英國金融監(jiān)管模式改革及對我國的啟示

王舒雅

山西財經大學法學院，山西 太原 030006

一、英國的金融現(xiàn)狀

英國采用的是統(tǒng)一監(jiān)管模式，他的金融市場交易量大，2014年金融系統(tǒng)的總價值達到20萬億英鎊，是該國gdp的12倍，由于有如此龐大的金融市場，英國也在不斷的變革，向混業(yè)監(jiān)管模式發(fā)展，以來尋找適合自己的金融監(jiān)管模式。

二、英國金融監(jiān)管模式的變革

在監(jiān)管方式方面，1997年，英國開始實施統(tǒng)一的金融監(jiān)管，設立了單一獨立的金融監(jiān)管機構——英國金融監(jiān)管局(FSA)，取代了原先的“九龍治水”模式，在1997年到2008年金融危機以前，英國的金融監(jiān)管方式為“三方共治”由金融服務監(jiān)管局(FSA)、英格蘭銀行、財政部負責不同方面的監(jiān)管。金融危機爆發(fā)后，英國的金融業(yè)受到重創(chuàng)，同時，他的監(jiān)管模式也受到質疑，“三龍治水”模式的弊端暴露出來。英國議會在2009年確立了英格蘭銀行的核心地位，形成大一統(tǒng)的監(jiān)管局面。在監(jiān)管體制方面，2012年，在金融危機使英國的金融業(yè)遭到重創(chuàng)后，英國的監(jiān)管體制有單一體制轉化為雙峰體制，英國金融監(jiān)管局拆分為兩個機構——審慎監(jiān)管局(PRA)和行為監(jiān)管局(FCA)，審慎監(jiān)管局負責對商業(yè)銀行、保險公司、投資公司等機構的監(jiān)管，最終目的是實現(xiàn)穩(wěn)定。行為監(jiān)管局則負責對公司的商業(yè)行為進行監(jiān)管，目的是實現(xiàn)對消費者的保護。審慎監(jiān)管局要實現(xiàn)穩(wěn)定，這就必定會抑制創(chuàng)新，因此不利于對消費者的保護，這兩個機構分別要實現(xiàn)的目標之間是有沖突的，所以，兩個機構應該相互獨立。

英國的統(tǒng)一監(jiān)管模式有它的優(yōu)點，適應金融混業(yè)發(fā)展的大趨勢，將宏觀審慎管理職責賦予中央銀行，有利于降低監(jiān)管時由于溝通不暢而產生一些不必要成本，減少監(jiān)管重疊現(xiàn)象發(fā)生，提升金融的穩(wěn)定性。同時，統(tǒng)一的監(jiān)管機構可以對整個金融集團進行風險評估，共享信息，提高監(jiān)管的準確性與有效性，實現(xiàn)權責統(tǒng)一。英國改革以來的幾年，通過時間已經證明，英國設立FSA、實施混業(yè)監(jiān)管的改革是比較有成效的，倫敦已成為世界同行公認的具有杰出監(jiān)管機制的全球金融中心。英國的改革經驗為其他國家樹立了一個模式和標桿。但同時，這個模式也有不足之處，使英格蘭銀行在監(jiān)管中處于核心地位，集權統(tǒng)一，可能會出現(xiàn)權力濫用的現(xiàn)象，對監(jiān)管更加不利。

三、英國監(jiān)管模式對我國的借鑒意義

英國目前實行的監(jiān)管模式有利有弊，但我認為，總體來說還是利大于弊，英國的監(jiān)管模式非常值得我國去參考借鑒。

首先，我國要加強保護金融消費者的權益。在金融交易當中，相對于銀行等金融機構來說，金融消費者始終處于弱勢地位。英國通過設立行為監(jiān)管局(FCA)，從需求上進行監(jiān)管，以保護金融消費者的利益。我國目前主要還是以傳統(tǒng)的“一行三會”進行監(jiān)管，對金融消費者的保護有缺失，金融消費者自我保護的意識也很不足。為保護金融消費者，可以在金融機構下設立金融消費者保護組織，接受金融消費者的投訴，展開調查，為他們解決問題。同時，還應該對金融消費者加以教育，強化他們的自身利益的保護意識以及識別風險的能力。另外媒體也應發(fā)揮力量，對損害金融消費者的行為加以披露，以加強警示作用。

目前，國際上形成一種從分業(yè)經營向混業(yè)經營的回歸潮流。英國的金融監(jiān)管改革的基礎是宏觀監(jiān)管和微觀監(jiān)管的結合，可以在保證整個金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的同時，有效實現(xiàn)保護金融消費者的利益，促進金融業(yè)的發(fā)展，混業(yè)監(jiān)管不僅能夠提升效率，還可以使金融市場更加穩(wěn)定。我國目前的金融監(jiān)管模式是傳統(tǒng)的“一行三會”模式，這個模式存在一定的弊端，它對金融市場的系統(tǒng)性風險預測和整體評估能力不足，各機構也無法共同合作，協(xié)調應對風險，該模式的內在缺陷決定了分業(yè)監(jiān)管已經不適合我國的發(fā)展現(xiàn)狀。

我國在金融監(jiān)管的改革中可以借鑒英國的的一些經驗，同時可以吸取他做的不好的地方的教訓，但是也不能照搬英國的雙峰監(jiān)管模式，因為我國的國情和金融模式與英國并不相同，我們英國取其精華，去其糟粕，參考不同國家的模式，設立適合中國發(fā)展，有中國特色的金融監(jiān)管模式。

[1]胡濱，尹振濤.英國的金融監(jiān)管改革[J].中國金融，2009(7).

[2]李文泓，陳璐.國際金融監(jiān)管改革經驗及對我國的啟示[J].中國農村金融，2011(7).