2018年11月國內外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、玉米市場

11 月份，全國降水偏多，氣溫偏高，不利于玉米上市。氣象數據顯示，11 月，全國玉米主產區全月降水量為正常值（過去30 年均值，下同）的75%，平均氣溫比正常值高1℃。其中吉林、黑龍江、內蒙古和遼寧降水量分別為正常值的63%、139%、29% 和38% ；平均氣溫分別比正常值高1.5、2.1、1.7℃和1.0℃。10 月期間東北地區溫度也偏高，水熱條件總體利于作物灌漿成熟，整體收割時間較去年偏晚20 天左右。11 月份氣溫偏高不利于玉米上凍和脫粒，東北玉米整體上市遲緩。國家糧油信息中心預計，截至11 月25 日，東北三省一區玉米農戶售糧進度為16%，同比慢9 個百分點；華北地區農戶售糧進度為26%，同比快3個百分點。

11 月份，國內玉米飼料消費及工業消費均處于消費旺季。但受生豬疫情持續發酵影響，前期壓欄的養殖戶加速出欄，飼料需求增速預計不及上年同期。11 月份，玉米淀粉行業平均開工率為77%，比上月提高1 個百分點，比上年同期下降2個百分點；玉米酒精行業平均開工率為65%，比上月提高3 個百分點，比上年同期提高2 個百分點。

11 月份，國內玉米市場價格普遍上漲。11月底，華北地區深加工企業玉米收購價集中為1950 ～2050 元/t，比月初上漲50 元/t，比10 月初上漲150 ～200 元/t。11 月上旬華北地區陰雨天氣較多，影響玉米運輸及到貨，加工企業提價收購，但農戶玉米晾曬工作尚未完成，企業到貨量一直偏低，有持續提價收購的動力。此外，貿易商對后期看漲預期強烈，在一定程度上助推玉米價格上漲。11 月中旬后天氣好轉，華北玉米價格上漲后，本地貿易商出貨增加且東北陳糧到貨增加，企業根據到貨量小幅調整玉米收購價。11 月底，東北黑龍江地區深加工企業玉米收購價集中為1690 ～1790 元/t，比月初上漲90 ～130 元/t ；吉林地區少數能有收購量的企業收購價集中為1790 ～1900 元/t，比月初上漲150 ～250 元/t。東北玉米上市整體推遲一個月左右，供應量偏低。盡管深加工企業臨儲玉米庫存充足，但擔心春節后玉米供應不足，也不斷提價收購新玉米。其中黑龍江受玉米深加工產能大幅擴張，深加工企業需求增長，以及貿易商和南方飼料企業大量囤糧影響，玉米外運量較上年大幅減少，價格持續上漲。而往年吉林上市初期主要依賴黑龍江糧源，這也使得今年11 月吉林玉米收購價格上漲較快。

11 月份，美國農業部玉米市場供需報告預計，2018/19 年度美國玉米產量為3.7152 億t，比上月預測下調385 萬t，主要是因為單產數據從180.7 蒲式耳/ 英畝下降至178.9 蒲式耳/ 英畝。2018/19 年度美國玉米消費量預計為3.3082 億t，比上月預測下調127 萬t ；期末庫存預計為4410萬t，比上月預測下調196 萬t。受我國國家統計局根據第三次農業普查數據調整2007 年以來玉米產量影響，美國農業部對我國玉米的產量及用量和期末庫存等各項數據大幅上調，導致全球庫存數據出現大幅波動。美國農業部預計2018/19年度全球玉米產量為10.9895 億t，比上月預測上調3064 萬t ；全球玉米消費量為11.3236 億t，比上月上調2519 萬t ；全球玉米出口量為1.6564億t，比上月上調267 萬t ；全球玉米期末庫存為3.0751 億t，比上月預測 上調1.4816 億t。11 月初CBOT 玉米市場受美國玉米主產區降雨不利收獲影響，玉米期貨價格上漲。此后在季節性壓力和原油價格下跌的影響下，CBOT 玉米價格有所回落。11 月30 日，CBOT 玉米12 月合約期價收盤366.5 美分/蒲式耳，比月初下跌0.25 美分/蒲式耳。

海關數據顯示，2018 年10 月我國進口玉米8 萬t，上月為4 萬t，上年同期為14 萬t。2018年1 ～10 月我國累計進口玉米299 萬t，同比增長27%。國家糧油信息中心12 月份預計，2018/19 年度我國玉米進口量為300 萬t，同比下降13.5%。

