和金融的融合產生了科技金融。科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統性、創新型安排。國際國內實踐經驗表明，科技創新能力的提升與金融環境的完善是實施自主創新戰略、建設創新型區域的重要支柱。加強科技與金融的結合，不僅有助于提升科技創新能力，發揮科技對經濟社會發展的支撐作用，也有助于促進金融服務體系的完善，推動金融創新和金融的持續發展。隨著國際國內競爭日益加劇，科技產業發展的主要地位凸顯，我們要加快經濟發展方式轉變，提升自主創新能力和產業競爭力，就必須以科技創新為先鋒,輔之以完備的金融支撐體系,不斷探索建立科技金融結合機制,形成多元化、高效率的科技投入體系,為提高自主創新能力提供堅實的保障。

一、完善融資體系，強化有效融資供給

一是構建多層次銀行體系。建立和完善國有商業銀行、中小股份制商業銀行和科技銀行協調發展的融資供給體系。充分利用其自身優勢，發揮對科技金融的不同作用，國有商業銀行憑借其營業網點多，較強的資金實力和品牌影響力，和優質科技企業建立長期戰略伙伴合作關系，建立穩定發展的雙贏格局。中小股份制商業銀行則利用其市場意識強、機制靈活和創新能力強等優勢，著力發展中小型科技企業客戶，培育有發展潛力的企業。此外，更具專業能力的科技銀行通過專業化經營，給科技型企業和高新技術企業提供更為專業的融資服務。科技銀行在信貸產品設計、業務流程、風險控制等方面都有創新性發展。開拓了知識產權貸款，進一步挖掘科技型企業的成長能力，尤其在對不良貸款率以及監管機構的監管都有較大的容忍度及政策上的支持。

二是開拓多樣化信貸產品。除了完善銀行直接融資產品外，科技金融的發展需要金融機構深入研究科技型企業融資的需求與特點，綜合運用金融產品與工具創新，開發出多層次、多樣化的信貸產品，為科技型企業提供專業的信貸產品服務。結合實際，借鑒國外科技金融產品特點，在挖掘科技型企業融資需求的基礎上，設計符合科技型企業生命周期不同發展階段的融資產品，尤其要加強對投資于創新型企業生命周期前期或融資的薄弱環節的產品開發，設計出操作性和針對性強的融資工具。同時，加強銀行與其他金融機構的合作和互動，實現集成創新，開發適合市場需求的金融產品或金融產品組合。比如∶加強科技企業信貸資產證券化，通過商業銀行或投資銀行的集中和重組，以這些資產作為抵押來發行證券，從而增強科技企業資產的市場流動性和價值，可以有效緩解銀行為企業融資的風險。

三是培育多樣性資本市場。借鑒成功經驗，發展不同類型資本市場，來滿足不同科技型企業的多樣化融資需求。建設和完善主板市場、中小板、創業板市場，尤其要建立科技板塊交易市場，注重對科技型企業的上市提供綜合服務。要加快技術交易服務創新，扶持技術投資機構、技術投資基金、科技信托基金和知識產權交易市場的完善，為科技成果及知識產權轉化搭建橋梁，尤其為初創期、成長期的科技型中小企業開辟融資新途徑。

二、加強內部管理，提升專業融資能力

一是完善企業內部治理結構。建立符合市場規律的企業內部治理結構。在企業經營過程中，企業所有權和經營權分離，從而保障企業成為自主經營、自負盈虧、獨立核算的企業。構建和完善適合公司發展的治理層，明確各級部門相應的經濟社會責任，明確各部門管理者自身責任和權利，在處理內部問題時能夠充分考慮本部門和企業內部平衡問題。同時在重視企業權利平衡的過程中，不斷完善企業內控體系，保證企業決策科學性。因此，在企業運營管理過程中，決策層、經營層和監督管理層部門和人員應該徹底分開、相互監督，實現三權分離、相互監督、平衡制約，促使經營管理工作更加有序有效。

二是規范企業財務制度。財務狀況好壞是企業是否獲得金融機構授信的主要影響因素。規范和完善財務制度，提高企業財務管理能力，增強科技型企業融資能力。科技型企業財務管理應該以加強基本財務數據和內部管控為基礎，強化財務數據真實、公開、完整、及時。以完成規范、良好的財務數據為目標，加強企業財務人員專業知識的提升，加強與審計、會計和法律等事務所的聯系和合作，增強對企業財務問題評估和把控能力。科技型企業應該開放必要財務信息，加強外部監督管理。主動接受政府審計部門的日常審計和監督，建立良好的政企信任關系，還應充分利用主流媒體，積極宣傳企業，提前化解金融借貸風險。

三是加快科技金融服務人才隊伍建設。加強科技進人才選拔。科技金融人才不僅需要熟悉金融專業知識，還需要掌握不斷更新的科學技術知識，這就要求要把選拔高素質復合型人才作科技金融人才隊伍建設的重點。在金融科技人才選拔中做到公平、公開、公正，選拔出優秀的人才，充分調動金融科技人才工作的潛力。建立金融科技人才考核機制，為金融科技人才進步提供空間和機會，從而提升科技金融人員的歸宿感和使命感，保持金融科技人才隊伍建設的穩定性和成長性。還應加大對科技金融人才隊伍建設的投入。持續、穩定增加對金融創新和科技人員經費的支持，合理提高科技金融人才培訓費、勞務費，及獎勵費用在預算費用中的比例。

