我國中小企業應收賬款質押融資問題研究

吳怡玲

【摘 要】目前，市場競爭愈發激烈，企業為了擴大市場份額，多采用賒銷的方式增加銷售額。這會使企業應收賬款規模不斷增大，企業資金周轉困難。應收賬款質押融資能夠幫助企業一定程度上緩解該困境。本文闡述了應收賬款融資概念及特征，分析了應收賬款質押融資的業務流程及存在風險，并提出了防范建議。

【關鍵詞】應收賬款；質押融資；業務流程；風險防范

中圖分類號： F275；F276.3 文獻標識碼： A 文章編號： 2095-2457（2018）27-0251-002

DOI：10.19694/j.cnki.issn2095-2457.2018.27.116

【Abstract】At present， the market competition is becoming more and more fierce. In order to expand market share， enterprises use credit sales to increase sales. This will increase the scale of accounts receivable of enterprises and make it difficult for corporate capital to turn over. Accounts receivable pledge financing can help companies alleviate this dilemma to some extent. This paper expounds the concept and characteristics of accounts receivable financing，analyzes the business process and risks of pledge financing of accounts receivable，and puts forward some suggestions for prevention.

【Key words】Accounts receivable；Pledge financing；Business process；Risk prevention

近年來，我國經濟不斷發展，企業的收入也隨之增長。營業收入是衡量企業規模的一個重要指標，大多數企業都會利用信貸來擴大企業的營業收入，從而使得企業應收賬款的規模不斷擴大。這種做法雖然表面上也擴大了企業的銷售額，增強了企業的競爭力，實則企業的管理風險也隨之產生，如：企業的應收賬款管理成本和資本機會成本相應增加，企業的資金周轉受到一定程度的影響。

1 應收賬款質押的概念

應收賬款質押是：債務人或第三方向債權人承諾他們有權處置的應收賬款，并可以轉讓并向信貸征信機構登記，以保證索賠的實現。當債務人不履行其義務時，債權人有權依法優先獲得應收賬款折價或者拍賣、變賣的收益。

2 應收賬款質押融資特征

（1）保障受償。從屬性的角度看，應收賬款質押融資屬于被擔保債權。金融企業只要在融資過程中發生虧損，就有權從應收賬款中得到補償。

（2）不可分性。在轉讓應收款質押時，必須考慮到被擔保債權人的權利。擔保債權通常以債權即質押的存在為前提，兩者并非相互游離。

（3）優先受償性。根據出質人是否履約而定。如果出質人未能遵守協議，質權人可以優先享受該筆應收帳款的償還。

3 應收賬款質押融資的操作流程

首先，公司向金融機構遞交質押融資申請。申請時，需要出示銷售合同、付款方證明、發貨單、收款單及承諾書等。然后，金融機構根據相關法律法規和機構內部質押融資的規范流程進行授信調查與審查。核查無誤后通知企業開立回款賬戶、簽訂合約及購買保險。最后，在金融機構發放貸款后，借款人開始償還貸款，并結清質押。

3.1 遞交質押申請與核查

根據金融機構的業務流程，借款方準備應收賬款質押融資的申請，并且接受金融機構依法進行的授信調查與核查。

3.2 辦理應收賬款質押融資登記

金融機構客戶的負責人應遵照《應收賬款質押登記辦法》等的規定，在中國人民銀行信貸征信部門公示系統辦理質押登記證明，同時為中小企業應收賬款質押融資開立回款賬戶。

3.3 放貸審核把關

金融機構辦理業務時，應當嚴格遵守相應的貸款審核規定，對應收賬款質押融資的相關手續進行審查后再放款。

3.4 風險管理

在放款后，金融機構應該密切關注借款企業的經營情況，根據金融企業貸后管理辦法做好借款人借貸后管理及審查工作。此外，金融機構還要保管好質押融資相關材料。

3.5 依照合約還款

合同到期前，借款人應按照合同約定的金額及期限歸還款項或者由應收賬款的債務人直接還貸，并授信結清，辦理質押注銷手續。

4 應收賬款質押融資的風險

4.1 金融機構方面

首先，銀行及各金融機構沒有合理的評價機制對應收賬款質押融資進行信貸審查。銀行的應收賬款的可收回價值評估通常取決于審核人員的工作經驗進行主觀判斷，但沒有具體的評價標準，這就會導致無法正確判斷應收賬款的價值。其次，金融機構對信貸后的管理不理想。很多金融機構沒有根據相關的步驟來持續跟蹤企業的業務流程，這就會出現一些疏漏。

