茶葉企業在抵押貸款過程中估值難點及解決思路分析

王 劍

（湖南大眾傳媒職業技術，湖南長沙 410100）

在經濟全球化時代下，各國之間的貿易聯系愈來愈緊密，各個國家的競爭也越來越激烈。中國作為茶葉的發源地，在國際市場中有著良好的口碑和優質的茶源，在國際競爭中有著相對的優勢，許多大的茶葉企業開始走向國際市場。在國內市場中，大大小小的茶葉企業層出不窮，茶葉企業之間的競爭越來越激烈。目前制約茶葉企業發展的一個重要問題就是融資問題。許多茶葉企業會選擇抵押貸款來獲得流動資金，但在這個過程中，對茶葉進行估值卻是一個難點。接下來我們就著重地探討其難點的解決思路和相關方案。

1 定義

1.1 抵押貸款

銀行貸款可以分為無抵押貸款和抵押貸款。對于無抵押貸款來說，抵押貸款的貸款利率遠遠低于無抵押貸款利率。抵押貸款具體是指抵押者運用一定的抵押物作為擔保向銀行取得貸款，在貸款到期的時候，如果抵押者不能按時如數的歸還貸款，那么銀行就可以依法處置抵押物品。這就說明了抵押貸款的實質就是一種擔保貸款。它是銀行貸款的一種形式。一般情況下，抵押品多是有價證券、房屋土地、物品所有權單據以及股票等等。

1.2 估值與估值理論

估值金額指的是評定一項資產的價值，而估值便是指評定一項資產價值的過程。估值理論是一個十分復雜的理論，它需要與經濟學和金融學相結合來闡述。它是關于評估對象的內在價值和凈增加價值和價值評估的理論。這就要求需要對評估對象的做出現金流量模型，確定折現率等等。在資產估值中不僅僅只是闡明其資產的價值，還需要將風險一并融入，清晰地看到企業資產所面臨的風險，進行風險的規避處理和減值損失準備，最終做出最合理的估值模型。

2 茶葉企業在抵押貸款過程中的問題

2.1 融資模式選擇的狹隘性

融資模式分為直接融資和間接融資。能夠實現直接融資的必須是上市公司，而茶葉企業大多數是屬于中小型企業，是沒有達到上市要求的，這就意味著茶葉企業只能選擇間接融資。選擇的狹隘性促使了茶葉企業在抵押貸款中的估值更加重要。茶葉企業通過銀行貸款來取得資金，但由于每個企業的經濟實力不同，銀行在放貸時必須采用十分謹慎的態度，對企業的經濟狀況進行全面的核查，出于謹慎性原則，銀行對于茶葉企業多數發放短期借款，并且金額數目不大。

2.2 茶葉企業抵押資源不夠

茶葉企業的抵押貸款的抵押物多數是以茶葉本身作為抵押物品，除此之外還有企業的應收賬款等。一般的企業還會有相關的定資產或者是不動產等。但由于茶葉企業多數是以茶葉種植為主，加工的固定資產十分有限，而且房產較少，而可以抵押的土地產權卻因為農業土地流轉受阻而無法作為抵押品，這些問題不斷使茶葉企業的抵押資源減少。

2.3 茶葉企業抵押物品估值波動大

在上一點我們已經說明了茶葉企業的抵押資源十分有限，其中最主要是茶葉本身和企業的應收賬款。這里我們著重說明茶葉本身作為抵押物的情況。對茶葉的估值是多方面研究的結果，是結合了當時茶葉的預估產量，市場價格、現金流量和折現率所得到的估值，但隨著時間的推移，市場價格的波動，茶葉產量的不足，庫存管理的不當都會引起估值的減少，這是銀行出于風險考慮應該思考的。這就使得茶葉的估值很難得到保障，銀行對茶葉企業貸款會抱有極大的顧慮。

2.4 銀行發放貸款后難以管控

茶葉企業所管理的是一個從茶葉種植一直到茶葉的加工出售的整套的程序，銀行在核準了茶葉企業的抵押貸款后，很難對抵押物進行核查。譬如茶葉企業以茶葉作為抵押物品，在抵押品估值時茶葉的估值有一個確定的數目，但隨著市場的波動，其價值也會波動，可能會出現庫存不達標等等問題，而銀行卻因為茶葉企業的茶葉種類繁多、數目巨大等原因無法核查。