二、小麥市場

11 月份普通小麥價格整體呈現上漲態勢，中下旬小幅回調。本月上旬，各地貿易商惜售心理較重，面粉企業為吸引糧源，上調普通小麥收購價格。但從中旬開始，各地普通小麥到廠價格已接近拍賣糧到廠成本，達到貿易商預期，加之國家增加政策性小麥投放量，下調小麥最低收購價，貿易商看漲后期小麥市場價格的心態有所減弱，售糧積極性提高。同時部分面粉企業積極參與政策性小麥競拍，托市糧源到貨數量龐大，制約面粉企業補庫需求，普通小麥價格小幅回調。11 月30 日，山東濟南地區普通小麥進廠價格為2520 元/t，河北石家莊地區普通小麥進廠價格為2530 元/t，江蘇徐州地區為2500 元/t，安徽宿州地區為2480元/t，華北地區普通小麥平均價格為2520 元/t，高于10 月底的2516 元/t。

11 月份，國家共舉行4 期最低收購價小麥拍賣，總投放量1037.63 萬t，實際成交154.25萬t，高于去年同期的80.38 萬t，月度成交率為14.87%。其中河北、山東兩省共投放量104.43萬t，成交量為49.03 萬t，兩省月度成交率為46.95%，遠高于整體成交水平。由于兩省投放的最低收購價小麥主要為2016 年和2017 年產小麥，并且華北地區小麥價格較高，因此兩省面粉企業參與競拍的積極性明顯好于其他地區。

11 月份，面粉企業日銷售量出現小幅增長，但為維持客戶群體，各地企業均未調整面粉出廠價格，面粉價格保持穩定。監測顯示，11 月30 日，河南鄭州地區特一粉出廠價格為3020 元/t，河北石家莊地區為3120 元/t，京津地區為3100 元/t，山東濟南地區為3020 元/t，江蘇徐州地區為3120元/t，均與上月底持平。與此同時，面粉企業整體開機率繼續小幅回落，11 月30 日，華北地區面粉企業整體開工率為53%，較上月底回落1 個百分點。其中中小型面粉企業開機率為45% ～55%。大型面粉企業開機率普遍在65% 以上。

近期非洲豬瘟疫情對豬料消費產生不利影響，養殖戶及飼料企業對麩皮價格的看漲預期減弱，訂貨積極性不及上月同期，加之水產淡季來臨，水產料需求減少，部分企業麩皮日銷售量出現小幅下滑，麩皮價格穩中有跌。但面粉企業開工率仍處低位，麩皮市場供應量有限，加之面粉企業利潤不好，對副產品的挺價心態較強，均抑制麩皮價格下跌。11 月26 日，山東濟南地區麩皮出廠價為1400 元/t，河北石家莊地區為1320元/t，河南鄭州地區為1410 元/t，均較上月底下跌10 ～80 元/t。

海關數據顯示，2018 年10 月我國進口小麥22 萬t，較上月減少6 萬t，同比減少16 萬t。2018 年1 ～10 月我國共進口小麥265 萬t（上年同期為396 萬t），同比減少36.87%。

三、大豆市場

今年黑龍江北部、內蒙古東部地區遭遇早霜凍影響，黑河、齊齊哈爾等地大豆單產和質量均受到不利影響，大豆蛋白含量低于去年。安徽地區大豆生長期遭遇不利天氣影響，產量低于去年，湖北、山東等地大豆生長較好，產量高于上年。預計全國大豆產量1620 萬t，較上年增加92 萬t。11月份國產大豆開始集中上市，截至11 月25 日，黑龍江等7 個主產區累計收購大豆102 萬t，同比減少59 萬t。前期拍賣的臨儲大豆陸續出庫，東北大豆加工企業和貿易商庫存量較大，市場供應充足。

進口方面，10 月份我國大豆進口量為692萬t，低于前一個月的801 萬t，但高于去年同期的586 萬t，為歷史同期最高水平。主要因市場預期美國大豆進口減少，提前采購巴西大豆。根據船期監測，預計11 ～12 月份大豆到港量約1300萬t，低于去年同期的1823 萬t，預計2018 年我國大豆進口總量約9000 萬t，低于去年的9553萬t，為7 年來首次下降。在非洲豬瘟持續發病抑制需求的背景下，預計2018/19 年度我國大豆進口8400 萬t，較上年度減少1014 萬t。

