宜信財富的“財富之術(shù)”

文/本刊記者 黃鑫雨

前彭博著名撰稿人賈森·凱利在《私募帝國》所揭示的那樣，錢肯定不會如神跡一般降臨到私募股權(quán)基金，趙若冰對宜信財富的價值更多體現(xiàn)在資金端。

剪裁用盡春工意，空里流霜不覺飛，兩岸猿聲啼不住，一曲新詞酒一杯。淺蘸朝霞千萬蕊，似曾相識燕歸來，汀上白沙看不見，柳暗花明又一村……

>> 趙若冰：中國財富管理行業(yè)既不太可能由外資銀行在國內(nèi)市場“興風(fēng)作浪”，也不太可能由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)顛覆自己。

雖然記者確實(shí)不是武亦姝，但“中國詩詞大會”重新排列組合之后，卻成為包括“固定收益”、“私募股權(quán)”、“房地產(chǎn)”、“保險保障”以及“資本市場”等關(guān)鍵詞在內(nèi)的宜信財富產(chǎn)品版“詩詞大會”——“2017年資產(chǎn)配置策略”開年首次面向媒體全線介紹的最為形象的開篇指引。

“投資額在600萬元以上的高凈值人群，是我們的服務(wù)對象。”宜信財富高級副總裁趙若冰在“2017宜信財富客戶答謝宴”后的專訪時這樣說。“今晚到場的客戶投資額幾乎都過千萬元。”她跟了一句。

來自官方的資料，宜信財富是宜信旗下獨(dú)立的財富管理業(yè)務(wù)品牌，為中國高凈值和大眾富裕階層提供全球資產(chǎn)配置服務(wù)。作為中國市場化運(yùn)營規(guī)模比較大的私募股權(quán)投資母基金之一，宜信財富所管理的私募股權(quán)投資母基金的資金管理規(guī)模超過百億元，跟諸多國內(nèi)外頂級基金管理人緊密合作，例如威靈頓、IDG、經(jīng)緯等。去年，宜信財富拿到了《亞洲銀行家》頒發(fā)的“最佳非銀行私人財富產(chǎn)品”大獎。

正如前彭博著名撰稿人賈森凱利在《私募帝國》所揭示的那樣，錢肯定不會如神跡一般降臨到私募股權(quán)基金，趙若冰對宜信財富的價值更多體現(xiàn)在資金端。隨著中國成為第二大經(jīng)濟(jì)體與國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性加劇，財富管理與資產(chǎn)配置正在成為中國富裕家庭的“客廳用語”。

“誰能定格一座正在噴發(fā)的火山？”吳曉波老師在《把時間浪費(fèi)在美好的事物上》的一句提問，與當(dāng)下中國私募的“熱情”不謀而合。截至2017年1月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人18048家；已備案私募基金47523只，認(rèn)繳規(guī)模10.98萬億元，實(shí)繳規(guī)模8.40萬億元；管理資金的規(guī)模過50億元的平臺有313家。

其實(shí)，正式見到趙若冰是在年前晚宴上，但從耳聞算起“趙若冰”這個名字對記者來說并不陌生。在宜信高管團(tuán)隊(duì)中，2008年就加入宜信的她既屬元老，又“個性”十足。在宜信里，好像只有趙若冰才能把早她一年加入宜信的首席戰(zhàn)略官陳歡戲稱為“宜信Baby”（指經(jīng)歷了宜信所有里程碑和標(biāo)志性事件的人物，雖然事后陳歡就此“事”給記者回復(fù)了一堆[捂臉]）；好像也只有她在2016公司年會宜信高級副總裁劉大偉拿到“特殊貢獻(xiàn)獎”時，給了淚流滿面的老同事一個大大的擁抱。

卻顧所來徑，蒼蒼橫翠微。莫問光明頂，一步一輪回。然而，任何行業(yè)、公司乃至業(yè)務(wù)從無到有、從籍籍無名到甚囂塵上，背后一幕幕都如同電影小說般精彩。坊間有記者發(fā)過小感慨,“錯過了宜信的草莽期”，事實(shí)上也確實(shí)如此。在宜人貸成功上市后，宜信創(chuàng)始人、CEO唐寧曾說過未來三到五年將實(shí)現(xiàn)公司的整體上市。在晚宴上，主做資本市場的宜人貸CFO叢郁也對投資人透露“未來宜信將從千億級市值起跳，成為中國前十名公司”的愿景。作為行業(yè)的觀察者，記者已經(jīng)習(xí)慣用一種質(zhì)疑的眼光去看待新生事物，更不用說在中國非銀行類金融領(lǐng)域。而這個團(tuán)隊(duì)的“吸金動能量”及其操盤手，也許只有走近才能了解。

