論金融控股集團成立對地方政府的意義

緱寧

摘 要：地方政府成立國有金融控股集團整合當?shù)亟鹑谫Y源，并將其定義為地方政府資本運作平臺，通過新設金融子公司、收購或兼并開展金融類業(yè)務，構建服務于地方經濟的金融平臺，建立全功能金融服務集團，可以更好的服務地方經濟。

關鍵詞：金融整合；金融產業(yè)鏈；優(yōu)化金融環(huán)境

中圖分類號：D9 文獻標識碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.05.069

金融控股集團已經成為現(xiàn)代金融企業(yè)發(fā)展的潮流，是產業(yè)資本與金融資本融合的有效形式和高級形態(tài)。當前，我國實行金融分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管，尤其是最近國家密集出臺政策對地方政府投融資平臺企業(yè)進行嚴格管控的形勢下，成立地方國有金融控股集團是地方政府整合當?shù)亟鹑谫Y源的重要手段。金融控股集團因其高效率的資源整合能力、嚴格的風控管理，在實際業(yè)務中可以提現(xiàn)出其他單一金融主體無法替代的作用。金融控股集團以金融業(yè)作為主導行業(yè)，母公司以股權形式持有其他地方銀行或金融公司的決定性表決權股權，并對控股子公司實施控制權。這些控制權主要包括財務控制權、經營決策控制權、下屬公司的人事任免權等。在金融控股集團架構下，母公司擁有其他子公司的股份并能夠控制其經營活動，子公司資產的全部或部分隸屬于控股公司母公司。

1 金融控股集團的定義

巴塞爾銀行委員會（BIS）對金融控股集團的定義為：金融業(yè)務在集團業(yè)務中占據(jù)主導地位，所屬的受監(jiān)管實體至少明顯地從事兩種以上的銀行、證券和保險業(yè)務，同時，每類業(yè)務具有不同的資本要求。金融控股集團可以作下述三個方面的理解：一是金融控股集團可以作為純粹的控股母公司而不直接從事經營活動；二是金融控股集團的子公司，在經營銀行、保險、信托、證券等業(yè)務時，執(zhí)行嚴格的分業(yè)管理體制；三是金融控股集團的絕對主體是金融性資產。

2 金融控股集團的組織模式

在金控模式下，母公司控股兩個以上金融業(yè)務子公司，在各類金融業(yè)務間建立防火墻，限制各業(yè)務體系的一體化程度。由子公司從事不同種類的金融業(yè)務，每一個子公司都必須有符合相應監(jiān)管機構要求的資本金、專業(yè)化管理團隊和會計標準等。 3 金融控股集團的特點

金融控股集團之所以被地方政府重給予高度重視，在于其具有其他地方平臺類企業(yè)不具備的特點：

（1）集團統(tǒng)一控股，聯(lián)合經營。

集團統(tǒng)一控股是指存在控股母公司，并由其統(tǒng)一整合形成集品牌、營銷網絡、戰(zhàn)略布局及共享資源等方面的一體化優(yōu)勢，降低經營成本并可以在多元化業(yè)務中獲取更多利潤，而金融性資產的強相關性和弱專用性，決定了集團統(tǒng)一控股結構比其他地方政府平臺類企業(yè)結構更能形成規(guī)模經濟。

（2）法人分業(yè)，規(guī)避風險。

法人分業(yè)是指不同類的金融業(yè)務分別由不同法人獨立經營。目前，我國的金融監(jiān)管仍“以機構監(jiān)管”為主，而金融控股集團的法人分業(yè)制整符合目前監(jiān)管。同時通過分業(yè)經營，有效遏制了不同的金融業(yè)務在集團內部風險傳遞的可能性，并將潛在風險控制在最小可控范圍內。

（3）合并報表，各負盈虧。

合并財務報表是發(fā)現(xiàn)金融機構財務問題的有效手段。在金融控股集團組織體系下，子公司具有各自獨立的法人地位，并分別對自己的經營結果負責，盈虧的效果不會迅速傳遞給母公司。母子公司之間、子公司之間的責任將僅限于出資額內，而不是由母公司統(tǒng)負盈虧，這就可以防止個別子公司高風險經營業(yè)務因經營業(yè)績拖垮整個集團的可能性。

4 組建金融控股集團對地方政府的意義

在目前經濟形勢下，地方政府投融資平臺普遍存在“規(guī)模小，分布散，集聚能力較弱”的現(xiàn)狀，資源配置不均及融資門檻較高間接導致地方政府平臺類公司缺乏金融創(chuàng)新性及市場議價能力，與金融業(yè)在國民經濟發(fā)展中所起的作用極不相符。然而金融業(yè)的創(chuàng)新與壯大，尤其是地方政府尋求金融平臺的新發(fā)展，必須有統(tǒng)一管理、配置和運作金融資源的主體，才可以完成對地方金融資源整合，搭建更廣闊的金融平臺進而達到對地方金融資源的有效管理，因此成立地方金融控股集團對地區(qū)金融業(yè)發(fā)展具有深遠意義。