國內需求方面，由于飼料配方調整及非洲豬瘟疫情持續發生，豆粕消費需求疲軟。自8 月份非洲豬瘟出現，國內新建豬場投產放緩、部分產區豬價大幅下跌，減少豆粕消費需求。加上豬瘟疫情限制生豬跨省調運，導致部分調出省份補欄積極性受挫，對后期豆粕消費也存在不利影響。11月份國內豆粕價格大幅走低，下游企業采購放緩，而油廠壓榨量保持偏高水平，豆粕庫存再度增加。12 月3 日，國內主要油廠豆粕庫存為17 萬t，較上月底略增18 萬t。預計2018/19 年度我國豆粕消費增長-4.3%。11 月份國內豆油與棕櫚油價差達到近年來高位，不利于刺激豆油需求，加上價格持續走低，中間貿易商采購謹慎，不斷減少庫存，使得油廠庫存維持在較高水平。12 月3 日，國內主要油廠豆油庫存為180 萬t，較上月同期減少8 萬t。預計在棕櫚油產量持續增加的情況下，2018/19 年度我國豆油食用消費量進一步降至1475 萬t，同比減少50 萬t。

國際市場方面，美國農業部11 月份下調美豆單產預估至3.5t/ 公頃，低于上月預估的3.57t/ 公頃，由于下調美國大豆出口預估435 萬t，至5171萬t，導致美國大豆期末庫存增至2600 萬t，較上年度增加1408 萬t，增幅達118%。截至11 月15日，美國大豆累計出口銷售2326 萬t，較上年同期減少32.4%，如果中國企業持續不采購美國大豆，美國大豆期末庫存還將繼續攀升。2018/19 年度巴西大豆播種工作已超過90%，是有記錄以來最快的播種進度，馬托格羅索州大豆播種工作已經結束，預計12 月下旬巴西早熟大豆將開始收割。阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所報告稱，截至11 月28 日，阿根廷2018/19 年度大豆播種工作完成40.7%，近期天氣轉晴大豆播種工作逐漸恢復。目前南美大豆產區天氣狀況整體良好，產量前景較為樂觀。預計2018/19 年度全球大豆產量將增加約3000 萬t，大豆供給較為充裕。

國內外價格方面，12 月3 日，1 月船期美國大豆對我國港口CNF 報價392 美元/t，折合完稅成本約3916 元/t（加征25% 進口關稅），巴西大豆CNF 報價407 美元/t，折合完稅成本約3285 元/t（3% 進口關稅）。12 月3 日，黑龍江地區食用大豆收購價格在3560 ～3640 元/t，較上月底下滑20 ～40 元/t，油用大豆收購價格為3340 ～3400元/t，整體保持穩定。中儲糧在黑龍江收購大豆價格3620 元/t，較最初收購價格下調80 元/t。臨儲大豆陸續出庫，貿易商和加工企業庫存水平較高，新季大豆上市后供應壓力進一步增加，預計短期大豆收購價格低位運行。

四、市場展望

（一）玉米市場 2018 年農業供給側結構性改革繼續推進，中央財政支持的新增輪作面積達到1500 萬畝，主要在黑龍江和內蒙古，預計將使玉米部分面積輪作成其他作物。2018 年糧改飼規模增加200 萬畝，達到1200 萬畝，預計繼續減少了“鐮刀彎”地區的玉米面積。此外，貴州省因政策調整籽粒玉米預計面積出現大幅度下降。但2017 年玉米種植效益較好，農戶整體種植玉米積極性仍然較高。綜合影響下，國家糧油信息中心12 月份預計2018 年玉米播種面積為4230萬公頃，比上年減少9.9 萬公頃（148 萬畝），減幅0.23% ；玉米單產為6.128t/ 公頃，比上年增加0.017t/公頃，增幅0.28% ；玉米產量為2.592 億t，比上年增加12.9 萬t，增幅0.05%。預計2018/19年度我國進口玉米300 萬t，比上年度減少47 萬t，減幅13.5%。

12 月份預計，2018/19 年度我國玉米年度總消費量為29292 萬t，比上年度增加1503 萬t，增幅5.4%。預計2018/19 年度飼料消費為19500萬t，比上年度增加1000 萬t，增幅5.4%。2018年以來我國在全國生豬、肉雞和蛋雞養殖中推廣應用低蛋白日糧技術，預計將提高玉米等能量飼料在配方中的比例。11 月19 日，商務部發布公告，即日起對原產于澳大利亞的進口大麥進行反傾銷立案調查，預計這將使得2018/19 年度我國進口澳大利亞大麥大幅減少。12 月份預計，2018/19年度（10 月至次年9 月）大麥進口量為550 萬t，比上月預測減少150 萬t，比上年度減少264 萬t。當前非洲豬瘟疫情的影響尚在持續，但玉米在飼料配方中的比例提高以及作為玉米替代品的美國高粱和澳大利亞大麥進口量大幅下降，有助于提振玉米消費。