在私募股權(quán)領(lǐng)域的合格投資者，應(yīng)該與機(jī)構(gòu)投資者有著相似投資經(jīng)驗(yàn)和背景，對于這一資產(chǎn)類別的產(chǎn)品有相似的風(fēng)險辨識度。

莫聽穿林打葉聲，何妨吟嘯且徐行

穿林打葉的雨聲，在吟詠長嘯的蘇軾看來只是一種伴隨，這種心境同樣適合正意欲擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模的宜信財富和趙若冰。

年前有自媒體曝出，私募股權(quán)機(jī)構(gòu)在鑒定合格投資人時出現(xiàn)問題。其實(shí)，關(guān)于合格投資人，是一種個人財富的界定。但存在一個不爭的事實(shí)是，在投資過程中，有投資人確實(shí)存在“我買得起也就能承擔(dān)風(fēng)險”的想法。

曾在加拿大的銀行服務(wù)過的趙若冰認(rèn)為，西方和中國對于合格投資人的概念存在著差別。西方社會里，合格投資人概念并不只是在私募股權(quán)領(lǐng)域，指的是在包括固定收益、債券、資本市場、VC、PE、另類投資等各個領(lǐng)域。不同資產(chǎn)類別，對合格投資人都有非常清晰的界定。“比如投資人的年齡，如果你今年82歲了，作為固定收益類的合格投資人，只適合三年以下或者一年以下更短期限的投資而非中長期。”

中國在分業(yè)監(jiān)管模式下，主要是從家庭收入角度來界定合格投資者，“但從我們的角度，‘家庭收入’這一個因素并不能真正確定這個投資者就是合格投資者”。在她來看，在私募股權(quán)領(lǐng)域的合格投資者，應(yīng)該與機(jī)構(gòu)投資者有著相似投資經(jīng)驗(yàn)和背景，對于這一資產(chǎn)類別的產(chǎn)品有相似的風(fēng)險辨識度。“當(dāng)你能夠看懂投資文件、當(dāng)你能夠解讀新的投資模式時，可能認(rèn)定你才是合格投資者，但如果你手拿500萬元現(xiàn)金，卻對私募領(lǐng)域不了解，我們就不能界定你是合格投資者”。

“在進(jìn)行投資者教育時，我們是根據(jù)其風(fēng)險承受能力、風(fēng)險偏好以及過往投資經(jīng)驗(yàn)等幾個維度的問卷和數(shù)據(jù)來判斷的。通過理財顧問與客戶的雙向互動對其資產(chǎn)情況進(jìn)行了解，進(jìn)而做出合適的資產(chǎn)配置方案。”除了在辦公室跟投資人溝通之外，趙若冰希望利用一切可以利用的方法和手段與投資人進(jìn)行互動，“講清楚什么叫合格投資人，不光是個人財富的問題，對于你所選擇的領(lǐng)域和產(chǎn)品，需要有與機(jī)構(gòu)相似的了解程度，才會擁有長時間在這個領(lǐng)域的投資能力、資產(chǎn)管理能力，以及經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)周期的能力。”

萬類霜天競自由

從宏觀來看，很多人愿意把2016稱為“中國私募的合規(guī)元年”，同樣來自中國證券投資基金業(yè)協(xié)會截至2017年1月底的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，管理資金過百億規(guī)模的平臺有147家，宜信財富如何才能在這片“鷹擊長空、魚翔淺底”的天地里“競自由”呢？

“做百年老店”，趙若冰進(jìn)一步場景化宜信財富的“三步走”。“宜信財富希望服務(wù)于國內(nèi)的客戶、服務(wù)于海外華人華僑、服務(wù)于全球的高凈值人群，成為全球頂級財富管理機(jī)構(gòu)。”

而在此之前，首先她必須面對的“對標(biāo)”就是已經(jīng)在中國耕耘多年的本土私人銀行與非銀財富管理機(jī)構(gòu)們。

“他們很早就開始服務(wù)于高凈值客戶，我們愿意虛心學(xué)習(xí)。在服務(wù)客戶的經(jīng)驗(yàn)上，可以讓我們作為后來者少走彎路。”但趙若冰也認(rèn)為管理團(tuán)隊(duì)的國際化視野、經(jīng)驗(yàn)與基因更為重要。

