淺談如何加強(qiáng)跨國(guó)公司境外子公司財(cái)務(wù)管理

佟敬華

摘 要 改革開放以來，我國(guó)越來越多的企業(yè)積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，在境外設(shè)立了子公司，隨著“一帶一路”倡議的提出，更多的企業(yè)將走向國(guó)際社會(huì)。伴隨著我國(guó)企業(yè)在境外的資產(chǎn)總量的不斷增加，境外投資的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管難度與日俱增。本文筆者在結(jié)合實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，分析境外子公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)，并對(duì)如何加強(qiáng)境外子公司的財(cái)務(wù)管理提出了建議。

關(guān)鍵詞 境外子公司 財(cái)務(wù)管理 風(fēng)險(xiǎn)防控

一、境外子公司財(cái)務(wù)管理的定義及特點(diǎn)

第一，境外子公司財(cái)務(wù)管理的定義?？鐕?guó)公司對(duì)其境外子公司的財(cái)務(wù)管理就是根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的特點(diǎn)，對(duì)其境外子公司資金籌集、運(yùn)用、收入分配所進(jìn)行的預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、分析等管理工作的總稱。

第二，境外子公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)。一是財(cái)務(wù)管理環(huán)境更為復(fù)雜。受到所在國(guó)家的政治、法律、經(jīng)濟(jì)和文化等方面的影響，境外子公司和境內(nèi)公司相比較而言，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理環(huán)境方面都存在較大的差異，且境外公司需要面對(duì)所在國(guó)的金融、匯率、外匯政策等復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，導(dǎo)致境外子公司需要面對(duì)更為復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理環(huán)境。二是財(cái)務(wù)管理需滿足雙重標(biāo)準(zhǔn)。境外子公司的特點(diǎn)決定了其財(cái)務(wù)管理工作既要符合所在國(guó)家的相關(guān)財(cái)經(jīng)法律、準(zhǔn)則和規(guī)定，又要滿足國(guó)內(nèi)母公司的各項(xiàng)規(guī)章制度的要求，實(shí)現(xiàn)跨國(guó)公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。三是財(cái)務(wù)管理往往面臨多重風(fēng)險(xiǎn)。境外子公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)容易受到所在國(guó)家的利率變動(dòng)、通貨膨脹等因素的影響，并且所在國(guó)家發(fā)生政治動(dòng)蕩或財(cái)經(jīng)法律、政策的變動(dòng)也會(huì)給公司經(jīng)營(yíng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

二、境外子公司財(cái)務(wù)管理面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

第一，資金風(fēng)險(xiǎn)。資金風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)主要包括因資金監(jiān)管不到位，造成的資金被非法截留、轉(zhuǎn)移或挪用等資金安全風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為境外公司因?qū)?yīng)收賬款的管理及預(yù)防不夠重視，未客觀地評(píng)估業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不重視出口信用保險(xiǎn)等原因造成的應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

第二，匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)的形成主要緣于匯率波動(dòng)引發(fā)的經(jīng)營(yíng)、交易和折算三類風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)銷數(shù)量、價(jià)格、成本等產(chǎn)生影響，導(dǎo)致企業(yè)未來的收益發(fā)生變化的外匯風(fēng)險(xiǎn)；交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在交割、清算對(duì)外債權(quán)債務(wù)時(shí)，因匯率變動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性；折算風(fēng)險(xiǎn)又稱會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是在企業(yè)將以外幣表示的會(huì)計(jì)報(bào)表折算為本幣表示的會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)產(chǎn)生的，由于匯率變動(dòng)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯項(xiàng)目的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)主權(quán)國(guó)家都擁有自己獨(dú)特的稅收規(guī)則和政策，境外子公司要根據(jù)各國(guó)有關(guān)的稅收規(guī)則納稅，如果對(duì)稅收問題可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)重視程度不夠，防控意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)所在國(guó)稅收制度缺乏系統(tǒng)了解，在境外發(fā)生稅收歧視等問題時(shí)，很容易承擔(dān)不合理的稅收負(fù)擔(dān)。若違反了所在國(guó)的稅收政策，企業(yè)將面臨稅務(wù)處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)境外子公司財(cái)務(wù)管理的建議

第一，建立健全內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)制度和內(nèi)部監(jiān)督體系。一是健全內(nèi)部控制體系。建立和實(shí)施一套統(tǒng)一、高質(zhì)量的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系，有助于提升企業(yè)內(nèi)部管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)?？鐕?guó)公司應(yīng)在總部層面建立以源頭治理和過程控制為核心的內(nèi)控體系，規(guī)范各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理工作，增強(qiáng)境外子公司的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。內(nèi)部控制體系的建設(shè)應(yīng)體現(xiàn)全面性、重要性、制衡性、適應(yīng)性和成本效益性5個(gè)原則。二是完善財(cái)務(wù)制度建設(shè)。只有建立良好的制度流程，才能避免財(cái)務(wù)問題的產(chǎn)生?？鐕?guó)公司應(yīng)指導(dǎo)境外子企業(yè)以本國(guó)和子公司所在國(guó)法律為依據(jù)，以跨國(guó)公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)為準(zhǔn)則，以“更加本土化，更加符合公司的實(shí)際，更能貫徹總部管理要求”為原則，制定完備、有效的防控經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并具有較強(qiáng)的可操作性的財(cái)務(wù)管理制度體系。三是加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督?？鐕?guó)公司要對(duì)境外子公司的內(nèi)控指引、財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行情況進(jìn)行定期評(píng)估。通過每年對(duì)境外子公司進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)及稽核，對(duì)子公司內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)制度執(zhí)行情況作出評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，糾正偏差；同時(shí)對(duì)不適合的內(nèi)部控制點(diǎn)進(jìn)行修正，督促境外子公司強(qiáng)化內(nèi)部控制建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

