金融支持實體經濟發展的思考

李雙江 廣安市廣安中學

國家目前正處于經濟穩固回升的轉型階段，各項經濟指標都呈現出上升的趨勢，但實體經濟的經營業績整體下降，虛擬經濟依然快速增長。虛擬經濟領域獲得較多金融資本，并且它脫離實體產業，導致兩者發展失衡，對市場經濟的長時間健康穩定發展極為不利，加強對實體經濟發展的金融支持顯得迫在眉睫。建議采取以下金融支持策略：

一、開放間接融資，控制實體經濟融資成本

提升間接融資的開放性，打破銀行壟斷，提高間接融資效率、資源配置效率，控制實體經濟融資成本，給予實體經濟更大的金融支持。銀行壟斷涉及到行業與價格這兩個方面，務必雙管齊下，使借貸利率能真正和市場資金供求掛鉤[1]。例如銀行業要適當降低進入門檻，引導民間資本合法參與市場競爭，促進其資本合法化，打破銀行壟斷的局面。為支持實體經濟發展，金融業則要讓資金更多的流向有融資需求的企業，基于實體經濟結構特征形成為各類企業提供服務的工作機制，放開金融壟斷，在彌補金融短缺的同時有效緩解金融抑制，使實體經濟融資渠道和途徑更合理、更有效，激發實體經濟發展活力。

二、創新金融產品，拓寬實體經濟融資渠道

對于實體經濟，商業銀行應為其提供融資支持。例如商業銀行不僅要推廣既有的金融產品，還要不斷強化新興實體產業金融創新，依托實體經濟的特點與市場情況確定科學合理的服務價格和盈利空間，進一步規范收費；在股票市場則要從經濟活躍地區有良好基礎的行業中有針對性的、有重點的選擇企業，引導其走向中小企業板和創業板等等，使擴容速度保持在較高水平之上，讓有條件的實體企業能獲得所需融資；針對債券市場則要增加一些直接融資手段和渠道，盡快創新產品，以實體經濟的特性為基礎合理設計短期融資券、中期票據和公司債等，拓寬實體經濟直接融資渠道，改變實體經濟側重間接融資的情況；在金融衍生品市場應大力推廣現有的金融衍生品，并繼續創新實體經濟衍生品業務，促使實體經濟實現基礎資產的金融化轉變。

三、實行跟蹤警示，加強對金融支持的考核

在經濟運行過程中，金融資本投向發揮著風向標的功能，它的改變會促進社會生產要素的聚合抑或是轉移。所以為在社會經濟的平衡發展中體現出金融資本的支持功能，尤其是為支持實體經濟的改革和發展，應在金融資本投向領域建立有效的跟蹤警示制度，并加強執行，主要涉及到跟蹤投入金融資本的領域、對資金流量要定期監測以及警示實體經濟要素缺失狀態等。在跟蹤金融資本投向領域時，應注意將金融流動全面反映出來，尤其是要重點跟蹤跨產業與跨產業金融資本的流動狀況。當把金融資本投向弄清楚之后，應據此定期監測資金的流量，對金融資本量流動情況有準確的把握，使政府在進行宏觀調控以及實體企業在制定決策時都可以獲取可靠的參考依據。通過分析各種實體企業的經營管理狀況，并合理篩選，將實體經濟的生產發展要素缺失狀態面向社會做出警示通告。例如當金融資本轉向虛擬經濟，實體企業的優先選擇就是房地產或者是黃金，也可以是私募基金等等，銀行應根據該情況及時發布資金熱錢華、產業空心化的預警，引起實體企業的關注，對金融資本的投向產生警示作用。當然，只有跟蹤警示是不夠的，因為它存在隨機性，對金融和實體經濟的警示作用有限，必須加強對金融支持實體經濟發展的考核[2]。

第一，針對實體經濟事業的發展完善建立金融支持資金保障體系和制度，設立發展實體經濟的最低保證金額度，把它存到央行賬戶，如果某個金融機構資金大量脫離實體經濟，使得實體企業難以融資，陷入困境，此時不僅要沒收金融機構所存保證金，還要基于制度和要求嚴厲追究責任。第二，央行應更新考核商業銀行的制度，改變用純粹單一的經濟指標對商業銀行運作效益進行考核的陳舊機制，形成新的、有助于實體經濟提高發展成效的新型考核機制。第三，建立評價機制，促使金融為發展實體經濟提供支持，基于考核評價結果懲戒未支持實體經濟發展的金融機構，并公示給社會。

綜上所述，金融主體務必要開放間接融資，幫助實體經濟控制融資成本，同時努力創新金融產品，拓寬實體經濟融資渠道，通過跟蹤警示和金融支持考核，確保金融資本為實體經濟發展提供有效支持，從而提升金融支持實體經濟發展的綜合效益，加快推進國民經濟發展的轉型升級進程。