以人工智能為代表的科技在全球的風(fēng)起，使得趙若冰把未來可能出現(xiàn)在財富管理行業(yè)的跨界玩家也視為潛在對手。

“我們覺得比如蘋果或者微信，很大程度上都有可能是財富管理業(yè)非常大的玩家。但我們有先發(fā)優(yōu)勢，一方面會保持謙虛的心態(tài)，繼續(xù)在這個行業(yè)里通過每天都在積累與客戶互動的數(shù)據(jù)，提供好的產(chǎn)品和服務(wù)；另一方面，我們也在隨時學(xué)習(xí)與觀察有可能出現(xiàn)的‘?dāng)嚲终摺麄冞x擇什么樣的模式，我們也愿意學(xué)習(xí)并武裝自己。”

“如果你有很強(qiáng)的對手，對于你來說是很積極的刺激。”趙若冰相信科技進(jìn)步、智能化對中國本土財富管理行業(yè)的影響會越來越深，“我們也在每一個與客戶深度互動的接觸點(diǎn)上做信息的收集、分析，在服務(wù)客戶上繼續(xù)努力。”

誰道崤函千古險，回看只見一丸泥

夢想始于卑微，就像1975年在一個小倉庫里創(chuàng)立的ZARA一樣，很多公司都是從別人“看不上、看不懂、想不到”的眼光變化里成長起來。

宜信創(chuàng)立的第三個年頭時，趙若冰選擇加入“當(dāng)時剛一點(diǎn)點(diǎn)大、甚至還存在一些風(fēng)險的公司，所以我也是‘宜信Baby’。”趙若冰這樣回憶道。時隔七年、2015年12月18日宜人貸成為首支中國科技金融股，她親身站在紐交所唐寧敲鐘那個小陽臺上時，這種前前后后的感覺可能只有趙若冰自己才能體會。

大風(fēng)可以吹起一張白紙，卻無法吹走一只天鵝，因?yàn)樯牧α吭谟诓豁槒摹＝栌民T驥才先生的這句，其實(shí)也是趙若冰當(dāng)初愿意接受挑戰(zhàn)、加入宜信的性格上原因。

“那為什么會是宜信？”

2007年趙若冰在歐洲做私人銀行業(yè)務(wù)的朋友向她咨詢中國財富管理行業(yè)的狀態(tài)，希望可以幫他們進(jìn)入中國市場。“我做了一份很厚的調(diào)研報告，開始思考中國財富管理何去何從。”趙若冰自己分析的結(jié)果是，中國財富管理行業(yè)既不太可能由外資銀行在國內(nèi)市場“興風(fēng)作浪”，也不太可能由中國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)自己顛覆自己。“人均GDP達(dá)8000美元的財富管理人群其實(shí)已經(jīng)覺醒，對財富管理產(chǎn)品的需求也是極其巨大的。而當(dāng)時以外資銀行和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為代表的業(yè)者根本不可能滿足如此巨大的需求，一定會有像宜信財富這種新型機(jī)構(gòu)脫穎而出。”

“所以這不是大膽魯莽的選擇，但我自己愿意承擔(dān)這樣的風(fēng)險。”雖然已經(jīng)過去了九年，與唐寧和宜信團(tuán)隊(duì)有共同的價值觀，直到今天仍讓趙若冰會感慨“在職業(yè)生涯場合之中，與很志同道合的知己達(dá)成一件事情是最幸福的感受之一。”

有人說，健身和讀書是世界上成本最低的升值方式，這兩條趙若冰都堅(jiān)持了，她的放松方式就是游泳、看書。近來她買了好多書送給宜信財富的管理團(tuán)隊(duì)，其中就有凱文·凱利關(guān)于未來科技的發(fā)展將給世界帶來推動力的《必然》。“分享、互動、流動、認(rèn)知”這四股力量會塑造未來的商業(yè)和金融，并改變?nèi)藗兊纳睢⒐ぷ鳌⑸缃弧蕵贰⑾M(fèi)……“在今天中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入極大不確定性的十年，不管管理還是平常工作，我們都會有諸多的懷疑、不惑和不解，這個時候就到書里汲取力量，讓我們自己仍舊對明天充滿信心，在財富世界的不確定性中找到確定。”她如是解釋。