中小企業融資問題研究

李慧

摘要：在經濟全球化的今天，中小企業扮演者十分重要的角色，在促進國民經濟穩定增長、緩解就業壓力以及優化經濟結構等方面具有重要的作用。然而，自身競爭力不足、抵御風險的能力不強以及社會融資體系不夠健全等原因導致中小企業的資金來源難以與其在國民經濟中所處的重要地位相匹配，從而出現融資難的問題。從中小企業以及金融機構融資體制等多方面對此現狀及原因進行深度剖析，并據此從企業和政府等方面提出解決措施及建議。

關鍵詞：中小企業；融資困境；信用擔保

中圖分類號：F83文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.04.045

1引言

中小企業成了各國經濟的基礎和社會經濟中最為活躍的因素，成為社會經濟持續發展和繁榮穩定的重要力量。隨著科技水平的提高，社會經濟活動的社會化、虛擬化、網絡化、電子化，必將更有利于中小企業發展。從這個角度講，世紀將是中小企業的世紀。從當前世界經濟發展的角度看，中小企業的生存和發展既是各國經濟的重要組成部分，又是世界性的一大共同難題。

2中小企業融資現狀分析

目前中小企業融資方式主要包括內源融資和外源融資。企業內源融資主要是指企業內部開辟資金來源，此方式主要是通過企業自身的資金、企業未使用的資金以及企業在分配利潤時所獲得的資金。外源融資包括企業通過在證券市場上發行股票、公司債券以及向金融機構貸款等。我國中小企業融資方式如下圖1所示。

由圖1可以看出，自我融資是我國中小企業融資的最主要方式，即目前中小企業主要依靠內源融資獲得資金。

3我國中小企業融資存在的問題及成因

中小企業由于自身積累較少、融資渠道狹窄、有價證券融資比例小以及其他融資渠道杯水車薪，無濟于事等眾多原因造成了其進入融資困境，面臨融資難的重大難題。關于中小企業融資難的問題的成因可分為外部原因和內部原因。

3.1外部原因

3.1.1商業銀行等金融機構自身發展狀況及制度約束

這一點主要體現在兩個方面。一方面，我國的金融機構體系中以五大商業銀行為主，其他中小型銀行以及非銀行金融機構由于地區選擇、機構設置和業務范圍存在較多局限、自有資金不足、經營風險較大等因素導致其遠遠不能滿足眾多中小企業的外部融資需求。另一方面，商業銀行等金融機構為了管控自身經營的風險，提高貸款的門檻和要求，謹慎發放貸款，同時實行貸款人責任制，提高了中小企業通過外源獲得融資的難度。

3.1.2我國中小企業融資擔保體系不健全，融資工具及相關市場落后

首先，目前中國沒有為中小企業融資提供擔保和抵押的健全體系，很多具有擔保資格的大型企業不愿意為中小企業融資提供擔保，市場缺乏擔保的激勵機制。其次政府對證券市場的嚴格監管導致中小企業難以進入債券市場進行融資，金融租賃、票據市場、應收賬款等新型金融工具的使用落后都加速了中小企業陷入融資困境。

3.1.3貸款成本高

由于我國實行固定利率制度，因此利率即使浮動也只是在央行規定的基準利率上下的小范圍內浮動，這一制度導致我國目前貸款利率較高，提高了中小企業的融資成本，同時也加大了融資難度。

3.2內部原因

3.2.1產權不清晰，價值估算不合理

中小企業因尚未建立完善的動產擔保物權登記制度以及動產價值估算體系導致動產的產權和價值不夠明晰， 動產擔保無法有效落實， 同時新型的抵押擔保方式未很好地實施。

3.2.2信用觀念不強

中小企業信用度參差不齊，影響融資的信用觀念不強主要體現在三個方面。一是中小企業會計信息披露不夠和財務數據失真， 絕大多數中小企業或由于不愿泄露債務情況，或由于逃稅避稅等目的而不愿顯示良好的經營業績，眾多原因致使中小企業自身有意不向外界提供真實可靠的會計資料。另外我國的社會信用體系和征信管理系統不完善，造成銀行放貸前調查的困難和不實。二是很多中小企業在交易和融資關系中不講信用，有意拖欠貸款， 加之失信治理不嚴，企業違約后， 銀行很難回收貸款本金， 因此不得不加強信貸管理， 提高放貸條件， 致使惜貸行為比較普遍。三是部分中小企業融資手段不健康，一些中小企業為了吸引資金而進行“圈錢”和“騙錢”，這種方式雖然在短期內能夠為企業獲得發展資金，但最終均會被投資者識破，極大地影響了銀行等非金融機構對中小企業的看法，造成了嚴重的社會影響，損害了中小企業的社會地位，很大程度上讓投資者對中小企業產生了排斥心理。

3.2.3自身經營管理不夠規范

中小企業經營管理不規范主要體現在三個方面。一是缺乏有現代經營管理經驗的管理者，導致企業經常處于混亂狀態。二是中小企業所使用的生產設備大多是由大企業淘汰的舊設備，生產率較低，產品質量難以滿足社會需求，導致企業生產營業額低、效益低。三是缺少專業的融資人才。多數中小企業由于缺少專業的融資人才，在進行融資的過程中難以與銀行或投資方進行良好溝通，從而失去了很多融資機會。

4解決我國中小企業融資難問題的對策及建議

4.1促進中小型銀行及非銀行金融機構的發展，增加中小型商業銀行數量

一方面，中小型商業銀行要增加自有資金數量，擴大業務范圍。另一方面，各地政府應根據當地中小企業的發展狀況和融資狀況，適當增加中小型商業銀行數量，并以此擴大中小企業融資渠道。

4.2建立健全我國中小企業融資擔保體系，促進相關市場發展和新型金融工具的使用

首先，可建立擔保資金補償制度，即政府根據各中小企業融資缺口，從財政預算中撥出一定資金作為其融資擔保的專項擔保基金。其次，信用擔保機構根據自身的規模從當年所收取的保費中提取一定比例的風險準備金作為中小企業融資擔保的補償資金。最后，國家應建立健全相關法律制度，維持行業良好秩序，規范市場發展，同時鼓勵各中小企業應用金融租賃、票據市場等新型金融工具進行融資。

4.3加強我國社會信用體系和征信體系建設，加大監管力度，促進中小企業誠信經營

一方面，政府應盡力整合各方面信用信息資源，加強自身建設，提高全社會信用度。另一方面，政府應充分發揮社會力量在社會信用體系建設中的作用。同時，各部門應加大監管力度，將“有法必依”落到實處，以此促進各中小企業誠信經營，提高其信用度，從而獲得融資資金并降低融資成本。

4.4加強和完善中小企業內部控制

中小企業應增強內部控制的意識，一方面應盡量招聘專業人員作為企業的管理者，同時定期組織培訓活動，對企業員工進行專業知識培訓，提高員工整體素質。另一方面應規范自身經營，建立健全的現代企業制度，營造良好的企業內部競爭環境，并通過建立完善的中小企業內部控制監督體系加大對內部控制的監督力度，營造良好的企業內部競爭環境，以此樹立良好的社會形象，為融資提供基礎條件。

參考文獻

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