政治關聯與會計信息質量文獻綜述

牛芳溢　晉晶晶

【摘要】基于我國現階段轉軌資本市場的制度特征和中華民族悠久的“關系”文化，政府在社會資源配置中仍起著至關重要的作用。因此，政治關聯影響著企業的方方面面，如會計行為、企業績效等。政治關聯對于企業會計行為的影響是近年來財務學研究的熱點問題。本文采用理論分析的方法，對近年來國內外有關政治關聯與會計信息質量關系的文獻進行了梳理，系統地總結了前人的研究成果，并在此基礎上探討了相關研究的不足之處以及未來的研究方向。

【關鍵詞】政治關聯 會計信息質量

一、引言

自Fisman在研究印尼企業與蘇哈托家族的關系時最早提出了政治關聯這一概念以來，政治關聯對企業業績、財務政策和資本市場影響的相關研究一直是近年來國內外研究的熱點問題。由于我國處于轉軌經濟的特殊發展時期，企業為了獲取有利的政策支持或者廉價的公共資源往往會主動建立政治關聯。政治關聯的現象在我國市場經濟發展當中普遍存在，并在某些方面對企業的會計行為造成了一定的消極影響。政治關聯容易滋生腐敗。近年來，我國的反腐觸角已經深入到各行各業。在一定程度上，會計信息質量為腐敗現象的發現提供了依據。因此研究政治關聯與企業會計信息質量的關系對于我國的經濟轉型和企業改革具有一定的現實意義。

二、文獻綜述

（一）國外文獻

Bushman等（2004）通過實證研究發現，國有股權會對企業會計信息透明度產生一定的負面影響。Bushman&Piotroski（2006）認為具有政治關聯企業的會計信息質量較低。Chaney et al（2008）分析了20個國家的6794家公司的政治關聯與會計信息質量關系后發現，有政治關聯公司的會計信息質量顯著差于非關聯公司。Guedhami at al（2008）認為政治家有很強的動機去隱藏轉移公司資源于政治目的之中，導致國有企業對會計透明度的要求較低。PaulK.Chaney等（2011）分析了19個國家4500家企業政治關聯與會計信息質量之間的內在關系，發現建立政治關聯企業的會計信息質量明顯要比沒有建立政治關聯的企業低。Narjess等（2011）認為，政治家有強 烈的動機和動力去隱匿和轉移公司的經濟資源，這意味著國有控股公司的會計信息質量不會太高，這也驗證了Guedhami et al（2008）的研究結果。

總體而言，國外學者的研究主要表明政治關聯企業與會計信息質量存在負相關關系。但國外學者目前的研究多集中于不同國家之間的對比，但由于不同國家不同的文化、習俗等因素的影響，對研究結果造成一定的干擾。

（二）國內文獻

相對于國外的研究而言，我國學者對于政治關聯對會計信息質量影響的研究尚處于起步階段，相關文獻較少。余明桂和潘紅波（2008）發現具有政治關聯的民營公司更容易得到金融機構的貸款并擁有更長的貸款期限，胡旭陽（2006）和吳文峰等（2008）也發現政治關聯在某種程度上降低了債權人對公司債務契約的嚴格要求，故可以合理地推論出政治關聯在一定程度上降低了債權人對企業會計信息質量的需求。同時政治關聯能為民營公司帶來融資便利。杜興強、周澤將等（2009）利用2004-2007年期間的數據研究表明，民營上市公司的政治聯系降低了會計穩健性；民營上市公司關鍵高管的政治聯系，對會計穩健性的影響更為顯著。曾昭銘等（2012）選取2004-2009年滬深兩市的A股民營上市公司進行了實證研究，發現在其他條件相同的情況下，建立政治關聯的民營上市公司的會計信息質量明顯要比無政治關聯的民營上市公司低，而且上市公司與政府的政治關聯越密切，會計信息質量越低。宋理升等（2014）研究發現，終極控制股東政治關聯對企業會計信息質量具有顯著的負面影響。

但也有一些學者提出了相反的意見。吳克平、于富生（2013）研究發現，政治關聯對我國企業的會計信息質量具有一定的正面影響，有政治關聯的企業的會計信息質量顯著高于無政治關聯的企業。鄭翠菊、林文（2014）研究發現，企業與政府建立的政治關聯在為企業帶來隱性利益的同時，也降低了企業對于市場提高會計信息透明度和會計信息質量壓力的敏感度。這在一定程度上可以推定企業不會過分關注會計信息質量而去刻意造假，降低會計信息的質量。

上述研究的基本結論是：政治關聯一定程度上可以給企業帶來融資便利，為企業爭取更多的貸款并擁有更長的貸款期限，從而降低了對會計信息質量的要求。也就是說，政治關聯對企業會計信息質量的影響是負向的。

（三）文獻述評

綜上所述，目前國內外學者的主流觀點是，政治關聯對企業會計信息質量的影響是負面的，即有政治關聯企業的會計信息質量要比沒有政治關聯的企業低。但是在我國已經有學者提出了相反的觀點，這可能是因為我國是一個正處在經濟轉型中的國家，有著不同于其他任何國家的特殊國情，因此關于我國企業的政治關聯與會計信息質量的關系還可以做進一步研究。并且由于我國東西部地區發展不平衡，所處的制度環境等也有很大差別，因此研究制度環境等調節變量對于政治關聯與會計信息質量關系的調節作用也是未來的進一步研究方向。endprint