3 解決思路與解決方案

3.1 拓寬融資渠道和融資方式

首先，茶葉企業應該嘗試著拓寬本企業的融資渠道，不能將抵押貸款作為唯一的貸款方式。茶葉企業可以通過同業拆借來進行短期的資金融通。通過同業拆借進行資金融通就可以避免抵押貸款所帶來的估值難點。

3.2 怎樣解決抵押貸款中的估值難點

經過上述的分析我們知道了茶葉企業銀行抵押貸款中的估值難點為什么會產生，針對產生的原因做出了以下幾條解決方案：

（1）提高自身的實力

茶葉企業為什么要選擇間接融資，第一點就是因為茶葉企業無法做到直接融資，而無抵押貸款的利率又遠遠高于抵押貸款的利率，所以茶葉企業只能選擇抵押貸款，所以茶葉企業就必須面對抵押貸款的估值難點。茶葉企業可以通過不斷增強本企業的實力或者幾個小茶葉企業進行融資合并，形成更加有競爭力的企業，以成為上市公司為目標。這樣茶葉企業就可以通過發行股票等方式融資，從而避免抵押貸款所帶來的估值難點問題。

（2）建立健全的經營、核查和財務制度

茶葉企業想要解決抵押貸款過程中所遇到的估值難點就必須建立健全合理的經營制度、核查制度和財務制度。

I.茶葉企業需要建立健全合理的核查制度

茶葉企業應該設立專門的監督、核查的部門，對企業內部的財務部門、茶葉的生產運營狀況以及茶葉庫存的管理進行定期的檢查和不定期的抽查。茶葉的庫存存量是需要特別核查的，監察部門應該在茶葉入庫的時候根據茶葉的種類分類入庫，并將數量如實登記上報。這樣，在銀行想要核查茶葉的庫存量來進行估值核查時可以一目了然地了解茶葉企業的茶葉庫存價值。這就有助于避免由于茶葉種類多數目大造成的庫存數據不清晰而帶來的問題。

II.茶葉企業需要建立健全合理的財務制度

財務制度是一個企業的核心制度之一。財務制度的作用是不可忽視的，企業制定合理的財務制度并發揮其擁有的優勢，可以大大提高企業在生產經營中的經濟效益，從而提升企業的經濟實力。并且合理的財務制度的設立可以有效杜絕挪用公款等不法行為。除此之外，合理的財務制度的建立健全可以保證企業資金透明性，在相關人員核查時可以一目了然。在進行抵押貸款時，銀行核查企業的財務時，這也是一個大的加分點，可以適當的解決抵押貸款中的估值難點。

（3）轉變抵押方式

估值的難點在于茶葉的價格的波動。在現代，知識產權也越來越受人們重視，茶葉企業為了提升本企業的競爭力而不斷的發展、不斷的提升自己的茶葉生產工藝水平，不斷的更新本企業的茶葉的加工設備，從而提高本企業茶葉的市場競爭力。這時茶葉企業就可以將這些無形的東西轉變成為企業的知識產權，將其轉化為本企業的無形資產，在申請專利后不斷提升本企業的茶葉工藝技術，提高企業本身的無形資產價值。其次，茶葉企業還應借此打造本企業的企業品牌，爭取在同行以及消費者口中取得良好的口碑。在完成了這兩個點之后，茶葉企業去銀行進行抵押貸款時可以充分的利用本企業無形資產作為抵押物，用本企業的企業品牌來給銀行作為核查參考，這樣就可以克服之前茶葉企業所呈現的抵押貸款的估值難點。

4 結語

總而言之，茶葉企業想要提升自身企業的競爭力，確保融資的合理是十分重要的。從以上可以看出，我國的茶葉企業在抵押貸款過程中還是面臨著比較嚴峻的問題的。政府應該就這些問題做出回應，制定并發布相關政策進行保障。茶葉企業可以通過拓寬茶葉企業的融資渠道如采取同業拆借取得融資資金，提升本企業的自身實力、建立健全經營和財務制度、轉變銀行抵押貸款方式等等措施來解決其在抵押貸款中遇到的估值難點。

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