物流金融的現(xiàn)狀及發(fā)展
——基于惠州的研究

汪洋 惠州學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

物流金融是將金融服務(wù)與現(xiàn)代物流服務(wù)融為一體，是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要領(lǐng)域，是擴(kuò)展金融機(jī)構(gòu)服務(wù)形式，提升物流業(yè)現(xiàn)代化水平新型發(fā)展模式。惠州市優(yōu)先發(fā)展物流金融業(yè)具有顯著戰(zhàn)略意義。

一、國(guó)內(nèi)外物流金融發(fā)展的基本情況

（一）國(guó)外物流金融的緣起和基本思路

物流金融源于制造業(yè)的外包和離岸業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)導(dǎo)致了跨國(guó)企業(yè)全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的形成，使得發(fā)展中國(guó)家（如我國(guó)）的制造企業(yè)融入世界級(jí)的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。實(shí)踐中，物流金融業(yè)務(wù)主要是遵循著兩個(gè)路徑來(lái)開展的：

一是將供應(yīng)鏈上的資金需求企業(yè)作為業(yè)務(wù)開展的核心，銀行的任務(wù)主要是監(jiān)控整個(gè)物流的過(guò)程和相關(guān)契約的履行情況，并針對(duì)性的為資金需求企業(yè)提供配套的結(jié)算和融資服務(wù)。在這一模式下，銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于企業(yè)自身的信用基礎(chǔ)、企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈穩(wěn)定運(yùn)行的影響力、以及其上下游企業(yè)的信用履行情況；二是銀行代替資金需求企業(yè)直接掌控流通中的商品價(jià)值，以此為基礎(chǔ)，根據(jù)資金需求企業(yè)的需求和相關(guān)情況，為資金需求企業(yè)提供配套的融資和相關(guān)服務(wù)。在這兩個(gè)路徑中，商業(yè)銀行發(fā)展了多種業(yè)務(wù)產(chǎn)品，比如訂單融資和應(yīng)收賬款保理就是在第一種路徑的框架內(nèi)開發(fā)出來(lái)的；而倉(cāng)單融資和結(jié)構(gòu)化存貨質(zhì)押融資則是第二種路徑的產(chǎn)物。更進(jìn)一步的是，商業(yè)銀行還可以將這兩種模式的一些特點(diǎn)進(jìn)行結(jié)合，從而衍生出新的業(yè)務(wù)產(chǎn)品來(lái)，結(jié)構(gòu)化出口前融資就是這種思路的產(chǎn)物。

物流企業(yè)從事物流金融業(yè)務(wù)有先天的優(yōu)勢(shì)——對(duì)供應(yīng)鏈的熟悉，對(duì)業(yè)務(wù)的專業(yè)性，如果本身具有的良好信譽(yù)，可在為核心企業(yè)提供物流業(yè)務(wù)支持的同時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)物流的實(shí)際監(jiān)控，使得它們與商業(yè)銀行一起成為物流金融服務(wù)的重要提供主體。基于這個(gè)基礎(chǔ)，物流企業(yè)可以與金融機(jī)構(gòu)合作甚至并購(gòu)整合金融機(jī)構(gòu)之后，為資金需求企業(yè)提供多樣化的物流金融服務(wù)。這些物流金融服務(wù)不僅包括代收貸款、墊資等簡(jiǎn)單的服務(wù)方式，還包括票據(jù)擔(dān)保、應(yīng)收賬款保理、倉(cāng)單質(zhì)押融資等復(fù)雜的物流金融業(yè)務(wù)。

實(shí)踐中，世界物流巨頭DHL在2004年開始為進(jìn)出口企業(yè)提供關(guān)稅融資；UPS更是并購(gòu)了美國(guó)第一銀行，成立了UPS capital，專門為世界各國(guó)的各種服務(wù)對(duì)象提供各式各樣的物流金融服務(wù)。

（二）國(guó)內(nèi)外物流金融業(yè)發(fā)展的比較

國(guó)外物流金融業(yè)務(wù)的操作流程非常規(guī)范，模式多樣化、靈活化。而國(guó)內(nèi)的物流金融業(yè)務(wù)起步較晚，各方面者有較大差距。表1從制度環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、業(yè)務(wù)要素、業(yè)務(wù)控制方式等幾方面列出了國(guó)內(nèi)外物流金融業(yè)發(fā)展的異同

