我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)問題初探

宋健

一、財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基本理論

第一，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的定義。財(cái)務(wù)預(yù)警是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、統(tǒng)計(jì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷理論，采用比率分析、比較分析、因素分析及多種統(tǒng)計(jì)方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在危機(jī)發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)演變成損失，起到未雨綢繆的作用。

第二，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)功能。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)作為財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的晴雨表，具有信息收集、監(jiān)測(cè)、預(yù)警、診斷、治療、健身六大功能。

二、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)存在的問題及原因分析

第一，存在的問題。一是有關(guān)利益相關(guān)者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)。樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)得以成功建立并有效運(yùn)行的前提。無論是席卷全球的金融危機(jī)還是個(gè)別上市公司發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，其發(fā)生和蔓延都與利益相關(guān)者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱有關(guān)。這就要求上市公司的領(lǐng)導(dǎo)層要時(shí)刻注意危險(xiǎn)的信號(hào)，在思想和意識(shí)上都要高度警惕，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。而公司的員工也要配合領(lǐng)導(dǎo)的工作，領(lǐng)導(dǎo)對(duì)員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納。二是缺乏有效的內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度是上市公司能否成功運(yùn)作的關(guān)鍵。目前，我國(guó)的上市公司的內(nèi)部控制制度還不完善，甚至很多上市公司還沒有建立內(nèi)部控制制度。他們對(duì)內(nèi)部控制制度沒有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，這就給公司的管理者帶來很大的管理難度，管理者要從各個(gè)方面來加強(qiáng)對(duì)公司的管理。另外，內(nèi)部控制的不健全會(huì)阻礙財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的進(jìn)一步發(fā)展。三是公司治理結(jié)構(gòu)不完善、不規(guī)范。我國(guó)的上市公司絕大部分是由國(guó)有企業(yè)改制而成的，其計(jì)劃經(jīng)濟(jì)烙印較深，真正完成公司改制并符合有關(guān)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，內(nèi)控、財(cái)務(wù)及管理都達(dá)到一定水平的合格的上市公司較少。許多上市公司只是形式上的改制，并沒有真正按照《公司法》《證券法》形成獨(dú)立的法人實(shí)體，其經(jīng)營(yíng)運(yùn)作仍受到主管部門和地方政府的過多干預(yù)。目前，大多數(shù)上市公司的決策層實(shí)際上是由有關(guān)的政府行政部門委派而非股東自由選擇。“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)使其可以輕易地憑借大股東地位對(duì)公司施加干預(yù)和控制，導(dǎo)致經(jīng)理層感受不到來自市場(chǎng)的外部競(jìng)爭(zhēng)壓力和股東的內(nèi)部壓力，進(jìn)而不能站在企業(yè)家的立場(chǎng)上考慮和處理問題。四是許多研究人員對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性因素不夠重視。國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究，比較普遍的做法是取一些定量的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為被選變量組，選用一種統(tǒng)計(jì)方法，建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型，然后運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警模型于對(duì)象公司，根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的運(yùn)行結(jié)果，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警分析。這種做法忽視了非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性因素在財(cái)務(wù)預(yù)警分析中的作用，而一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)往往恰好能作為上市公司未來財(cái)務(wù)危機(jī)較好的指示器。

第二，原因分析。造成我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還不完善的原因有很多，但歸結(jié)起來主要有以下幾個(gè)方面：一是上市公司決策層缺乏主動(dòng)運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識(shí)。現(xiàn)階段，我國(guó)證券市場(chǎng)不夠成熟、完善，上市公司行為不夠規(guī)范。由于“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人控股”現(xiàn)象的普遍存在，上市公司有關(guān)決策層往往受到“第一大股東”、代表國(guó)有股或法人股的“關(guān)鍵人”的控制。甚至作為控制方，通過盈余管理手段“圈錢”，利用關(guān)聯(lián)方交易惡意造假，肆意侵吞上市公司利益，導(dǎo)致大量特權(quán)消費(fèi)甚至腐敗現(xiàn)象。在上述不良而又比較普遍的行為當(dāng)中，上市公司決策層是既得利益方，而一般的投資者是利益受損方。顯然，作為受益者，上市公司決策層缺乏主動(dòng)運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識(shí)。二是理論研究和實(shí)際運(yùn)用脫節(jié)。目前，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究主要集中在建立多變量模型判別上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)狀況，而財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的其他方面如組織機(jī)制和運(yùn)行機(jī)制的建立、預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建卻很少涉及。即使有意向建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的公司也因缺乏理論指導(dǎo)，而不得不把這項(xiàng)工作停留在表層，要么根據(jù)財(cái)務(wù)管理人員的經(jīng)驗(yàn)判斷，要么只做一些基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)分析工作來代替財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。所以，要想進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，就必須把理論研究與具體的實(shí)際運(yùn)用完美地結(jié)合起來，這樣才能發(fā)揮財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的真正意義，也有利于上市公司進(jìn)一步向前發(fā)展。三是會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量影響財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性。上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的高效運(yùn)行必須以真實(shí)、及時(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)和前提。目前，我國(guó)上市公司由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)水平參差不齊和管理層的進(jìn)一步介入，以及獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)執(zhí)法不嚴(yán)，上市公司會(huì)計(jì)信息普遍存在失真現(xiàn)象。從而使財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性受到影響，影響了上市公司建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的積極性。另外，內(nèi)部控制制度不健全、公司治理結(jié)構(gòu)不完善也會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，這些都會(huì)影響上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性。