預計2018/19 年度玉米工業消費為7800 萬t，比上年度增加500 萬t，增幅6.8%。2018/19 年度國內深加工產能規劃項目較多，但實際建成投產數量少于預期。預計2018/19 年度玉米深加工產能在1.1 億t 左右，比上年度增長約1000 萬t，玉米工業消費將繼續增長?？紤]稻谷“去庫存”政策，預計仍將有部分不宜食用的稻谷替代玉米生產燃料乙醇。

玉米產量持平略增，消費需求繼續增加，預計2018/19 年度玉米市場負結余繼續擴大，當年結余為-3072 萬t，負結余較上年擴大1536 萬t。

（二）小麥市場 12 月份預計2018 年全國小麥播種面積為2447 萬公頃，較2017 年減少3 萬公頃，其中冬小麥播種面積2282 萬公頃，較2017年減少6 萬公頃；由于2017 年小麥播期偏晚使得入冬前苗情偏弱，冬季氣候干旱不利于小麥進行分蘗，4 月上旬河南、山東局部地區小麥受凍害影響，出穗數較少，加之河南南部、湖北北部、安徽中南部在小麥收割期間經歷持續降水過程，均對小麥單產造成不利影響。預計2018 年全國小麥單產為5.373t/ 公頃，較2017 年減少108kg/ 公頃，其中冬小麥單位產量為5.462t/ 公頃，較2017年減少121kg/ 公頃；預計2018 年全國小麥產量13151 萬t，較2017 年減少283 萬t，其中冬小麥產量為12463 萬t，較2017 年減少306 萬t。

隨著我國城鎮化率的提高，全國小麥食用消費量小幅減少；同時由于夏收期間河南、湖北、安徽局地受降水過程影響，雨后收割的小麥中芽麥數量多于去年，部分發芽率較高的小麥只能用于飼料生產，預計小麥飼用消費量較上年度增加。12 月份預計，2018/19 年度國內小麥消費總量為12756 萬t，較 上 年 度增 加530 萬t，增 幅4.3%。其中，食用消費為9280 萬t，較上年度減少20 萬t，減幅0.2% ；飼料消費為1800 萬t，較上年度增加300 萬t，增幅20% ；由于部分小麥毒素超標嚴重，面粉企業及飼料企業均無意向收購，只能進入工業消費領域，12 月份預計全國小麥工業消費為1200 萬t，較上年度增加250 萬t，增幅26.3%。

由于2018 年我國優質小麥播種面積增加，市場供應量充足，國產優質小麥價格低于去年同期，同時受澳大利亞等主產國減產影響，國際小麥價格呈上漲態勢，進口小麥的利潤空間受限，預計本年度小麥進口量將低于上年度。12 月份預計，2018/19 年度我國小麥進口量為280 萬t，較上月下調120 萬t，較上年度減少88 萬t，減幅23.9%。預計2018/19 年度全國小麥供求結余量為675萬t，較上年度減少901 萬t，減幅57.2%。

（三）大豆市場 2018/19 年度，預計我國大豆新增供給量為10020 萬t，其中國產大豆產量為1620 萬t，大豆進口量為8400 萬t。預計年度大豆榨油消費量為8750 萬t，較上年度減少540 萬t和5.8%，其中包含280 萬t 國產大豆及8470 萬t進口大豆；預計大豆食用及工業消費量為1500萬t，較上年度增加40 萬t，年度大豆供需缺口為322 萬t。

2018/19 年度，預計我國豆粕新增供給量為6881 萬t，較上年度減少420 萬t，其中豆粕產量為6876 萬t。預計年度飼用豆粕消費量為6680萬t，較上年度減少330 萬t，年度國內總消費量為6836 萬t，較上年度減少337 萬t。預計年度豆粕出口量為50 萬t，年度國內豆粕供需缺口為5 萬t。

2018/19 年度，預計我國豆油新增供給量為1638 萬t，較上年度減少83 萬t，其中豆油產量為1578 萬t，豆油進口量為60 萬t。預計年度豆油食用消費量為1475 萬t，預計工業及其他消費量為156 萬t，年度國內豆油供需缺口為7 萬t。