三、優化服務平臺，創建良好融資環境

一是建設完善平臺服務體系。加快建設具有融資功能的生產力促進中心、創業技術服務中心、大學科技園區、科技企業孵化園，支持符合條件的企業與高新區、經濟開發區建立區域性的科技金融服務主體。規范科技成果與知識產權評估工作，促進企業資本有效流動，進而實現保值增值。積極培育各類中介組織，促進資產評估、審計咨詢、注冊會計事務所等機構的發展；強化管理咨詢、法律服務、信用評級、知識產權評估等金融服務能力；鼓勵科技技術發展服務中心、科技認證公司、科技教育培訓機構、法律事務工作、金融技術服務等企業快速發展；逐步構建起進入服務網絡，有效發揮各類中介組織服務的功效，為科技金融業的發展提供支撐。

二是建立科技金融數據庫。以國家科技企業認為標準為基礎，結合科技企業發展特性創新驅動發展戰略的需要，成立專門部門和人員，制定和完善科技分類指導認定辦法，對科技型企業進行登記和統計，并定期更新和公布科技企業名單和科技項目。通過制定與落實嚴格的規范與標準，評選出科技創新、人才創新、管理創新人才和科技項目，匯總相關數據，建立和逐漸完善科技金融資料基礎數據。基礎數據庫可以為相關職能部門和金融機構共享，作為各類金融機構和金融資源提供支持與兌現財稅扶持政策的重要依據。依托科技金融基礎數據庫提供科技人才和科技項目查詢，將企業融資需求、科技開放項目、創業投資項目等發布到服務平臺，及時實現資源、信息共享，從而促進供求雙方融資對接和有效合作。

三是完善科技企業信用評價體系。針對科技型企業發展特點，構建符合科技型企業特點的信用評價體系。參照中國人民銀行的征信管理系統，收錄企業在工商稅務等各部門的信用信息，建立科技型企業專用信用信息數據庫，完善相應的科技金融服務平臺的信息評價體系。科技金融服務平臺中的各參與主體通過參照企業信用評價體系，可以初步判斷科技企業的資性狀況，選擇性的為科技型企業提供融資支持，減少資金供給方的投資風險。在實施過程中，首先要規范信用評級機構人員行為，提升信用評價機構的公信力和評級報告質量。其次要聯同政府、投資、金融、信用評級等機構展開對科技型企業的信用評定。

四、健全體制機制，夯實基本制度保障

一是建立統一管理的資源配置機制。建立以企業為主體，政府引導，社會參與的科技金融創新管理渠道。通過協調、聯動、互動的方式，促進建立科技金融資源和科技創新管理機制的整合機制。加強科技金融聯動工作，建立政府引導、企業投入為主、政府與社會資金有機結合的科技資源配置方式。建立科技金融服務平臺，加強引導服務平臺對科技和金融結合活動的對接，促進科技金融資源的合理配置，通過服務平臺選拔并培育具有潛力的科技企業，促進平臺內各參與主體不斷創新金融服務方式和金融產品，改善科技金融平臺整體環境，增強科技創新能力和經濟活力。同時，促進政策法律體系的建設和完善，加強基礎設施建設，為科技金融服務平臺運營營造良好的外部環境。

二是建立科技金融投入管理機制。創新科技投入管理機制，確保科技金融工作順利開展。提供和增加對科技金融企業的資助服務，建立創業風險補償機制，發展風險投資、創業投資、私募股權投資等方式增加科技創新投入。對于中小型企業，充分借助金融機構資金的優勢，可以直接控股和參股科技型企業擔保機構或融資機構，促進社會資金參與到科技企業的經營發展中，為推進科技企業持續發展提供資金保障。對于大型企業，可以通過設立科技金融產業發展的各類專項基金，以及利用財政資金杠桿作用帶動各類融資主體將資金投入到科技型企業。

三是建立有效的科技金融聯合工作機制。首先，高度重視科技金融融合發展工作的重要性，建立科技金融多方聯動的工作責任制度，加強與科技園、孵化園、專利局等部門間信息組織協調，促進政府部門、融資機構、監管機構和企業有效溝通，推進科技金融工作有序開展。其次，統籌發展和規劃科技金融融合發展。做好充分準備，結合實踐，統籌科技發展規劃，讓科技金融發展方向明確。協調金融機構、擔保機構、融資機構和科技型企業，加強科技金融產品的宣傳與業務推進，充分考慮企業成長規律、融資需求的實際情況，鼓勵金融機構創新服務理念、管理模式以及金融服務產品和，支持科技型企業技術創新，并積極推廣成功模式。最后，建立信息共享機制。科技金融體系中，參與主體較多，信息及時互通意義重大，要在科技部門、金融部門和企業之間充分協調，實現信息共享，充分促進各類金融資源與科技創新融合發展。