中國第三方支付市場的興起、發展及未來趨勢

楊 麗

一、第三方支付含義及其發展模式

（一）含義

第三方支付是指通過具有較強經濟實力和信用并獨立于商戶和銀行的機構，為買賣雙方順利完成交易提供支付平臺的網絡支付模式。市場上主要存在第三方互聯網支付和第三方移動支付這兩種形式。

第三方互聯網支付：使用者利用電腦等設備，通過互聯網發出支付指令，從而完成貨幣資金轉移的方式叫做互聯網支付，它與第三方支付的交集就是第三方互聯網支付。

第三方移動支付：使用者利用移動通信技術，通過移動設備上非銀行系產品完成的非語音方式的貨幣資金轉移行為。

（二）模式

根據第三方支付平臺在交易過程中所扮演角色以及參與程度的不同，可以將第三方支付方式分為兩種支付模式，即網關支付模式和賬戶支付模式。

1.網關支付模式

在網上商戶和銀行之間增設一個第三方支付網關，由它完成多家銀行網銀接口的集成，從而為商戶提供統一的支付接口和結算對賬服務，買賣雙方通過第三方支付機構的一個平臺就可以連接多家銀行的網關，避免了逐一接入的麻煩和成本，為支付提供了便利。

2.賬戶支付模式

第三方支付機構不僅為商戶提供銀行支付網關的集成服務，還為客戶提供了一個虛擬賬戶，該虛擬賬戶可與客戶的銀行賬戶進行綁定或者對接，客戶可以從銀行賬戶等資金源向虛擬賬戶中充入資金，客戶在網上的支付交易可在客戶的虛擬賬戶之間完成。

二、中國第三方支付的興起與發展

成立于1998年12月的美國PayPal Inc.（貝寶）是世界上第一家互聯網第三方支付機構，它在納斯達克上市，也是目前世界上最大的第三方在線支付平臺系統運營商。在第三方支付行業，雖然中國只是一個追隨者，但在中國龐大的消費群體及快速增長的經濟優勢下，很快“長江后浪推前浪”，目前，中國第三方支付市場不僅在規模上是世界第一，業務種類也是世界最全的。

中國第三方支付興起與發展的歷程可概括如圖1。

圖1 中國第三方支付的產生與發展

三、中國第三方支付市場的發展現狀

根據艾瑞咨詢機構的研究，近年來支付規模的增長速度明顯表現出移動端快于PC端，使用者快速向移動端遷移，未來將快速進入移動支付時代。中國第三方支付市場的快速增長，得益于不同時期社會不同熱點事件的推動。2013年以前，主要由淘寶等電商引領第三方支付飛速發展；2013年后，余額寶等寶寶類的互聯網理財產品出現，使得金融成為帶動第三方支付發展的新增長點；隨著春節微信紅包的流行，2016年以來社交轉賬成為新的增長動力；隨著掃碼支付的的普及，未來線下消費將帶來新的交易規?？焖僭鲩L。

圖2 2011-2020e年中國互聯網、移動第三方支付交易規模及增長率

（一）電商引領第三方支付發展

電子商務和網上消費在中國成為常態，以此為基礎衍生出的第三方支付產業，也一起成為中國新經濟常態下的基礎設施。尤其是近年來，隨著智能手機的普及，手機網民數量急劇攀升，2016年中國手機網民數量突破7億，占中國總人口的比例為50.3%，而在2012年只有22.6%；與此同時，移動APP使用者的數量和使用總時長都出現了井噴式增長，移動端比傳統PC端更能極大地吸引日益增長的用戶數量。電商支付行業在2014年迎來了重要轉折，電商支付規模PC端增速大幅下降；而移動端快速增長，增幅為238.1%，到2016年規模提高到37萬億，增幅高達84.5%。由于第三方支付與電子商務是緊密捆綁的，隨著移動電商的發展，第三方支付也逐漸向移動支付發展，例如，手機淘寶的出現直接推動了移動版支付寶的推出。這為移動支付方式發展提供了重要基礎。從此，第三方支付不再僅僅是電商的附屬，逐漸發展成為獨立的支付工具，深刻改變著用戶的生活習慣。

（二）互聯網理財產品推動第三方支付發展

圖3 2011-2018e年中國電商用戶人均年消費次數

圖 4 2011-2018e年中國電商用戶人均年消費總額

支付是高頻次、強感知的活動，隨著第三方支付在社會生活中的流行普及，民眾已逐漸習慣將資金放在支付工具上供自己不時消費之需，這就會在第三方支付工具里產生大量沉淀資金，2013年余額寶的出現，很好地利用了沉淀資金，打通了支付工具和金融理財之間的橋梁，也帶動了互聯網普惠金融的發展，第三方支付工具變成了除支付之外還可以進行投資理財的金融超市。從2013年推出到2017年第一季度，余額寶的季度申購規模已從1029億份飆升到25000多億份，擁有著125%的季度復合增長率。

（三）社交支付擴大第三方支付用戶規模

隨著2014年春節微信紅包的流行，2015、2016年移動虛擬賬戶轉賬經歷高速發展，社交支付逐漸流行，通過用戶的社交網絡傳播，第三方移動支付使用者數量急劇增長，用戶使用移動支付轉賬成為新的習慣，使用者移動支付錢包中留有零錢，這潛在地會給第三方移動支付帶來更多業務機會和更多的使用場景可能性。