表1 國(guó)內(nèi)外物流金融業(yè)發(fā)展的比較

二、惠州市物流金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著內(nèi)國(guó)物流金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，惠州市也在逐步建立現(xiàn)代物流金融系統(tǒng)。惠州物流金融發(fā)展現(xiàn)狀大致可以從以下兩方面說(shuō)明：

（一）行業(yè)推進(jìn)方面。2013年5月，惠州提出強(qiáng)化金融業(yè)對(duì)物流業(yè)的金融服務(wù)，重點(diǎn)支持物流園區(qū)建設(shè)和港口碼頭建設(shè)；支持保稅物流園區(qū)、國(guó)際采購(gòu)分銷中心、大宗商品交易中心建設(shè)；支持現(xiàn)代物流龍頭企業(yè)建設(shè)物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品深加工、銷售和物流配送一體化業(yè)務(wù)建設(shè)；支持農(nóng)村現(xiàn)代流通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等。

截止2016年，惠州市有銀行28家，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 70家，證券機(jī)構(gòu)9家，期貨公司 2 家，風(fēng)投機(jī)構(gòu) 8 家，小額貸款公司 15家，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu) 17家，已經(jīng)形成了與我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融服務(wù)體系。在這當(dāng)中，已有8家金融機(jī)構(gòu)與金澤集團(tuán)達(dá)成了聯(lián)合開展物流金融業(yè)務(wù)的協(xié)議，還有兩家獨(dú)立開展物流金融業(yè)務(wù)。

（二）企業(yè)參與方面。從物流金融的合作模式來(lái)看，無(wú)論是制造業(yè)企業(yè)、物流企業(yè)、銀行三方共同參與融資的模式，還是銀行與物流公司進(jìn)行融資合作后，由物流公司再予企業(yè)以融資的模式，都需要依托物流金融信息監(jiān)控共享平臺(tái)的建設(shè)與完善。

惠州市金澤集團(tuán)自主開發(fā)建設(shè)的“惠州物流金融公共服務(wù)平臺(tái)”，是全國(guó)首創(chuàng)的基于云計(jì)算與物聯(lián)網(wǎng)融合的物流金融公共信息平臺(tái)。該平臺(tái)的功能包括面向中小企業(yè)的金融與物流集成式創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)（電子商務(wù)）、第三方支付、資金結(jié)算、訂單管理、可視化質(zhì)押物監(jiān)管、倉(cāng)儲(chǔ)及物流管理、保險(xiǎn)、評(píng)估、行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)等，以及配套的物聯(lián)網(wǎng)終端設(shè)備應(yīng)用。平臺(tái)通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)及物流金融創(chuàng)新模式的運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)了對(duì)制造或商貿(mào)企業(yè)真實(shí)貿(mào)易背景下的票據(jù)流、資金流、物流等數(shù)據(jù)采集、分析、處理及透明化管理，有效地解決了銀行對(duì)中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款的貸后管理和企業(yè)信用核驗(yàn)等問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了應(yīng)用模式、產(chǎn)品服務(wù)、商業(yè)模式等多種創(chuàng)新與技術(shù)突破。

目前，金澤集團(tuán)已與多家銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，通過(guò)物流金融創(chuàng)新模式，對(duì)企業(yè)融資金額達(dá)6.35億。圖1概括了金澤集團(tuán)的物流金融平臺(tái)的主要業(yè)務(wù)模塊。

三、惠州市物流金融業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題

目前，制約我市物流金融業(yè)發(fā)展的因素主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

（一）相關(guān)機(jī)制及技術(shù)欠缺

相關(guān)法律法規(guī)不健全。目前沒有較為完善的法律法規(guī)規(guī)范其業(yè)務(wù)操作及業(yè)務(wù)糾紛；相關(guān)的物權(quán)登記制度混亂，缺乏統(tǒng)一公開的物權(quán)公示性備案系統(tǒng)；第三方中介機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)的技能和誠(chéng)信；非金融機(jī)構(gòu)的金融準(zhǔn)入制等等。