4.2 企業自身方面

一方面，企業缺乏專業的人才。很多企業沒有加強對自身人才的培養。另外，企業也缺少有關應收賬款質押融資的專業人才。另一方面，企業沒有制定一個有效的應收賬款催收政策。一般來說，企業的每個客戶具體情況不同，企業需要分析不同客戶的類型、確定差別應收賬款的到期期限來制定不同的催收方案。但大多數企業都沒有辦法做到具體問題具體分析，這就加大了賬款的回收難度。最后，企業信用意識不強。企業在經營過程中沒有主動進行信用評級會使企業的信用程度不高，這在進行應收賬款質押融資時只可以獲得較低的信用額度。

4.3 國家法律方面

在我國的《物權法》和《應收賬款質押登記辦法》中，比較明確的規定了應收賬款質押融資的政策。然而，從某種意義上來說，只要應收賬款辦理了質押登記等手續之后，就會存在諸多法律風險。其一，應收賬款債務人的風險。即使銀行或商標保理公司通過辦理質押手續成為了應收賬款的質權人，仍然存在對出質人的應收賬款債務人的權利。一旦應收賬款債務人提出抗辯權或者抵消權，那么貸款人將面臨沒有辦法通過質物實現質權的風險。其二，應收賬款質押的效力。當辦理應收賬款質押手續的時候，必須按照《應收賬款質押登記辦法》的規定，進行質押登記手續、簽訂質押協議。在沒有登記的情況下，質押將不會成立，這樣就不能與任意第三方進行對抗。

5 應收賬款質押融資業務的風險防范

5.1 金融企業應逐步加強對應收賬款質押融資業務的風險防范

首先，金融企業應針對自身情況，結合中國人民銀行的相關規定制定應收賬款質押融資管理辦法、業務操作規范和風險管理辦法。其次，金融企業在貸款前應加強調查核查力度，在放貸后應加強管理力度。最后，應把握合同效益，在合同中明確雙方所享有的權利和義務并嚴格遵照條約執行。

5.2 中小企業應提高自身的誠信度和加強對應收賬款的管理

首先，中小企業應樹立維護自身的誠信意識，提高企業信息的公開化和透明化，完善企業財務管理制度。目前，許多中小企業的財務制度并不完善，因此企業的財務信息還沒有公開透明，企業沒有足夠重視自己的誠信度，財務報告存在虛假行為，會導致企業的公眾影響力下降，因此應收賬款質押融資業務的展開會遇到困難。所以中小企業應該根據自身情況制定相應有效的信貸政策。

其次，企業應對應收賬款加強管理。第一，事前預防。在采用賒銷時，企業應選擇信用良好，資金周轉率較高的債務人。第二，事中監管。企業應該對應收賬款加強跟蹤監控意識。在進行賒銷后，企業應每隔一段時間提醒對方還款。第三，事后管理。定期召開收賬會議，對收賬工作進行總結，了解款項收回的可能性。

5.3 國家對應收賬款質押的法律法規進行完善

國家相關部門應當建立健全的應收賬款的法律法規，完善中小企業征信的法律體系。目前，人民銀行已基本建立了相對完善的企業征信系統。但是，其所包含的信息形式單一，參考價值不大。此外，因為我國征信體系法律法規尚未建立，所以，企業征信系統進一步開放收到限制。因此，我國政府不僅應該建立和完善征信系統的法律法規，還應該進一步開放制度，為應收賬款質押融資提供便利的信用條件。這樣能夠讓質押貸款雙方和金融機構更及時、更全面的了解有關信息，采取有效的風險管理措施。

【參考文獻】

[1]姚迎春.應收賬款質押和保理融資的風險與風險控制探究[J].財會學習.2015（14）.

[2]楊波.應收賬款質押融資難[J].中國金融.2016（13）.

[3]陳偉.我國中小企業應收賬款質押融資問題研究[J].時代金融.2018（06）.