企業(yè)并購中盡職調(diào)查及知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避
——以專利為視角

楊會(huì)娟

大眾汽車(中國)投資有限公司，北京 100013

企業(yè)并購分為企業(yè)兼并和企業(yè)收購，這兩種行為要求雙方在平等自愿、等價(jià)有償基礎(chǔ)上進(jìn)行，是指某一企業(yè)采取合理合法的經(jīng)濟(jì)方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為，也是目前許多上市企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和經(jīng)營的主要方式之一，其主要形式為公司合并、資產(chǎn)收購、股權(quán)收購。企業(yè)并購有助于提高市場(chǎng)占有率、促進(jìn)資金的流動(dòng)等，但是其在并購過程中如果缺少對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的盡職調(diào)查、無法進(jìn)行準(zhǔn)確的價(jià)值評(píng)估以及各種知識(shí)產(chǎn)權(quán)的整合等，均會(huì)對(duì)企業(yè)未來的并購、發(fā)展帶來風(fēng)險(xiǎn)隱患。

一、目標(biāo)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的調(diào)查

企業(yè)并購過程中的盡職調(diào)查對(duì)于企業(yè)并購的順利進(jìn)行具有重要影響，以下將從知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)調(diào)查、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和有效利用的調(diào)查、知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)的法律訴訟調(diào)查三個(gè)方面來對(duì)企業(yè)并購過程中目標(biāo)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的調(diào)查進(jìn)行詳細(xì)分析：

知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)調(diào)查：知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的總匯，包括專利、商標(biāo)、版權(quán)作品、工業(yè)品外觀設(shè)計(jì)、地理標(biāo)志等其他形式，是企業(yè)提升產(chǎn)品價(jià)值、提高利潤的關(guān)鍵，是人力資本的組成部分，其中受法律保護(hù)的無形資產(chǎn)，比如專利、商標(biāo)具有關(guān)鍵作用。所以在資產(chǎn)評(píng)估過程中，多利用財(cái)務(wù)手段和技術(shù)手段來分析企業(yè)的專利狀況，判斷其是否具有長期為企業(yè)盈利的價(jià)值和能力(比如MTB曲線分析法)。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和有效利用：企業(yè)并購過程中進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和有效利用的調(diào)查主要是為了確定其權(quán)利的時(shí)間權(quán)限和所屬權(quán)限，所以要對(duì)其有效期限、發(fā)明人、風(fēng)險(xiǎn)度、權(quán)利所屬人等進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，確定各項(xiàng)內(nèi)容是否存在瑕疵。所以主要調(diào)查有：①某項(xiàng)專利屬于該企業(yè)的時(shí)間權(quán)限長短；②發(fā)明人是公司員工還是其他人員；③該權(quán)限的技術(shù)特征，并將其與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行對(duì)比，判斷其未來是否存在較大風(fēng)險(xiǎn)。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)的法律訴訟調(diào)查；該項(xiàng)調(diào)查主要是確定目標(biāo)公司在知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專利方面是否存在法律訴訟案件，如果沒有存在的同時(shí)還要確定是否存在潛在的知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)還應(yīng)進(jìn)行相關(guān)調(diào)查。如果在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)企業(yè)確實(shí)存在訴訟案件，應(yīng)有針對(duì)性地估計(jì)某項(xiàng)專利的價(jià)值；如果是對(duì)專利的潛在訴訟風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)查，可聘請(qǐng)相關(guān)的律師和資產(chǎn)評(píng)估專家共同進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的確定，必要時(shí)可成立調(diào)查小組。

二、目標(biāo)企業(yè)專利的綜合評(píng)估

在企業(yè)并購過程中為有效地對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)做到盡職調(diào)查，還應(yīng)進(jìn)行目標(biāo)企業(yè)專利的綜合評(píng)估，其綜合評(píng)估主要從兩個(gè)方面進(jìn)行，分別是專利價(jià)值法律評(píng)估和專利價(jià)值技術(shù)評(píng)估，詳細(xì)分析如下：

專利價(jià)值法律評(píng)估：在該評(píng)估過程中主要對(duì)專利的壽命和所處的法律狀態(tài)來進(jìn)行評(píng)估。其中值得注意的是不同的專利在《專利法》中有不同的期限規(guī)定，然而在有效的期限內(nèi)某項(xiàng)專利的穩(wěn)定性、侵權(quán)的判定等都會(huì)影響該專利的壽命；而專利所處的法律狀態(tài)主要是確定其是否具有瑕疵、申請(qǐng)的成功率高低、專利許可狀況好壞以及是否具有潛在的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。

專利價(jià)值技術(shù)評(píng)估：專利價(jià)值評(píng)估只要是確定該專利的技術(shù)質(zhì)量、成熟度、覆蓋的廣度與寬度。如果某一專利的技術(shù)強(qiáng)度越高，說明該目標(biāo)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越明顯、專利價(jià)值越大；如果專利的技術(shù)成熟度越高，說明其完整度和可實(shí)施度越強(qiáng)，在某一技術(shù)領(lǐng)域越能屬于頂尖位置。

三、目標(biāo)企業(yè)訂購的建議

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，越來越多的中小型企業(yè)甚至大型企業(yè)被并購，企業(yè)并購中如果不能做到盡職調(diào)查和知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，將會(huì)擴(kuò)大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，甚至造成資金周轉(zhuǎn)不靈、企業(yè)不能良好運(yùn)轉(zhuǎn)等問題，對(duì)此針對(duì)企業(yè)并購中存在的問題給出以下建議：①盡職調(diào)查報(bào)告中應(yīng)詳細(xì)注明目標(biāo)企業(yè)專利狀況、是否存在潛在訴訟風(fēng)險(xiǎn)、專利的穩(wěn)定性、專利技術(shù)的創(chuàng)新程度和成熟度等等，并對(duì)其做出客觀的評(píng)價(jià)；②在企業(yè)并購過程中如果存在多種專利資產(chǎn)，應(yīng)對(duì)重點(diǎn)專利資產(chǎn)的所屬權(quán)進(jìn)行明確的分析和確定，將爭(zhēng)議發(fā)生率降為零；③還應(yīng)對(duì)專利的發(fā)明人、專利未來的發(fā)展趨勢(shì)以及是否涉及到商業(yè)機(jī)密等問題進(jìn)行詳細(xì)的了解，同時(shí)還應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手狀況進(jìn)行詳細(xì)分析。

四、結(jié)束語

企業(yè)并購的案例越來越多，如果企業(yè)在并購過程中不能做到盡職調(diào)查以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避(尤其是在專利方面)，這將為企業(yè)后續(xù)的談判和并購后經(jīng)營帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響。本文從專利的角度來對(duì)企業(yè)并購過程中的盡職調(diào)查和知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)闡述，以期豐富我國相關(guān)研究?jī)?nèi)容，并針對(duì)企業(yè)并購過程中存在的問題提出參考性的建議。