（四）掃碼支付成為市場發展的新動力

線下消費越來越多的使用到掃碼支付，2016年掃碼支付金額達到6 500多億，2015至2016年，和第三方支付總體規模的增速相比，掃碼支付季度環比增長率遠超前者，成為第三方支付市場名副其實的新驅力。

四、第三方支付的未來發展趨勢

第三方支付企業在產品方面面臨日益同質化的問題，在銀行渠道、網關產品及主要的細分服務市場等方面差異性日益減小，在網絡購物、航旅、游戲等傳統支付服務細分領域價格競爭激烈，這促使第三方支付企業不斷拓展應用領域。隨著移動互聯網的發展，智能手機的不斷普及，第三方支付企業也勢必會不斷創新支付方式，打造以移動支付為核心的線下支付方式，打通線上和線下資源，打造O2O的支付模式。未來第三方支付行業的發展會呈現出業務多元化、金融化的趨勢，這不僅有助于業務創新，還會通過多元化的業務布局獲得協同效應，提升資金流轉效率，促進第三方支付快速發展。

傳統的支付業務本質上是一種通道服務，通過提供支付通道獲取手續費收入，業務的本質是實現交易資金從現金或卡向智能手機的轉移，在付款手續費穩定時，并沒有更多利潤在支付體系創造出來，支付行業競爭的核心應該是由通道業務創造衍生出其他增值服務。在支付業務中聚合了大量用戶信息、交易數據，利用這些信息資源可以產生出一系列增值服務，如：互聯網營銷、征信和金融活動等。所以，第三方支付是互聯網金融發展的基石，有利于形成信息和資金的生態閉環。目前增長最快的移動支付能夠在移動終端完整記錄個人消費情況：消費的時間和地點、金額、消費的頻率、消費的商品等，基于這些支付業務積累的數據，將會帶來一系列增值業務，如：精準營銷、消費金融等。

對于第三方支付公司來說，預計后期其盈利點除了手續費收入外主要有以下幾個方面：

（一）平臺衍生收入

第三方支付企業依據支付平臺積累用戶資源，通過布局多層次的支付場景來獲取平臺衍生收入。例如，國內最大的第三方支付平臺支付寶，在傳統商業和公共服務領域展開互聯網營銷和大數據服務，此外也推出了跨境支付、退稅等業務，隨著支付場景的多元化及產品的創新，支付寶平臺現已融合了支付、生活服務、政務服務、理財、保險、公益等多個場景與行業。

（二）精準營銷和商業智能

在支付產業中差異性程度最高的應該是由支付業務累積的數據產生的增值服務，通過商業模式創新來實現交易數據的變現，應該是支付企業未來謀取長遠發展的必然趨勢。利用支付平臺累積的用戶交易數據及場景化業務數據，通過數據分析技術，可以得到用戶畫像，實現個性化的營銷服務信息推送，精準營銷，提高營銷轉化率。在O2O中，支付是實現交易閉環的關鍵環節，有利于連接線上線下，實現線下向線上的導流以及線上數據個性化推送服務的實現。

（三）金融

在金融方面，支付的衍生主要有三點。

1.利用支付數據為商戶和消費者畫像，開展具有針對性的信貸服務。支付數據能全面記錄商戶的交易規模、信譽和資金流動情況，消費者的消費記錄也能反應消費者的收入能力、職業、年齡、常住地址、消費頻率和消費偏好及個人信用，這為支付平臺開展有針對性的金融信貸服務提供了基礎。

2.通過支付平臺向用戶推廣理財產品（兼具精準營銷屬性）。第三方支付企業在支付業務中積累了大量商戶，他們中有相當部分都存在金融需求（融資或理財），支付企業利用過往和實時的交易數據可以對這部分商戶進行信用評估，為他們提供融資服務和網絡理財服務，由于這些金融需求在支付企業的系統中都是閉環的，營銷的成本非常低。

3.利用支付業務中沉淀的大量關于消費者和商戶的交易信息、經營狀況等數據，開展征信、增信等業務。第三方支付行業發展到現在，其業務已經滲透到航旅、保險、餐飲、娛樂等眾多行業，累積了整條產業鏈的交易數據，其支付業務帶來的直接的數據流和信息流，是大數據時代的寶藏，是進行信用挖掘的基礎，可以幫助支付企業為客戶提供融資和理財服務；并且第三方支付的發展促進了行業的電子化、信息化進程，如果展開同銀行等金融機構的合作，就可以為產業鏈上不同企業提供授信服務，降低融資成本，這樣不僅解決了信息不對稱的問題，又可以實現資金的閉環運行和風險防控。

[1] 王文革.互聯網時代的金融創新[M].上海：上海人民出版社，2016.

[2] 謝 輝.網金的魅惑：解碼互聯網金融[M].上海：東方出版中心，2014.

[3] 艾瑞咨詢.2017年中國第三方支付市場監測報告[EB/OL].http://www.iresearch.com.cn/report/reportlist.aspx，2017-11-29.