相關(guān)技術(shù)手段不成熟，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。如倉(cāng)單的標(biāo)準(zhǔn)格式?jīng)]有統(tǒng)一規(guī)范，倉(cāng)單質(zhì)押流程不統(tǒng)一，倉(cāng)單質(zhì)押的價(jià)格確定缺乏標(biāo)準(zhǔn)等等。

（二）物流企業(yè)管理水平有待提升

1.業(yè)務(wù)管理比較混亂。倉(cāng)單不標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致其缺乏流動(dòng)性缺乏；運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)規(guī)范的不統(tǒng)一導(dǎo)致流通中的物權(quán)難以得到相應(yīng)保證；金融機(jī)構(gòu)無(wú)法對(duì)流程進(jìn)行有效監(jiān)控，使得風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)法得到無(wú)縫連接。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理能力還需提高。物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)控。物流企業(yè)理應(yīng)把控融資風(fēng)險(xiǎn)，但是物流企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)還缺乏相應(yīng)的識(shí)別、評(píng)估和控制能力，導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)對(duì)物流企業(yè)缺乏信任。

（三）金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)參與較弱

目前，全市共有銀行機(jī)構(gòu)28家，僅有8家金融機(jī)構(gòu)推出了相關(guān)物流金融業(yè)務(wù)，涉及金額也僅有6.35億，金融機(jī)構(gòu)對(duì)物流金融的參與性很低，其原因如下。

1.物流金融業(yè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高。一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)的避險(xiǎn)屬性使其不愿意將資金投入不熟悉的領(lǐng)域。

2.信用體系不完善。物流業(yè)尚未建立起較為完善的信用體系，挫傷金融機(jī)構(gòu)積極性。

3.質(zhì)押物處置較困難。基于目前物流金融大多以存貨質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押以及保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)為主。由于可質(zhì)押貨物沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，且質(zhì)物估值困難，致使被普遍接受的質(zhì)物有限。且質(zhì)壓一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)在處理質(zhì)押物時(shí)處于劣勢(shì)地位。

四、惠州市物流金融業(yè)發(fā)展的對(duì)策

（一） 建立企業(yè)誠(chéng)信管理體系

加快推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，建設(shè)聯(lián)合征信體系。多渠道采集中小企業(yè)信息，結(jié)合企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，建立多層次的中小企業(yè)信用評(píng)估體系。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范控制

（1）發(fā)揮物流金融公共服務(wù)（信息）平臺(tái)監(jiān)管作用。依據(jù)物流金融公共服務(wù)（信息）平臺(tái)采集的客戶日常物流和資金流動(dòng)真實(shí)數(shù)據(jù)，對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估則，信用評(píng)級(jí)。

（2）引入保險(xiǎn)和擔(dān)保機(jī)制。保險(xiǎn)公司可以貫穿供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的整個(gè)流程，在存貨（單）質(zhì)押業(yè)務(wù)及信貸業(yè)務(wù)，都可發(fā)揮積極作用。

（3）強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)、物流和制造企業(yè)互信互動(dòng)，推動(dòng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)緩釋金，建立完善平穩(wěn)順暢的退出機(jī)制。

（三）制定行業(yè)規(guī)范

（1）制定物流公司參與物流金融的準(zhǔn)入規(guī)范。（2）規(guī)范物流行業(yè)單據(jù)的格式及要素。

（四）提高金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)意識(shí)

積極推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立物流金融或供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)部，與產(chǎn)業(yè)集群以及物流園區(qū)、大型物流企業(yè)等建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。

（五）提升管理及技術(shù)水平

（1）建議以規(guī)模較大的物流企業(yè)為龍頭，開展物流金融業(yè)務(wù)，拓展本地物流金融服務(wù)領(lǐng)域。

（2）加強(qiáng)物流新技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用，積極開發(fā)和利用全球定位系統(tǒng)（GNSS）、智能交通系統(tǒng)（ITS）等新技術(shù)，加強(qiáng)物流信息系統(tǒng)安全體系研究；完善并推廣物品編碼等自動(dòng)識(shí)別、標(biāo)識(shí)技術(shù)以及電子數(shù)據(jù)交換（EDI）技術(shù)；發(fā)展可視化技術(shù)、貨物跟蹤技術(shù)和貨物快速分揀技術(shù)。鼓勵(lì)企業(yè)采用專用物流技術(shù)裝備，推廣網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)輸。

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