基于營(yíng)改增的上市電力公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控策略

田 迪

長(zhǎng)春大學(xué)管理學(xué)院 長(zhǎng)春 130022

2016年5月1日開始全國(guó)試行的“營(yíng)改增”政策，對(duì)“一業(yè)（發(fā)供電）為主，多業(yè)并重”的上市電力公司產(chǎn)生重大沖擊和影響。增值稅是一味增加現(xiàn)金流出量的稅種，潛伏著拉斷運(yùn)營(yíng)資金鏈的巨大危機(jī)。所以，在電力公司諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要素中，增值稅納稅風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)引起高度關(guān)注。

1 營(yíng)改增催生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要素

對(duì)企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，包括投資風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、債券風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)等。營(yíng)改增后，所有企業(yè)繳納增值稅都會(huì)逐漸意識(shí)到它雖在貨物和服務(wù)的價(jià)外核算，形式和渠道上都似乎與損益無(wú)關(guān)，但卻不斷侵蝕著企業(yè)收入和現(xiàn)金流。從而，催生出新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。換言之，營(yíng)改增使電力公司出現(xiàn)了一個(gè)新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要素——增值稅納稅風(fēng)險(xiǎn)，如不重視采取防控策略，將逐步演變?yōu)橘Y金斷鏈和侵蝕財(cái)務(wù)成果等風(fēng)險(xiǎn)。

2 增值稅隱含的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

2.1 價(jià)外支付隱含的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)

營(yíng)改增全面推開作為深化財(cái)稅體制改革與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、培育發(fā)展新動(dòng)能的重要舉措，實(shí)現(xiàn)了增值稅對(duì)貨物、勞務(wù)和服務(wù)的全覆蓋，基本消除了重復(fù)征稅，打通了增值稅抵扣鏈條，為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的電力公司發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了強(qiáng)有力的支持。但實(shí)踐表明，兩種計(jì)稅方法并存、不盡完善和成熟的進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣條件及稅率結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，使電力系統(tǒng)營(yíng)改增各業(yè)并非預(yù)想的那樣稅負(fù)普遍下降，相反還增多降少[1]。以滬、深兩證券市場(chǎng)電力板塊上市的63家電力公司中總市值排名居中的10家公司增值稅相關(guān)指標(biāo)為例，如表1所示。

表1顯示，營(yíng)改增前的2015年至2016年4月30日，電力公司生產(chǎn)銷售電力產(chǎn)品增值稅占總銷售收入比重不高，主要是電力生產(chǎn)外購(gòu)成本高進(jìn)項(xiàng)稅額大所致。其中，寶新能源、華電能源、華銀電力等三家上市公司以發(fā)供電的增值稅負(fù)有所下降，而建設(shè)能源、甘肅電投、聯(lián)美控股、韶能股份、梅雁吉祥、吉電股份和三峽水利等七戶的增值稅負(fù)則全面增加。電力公司運(yùn)營(yíng)的最大矛盾是資金消耗量大且集中與資金回收慢、零散和周期長(zhǎng)。而價(jià)外增值稅的最突出財(cái)務(wù)特征是不侵蝕損益只影響現(xiàn)金流，即其只體現(xiàn)反復(fù)繳納稅款循環(huán)地“吃掉”公司現(xiàn)金。表面看，營(yíng)改增帶來(lái)電力公司的增值稅負(fù)增長(zhǎng)是正常的，但其不削弱公司損益的特點(diǎn)很容易迷惑納稅人放松警惕性。事實(shí)上，增值稅負(fù)增加無(wú)疑會(huì)加劇電力公司的資金緊張，甚至引發(fā)資金鏈斷裂，從而造成缺乏經(jīng)營(yíng)發(fā)展后勁，削弱電力公司創(chuàng)利能力甚至危及企業(yè)生命。所以，電力公司應(yīng)認(rèn)真研究依法、合理繳納增值稅并積極尋求降低增值稅負(fù)方法，雖不能直接增加公司損益，但可以通過(guò)控制資金支付激活現(xiàn)金流和加速資金周轉(zhuǎn)能力從而促進(jìn)企業(yè)增加經(jīng)濟(jì)效益。

表1 10家上市電力公司2015-2016年度增值稅相關(guān)指標(biāo) 單位：億元

2.2 削弱電力公司財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)