三、完善我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建議

第一，建立適當(dāng)?shù)姆治鰴C(jī)制。財(cái)務(wù)預(yù)警模型能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，但是它不能直接表明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源。因此，有必要建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)分析體系。通過風(fēng)險(xiǎn)分析可以迅速排除對(duì)財(cái)務(wù)影響小的風(fēng)險(xiǎn)，從而將主要精力放在可能造成重大影響的風(fēng)險(xiǎn)上。本節(jié)將探討如何構(gòu)建一個(gè)可用于經(jīng)常性分析、監(jiān)測(cè)的指標(biāo)體系，以作為風(fēng)險(xiǎn)分析的依據(jù)。

第二，建立健全有效的內(nèi)部控制。內(nèi)部控制的有效性在一定程度上保證了管理的有序性、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性。倘若內(nèi)部控制都已失效，指標(biāo)分析也就毫無意義，預(yù)警系統(tǒng)也就形同虛設(shè)。此外，良好的內(nèi)部控制制度可以讓高層管理者及時(shí)掌握真實(shí)的財(cái)務(wù)活動(dòng)信息，并對(duì)收到的預(yù)警信號(hào)反饋相應(yīng)的對(duì)策，真正將財(cái)務(wù)預(yù)警落到實(shí)處。

第三，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。上市公司治理結(jié)構(gòu)是指連接并規(guī)范公司所有者、支配者、決策者、執(zhí)行者及使用者相互關(guān)系的安排，其區(qū)別于一般管理制度的關(guān)鍵在于處理好各方面相互關(guān)系和權(quán)力制衡的體系。由于各方在權(quán)力制衡中獲得的信息不對(duì)稱，為保護(hù)投資者的利益，就必須建立一整套良性的監(jiān)督機(jī)制，從而產(chǎn)生公司治理。

第四，完善財(cái)務(wù)信息質(zhì)量保證制度。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中扮演著多種角色，它作為一種風(fēng)險(xiǎn)控制形式，與整個(gè)企業(yè)的命運(yùn)息息相關(guān)，而作為一種內(nèi)部控制形式，幾乎與企業(yè)各方面的管理密不可分。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)作為一種激勵(lì)方式，可以促使各部門提高工作效率，創(chuàng)造最佳的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，以避免成為被監(jiān)控的重點(diǎn)。然而，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要成功扮演這些角色，必須參與企業(yè)數(shù)據(jù)、資源信息共享，以正確、及時(shí)的信息管理系統(tǒng)為支持，為其提供及時(shí)而完整的企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。其中，包括會(huì)計(jì)管理信息系統(tǒng)和相關(guān)經(jīng)營(yíng)信息收集與分析系統(tǒng)，這兩個(gè)系統(tǒng)是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的輔助系統(tǒng)。會(huì)計(jì)管理信息系統(tǒng)主要是由月結(jié)制的會(huì)計(jì)制度形成的，要能提供及時(shí)、真實(shí)、完整、可比的企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，在仔細(xì)研讀分析這一信息的基礎(chǔ)上，尋找企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)。而企業(yè)相關(guān)經(jīng)營(yíng)信息系統(tǒng)則是從一個(gè)新的角度觀察、理解企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)，提供同行業(yè)、國(guó)家宏觀甚至全球的相關(guān)外部信息。顯然，上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息及相關(guān)外部信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，是上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有效運(yùn)行的前提。只有不斷提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，準(zhǔn)確判斷財(cái)務(wù)信息的真假，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警信息的管理，才能保障財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)順利運(yùn)行，真正起到預(yù)警的作用，保證預(yù)警結(jié)果的準(zhǔn)確性和客觀性。

（作者單位為沈陽航天三菱汽車發(fā)動(dòng)機(jī)制造有限公司）endprint