第二，加強(qiáng)資金管理，提高資金使用效率。一是加強(qiáng)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防控。首先，根據(jù)貿(mào)易背景，加強(qiáng)客戶資信調(diào)查和評(píng)估，根據(jù)客戶的征信水平選擇結(jié)算方式。如果客戶資信較低，應(yīng)選擇信用證等安全性高、風(fēng)險(xiǎn)性小的結(jié)算方式，盡量不要采用賒銷的方式。其次，要充分利用出口信用險(xiǎn)。投保出口信用險(xiǎn)后，可以規(guī)避因交易所在國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)和客戶的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)而引起的壞賬損失，保障企業(yè)安全收款。二是加強(qiáng)貨幣資金集中管理。首先，境外公司要加強(qiáng)當(dāng)?shù)刭Y金的限額管理，跨國(guó)公司可以在外匯自由進(jìn)出國(guó)設(shè)立資金管理中心，負(fù)責(zé)跨國(guó)公司境外資金池的管理，境外公司每日將超限額資金歸集至資金池。其次，通過加強(qiáng)銀行賬戶的開立授權(quán)管理、資金支出采用支票聯(lián)簽制、境外賬戶大額資金調(diào)動(dòng)需要總部審批等手段防控資金風(fēng)險(xiǎn)。再次，通過各種籌資渠道、籌資方式和資本市場(chǎng)，合理籌集資金。可通過跨國(guó)公司設(shè)立的內(nèi)部銀行或境外資金池，統(tǒng)一為境外子公司提供資金的融資服務(wù)，提高資金使用效率，降低成本。

第三，增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)防范。一是合理選擇交易中的結(jié)算貨幣。一般來說，對(duì)構(gòu)成債權(quán)或形成收入的貿(mào)易選用硬幣結(jié)算，有機(jī)會(huì)因所收貨幣的匯價(jià)趨于上升而產(chǎn)生增值，如此則有助于增加外匯收入。相反，對(duì)構(gòu)成債務(wù)或形成支出的交易則應(yīng)選用軟幣，由于這類貨幣日益疲軟，通常會(huì)令最終實(shí)際支出時(shí)的價(jià)值相對(duì)減少。二是利用衍生金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，利用衍生金融工具進(jìn)行保值操作，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率保值操作主要有外匯遠(yuǎn)期、外匯期貨以及外匯期權(quán)等。子公司應(yīng)當(dāng)培養(yǎng)外匯專業(yè)人才，不斷積累外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力，在匯率波動(dòng)時(shí)采取適當(dāng)措施。

第四，加強(qiáng)稅務(wù)管理，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)依法合規(guī)。一是合理降低整體稅負(fù)。首先，從跨國(guó)公司整體利益最大化出發(fā)，按照跨國(guó)公司整體組織架構(gòu)、財(cái)務(wù)管理體制，統(tǒng)一籌劃納稅方案，組織協(xié)調(diào)公司成員企業(yè)之間國(guó)內(nèi)外稅收籌劃工作，通過議定內(nèi)部轉(zhuǎn)移的價(jià)格，合理降低總體稅負(fù)；其次，境外子公司要充分了解所在國(guó)的稅務(wù)減免政策，如所在國(guó)是否有特別的稅收政策、怎樣可以享受稅收優(yōu)惠，是否跟中國(guó)政府簽有稅務(wù)互勉協(xié)定等，優(yōu)化稅務(wù)支出，最大限度地爭(zhēng)取稅收優(yōu)惠。二是充分利用外部咨詢機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過當(dāng)?shù)鼗驀?guó)際上知名的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、財(cái)務(wù)咨詢公司的咨詢服務(wù)來完成納稅的申報(bào)。所在國(guó)稅務(wù)法規(guī)發(fā)生變化時(shí)，請(qǐng)咨詢機(jī)構(gòu)做好政策培訓(xùn)講解，分析稅務(wù)法規(guī)的變化對(duì)業(yè)務(wù)的影響。定期請(qǐng)事務(wù)所對(duì)公司經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行自檢，確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)遵循當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)法規(guī)。

第五，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍建設(shè)。一是跨國(guó)公司向境外子公司派出優(yōu)秀的財(cái)務(wù)人員，作為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，并且由跨國(guó)公司總部垂直管理。子公司的財(cái)務(wù)部門接受母公司財(cái)務(wù)部門和子公司管理層的雙重領(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)子公司的財(cái)務(wù)管理工作，參與子公司的經(jīng)營(yíng)決策，嚴(yán)格執(zhí)行母公司財(cái)務(wù)制度，并接受母公司的考評(píng)。二是做好用工人員屬地化，擴(kuò)大當(dāng)?shù)刎?cái)務(wù)人員的使用規(guī)模。在非英語國(guó)家，雇用培養(yǎng)當(dāng)?shù)刎?cái)務(wù)人員尤為重要，子公司要為當(dāng)?shù)毓蛦T提供充分的職位上升通道，培養(yǎng)一批忠誠(chéng)度高的當(dāng)?shù)毓蛦T，滿足公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要。

（作者單位為中國(guó)石化國(guó)際事業(yè)有限公司）

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