第一，成立地方金融控股集團是政府著力打造本地具有真正意義的“全牌照”大型地方金融控股集團，整合本地金融資源、釋放本地金融企業(yè)活力的重大突破。地方政府通過對財政性質股份進行整合，并聯(lián)合優(yōu)秀的金融企業(yè)，建立并優(yōu)化配置本地金融產業(yè)鏈條，吸引各類金融要素資源聚集在當?shù)貐^(qū)域內，可以有力地提高地方金融行業(yè)競爭力。

地方金融控股集團通過將區(qū)域內各種類型金融資源進行優(yōu)化配置整合，充分發(fā)揮其協(xié)同效應，以激發(fā)當?shù)亟鹑谄髽I(yè)發(fā)展活力，促進當?shù)亟鹑谄髽I(yè)共同發(fā)展，達到“1+1>2”的效果，從而提高當?shù)亟鹑跈C構的綜合競爭力；通過金融租賃、資產管理、保險、信托、產業(yè)基金等各類金融業(yè)務，全方位支持當?shù)禺a業(yè)領域的健康發(fā)展，增強服務地方經濟的能力；通過開展產業(yè)投資進行產業(yè)培育，通過投資控股進行資本整合，推動當?shù)亟鹑诋a業(yè)的集聚發(fā)展和金融企業(yè)轉型升級；通過資本運作、股東價值管理、金融資源優(yōu)化，實現(xiàn)國有資產保值增值，推動金融資本的合理流動，促進區(qū)域經濟發(fā)展和社會進步。

第二，地方金融控股集團在貫徹地方政府重大戰(zhàn)略決策中起著關鍵作用。地方金融控股集團不僅可以利用跨行業(yè)的金融產品和獨特的經營模式進行金融創(chuàng)新，也可探索開展例如產業(yè)發(fā)展投資基金、小微企業(yè)融資服務等地方經濟亟待突破而傳統(tǒng)類金融機構又不愿意涉足的領域。同時，能夠加強地方政府對于當?shù)亟鹑诤献鞯脑捳Z權。

地方政府利用地方金融控股集團，有選擇的對本地區(qū)、外地區(qū)金融機構進行參、控股，將可以實質影響其機構進駐的決策，改變當?shù)亟鹑谛袠I(yè)的現(xiàn)狀，留住并做強金融機構；同時根據(jù)地方經濟發(fā)展需要和產業(yè)布局規(guī)劃，有針對性地成立金融機構，迅速完成對區(qū)域金融產業(yè)資源的聚集。通過地方金融控股集團實現(xiàn)對區(qū)域內優(yōu)質金融機構的控股，可以將其牢固植根于當?shù)兀菇鹑跈C構將自身發(fā)展與地方各類產業(yè)發(fā)展、地區(qū)經濟發(fā)展緊密結合在一起，為地方經濟發(fā)展提供穩(wěn)定而長期的金融支持。

第三，地方金融控股集團可以為國有資產保值增值提供保障。從當前金融形勢及長期發(fā)展看，金融業(yè)的發(fā)展形成了金融股權的增值空間，尤其當前地方金融機構普遍具有上市意愿和上市能力，對其進行股權投資增值將具有潛在的高收益性，由地方政府委托金融控股集團統(tǒng)一進行金融股權投資，將成為實現(xiàn)國有資本保值增值的一條有效路徑。

第四，地方金融控股集團有利于推動當?shù)亟鹑谥行慕ㄔO，推動地域經濟發(fā)展。一方面，金融控股集團可以增強地方金融機構的抗壓力和風險承受力，有力地提高地方政府及金融機構在當?shù)氐男抛u度，同時肩負著化解區(qū)域內的金融風險的責任，并將直接改善區(qū)域金融發(fā)展環(huán)境；另一方面，成立金融控股集團能充分提現(xiàn)出地方政府應對新時期金融形勢下的劇烈變革的前瞻性，有助于提升金融業(yè)形象，更好地吸引高素質金融人才。通過政府主導整合國有金融資源，改變單靠營造環(huán)境提升金融競爭力的發(fā)展思路，使其成為地方金融產業(yè)發(fā)展的中流砥柱，并使地方政府在地方金融產業(yè)發(fā)展中掌握主動權，促進地方金融業(yè)的發(fā)展。

第五，有利于促進業(yè)務創(chuàng)新，提升行業(yè)競爭力，實現(xiàn)金融業(yè)務和利潤來源多元化，提高金融控股集團贏利能力。通過金融控股集團在銀行、證券、保險、信托、基金等領域設立子公司，向意向客戶提供全方位“一站式”金融服務，建立“金融超市”概念的全金融產業(yè)鏈平臺，實現(xiàn)多元化的盈利渠道。

參考文獻

[1]張春子，張維宸.金融控股集團管理實務[M].北京：機械工業(yè)出版社，2010，（6）.

[2]巴塞爾銀行監(jiān)管委員會.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會文獻匯編[G].北京：中國金融出版社，2001.

[3]倪鵬飛，黃斯赫.關于地方組建國有金融控股集團的探討[J].開放導報，2011，（02）.

[4]程博明，等.金融控股公司組織管理模式研究[J].中信證券研究，2002.endprint