營(yíng)改增的主要目的就是允許抵扣進(jìn)項(xiàng)稅，達(dá)到稅負(fù)公平。但由于抵扣條件顯著嚴(yán)格，多數(shù)納稅人并不能如愿以償。一方面，電力公司中有些行業(yè)如金融業(yè)外購(gòu)成本較低而利息支出又不允許抵扣進(jìn)項(xiàng)稅；另方面，一些企業(yè)不能完全取得增值稅專票則進(jìn)項(xiàng)稅抵扣較少，不能抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅則需進(jìn)入工程成本，造成成本增加。例如，營(yíng)改增政策規(guī)定電力工程建安企業(yè)由原營(yíng)業(yè)稅率3%改為增值稅率11%，名義稅率增加了8%。如果進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣可以達(dá)到收入的8%，即可與營(yíng)業(yè)稅稅負(fù)持平，才能消除增值稅提升成本的風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)踐中，如建筑業(yè)向個(gè)人代理商、小微企業(yè)供應(yīng)商購(gòu)買砂石料等建材產(chǎn)品，往往無(wú)法取得增值稅專用發(fā)票而導(dǎo)致無(wú)法扣除的進(jìn)項(xiàng)稅額計(jì)入工程成本。此外，財(cái)稅〔2017〕37號(hào)規(guī)定納稅人購(gòu)買農(nóng)產(chǎn)品，從按照簡(jiǎn)易計(jì)稅方法依照3%征收率計(jì)算繳納增值稅的小規(guī)模納稅人取得增值稅專用發(fā)票的，應(yīng)以增值稅專用發(fā)票上注明的金額和11%的扣除率計(jì)算進(jìn)項(xiàng)稅額。很多電力公司不熟悉該政策精神，購(gòu)進(jìn)竹木材等農(nóng)產(chǎn)品時(shí)直接按取得小規(guī)模納稅人的稅務(wù)代開增值稅發(fā)票注明稅額抵扣，造成收購(gòu)額中8%的進(jìn)項(xiàng)稅沒有抵扣而徒增成本負(fù)擔(dān)。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控要點(diǎn)

3.1 合理規(guī)劃含稅工程造價(jià)

工程造價(jià)是電力公司內(nèi)施工企業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的增值稅計(jì)稅基礎(chǔ)。營(yíng)改增后，這些一般納稅人企業(yè)的定額、招標(biāo)概預(yù)算等，均由價(jià)內(nèi)稅改為價(jià)外稅。但有一點(diǎn)可以確定，那就是無(wú)論是否營(yíng)改增，對(duì)外談判和協(xié)議價(jià)格都應(yīng)該是“含稅價(jià)格”。但其價(jià)格應(yīng)含稅的份額或比重卻因營(yíng)改增而大不同，營(yíng)改增前應(yīng)含3%（建安施工）或5%（房產(chǎn)銷售）營(yíng)業(yè)稅，營(yíng)改增后則應(yīng)含11%增值稅，用公式表示為：

應(yīng)訂立的含稅價(jià)格=（直接費(fèi)用+間接費(fèi)用+開發(fā)費(fèi)用+預(yù)期盈利）/（1-11%），或

=（項(xiàng)目成本+分?jǐn)傎M(fèi)用）×（1+預(yù)期利潤(rùn)率）/（1-11%）

電力公司若想統(tǒng)一準(zhǔn)確測(cè)定增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額含量的難度極大，應(yīng)在材料采購(gòu)、施工計(jì)價(jià)等每個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，逐一考慮增值稅因素才能精準(zhǔn)核算。

3.2 規(guī)劃適應(yīng)增值稅的經(jīng)營(yíng)模式

幾乎全部電力工程和房產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目都存在分包業(yè)務(wù)，也存在很多集團(tuán)內(nèi)部整體轉(zhuǎn)包和承擔(dān)中介服務(wù)等經(jīng)營(yíng)方式。作為能源企業(yè)，既要保證國(guó)家電力供應(yīng)大戰(zhàn)略，還要認(rèn)真履行環(huán)境保護(hù)責(zé)任，更要兼顧生存發(fā)展利益。所以，電力公司應(yīng)發(fā)揮科研優(yōu)勢(shì)，積極建設(shè)水利、風(fēng)力和光伏發(fā)電項(xiàng)目，逐步縮減成本高、污染重的火電項(xiàng)目；同時(shí)，學(xué)習(xí)廣東寶麗華電力公司經(jīng)驗(yàn)，充分搞好煤灰渣綜合利用生產(chǎn)煤灰渣磚瓦產(chǎn)品或提供煤灰渣磚瓦生產(chǎn)技術(shù)支持服務(wù)，并根據(jù)2015年6月，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局印發(fā)《資源綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)增值稅優(yōu)惠目錄》，努力向所在省經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)申請(qǐng)認(rèn)定資源綜合利用產(chǎn)品，以便享受增值稅即征即退（退稅率70%）政策。

總之，營(yíng)改增給電力公司帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可以防控的。只要正確認(rèn)識(shí)營(yíng)改增影響，認(rèn)真學(xué)習(xí)營(yíng)改增政策和財(cái)政部規(guī)定的營(yíng)改增企業(yè)會(huì)計(jì)核算辦法，積極控制增值稅專用發(fā)票索取和按期認(rèn)證以確保進(jìn)項(xiàng)稅額應(yīng)扣盡扣，還要合理規(guī)劃收入和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、工程結(jié)算等各項(xiàng)有關(guān)銷項(xiàng)的稅基規(guī)模；同時(shí)，財(cái)會(huì)人員通過(guò)認(rèn)真研究營(yíng)改增政策，努力規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)核算管理，確保營(yíng)改增政策正確執(zhí)行落實(shí)，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

[1] 王效妍,王樹鋒.一般計(jì)稅方法視闕的電力工程業(yè)務(wù)增值稅籌劃[J].國(guó)際會(huì)計(jì)前沿，2016,5（4）:33-37.

[2] 王效妍.華電能源公司納稅籌劃案例研究[D].黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)，2017.

[3] 吳怡霖.春蘭股份財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例分析[J].海峽科技與產(chǎn)業(yè)，2016（12）：60-62.